新形勢下“一帶一路”的金融支持主導(dǎo)作用分析

王 剛

（中國民生銀行西安分行，陜西 西安 710000）

在本屆的博鰲亞洲論壇中，亞投行和“一帶一路”成為新的熱點(diǎn)話題。歐洲幾大經(jīng)濟(jì)體組團(tuán)加入了亞投行，有助于推動“一帶一路”金融支持戰(zhàn)略的制定和實(shí)施。同時(shí)這一戰(zhàn)略也將為我國經(jīng)濟(jì)的增長和結(jié)構(gòu)的調(diào)整提供持久的動力。新形勢下，區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化已逐漸成為世界各國的共識，中國新一屆的中央領(lǐng)導(dǎo)集體著力推進(jìn)“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施，這將產(chǎn)生龐大的金融需求、金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理水平需求、加速中國金融國際化的需求。而金融支持戰(zhàn)略，需要得到全球的積極響應(yīng)。

一、“一帶一路”建設(shè)中金融需求的領(lǐng)域及相關(guān)問題

“一帶一路”不僅是我國第一個(gè)“走出去”的國家戰(zhàn)略，也是我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化向全球輻射的體現(xiàn)。這一戰(zhàn)略的實(shí)施，將有利于我國基礎(chǔ)設(shè)施、裝備制造等突出的產(chǎn)能過剩行業(yè)進(jìn)行重組和優(yōu)化；推動新型產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新技術(shù)與新商業(yè)模式的發(fā)展。這將導(dǎo)致大量的金融需求，為金融機(jī)構(gòu)拓展出廣闊的發(fā)展空間。其中最為突出的金融需求領(lǐng)域有：

“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的金融投資需求。由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的水平不一，經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異的制約，還有很多國家和地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施不健全，存在“聯(lián)而不通、通而不暢”的狀況，亟待建設(shè)與改造：交通基礎(chǔ)設(shè)施，包括鐵路干線、公路網(wǎng)的建設(shè)，完善交通運(yùn)輸體系，為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供良好的運(yùn)輸環(huán)境。資源基礎(chǔ)設(shè)施，主要為能源、礦產(chǎn)資源的勘探開發(fā)，管線運(yùn)輸和冶煉加工等行業(yè)，資源是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)，完備的資源基礎(chǔ)設(shè)施有利于促進(jìn)資源的有效開采和利用。線網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施，即電信固網(wǎng)寬帶的升級和智能化電網(wǎng)的建設(shè)，在信息化時(shí)代，網(wǎng)絡(luò)的暢通能促進(jìn)信息的快速普及和傳播共享。近年來，我國非金融類對外投資已接近吸收外資總額。對外直接投資將會持續(xù)大幅度增長，銀行、金融租賃、信托等金融行業(yè)將迎來巨大的發(fā)展機(jī)會。

這一戰(zhàn)略也將引發(fā)跨境人民幣業(yè)務(wù)需求。當(dāng)今世界，諸多國家的大宗商品都是使用美元進(jìn)行支付與清算，而人民幣也逐漸被許多國家認(rèn)為是排除外界干擾的新希望。在解決“一路一帶”貿(mào)易中貨幣結(jié)算不統(tǒng)一的問題上，也急需將人民幣上升為地區(qū)的主要國際貨幣，使國家貿(mào)易的公平性、便捷性及收益性得到保障。

加速中國金融機(jī)構(gòu)國際化、金融市場及金融監(jiān)管的國際化需求。“一帶一路”國家戰(zhàn)略的實(shí)施，需要不斷拓寬跨境人民幣業(yè)務(wù)的發(fā)展生存空間，加強(qiáng)貨幣合作，積極有序推進(jìn)人民幣國際化戰(zhàn)略。同時(shí)，我國的金融機(jī)構(gòu)和金融市場國際化水平的要求也會大幅度的提高。

新形勢下，金融合作遇到的問題主要有：各國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不一受其影響，“一帶一路”沿線的國家財(cái)力有限，不能提供完整的主權(quán)擔(dān)保，這將給項(xiàng)目還款來源的穩(wěn)定性造成負(fù)面影響，并且增加了銀行和企業(yè)融資的擔(dān)保成本。很多國家的法律法規(guī)還未健全，政府運(yùn)作的效率低，信用體系存在諸多漏洞，匯率波動大，使項(xiàng)目推進(jìn)的周期被延遲，造成資金成本上升。沿線的國家在政策協(xié)調(diào)和產(chǎn)業(yè)整合等領(lǐng)域存在許多沖突，部分國家政局較為動蕩，發(fā)展的穩(wěn)定性得不到保障，這些給國際業(yè)務(wù)及金融合作帶來眾多難題。

