中國碳交易市場的現(xiàn)狀、問題及對策建議

馮志遠　李磊陽

[摘要]在世界碳交易市場迅速發(fā)展的背景下，中國也逐步建立了碳排放權(quán)交易市場，以各試點地區(qū)的碳排放交易所數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)分析了中國碳交易市場的發(fā)展?fàn)顩r。研究認為，中國碳交易市場發(fā)展尚未成熟，存在碳排放權(quán)交易的法律法規(guī)不健全，市場分割問題，據(jù)此提出積極培育碳金融市場主體，完善相關(guān)法律法規(guī)，建立全國統(tǒng)一的碳交易市場的措施建議。

[關(guān)鍵詞]中國碳排放；碳交易市場

[中圖分類號]F75269[文獻標(biāo)識碼]A[文章編號]2095-3283（2015）02-0064-03

[作者簡介]馮志遠（1987-），男，河北承德人，碩士研究生，研究方向：商業(yè)銀行管理與創(chuàng)新； 李磊陽（1986-），男，河南洛陽人，碩士研究生，研究方向：區(qū)域金融和貨幣政策。一、引言

碳交易市場，是指由各種溫室氣體排放權(quán)的交易活動和金融活動所組成的市場。碳交易市場的形成來源于溫室氣體國際減排公約《京都議定書》的相關(guān)規(guī)定?！毒┒甲h定書》主要規(guī)定了三種市場機制來控制世界的碳排放總量，從而在全球范圍內(nèi)通過市場化的方式控制碳排放的總體標(biāo)準(zhǔn)。這三種市場機制是聯(lián)合實施機制（Joint implementation，JI）、國際排放權(quán)交易（International Emission Trading，IET）及發(fā)達國家和發(fā)展中國家間交易的清潔發(fā)展機制（Clean Development Mechanism，CDM）。其中，在中國得到廣泛運用的是清潔發(fā)展機制，即發(fā)達國家對發(fā)展中國家直接進行節(jié)能減排項目投資，或者通過購買碳排放權(quán)份額的方式，獲得核證減排單位（Certificated Emission Reductions，CERs）。這三種市場機制在全球范圍內(nèi)的實際運用，使碳排放權(quán)量化為無形商品，構(gòu)成了碳交易市場的發(fā)展基礎(chǔ)?！毒┒甲h定書》及其相關(guān)配套文件規(guī)定各締約國在一定時期內(nèi)的節(jié)能減排進度、碳排放權(quán)的配額，締約國政府再向參與碳交易的企業(yè)分配年度碳排放權(quán)配額，若企業(yè)的碳排放權(quán)配額不足或者多余，可以根據(jù)自身需要在二級市場上購入或者賣出相關(guān)的配額，從而形成了碳交易排放體系的微觀基礎(chǔ)。據(jù)漢能集團最新發(fā)布的《全球新能源報告2014年》顯示，2013年全球碳市場交易總量1042億噸，交易總額約為5498億美元，其中歐洲碳排放交易體系是全球碳金融市場的引領(lǐng)者，占全球碳信用交易的65%；其次是清潔發(fā)展機制，約占33%。據(jù)世界銀行預(yù)測，到2020年，全球碳交易總額有可能達到35萬億美元，并將超過石油市場，成為世界第一大交易市場。

二、中國碳排放與碳交易市場現(xiàn)狀

（一）中國碳排放總體狀況

隨著中國工業(yè)化進程的加速，中國的碳排放量在過去20年里急劇上升，并在2006年超越美國成為世界上最大的溫室氣體排放國。根據(jù)世界銀行統(tǒng)計，中國的碳排放總量呈現(xiàn)急劇上升趨勢，2007—2010年中國的碳排放量占世界碳排放量的比重由2162%升至2465%（見表1），即全球每年近1/4的溫室氣體來自于中國，中國的污染問題如果不能有效解決將成為全世界的負擔(dān)。作為負責(zé)任的大國，中國必須控制溫室氣體排放，積極轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，走綠色低碳發(fā)展之路。對此，中國中央政府已經(jīng)采取行政措施，通過向地方政府層層下達單位GDP碳排放強度指標(biāo)的方法實施控制。這種方式在減輕溫室氣體的排放強度上取得了很大進展，但遠不足以應(yīng)對形勢需要。當(dāng)前亟須擴大和完善有效的市場化方式來增強市場上相關(guān)減排主體的內(nèi)在動力，增強減排主體的積極性。

