全球資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)展后勁須以數(shù)據(jù)為驅(qū)動(dòng)

江川

全球資產(chǎn)管理行業(yè)的管理資產(chǎn)額和利潤(rùn)分別達(dá)到74萬(wàn)億美元和1020億美元，創(chuàng)下歷史紀(jì)錄，但新增資產(chǎn)流量停滯不前。資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)需要加強(qiáng)以數(shù)據(jù)為驅(qū)動(dòng)的能力。

2015年7月8日，波士頓咨詢公司（BCG）在北京發(fā)布了關(guān)于全球資產(chǎn)管理行業(yè)研究的第13份年度報(bào)告。這份題為《2015年全球資產(chǎn)管理報(bào)告：強(qiáng)化市場(chǎng)進(jìn)入，促進(jìn)未來(lái)增長(zhǎng)》的最新報(bào)告指出，2014年全球管理資產(chǎn)額增至74萬(wàn)億美元，連續(xù)第三年創(chuàng)新高。全球資產(chǎn)管理行業(yè)的利潤(rùn)池達(dá)到了金融危機(jī)爆發(fā)前1020億美元的歷史巔峰水平。但為確保未來(lái)的增長(zhǎng)之路，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)需要加大市場(chǎng)進(jìn)入（go-to-market）力度，尤其是要發(fā)展以數(shù)據(jù)為驅(qū)動(dòng)的能力。

BCG波士頓辦公室的合伙人Gary Shub表示：“2014年的業(yè)績(jī)顯示，全球資產(chǎn)管理行業(yè)已經(jīng)度過(guò)了危機(jī)后的動(dòng)蕩時(shí)期，但其所面對(duì)的新環(huán)境依然充滿挑戰(zhàn)。資產(chǎn)管理仍是全球盈利最豐厚的業(yè)務(wù)之一。資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)若能采取正確措施，則將從這項(xiàng)業(yè)務(wù)中獲取更多利潤(rùn)?！?/p>

BCG報(bào)告指出，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)創(chuàng)紀(jì)錄的管理資產(chǎn)額和利潤(rùn)增長(zhǎng)在很大程度上依然源于全球市場(chǎng)上資產(chǎn)價(jià)值的不斷提升，而并非是受到新增資產(chǎn)流量的推動(dòng)。新增凈資產(chǎn)流量在上一年資產(chǎn)額中所占百分比在連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)危機(jī)后最強(qiáng)水平之后，于2014年停滯不前，并且遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于危機(jī)前水平。凈流量在總增長(zhǎng)中占比不大，而且大部分流量轉(zhuǎn)向被動(dòng)型產(chǎn)品、解決方案和特殊產(chǎn)品，而非傳統(tǒng)的主動(dòng)管理型產(chǎn)品。

運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率（利潤(rùn)在凈收入中所占百分比）在危機(jī)前曾高達(dá)41%，但在2013年實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)后，于2014年停滯不前，持平于39%。BCG研究發(fā)現(xiàn)，凈收入增長(zhǎng)低于整體管理資產(chǎn)額增長(zhǎng)的原因在于資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)在零售和機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)領(lǐng)域中面臨費(fèi)率壓力。

BCG芝加哥辦公室的資深合伙人、資產(chǎn)和財(cái)富管理領(lǐng)域的全球領(lǐng)導(dǎo)人Brent Beardsley表示：“資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)需要認(rèn)識(shí)到，在未來(lái)的歲月里，增長(zhǎng)并非必然。要實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)就需要強(qiáng)化執(zhí)行能力，通過(guò)商業(yè)化的市場(chǎng)進(jìn)入舉措創(chuàng)造更多價(jià)值，尤其是在市場(chǎng)營(yíng)銷、銷售和定價(jià)方面。”

部分資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)通過(guò)完善以數(shù)據(jù)為驅(qū)動(dòng)的決策能力（包括使用大數(shù)據(jù)），極大地提高了自身的市場(chǎng)進(jìn)入能力并從中獲益。許多最具成效的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)聚焦于以下三方面能力：市場(chǎng)營(yíng)銷效果、銷售團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)率以及提升客戶體驗(yàn)。

報(bào)告指出，從不同地區(qū)的增長(zhǎng)來(lái)看，歐洲的凈流量自危機(jī)以來(lái)首次呈現(xiàn)反彈之勢(shì)，迎頭趕上美國(guó)的凈流量水平。增長(zhǎng)主要受到西班牙和意大利的推動(dòng)，但斯堪的納維亞和德國(guó)市場(chǎng)也取得了顯著的進(jìn)步。 報(bào)告同時(shí)指出，在中國(guó)和印度的帶領(lǐng)下，亞太地區(qū)依然是增長(zhǎng)最快的地區(qū)。

BCG香港辦公室的合伙人Nick Gardiner表示：“亞太地區(qū)資產(chǎn)管理行業(yè)的增長(zhǎng)將日益受到財(cái)富和退休儲(chǔ)蓄的推動(dòng)。亞洲，尤其是中國(guó)，即將轉(zhuǎn)向退休產(chǎn)品和服務(wù)，這體現(xiàn)了人口發(fā)展的趨勢(shì)以及席卷而來(lái)的養(yǎng)老金改革?！?/p>

BCG香港辦公室的資深合伙人、亞太區(qū)金融機(jī)構(gòu)專項(xiàng)負(fù)責(zé)人鄧俊豪（Tjun Tang）認(rèn)為，亞太市場(chǎng)具有復(fù)雜多樣化的特點(diǎn)，每一個(gè)機(jī)遇都伴隨著一系列挑戰(zhàn)。然而，各地政府和政策制定機(jī)構(gòu)正尋求通過(guò)相關(guān)政策來(lái)推動(dòng)資產(chǎn)管理，并想方設(shè)法通過(guò)資產(chǎn)部署來(lái)為本地經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供有力支持。而在這其中，中國(guó)正在經(jīng)歷一系列金融改革和經(jīng)濟(jì)改革，這將為資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)帶來(lái)更大機(jī)遇。

在資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)中，最顯著的差異是那些專注于零售領(lǐng)域的機(jī)構(gòu)取得了更出色的業(yè)績(jī)，它們?cè)诠芾碣Y產(chǎn)額、收入、凈流量和利潤(rùn)增長(zhǎng)方面的業(yè)績(jī)表現(xiàn)相對(duì)更勝一籌。