企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因與防范風(fēng)險(xiǎn)的有效辦法

鮑益眾

摘 要：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是影響企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重大問(wèn)題，尤其是中小微企業(yè)，問(wèn)題尤為突出，本文通過(guò)分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因，結(jié)合中小微企業(yè)的實(shí)際情況，尋找解決財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效辦法。

關(guān)鍵詞：中小微企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；形成原因；解決辦法

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

中小微企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中居重要地位，然而由于受自身的局限性影響，特別是體制、機(jī)制制約，比較集中地反映出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因有如下幾種：

1.經(jīng)營(yíng)者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡漠。中國(guó)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者，特別民營(yíng)企業(yè)主同國(guó)際的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者相比較，有個(gè)明顯的不同，國(guó)際上的經(jīng)營(yíng)者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和危機(jī)意識(shí)比較強(qiáng)，一份項(xiàng)目的可行性報(bào)告，提出幾十個(gè)、一百多個(gè)，最多提出二百多個(gè)問(wèn)題，把可能發(fā)生的問(wèn)題，方方面面想得很周到，而中國(guó)的民營(yíng)企業(yè)主自我感覺(jué)良好，普遍缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和危機(jī)意識(shí)。許多事物是利弊相兼的，可是我國(guó)民營(yíng)企業(yè)主看問(wèn)題強(qiáng)調(diào)項(xiàng)目?jī)?yōu)勢(shì)，忽視潛伏的隱患和存在問(wèn)題。特別是項(xiàng)目投資，缺少調(diào)查研究和專家的論證分析，盲目投資，造成重大損失。如溫州有家民營(yíng)企業(yè)，花了幾億元從香港買(mǎi)一艘游船，而沒(méi)有調(diào)查港方為什么要賣(mài)船，有什么難解的疑團(tuán)和難言的奧秘并不清楚，一句話對(duì)港方賣(mài)船的真諦并不清楚。另一方溫州這家公司買(mǎi)船有什么優(yōu)勢(shì)，能把港方不賺錢(qián)的船變成賺錢(qián)生意，對(duì)于這樣的基本問(wèn)題都沒(méi)有經(jīng)過(guò)專家的充分論證，就買(mǎi)下這只船，事隔幾年，游船沒(méi)有運(yùn)轉(zhuǎn)起來(lái)，還要花錢(qián)顧人守船維護(hù)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是相當(dāng)可觀的。

2.負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理。中小微企業(yè)普遍存在著規(guī)模小、營(yíng)運(yùn)資金不足等特點(diǎn)，在進(jìn)行企業(yè)擴(kuò)張時(shí)候大部分都是靠大量舉債來(lái)經(jīng)營(yíng)。一般來(lái)說(shuō)適度的舉債能夠優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，然而負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理造成負(fù)債比率過(guò)高的時(shí)候，就潛藏著風(fēng)險(xiǎn)，給企業(yè)帶來(lái)巨大的利息負(fù)擔(dān)，如果企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中資金流動(dòng)性不強(qiáng)，無(wú)法按時(shí)償還債務(wù)，會(huì)造成資金鏈斷裂。在長(zhǎng)期負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理的情況下，一旦外部環(huán)境出現(xiàn)動(dòng)蕩，那么企業(yè)隨時(shí)都會(huì)有償債能力不足的情況發(fā)生。嚴(yán)重的話還會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。溫州有家民營(yíng)企業(yè)，擁有資產(chǎn)1000萬(wàn)元，承擔(dān)債務(wù)3500萬(wàn)元，其中銀行借貸1000萬(wàn)元，民間借貸2500萬(wàn)元，銀行利息加民間借貸利息每月合計(jì)為35萬(wàn)元，平均每天付息超過(guò)10000元。企業(yè)每月的加工費(fèi)收入在20萬(wàn)元左右，只夠給工人發(fā)工資，企業(yè)處于嚴(yán)重資不抵債狀況下，無(wú)力起死回生，只得申請(qǐng)破產(chǎn)。

3.企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理混亂。民營(yíng)企業(yè)一個(gè)普遍現(xiàn)象是丈夫當(dāng)老板，其妻子或親屬管財(cái)務(wù)。財(cái)務(wù)人員不按《會(huì)計(jì)法》和財(cái)務(wù)規(guī)則辦事，常常由私人老板說(shuō)了算。企業(yè)兩本賬較為普遍，向銀行借貸時(shí)提供的資產(chǎn)負(fù)責(zé)表同企業(yè)的真實(shí)情況有較大差異，會(huì)計(jì)信息失真也較為普遍。如資產(chǎn)負(fù)債率，有許多企業(yè)其報(bào)表中只反映銀行債務(wù)，以騙得銀行貸款；如果把民間借貸也在表上反映，負(fù)債率就很高，甚至是資不抵債，銀行就不會(huì)給企業(yè)貸款。所以，兩本賬與假報(bào)表，隱含著很大風(fēng)險(xiǎn)。