表12007—2010年中國碳排放總量情況

年份2007200820092010世界碳排放總量（千噸）314115220322072610320495800336153890中國碳排放總量（千噸）67918047703544397692210982868920中國碳排放量占比（%）21622184242465數(shù)據(jù)來源：World Development IndicatorsWorld Bank

（二）中國節(jié)能減排目標(biāo)

基于中國碳排放總量的不斷上漲、碳排放量占比的不斷提高，中國政府在2009年哥本哈根氣候大會上做出承諾：到2015年，中國的碳強度和能源消耗強度在2010年的水平上分別下降17%、16%；2020年，碳強度要比2005年降低40%～45%。為此國務(wù)院制定《節(jié)能減排“十二五”規(guī)劃》，到2015年，在能源強度上全國萬元國內(nèi)生產(chǎn)總值能耗下降到0869噸標(biāo)準(zhǔn)煤（按2005年價格計算），比2010年的1034噸標(biāo)準(zhǔn)煤下降16%（比2005年的1276噸標(biāo)準(zhǔn)煤下降32%），實現(xiàn)節(jié)約能源67億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，主要產(chǎn)品（工作量）單位能耗指標(biāo)達到先進節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)的比例大幅提高，部分行業(yè)和大中型企業(yè)節(jié)能指標(biāo)達到世界先進水平。

（三）中國的碳交易市場現(xiàn)狀

1中國碳交易市場配額的總體規(guī)模

在“十二五”規(guī)劃中，中國提出要“逐步建立碳排放權(quán)交易市場”，在初始階段，中國選定了北京、深圳、上海、天津、重慶、湖北、廣東7個地區(qū)作為碳交易市場機制建設(shè)的試點地區(qū)。7個試點地區(qū)采用了類似EU-ETS（European Union Emissions Trading Scheme，即歐盟溫室氣體排放貿(mào)易機制）的制度設(shè)計，即總量控制下的排放權(quán)交易，同時也接受了來自國內(nèi)自愿減排項目產(chǎn)生的抵消碳信用。

截至2013年底，中國的碳交易市場配額總體規(guī)模為1082億噸，重點集中在電力、水泥、鋼鐵以及石化等重化工業(yè)，形成了近十個行業(yè)的溫室氣體排放核算體系，從而滿足企業(yè)核算溫室氣體報告制度建立的基本需求。2013年，七大碳交易試點的碳交易配額通常占其地區(qū)內(nèi)CO2排放總量的38%～60%。不同試點所納入的行業(yè)差距及納入門檻的差距也十分突出，湖北、廣東和天津試點由于區(qū)內(nèi)工業(yè)企業(yè)多，因此納入門檻比較高；而北京和深圳的服務(wù)業(yè)因占經(jīng)濟比重大也被納入到碳排放交易中，未來還將逐步擴大到交通排放領(lǐng)域。endprint

2中國碳交易二級市場的運行狀況

2013年6月18日正式啟動中國第一家碳排放交易所——深圳市排放權(quán)交易所，截至2014年6月19日重慶碳排放交易正式開市，中國已形成北京、上海、廣東、天津、湖北、深圳和重慶7個地區(qū)交易所（見表2）。目前，中國碳交易二級市場整體交易并不活躍，入市門檻較低，價格波動幅度較大，各地區(qū)價格差異較大。在一年多的時間里，二級市場成交量達到10478萬噸，總成交額42011萬元，中國碳排放交易市場初見規(guī)模，增長潛力巨大。表22013年6月至2014年7月中國碳市場的碳信用交易總額上線日期交易機構(gòu)品種簡稱成交收盤價

