促進(jìn)新疆與中亞國家跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展的對策建議

[摘要]基于闡述國際貿(mào)易結(jié)算貨幣選擇理論研究現(xiàn)狀，新疆與中亞國家跨境貿(mào)易結(jié)算貨幣選擇情況，分析新疆與中亞國家跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展的制約因素，包括新疆本地企業(yè)缺乏對貨幣結(jié)算的選擇權(quán)、中亞國家對人民幣的持有意愿不強(qiáng)以及匯率存在不穩(wěn)定性、石油等大宗商品貿(mào)易習(xí)慣采用美元結(jié)算，以此提出加大宣傳力度，強(qiáng)化對人民幣跨境結(jié)算的認(rèn)識，提高人民幣在中亞國家的認(rèn)可度，提升新疆企業(yè)的國際競爭力，完善商業(yè)銀行清算體系等對策建議。

[關(guān)鍵詞]新疆；跨境貿(mào)易；結(jié)算幣種選擇；人民幣結(jié)算

[中圖分類號]F8326[文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A[文章編號]2095-3283（2015）02-0103-03

[作者簡介]華默然（1991-），男，新疆烏魯木齊人，碩士研究生，研究方向：國際金融。一、國際貿(mào)易結(jié)算貨幣選擇理論研究現(xiàn)狀

布雷頓森林體系崩潰后，國際上開始對國際貿(mào)易結(jié)算貨幣展開深入研究，其主要研究成果有：

美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Mckinnon（1979）認(rèn)為，發(fā)達(dá)國家的生產(chǎn)商因其生產(chǎn)的產(chǎn)品具有差異性，因此可壟斷產(chǎn)品的市場價格。由于要穩(wěn)定本幣計價結(jié)算的利潤，出口商一般偏向于使用出口國貨幣作為結(jié)算貨幣。此外在貿(mào)易活動中，出口商較進(jìn)口商處于有利地位，為了防止匯率風(fēng)險，出口商大都使用本幣作為計價結(jié)算貨幣。

Grass man（1973）通過對瑞典和丹麥為代表的發(fā)達(dá)國家的貿(mào)易情況進(jìn)行分析，深入研究了1968年兩國貿(mào)易中的計價貨幣，發(fā)現(xiàn)兩國在貿(mào)易活動中都傾向于使用出口國貨幣作為計價貨幣，即在國際貿(mào)易中出口國貨幣往往被用作計價結(jié)算貨幣。

美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Krugaman（1980）指出：一般而言，對于差異性不強(qiáng)且替代性較強(qiáng)的行業(yè)，出口商為了避免因匯率變動而引起價格波動，更傾向于與競爭者使用同種貨幣，并會采用行業(yè)中較為認(rèn)可的貨幣作為計價結(jié)算貨幣；同時，在國際貿(mào)易結(jié)算中，某種貨幣在貿(mào)易結(jié)算中的主導(dǎo)地位一旦被確立，就會出現(xiàn)慣性，而貿(mào)易商品的同質(zhì)性越強(qiáng)，就越會采用那些具有規(guī)模效應(yīng)的貨幣作為結(jié)算貨幣。

Giovannini（1988）認(rèn)為，貿(mào)易結(jié)算貨幣的確定取決于廠商利潤對于匯率函數(shù)曲線的凹凸性，出口商選擇貿(mào)易結(jié)算貨幣時，匯率的不確定性起著決定性的導(dǎo)向作用。如果廠商在國際市場上擁有壟斷勢力，即需求對于價格的彈性不大，則出口商會傾向于用本幣計價以規(guī)避匯率風(fēng)險。某個出口產(chǎn)業(yè)面對諸多競爭對手時，出口商傾向于使用同一種貨幣進(jìn)行結(jié)算，在現(xiàn)實跨境貿(mào)易活動中通常會采用美元進(jìn)行結(jié)算。