4.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)缺失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是對(duì)企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表、會(huì)計(jì)資料采用比率分析、比較分析和因素分析，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行預(yù)測(cè)，以發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在危機(jī)發(fā)生之前向企業(yè)主提出警告，采取果斷有效措施解決存在風(fēng)險(xiǎn)，起到未雨綢繆作用。從實(shí)際情況來(lái)看，民營(yíng)企業(yè)絕大多數(shù)沒(méi)有建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范機(jī)制。如溫州的民營(yíng)企業(yè)存在“兩多兩難”問(wèn)題：即民營(yíng)企業(yè)多，融資難；民間資本多，投資難。有85%的企業(yè)存在“短貸長(zhǎng)用”，用企業(yè)的流動(dòng)資金貸款進(jìn)行項(xiàng)目投資，造成頻繁的借貸還貸，流動(dòng)資金貸款一般是6個(gè)月，而項(xiàng)目投資一搞就是幾年，期間，很容易發(fā)生資金鏈斷裂。溫州財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中還有一個(gè)突出問(wèn)題是企業(yè)之間互保鏈，溫州企業(yè)凡是有億元以上的銀行貸款的，大約有10家企業(yè)為之擔(dān)保，同時(shí)這家企業(yè)也為別的企業(yè)擔(dān)保數(shù)量相當(dāng)?shù)馁J款。這些企業(yè)都沒(méi)有建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。截止2014年8月底，溫州全市出現(xiàn)各類高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)596家，涉及銀行貸款437億元，目前溫州全市重大擔(dān)保圈28個(gè)，涉貸507億元。以上出現(xiàn)一定規(guī)模信貸風(fēng)險(xiǎn)，同風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)缺失有關(guān)。

二、防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效舉措

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是指在日常工作中，在鑒定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上采取針對(duì)性舉措，有效處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)、危機(jī)意識(shí)。經(jīng)濟(jì)全球化，經(jīng)濟(jì)整體性加強(qiáng)，國(guó)際國(guó)內(nèi)相互影響也隨之加強(qiáng)，很容易發(fā)生“一枝動(dòng)百枝搖”的局面。如希臘的債務(wù)危機(jī)影響到歐盟的許多國(guó)家。再是美國(guó)的次貸危機(jī)影響全世界，形成世界性的金融危機(jī)。再是2011年溫州幾百家企業(yè)占溫州企業(yè)總數(shù)的0.38%發(fā)生資金鏈斷裂，形成溫州市的借貸風(fēng)波。

現(xiàn)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，新產(chǎn)品周期大大縮短，過(guò)去成功開(kāi)發(fā)一個(gè)國(guó)家級(jí)新產(chǎn)品，上市10年，還是暢銷品，現(xiàn)在產(chǎn)品壽命期縮小為2至3年，計(jì)算機(jī)軟件，壽命更短，只有幾個(gè)月。所以，現(xiàn)在辦企業(yè)、做生意不確定因素很多，如履薄冰，時(shí)時(shí)處處都要有風(fēng)險(xiǎn)、危機(jī)意識(shí)，這是風(fēng)險(xiǎn)防范的首要條件。

2.建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制、分類處置財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。溫州近600家高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)除少數(shù)企業(yè)關(guān)閉停產(chǎn)外，多數(shù)企業(yè)生產(chǎn)還是正常的，部分企業(yè)接受經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，開(kāi)始建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，分類處置財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)效益差、風(fēng)險(xiǎn)大，企業(yè)嚴(yán)重資不抵債的，啟動(dòng)破產(chǎn)程序，擔(dān)保企業(yè)債務(wù)平移代償?；蛘咄苿?dòng)龍頭企業(yè)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)溫州采取收購(gòu)、兼并、重組，對(duì)重組中產(chǎn)生的稅費(fèi)問(wèn)題，采取靈活、優(yōu)惠政策處理。

對(duì)企業(yè)效益較好，產(chǎn)業(yè)、市場(chǎng)前景光明，只是短期資金周轉(zhuǎn)困難的企業(yè)，溫州采取與銀行協(xié)調(diào)，企業(yè)保證按時(shí)付息，還款放寬期限。溫州對(duì)少數(shù)企業(yè)采用以時(shí)間換空間，企業(yè)承諾償債，銀行將貸款掛賬停息。