二、金融需求特點(diǎn)

“一帶一路”建設(shè)中，金融需求的主要特點(diǎn)有：

（一）對資金的需求量大，投資回報(bào)期長

沿線涉及的國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不一，經(jīng)濟(jì)狀況差異較大，且大部分為欠發(fā)達(dá)的國家和地區(qū)?？萍及l(fā)展水平落后，市場體制不完善。在資源開發(fā)、交通基礎(chǔ)設(shè)施等方面投資需求量大、期限長，未來收益還具有不穩(wěn)定性及回報(bào)周期長等問題，這就需要“先期扶持、長期獲益”的理念進(jìn)行引導(dǎo)。市場體制的不完善，使商業(yè)貸款介入較少，出現(xiàn)融資瓶頸，這同時(shí)也是開發(fā)性金融的優(yōu)勢，在政府與市場間建立橋梁，用市場化服務(wù)國家戰(zhàn)略。

（二）多國家、多幣種的跨境金融合作

“一帶一路”戰(zhàn)略涉及的國家和地區(qū)諸多，金融服務(wù)需要多個(gè)國家貨幣金融體系互相合作，共同解決貨幣兌換、金融基礎(chǔ)設(shè)施聯(lián)通、跨境貨幣金融的設(shè)計(jì)等。

（三）金融需求大，確保金融長期的可持續(xù)性

“一帶一路”設(shè)計(jì)的國家經(jīng)濟(jì)收入水平差異較大，很多為低收入國家。我國在目前也未完全實(shí)現(xiàn)工業(yè)化進(jìn)程，金融基礎(chǔ)設(shè)施不完善，缺乏良性循環(huán)的內(nèi)部條件。在國家間的金融合作中，需要注重投資的特點(diǎn)，避免形成簡單的“扶貧”局面。對國際性援助和財(cái)政支持進(jìn)行嚴(yán)格區(qū)分，使金融的長期可持續(xù)性得到保障。

（四）跨境金融合作需要總體規(guī)劃與整體統(tǒng)籌

現(xiàn)階段，我國在與東盟、中亞等國的合作中，缺乏長遠(yuǎn)規(guī)劃和分階段的具體措施。在貨幣合作上，主要是為了防范金融危機(jī)，對金融貨幣一體化缺乏長遠(yuǎn)考慮。在具體實(shí)施中的措施也是由各個(gè)國家相互磨合而來。信用結(jié)構(gòu)單一導(dǎo)致貸款高度集中，使貸款難以有效緩釋。總體來看國家間的跨境金融合作層次低，缺乏規(guī)劃和長遠(yuǎn)的整體統(tǒng)籌。

三、“一路一帶”金融主導(dǎo)作用

“一路一帶”戰(zhàn)略中，金融的主導(dǎo)作用較為突出，其表現(xiàn)為：

為我國經(jīng)濟(jì)的增長提供持續(xù)動力。“一帶一路”戰(zhàn)略，加強(qiáng)了我國與沿線國家的合作與交流，我國對外出口增長迅速，對外貿(mào)易為經(jīng)濟(jì)的增長做出了巨大貢獻(xiàn)。金融的支持，有助于我國企業(yè)拓寬國內(nèi)外市場，結(jié)合沿線國家資源優(yōu)勢，幫助其完備資源開發(fā)技術(shù)設(shè)施，促進(jìn)資源的有效開發(fā)與利用，一定程度上可以彌補(bǔ)我國企業(yè)在國內(nèi)生產(chǎn)的不足。

對外投資的增長。隨著支持政策和配套措施的逐步實(shí)施，尤其是在加強(qiáng)金融支持手段、完善政策體系下，投資份額還將會進(jìn)一步提升。這將對中國企業(yè)尋找投資機(jī)會、實(shí)現(xiàn)中國與投資東道主國間的利益分享。