Tavlas（1991）認(rèn)為國際貿(mào)易結(jié)算貨幣選擇與出口產(chǎn)品的差異化程度密切相關(guān)，出口產(chǎn)品的差異化程度越高，則國際貿(mào)易結(jié)算越傾向于采用出口國貨幣；發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家之間的貿(mào)易大多選擇發(fā)達(dá)國家的貨幣進(jìn)行結(jié)算；而在那些大宗均值商品市場上，信息傳遞的經(jīng)濟(jì)性要求采用單一貨幣。

Hartmann（1998）認(rèn)為，某種貨幣作為結(jié)算貨幣與其流通范圍及接受他的交易者的多少有關(guān)。國際貿(mào)易結(jié)算的雙方愿意接受某種貨幣作為計價貨幣，是因為這種貨幣也被其他人用來作為支付工具，接受該種貨幣的人越多，該貨幣的媒介交換功能就越強(qiáng)，交易適用范圍也就越大。

進(jìn)入到21世紀(jì)，國際貿(mào)易結(jié)算貨幣的研究也得到了進(jìn)一步的發(fā)展。Goldberg（2005）認(rèn)為，當(dāng)前美元在國際貿(mào)易結(jié)算中的主導(dǎo)地位，不僅僅是因為美國在全球貿(mào)易中的影響力，還因為很多國家實行釘住美元的匯率制度。尤其是很多發(fā)展中國家在進(jìn)行國際貿(mào)易結(jié)算時，如果結(jié)算貨幣是本國貨幣釘住的貨幣，可視為用本幣進(jìn)行結(jié)算。

二、新疆與中亞國家跨境貿(mào)易結(jié)算幣種選擇情況

（一）一般貿(mào)易主要采用人民幣結(jié)算

近年來，由于政府的大力支持，新疆一般貿(mào)易主要采用人民幣結(jié)算。從2005年中哈兩國簽署《中國人民銀行與哈薩克斯坦國際銀行關(guān)于邊境地區(qū)貿(mào)易銀行結(jié)算協(xié)議》開始，中國與中亞各國相繼簽署了雙邊本幣互換協(xié)議，同時中國與吉爾吉斯斯坦、哈薩克斯坦等周邊部分國家也簽訂了雙邊本幣結(jié)算協(xié)議，這在一定程度上推動了一般貿(mào)易人民幣結(jié)算。作為目前世界上最大的能源消費(fèi)國和世界第一大能源進(jìn)口國，中國需要向中亞進(jìn)口大量石油，而跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算主要用于原油進(jìn)口支付業(yè)務(wù)，占跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算總額的90%以上。

（二）邊境貿(mào)易主要采用美元結(jié)算

新疆的邊境貿(mào)易對象主要為中亞各國，美元成為最常用的結(jié)算幣種，其主要原因在于，一方面中亞國家長期處于美元體系內(nèi)，同時中亞各國外匯儲備豐富，美元在其國內(nèi)可自由兌換，所以中亞客商更傾向于使用美元進(jìn)行結(jié)算；另一方面，由于新疆的經(jīng)濟(jì)實力不強(qiáng)，在中亞市場影響力不大，同時缺少優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，在貨幣選擇上缺乏話語權(quán)，這也間接導(dǎo)致美元成為新疆邊境貿(mào)易的主要結(jié)算貨幣。

