國(guó)企改革：反腐與改革雙箭齊發(fā)

2014年被稱為深化國(guó)資國(guó)企改革元年，2015年則被稱為國(guó)企改革頂層設(shè)計(jì)和具體實(shí)施方案的落地年。

今年以來，從地方兩會(huì)到全國(guó)兩會(huì)，從頂層設(shè)計(jì)“劇透”到不斷涌現(xiàn)央企重組案例，從央企高管薪酬改革到員工持股，國(guó)企改革概念不時(shí)引發(fā)市場(chǎng)震蕩，各項(xiàng)政策落地在即。在深化改革的同時(shí)，央企反腐亦全面鋪開。2015年首輪中央巡視工作將對(duì)中國(guó)核工業(yè)集團(tuán)公司等26家央企展開，涉及旗下超過70家上市公司。

30年來，國(guó)企改革一直是整個(gè)經(jīng)濟(jì)體制改革的中心環(huán)節(jié)。2015年在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，高壓反腐和改革雙箭齊發(fā)，可謂刮骨療傷與激發(fā)創(chuàng)新并進(jìn)，將為國(guó)企發(fā)展注入強(qiáng)心劑。改革疊加民資等行業(yè)諸多變量，市場(chǎng)化活力或?qū)⒈簧疃燃ぐl(fā)。

國(guó)企薪酬改革強(qiáng)勢(shì)啟動(dòng)

從2015年開始，72家央企高管工資單上的數(shù)字要小了，他們享受的職務(wù)消費(fèi)也將被嚴(yán)格規(guī)范。

2015年1月1日，《中央管理企業(yè)負(fù)責(zé)人薪酬制度改革方案》正式實(shí)施。改革首批將涉及72家央企的負(fù)責(zé)人，包括中石油、中石化、中國(guó)移動(dòng)等組織部門任命負(fù)責(zé)人的53家央企，以及其他金融、鐵路等19家企業(yè)。

此輪改革被外界視為撬動(dòng)國(guó)企改革以及收入分配改革的一個(gè)支點(diǎn)。央企負(fù)責(zé)人的腰包如何動(dòng)，怎樣改，牽一發(fā)而動(dòng)全身。人社部副部長(zhǎng)邱小平曾表示，“改革后多數(shù)中央管理企業(yè)負(fù)責(zé)人的薪酬水平將會(huì)下降，有的下降幅度還會(huì)比較大”。

央企高管薪酬制度一直處于改革之中，但仍存在著薪酬水平總體偏高、薪酬結(jié)構(gòu)不合理等弊病，一定程度上影響了社會(huì)公平正義。

數(shù)據(jù)顯示，2013年我國(guó)滬深上市公司主要負(fù)責(zé)人年平均薪酬水平為76.3萬元，全部負(fù)責(zé)人平均薪酬水平為46.1萬元。央企負(fù)責(zé)人薪酬水平是同期滬深上市公司主要負(fù)責(zé)人的大約2～3倍，與職工薪酬差距達(dá)到12倍之多，顯著偏高。

央企負(fù)責(zé)人往往具有雙重身份，不僅是職業(yè)經(jīng)理人，還同時(shí)是具有較高行政級(jí)別的公務(wù)員。在職務(wù)薪酬上往往既有高管工資，又有“高官”待遇。

嚴(yán)格規(guī)范央企負(fù)責(zé)人薪酬分配，更深的意義在于撬動(dòng)國(guó)有企業(yè)完善現(xiàn)代企業(yè)制度。事實(shí)上，此次薪酬改革并不是簡(jiǎn)單意義上的降薪，而是薪酬結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化。

改革后的薪酬結(jié)構(gòu)由基本年薪加績(jī)效改為基本年薪、績(jī)效年薪加任期激勵(lì)收入。一位央企內(nèi)部人士分析說，基本年薪將根據(jù)上年度72家央企在職員工平均工資的兩倍確定。績(jī)效年薪不超過基本年薪的兩倍。而任期激勵(lì)收入不超過年薪總水平的30%?？偟氖杖氩怀^在職員工平均工資的7～8倍。

值得注意的是，“薪酬改革應(yīng)與中央企業(yè)負(fù)責(zé)人選任方式相匹配”。所謂的與選拔方式相匹配，就是不能再“當(dāng)不了高官當(dāng)高管”，除了根據(jù)不同企業(yè)的類別和性質(zhì)，還根據(jù)企業(yè)高管的身份和選拔任用機(jī)制來確定不同的薪酬。不少國(guó)企的負(fù)責(zé)人是由組織任命、有行政身份的，就不能再拿著市場(chǎng)化的薪資，其薪酬應(yīng)參考國(guó)家相應(yīng)級(jí)別的公務(wù)員薪酬和國(guó)企的實(shí)際情況綜合考量后決定。