有助于推動我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。金融危機(jī)后，歐美對外需求明顯減少，中國以出口為主的外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到一定限制。隨著中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，結(jié)構(gòu)性矛盾和新一輪的產(chǎn)能過剩形成了新壓力。同時(shí)一些發(fā)達(dá)國家對中國的發(fā)展耿耿于懷，試圖通過貿(mào)易結(jié)構(gòu)的調(diào)整與規(guī)則的重塑來限制中國的發(fā)展。“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施明確了中國對外開放的新途徑，金融的主導(dǎo)作用，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了新的增長點(diǎn)。

四、完善金融體系，發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)

金融體系建設(shè)的基本目標(biāo)是發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)。隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的提出，我國將與沿線的國家在產(chǎn)業(yè)、貿(mào)易投資等領(lǐng)域加強(qiáng)跨界合作。新形式下也有了新的要求:科學(xué)技術(shù)的提高，能源資源的開發(fā)與有效利用，交通和通信設(shè)施的完善，文化的交流合作等。金融體系的建設(shè)要以發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)為目標(biāo)，并與各類政策相配合。

增加跨境企業(yè)的建設(shè)，增加貿(mào)易投資，合作融資。與沿邊國家加強(qiáng)合作與交流，實(shí)現(xiàn)雙多邊合作，通過多種方式參與投資。在境內(nèi)大型商品、能源交易地區(qū)建立交易中心，推動各國金融領(lǐng)域信息交流和人員培訓(xùn)。

推動基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的建設(shè)與合作，使沿線國家的中央銀行與主管部門得到有效溝通與協(xié)作，完善各國金融合作機(jī)制。在定期內(nèi)交流各自區(qū)域里的金融形式，相互協(xié)調(diào)立場，及時(shí)解決問題與矛盾。推動信息交流機(jī)制的建立。同時(shí)嚴(yán)厲打擊跨境制造、販賣假幣的不法分子。促進(jìn)銀行與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的合作，當(dāng)銀行發(fā)揮積極作用的同時(shí)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的介入，能夠滿足多樣化的金融需要。

與沿邊國家加強(qiáng)貨幣合作。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，我國與沿邊國家的邊境貿(mào)易也將發(fā)展為一般貿(mào)易，積極推動沿邊國家本幣互換機(jī)制的擴(kuò)大，加大人民幣經(jīng)常項(xiàng)目自由兌換和結(jié)算前提下，實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換的多重途徑。支持沿線國家金融機(jī)構(gòu)與中國在對方所建立的分支機(jī)構(gòu)。促進(jìn)雙方商業(yè)銀行的合作，創(chuàng)新支付工具與支付方式，在境內(nèi)外本外幣使用密集的地區(qū)，嘗試設(shè)置兌換，為境外企業(yè)帶來便利。

發(fā)揮開發(fā)性金融的先導(dǎo)和主力作用。需要利用開發(fā)銀行的規(guī)劃合作優(yōu)勢，將“一帶一路”戰(zhàn)略落實(shí)到實(shí)處。另外，我國在對外投資上，也存在一些風(fēng)險(xiǎn)，由于沿線國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異大，確保跨境產(chǎn)業(yè)，貿(mào)易投資產(chǎn)業(yè)、貿(mào)易和投資合作的安全性極為重要。這需要加大貿(mào)易投資和海外投資保險(xiǎn)，鼓勵(lì)中國商業(yè)保險(xiǎn)公司開展與國外投資相關(guān)的人身及財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。將規(guī)劃與項(xiàng)目庫建設(shè)結(jié)合，同時(shí)推進(jìn)重大項(xiàng)目的推進(jìn)，發(fā)揮金融主導(dǎo)力量。

五、總結(jié)

隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的提出，我國將與沿線國家在科學(xué)技術(shù)、跨國企業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、金融體系完善等方面加強(qiáng)合作與交流，雖然大部分國家的經(jīng)濟(jì)科技發(fā)展水平較低，市場經(jīng)濟(jì)管理體質(zhì)未得到健全，在經(jīng)濟(jì)文化交流中存在著諸多的矛盾，但“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施，將充分發(fā)揮金融支持的主導(dǎo)作用，并且金融體系也將逐漸建立與完善，推動新興經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。這同時(shí)也需要所有國家的共同努力，相互團(tuán)結(jié)，終將會克服種種困難，促進(jìn)沿線國家的共同發(fā)展。

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