（三）跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算發(fā)展迅速

新疆跨境人民幣業(yè)務(wù)自2010年6月啟動以來，取得了較快發(fā)展。2011年，新疆跨境人民幣結(jié)算量約為180億元，2012年，實現(xiàn)550億元，同比增長了近3倍，其中經(jīng)常項目跨境人民幣實際收付結(jié)算額達(dá)4916億元，資本項下跨境人民幣結(jié)算額為584億元，新疆貨物貿(mào)易進(jìn)出口人民幣結(jié)算額占同期海關(guān)貨物進(jìn)出口總額的31%，超出全國平均水平23個百分點(diǎn)。其中，貨物貿(mào)易進(jìn)口人民幣結(jié)算額4669億元，貨物貿(mào)易出口人民幣結(jié)算額247億元，分別較上年增長了24倍和74倍。2012年新疆跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算量躍居西部十省區(qū)第一位。2013年，新疆轄區(qū)跨境人民幣實際收付結(jié)算額為42526億元，占同期涉外收支總額的28%，其中，經(jīng)常項目跨境人民幣實際收付結(jié)算額37198億元，資本項下跨境人民幣結(jié)算額5328億元。截至2014年7月底，新疆跨境人民幣結(jié)算量累計達(dá)144356億元。

截至目前，新疆已經(jīng)與哈薩克斯坦、美國等62個國家和地區(qū)開展了跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，同時新疆積極與境外銀行建立代理行關(guān)系，截至2013年10月底，周邊及中亞4國的商業(yè)銀行在新疆轄內(nèi)銀行開立12個人民幣同業(yè)往來賬戶，人民幣兌哈薩克斯坦貨幣堅戈實現(xiàn)現(xiàn)鈔掛牌交易，成為全國繼俄羅斯盧布之后，第二個實現(xiàn)現(xiàn)匯、現(xiàn)鈔雙掛牌的小幣種貨幣。endprint

三、新疆與中亞國家跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展的制約因素

（一）新疆本地企業(yè)缺乏對結(jié)算貨幣的選擇權(quán)

Mckinnon指出，生產(chǎn)商因其生產(chǎn)的產(chǎn)品具有差異性，壟斷市場價格，同時為了穩(wěn)定本幣計價結(jié)算的利潤，出口商一般偏向于使用出口國貨幣作為結(jié)算貨幣。從新疆進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)來看，新疆出口的多為低附加值的輕工產(chǎn)品，此類商品不具有差異性，更不具備壟斷特性，削弱了新疆出口企業(yè)在結(jié)算貨幣選擇上的話語權(quán)。同時美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Krugaman（1980）認(rèn)為對于差異性不強(qiáng)且替代性較強(qiáng)的行業(yè)，出口商為了避免因匯率變動而引起的價格波動，更傾向于與競爭者使用同種貨幣，并會采用行業(yè)中較為認(rèn)可的貨幣作為計價結(jié)算貨幣。這個觀點(diǎn)更能解釋為什么新疆的出口廠商不具備選擇結(jié)算貨幣的能力，新疆出口的產(chǎn)品面臨著來自國際市場上同類商品的激烈競爭，而在中亞各國，美元是被普遍認(rèn)可的計價結(jié)算貨幣，所以新疆出口的產(chǎn)品只能被動的與競爭廠商選擇美元作為結(jié)算貨幣。

（二）周邊國家對人民幣的持有意愿不強(qiáng)

Hartmann認(rèn)為，某種貨幣作為結(jié)算貨幣與其流通范圍及接受他的交易者的多少有關(guān)。國際貿(mào)易結(jié)算的雙方愿意接受某種貨幣作為計價貨幣，是因為這種貨幣也被其他人用作支付工具，該觀點(diǎn)從另一個角度說明了新疆與中亞國家的貿(mào)易結(jié)算大多使用美元作為結(jié)算貨幣的原因：我國資本賬戶尚未完全開放，相比美元的可自由兌換，人民幣目前還未完全實現(xiàn)自由兌換，雖然人民幣也在向國際貨幣發(fā)力，但與美元仍存在較大差距，同時匯率市場化改革尚未完成，人民幣在中亞各國流通渠道有限，只能用于向中國進(jìn)口結(jié)算，所以境外企業(yè)持有人民幣的意愿不強(qiáng)，人民幣在中亞國家的流通范圍小、接受程度不高，導(dǎo)致新疆與中亞國家貿(mào)易結(jié)算時大多使用美元進(jìn)行結(jié)算。一直以來，中國與中亞各國跨境貿(mào)易中使用人民幣作為結(jié)算貨幣都是由政府間簽訂的雙邊本幣協(xié)議，而民間組織對于使用人民幣進(jìn)行貿(mào)易支付持謹(jǐn)慎態(tài)度。