（元/噸）累計成交量

（萬噸）累計成交額

（萬元）2013618深圳排放權(quán)交易所（CEEX）SZA-2013570016231113820131126上海環(huán)境能源交易所（SEEE）SHEA-201340001553609220131128北京環(huán)境交易所（CBEEX）BEA-20137300933563820131219廣州碳排放權(quán)交易所（GZEEX）GDEA-201348551198656120131226天津排放權(quán)交易所（TCX）THEA-20132067287844201442湖北碳排放權(quán)交易中心（CHEEX）HBEA235347391129482014619重慶市碳排放權(quán)交易中心（CCETC）CQEA-13100145446合計1047842011數(shù)據(jù)來源：深圳排放權(quán)交易所

三、中國碳交易市場建設(shè)中存在的主要問題

（一）碳排放權(quán)交易法律法規(guī)不健全

盡管中國已出臺了《環(huán)境保護法》《大氣污染防治法》《排污費征收使用管理條例》等多部與環(huán)境保護相關(guān)的法律法規(guī)，但這些法律法規(guī)均未對碳排放權(quán)制度進行明確規(guī)定。當(dāng)前各個碳排放權(quán)交易試點主要依據(jù)各自的省市情況指定的相關(guān)法規(guī)政策，深圳市人大在2012年10月通過《深圳經(jīng)濟特區(qū)碳排放管理若干規(guī)定》，北京市人大在2013年12月通過了《關(guān)于北京市在嚴(yán)格控制碳排放總量前提下開展碳排放權(quán)交易試點工作的決定》，這兩個城市通過的法律文件為開展碳交易試點提供了法律依據(jù)。上海市政府常務(wù)會議在2013年11月通過了《上海市碳排放管理試行辦法》，廣東省政府常務(wù)會議2013年12月通過了《廣東省碳排放管理試行辦法》，這兩部管理辦法以政府命令形式發(fā)布，屬于地方政府規(guī)章。不同的法規(guī)在各個交易試點的法律效力不同，缺乏強制性的法律措施，法律效力普遍較弱，尚未形成一個全國性的法律文件保障碳排放交易的實施。

（二）統(tǒng)一的碳交易市場尚未形成

碳排放是一個典型的外部性問題。如果某一地區(qū)實行減排措施，其他地區(qū)并未采取減排措施或者各地的減排標(biāo)準(zhǔn)不一致，則會導(dǎo)致高耗能產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到未采取減排措施的地區(qū)，這就產(chǎn)生了碳泄露。所以理想的碳市場應(yīng)該最大程度地擴大覆蓋面將所有排放者納入同一市場，而目前中國統(tǒng)一的碳交易市場尚未形成，從而使碳交易市場的減排效果大打折扣。同時，由于市場分割導(dǎo)致國內(nèi)缺乏統(tǒng)一的碳資產(chǎn)定價，不同區(qū)域之間的價格差異巨大，價格最高的北京環(huán)境交易所BEA-2013與價格最低的天津排放權(quán)交易所THEA-2013之間的差異高達5233元。這種分割、缺乏統(tǒng)一規(guī)則的碳交易不利于實現(xiàn)碳交易中準(zhǔn)確定價、公平分配的要求，很容易產(chǎn)生碳排放在不同地區(qū)之間的轉(zhuǎn)移，由此導(dǎo)致市場套利空間巨大。