3.拓寬融資渠道，控制負(fù)債比例。企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，首先需要解決資金的來(lái)源問(wèn)題。負(fù)債經(jīng)營(yíng)是現(xiàn)代大多數(shù)企業(yè)所采取的經(jīng)營(yíng)方式，也被市場(chǎng)證明是一種切實(shí)可行的方式。但過(guò)大的負(fù)債則只會(huì)給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)負(fù)面影響。企業(yè)負(fù)債比例過(guò)大，意味著企業(yè)資本結(jié)構(gòu)可能面臨失衡的危險(xiǎn)，大量的負(fù)債會(huì)使企業(yè)將更多的利潤(rùn)用來(lái)償債，很難用于擴(kuò)大再生產(chǎn)，很難向股東分配紅利，從而引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為此，企業(yè)管理者應(yīng)根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況，建立一個(gè)負(fù)債比例警戒點(diǎn)，一般來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)負(fù)債率在45%左右是安全的。根據(jù)溫州的實(shí)踐，民營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率在60%左右，還是可行的，即便少數(shù)企業(yè)破產(chǎn)清算，企業(yè)資產(chǎn)基本還能應(yīng)對(duì)，不會(huì)造成社會(huì)震蕩。建議溫州有關(guān)部門(mén)將負(fù)債率定在60%，以防企業(yè)資不抵債或嚴(yán)重資不抵債，導(dǎo)致借貸風(fēng)波的發(fā)生，危及社會(huì)。

4.建立專業(yè)化、職業(yè)化、高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理團(tuán)隊(duì)。要切實(shí)改變民營(yíng)企業(yè)“丈夫當(dāng)經(jīng)理，妻子管財(cái)務(wù)”的局面，改變非會(huì)計(jì)專業(yè)人員從事財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)象。民營(yíng)企業(yè)面廣數(shù)量大，要真正解決財(cái)務(wù)信息失真的問(wèn)題，不是一朝一夕容易辦到的事，必須分期分批解決。首先，是解決民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)，規(guī)模以上民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)，各市、各縣重點(diǎn)民營(yíng)企業(yè)，必須規(guī)定由專業(yè)化、職業(yè)化、高素質(zhì)人員組成財(cái)務(wù)管理團(tuán)隊(duì)。為維護(hù)財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性，建議董事會(huì)的獨(dú)立董事負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)監(jiān)督，真正把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的基礎(chǔ)工作做好。

5.轉(zhuǎn)變生產(chǎn)方式，調(diào)整產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，從根本上解決企業(yè)財(cái)務(wù)防范問(wèn)題。企業(yè)收益率是企業(yè)生存發(fā)展的基礎(chǔ)。全國(guó)制造業(yè)平均利潤(rùn)只有5%，溫州制造業(yè)，由于技術(shù)含量不高，平均利潤(rùn)只有2%—3%，而年工資上漲幅度為10%，資金使用成本平均也在10%左右，而中國(guó)工業(yè)品價(jià)格持續(xù)30多個(gè)月下降，這樣，企業(yè)利潤(rùn)空間越來(lái)越小，企業(yè)發(fā)展路子越來(lái)越窄。因此，轉(zhuǎn)變生產(chǎn)方式，調(diào)整產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，成為當(dāng)務(wù)之急。

根據(jù)溫州100家科技創(chuàng)新型企業(yè)調(diào)查，年平均利潤(rùn)為15%--30%，是溫州制造業(yè)平均利潤(rùn)2%--3%的7.5倍至10倍?？萍紕?chuàng)新型企業(yè)在國(guó)際經(jīng)濟(jì)危機(jī)和溫州借貸風(fēng)波中受沖擊少，5年持續(xù)增長(zhǎng)70%，年遞增14%，實(shí)現(xiàn)了可持續(xù)發(fā)展；科技創(chuàng)新型企業(yè)有良好的資本流轉(zhuǎn)和積累機(jī)制，相當(dāng)多的企業(yè)沒(méi)有銀行貸款，有貸款的企業(yè)，資產(chǎn)負(fù)債只在30%—40%區(qū)間。而且科技創(chuàng)新型企業(yè)自主創(chuàng)新能力強(qiáng)、企業(yè)自動(dòng)化、智能化水平比之一般企業(yè)明顯提升。溫州的經(jīng)驗(yàn)表明，抓科技就是抓效益，抓創(chuàng)新就是抓發(fā)展，積極創(chuàng)造條件，把傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品轉(zhuǎn)變?yōu)楦呖萍籍a(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品，是企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根本出路。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉偉華.風(fēng)險(xiǎn)管理[M].中信出版社，2002.9.

[2]王洪波.宋國(guó)良.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制[M].經(jīng)濟(jì)管理出版社，2002.

[3]張道生.如何進(jìn)行財(cái)務(wù)控制[M].北京大學(xué)出版社，2003.

[4]彭韶兵.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)理與控制分析[J].立信會(huì)計(jì)出版社，2001.

[5]劉殿慶.中小企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)探討[J].商貿(mào)與會(huì)計(jì)，2006.