（三）中亞國家匯率穩(wěn)定性差

Giovannini認(rèn)為，貿(mào)易結(jié)算貨幣的確定取決于廠商利潤對于匯率函數(shù)曲線的凹凸性，出口商選擇貿(mào)易結(jié)算貨幣時，匯率的不確定性起著決定性作用。一直以來，美元作為新疆與中亞各國貿(mào)易結(jié)算的主要幣種，現(xiàn)在引進(jìn)人民幣作為結(jié)算貨幣，有利于中國企業(yè)有效規(guī)避匯率風(fēng)險，但國外的企業(yè)會產(chǎn)生匯兌風(fēng)險。雖然我國與中亞多個國家簽訂了雙邊本幣結(jié)算協(xié)議，但由于近年來新疆對外貿(mào)易一直保持順差，自中亞國家進(jìn)口額大于出口額，由于中亞國家的貨幣與人民幣沒有基準(zhǔn)匯率，而且大多為不可自由兌換貨幣，這樣就需利用美元進(jìn)行套算，而這些國家的貨幣穩(wěn)定性較差，進(jìn)一步加大了匯率風(fēng)險，所以雙邊企業(yè)更愿選擇直接用美元結(jié)算。

（四）能源等大宗商品貿(mào)易習(xí)慣于美元結(jié)算

中亞國家自然資源豐富，長期以來都是以出口能源為主，而在國際市場上，能源產(chǎn)品通常以美元結(jié)算，因此這些國家的美元儲備比較充裕，以美元結(jié)算更為便捷，從而更加減少了對人民幣的需求。Tavlas指出，在那些大宗均值商品市場上，信息傳遞的經(jīng)濟(jì)性要求采用單一貨幣。而能源類的商品在很長一段時間都是習(xí)慣以美元計價和結(jié)算的，雖然跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算主要用于原油進(jìn)口支付業(yè)務(wù)，但結(jié)算額遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于美元結(jié)算額。

四、促進(jìn)新疆與中亞國家跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展的對策建議

（一）加大宣傳力度，強(qiáng)化對人民幣跨境結(jié)算優(yōu)勢的認(rèn)識

進(jìn)一步加大宣傳力度，使出口企業(yè)、邊境客商和居民意識到使用人民幣結(jié)算的優(yōu)勢，在跨境貿(mào)易結(jié)算時樂于使用人民幣進(jìn)行結(jié)算，這不僅有利于推進(jìn)人民幣國際化進(jìn)程，更有利于降低匯率風(fēng)險。新疆邊境貿(mào)易結(jié)算中間環(huán)節(jié)較多，每一環(huán)節(jié)都會給企業(yè)帶來額外的成本，使用人民幣結(jié)算則可以減少中間環(huán)節(jié)，為企業(yè)降低成本，提高企業(yè)的經(jīng)營效益。

（二）提高人民幣在中亞國家的認(rèn)可度

在我國廣西、云南等地，對外貿(mào)易人民幣結(jié)算推進(jìn)得相對順利，其重要原因是人民幣在東盟國家的認(rèn)可度很高，屬于流通貨幣。而在中亞各國，對人民幣的認(rèn)可度較低。使用人民幣進(jìn)行跨境結(jié)算，一定程度上能夠緩解新疆與中亞國家在邊境貿(mào)易結(jié)算中常見的支付問題，并且可以減少雙方對美元的依賴，降低匯兌等中間成本。因此政府應(yīng)采取有效措施，加強(qiáng)互利互信，提高人民幣在周邊國家的認(rèn)可度，從而提升新疆跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的比例。