四、完善中國碳交易市場發(fā)展的對策建議

（一）積極培育碳金融市場主體

政府應(yīng)鼓勵民間金融機構(gòu)介入，重視金融機構(gòu)作為資金中介和交易中介的作用，允許金融中介機構(gòu)購買或與項目業(yè)主聯(lián)合開發(fā)節(jié)能減排項目。鼓勵金融機構(gòu)參與碳市場的金融創(chuàng)新，開展碳掉期交易、碳期貨、碳期權(quán)、碳基金等金融創(chuàng)新。擴大金融市場主體的參與程度，有利于加快碳交易市場的進一步發(fā)展和完善，更好地發(fā)揮相應(yīng)功能。

（二）完善相關(guān)法律法規(guī)

2012年6月，國家發(fā)展改革委員會出臺《溫室氣體自愿減排交易管理暫行辦法》，該《暫行辦法》為開展自愿減排交易提供了程序規(guī)則，為各地的碳排放權(quán)交易市場正常運行奠定了制度基礎(chǔ)。但是還沒有出臺《碳排放交易法》，對于碳排放的配額管理、核查與配額清繳、監(jiān)督管理等方面尚未形成全國統(tǒng)一的法律體系。從長遠來看，應(yīng)結(jié)合中國基本國情，在國家層面提出支撐碳排放交易體系的碳預(yù)算制度以及溫室氣體排放核查制度等相關(guān)制度，從而奠定整個碳金融市場的法律基礎(chǔ)。在引導(dǎo)和規(guī)范金融機構(gòu)參與市場方面，要與國際準(zhǔn)則接軌，完善與國際碳交易體系的銜接，明確碳信用交換的具體規(guī)則，形成具有國際影響力的碳交易法律監(jiān)管體系。

（三）建立全國統(tǒng)一的碳交易市場

目前，我國一些城市作為試點已經(jīng)通過碳交易所、環(huán)境交易所、產(chǎn)權(quán)交易所、能源交易所等形式開展碳排放項目交易和服務(wù)，但是還沒有形成統(tǒng)一的、標(biāo)準(zhǔn)化的合約交易體系。因此應(yīng)盡快借鑒國際上的碳交易機制，探索發(fā)展碳排放交易市場，完善排放配額的制定及分配方式，制定接受減排單位標(biāo)準(zhǔn)，明確受管制的行業(yè)，從而建立健全碳交易市場體系。目前國際碳交易市場絕大多數(shù)集中于國家或區(qū)域內(nèi)部，統(tǒng)一的國際市場尚未形成。加快建立我國統(tǒng)一的碳交易市場，有利于爭取中國在新能源領(lǐng)域的定價權(quán)，改善中國在全球碳市場價值鏈中的地位，從而在國際碳交易發(fā)展到新階段時能更有效地服務(wù)實體經(jīng)濟，建立低碳國家。

[參考文獻]

[1]漢能控股集團與全聯(lián)新能源商會研究團隊全球新能源發(fā)展報告2014[R]2014

[2]王遙，劉倩碳金融市場：全球形勢、發(fā)展前景及中國戰(zhàn)略[J]國際金融研究，2010（9）：64-70

[3]吳玉宇我國碳金融發(fā)展及碳金融機制創(chuàng)新策略[J]上海金融，2009（10）：26-29

[4]張善明中國碳金融市場發(fā)展研究[D]武漢大學(xué)，2012

[5]曾剛，萬志宏國際碳金融市場：現(xiàn)狀、問題與前景[J]國際金融研究，2009（10）：19-25

Abstract：In the rapid development of the worlds carbon trading market，this paper analyzes the market potential of Chinas carbon trading market， the overall size of the market quotas， and carbon emissions in the pilot regions to exchange data based analysis of the development of Chinas carbon trading marketThe study finds that Chinas carbon trading market is not yet mature and unified， there are obstacles to the construction of the legal system， and puts forward to cultivate of carbon trading market， accelerate the legal system and accelerate the construction of a unified carbon market recommendations.

Key words： carbon trading；carbon trading market

（責(zé)任編輯：董博雯）endprint