（三）提升新疆企業(yè)的國際競爭力

目前，新疆對中亞國家出口的商品多是低附加值的輕工業(yè)產(chǎn)品，而進(jìn)口的多為國內(nèi)剛性需求較大的資源類商品，這種進(jìn)出口商品結(jié)構(gòu)不利于推進(jìn)人民幣國際化進(jìn)程。新疆企業(yè)應(yīng)進(jìn)一步提高國際競爭力，積極打造品牌，實施科技興貿(mào)戰(zhàn)略，優(yōu)化進(jìn)出口商品結(jié)構(gòu)，多出口高附加值、具有品牌效益和知識產(chǎn)權(quán)的商品，而且積極主動地研發(fā)和生產(chǎn)中亞各國需求較高的商品，提高出口產(chǎn)品競爭力，進(jìn)一步提升結(jié)算幣種選擇權(quán)。

（四）完善商業(yè)銀行清算體系

進(jìn)一步優(yōu)化我國商業(yè)銀行現(xiàn)行的國際結(jié)算系統(tǒng)，不斷完善商業(yè)銀行本幣結(jié)算代理行方式。我國商業(yè)銀行的系統(tǒng)按本外幣分為兩大系統(tǒng)，國際結(jié)算屬于國際業(yè)務(wù)系統(tǒng)，不能做本幣業(yè)務(wù)。人民幣作為跨境結(jié)算需要對現(xiàn)行的系統(tǒng)進(jìn)行調(diào)整以便適應(yīng)業(yè)務(wù)開展需要。還可以鼓勵與境外銀行建立代理關(guān)系，為人民幣提供存放、結(jié)算服務(wù)機(jī)制和渠道，引導(dǎo)人民幣通過銀行體系參與國際貿(mào)易。

[參考文獻(xiàn)]

[1]高巖推動中亞地區(qū)跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展的思考[J]金融經(jīng)濟(jì)，2014（2）：30-32

[2]高巖，張雯新疆與周邊國家跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展問題研究[J]北方經(jīng)貿(mào)，2014（2）：87-88

[3]付華蓉新疆對外貿(mào)易發(fā)展的探討[J]新疆農(nóng)墾經(jīng)濟(jì)，2014（5）：46-49

[4]董有德，王開國際貿(mào)易結(jié)算幣種的選擇——實證分析及對中國的啟示[J]世界經(jīng)濟(jì)研究，2010（10）：17-21、34、87

[5]薛煒中國（新疆）邊境貿(mào)易發(fā)展與跨境人民幣結(jié)算問題研究[J]金融發(fā)展評論，2012（2）：109-116endprint

[6]董有德，王開國際貿(mào)易結(jié)算幣種內(nèi)生選擇機(jī)制研究——兼論人民幣國際結(jié)算前景[J]經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理，2010（12）：64-68

[7]國家外匯管理局新疆分局課題組現(xiàn)鈔收匯成為新疆對外貿(mào)易主要結(jié)算方式[J]新疆金融，2008（11）：30-31

[8]陳青松推進(jìn)新疆跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的問題研究[D]新疆財經(jīng)大學(xué)，2012

Abstract：On the basic of elaborating theory status on the currency options of international trade settlement， the situation on the trade settlement currency options between Xinjiang and Central Asian countries， this paper analyzes constraints of the trade settlement currency options between Xinjiang and Central Asian countries， including that local enterprises in Xinjiang are lack of monetary settlement option， the wish that Central Asian countries hold the RMB is not strong and exchange rate is unstable， oil and other commodities trade accustomed to using US dollars. So we should increase the efforts of propaganda， strengthening the cognition of RMB cross-border settlement， improve the RMB recognition in Central Asian countries， enhance the international competitiveness of enterprises in Xinjiang， perfect commercial bank clearing system.

Key words： Xinjiang； cross-border trade； settlement currency selection； RMB settlement（責(zé)任編輯：董博雯）endprint