有關(guān)專家表示，對(duì)于國(guó)有公益、壟斷以及行政任命類的央企負(fù)責(zé)人薪酬要管緊，而對(duì)于央企競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)職業(yè)經(jīng)理人仍然要隨行就市，實(shí)行市場(chǎng)化的薪酬。在此基礎(chǔ)上，既要打破高管旱澇保收的鐵飯碗，又要給予相應(yīng)的激勵(lì)，做到約束和激勵(lì)相平衡。

企業(yè)老總薪酬降了，會(huì)否出現(xiàn)層級(jí)遞減效應(yīng)？是不是國(guó)企中高層普遍呈降薪態(tài)勢(shì)？是否會(huì)造成企業(yè)人才的大量流失？種種疑問和擔(dān)心，令企業(yè)負(fù)責(zé)人降薪引發(fā)的震蕩一直在持續(xù)。

一家大型能源企業(yè)的中層認(rèn)為，老總降薪不會(huì)對(duì)人才流失形成大的沖擊。她分析說，不可否認(rèn)，降薪的連帶效應(yīng)對(duì)那些高級(jí)管理人才或許有一定影響，但是很多人選擇國(guó)企、央企，更多看重的是這個(gè)平臺(tái)可以有更多開拓視野和業(yè)務(wù)鍛煉的機(jī)會(huì)，“不會(huì)輕易舍得走”。

事實(shí)上，改革恰恰有利于解決留不住人的問題。

按照此次統(tǒng)籌兼顧的改革思路，意在形成中央管理企業(yè)負(fù)責(zé)人與企業(yè)職工之間的合理工資收入分配關(guān)系，合理調(diào)節(jié)不同行業(yè)企業(yè)負(fù)責(zé)人之間的薪酬差距，而對(duì)于通過市場(chǎng)手段招聘進(jìn)來的職業(yè)經(jīng)理人仍給予市場(chǎng)化的薪酬待遇。

國(guó)電資本控股有限公司黨組書記劉焱稱，公司過去通過獵頭招人，但無法按照市場(chǎng)給價(jià)，而是納入央企傳統(tǒng)的薪酬體系，反而造成高端人才的流動(dòng)性比較大?！敖窈笤诠韭殬I(yè)經(jīng)理人層面，市場(chǎng)化原則選聘，薪酬參照市場(chǎng)化標(biāo)準(zhǔn)，以此起到激勵(lì)作用，這是對(duì)人才和市場(chǎng)的尊重?！?/p>

長(zhǎng)期以來，央企高管薪酬如同霧中看花，有的甚至成為“秘密”而不為外人所知，而附著在一些央企高管行政級(jí)別之上名目繁多的職務(wù)消費(fèi)黑洞，更是一個(gè)觸痛公眾神經(jīng)的痛點(diǎn)和敏感點(diǎn)。

引人注目的是，此次改革方案明確規(guī)定了信息公開制度，上市公司企業(yè)老總嚴(yán)格按照信息披露制度，公開薪酬；非上市公司參照上市公司公開企業(yè)負(fù)責(zé)人薪資。這意味著，國(guó)企高管負(fù)責(zé)人薪酬成為陽光賬本，不再神秘。

中國(guó)人民大學(xué)商法研究所所長(zhǎng)劉俊海一直呼吁企業(yè)公開信息。他指出，當(dāng)前，我國(guó)公司法、證券法僅為上市公司設(shè)定強(qiáng)制性的信息披露義務(wù)。對(duì)公眾來說，除有限的國(guó)有上市公司外，絕大多數(shù)國(guó)企的財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)狀況都秘而不宣。

“實(shí)現(xiàn)國(guó)企公開透明，有助于激勵(lì)企業(yè)管理人員慎獨(dú)自律，約束其失信行為，維護(hù)國(guó)企為全民所有的性質(zhì)?！眲⒖『?qiáng)調(diào)，國(guó)企公開透明是推動(dòng)“陽光央企”的必要前提，公開透明后才有可能探索國(guó)企高管與職工的持股計(jì)劃，進(jìn)一步推進(jìn)國(guó)企高管薪酬的市場(chǎng)化，體現(xiàn)公眾的社會(huì)監(jiān)督。

此前中共中央政治局會(huì)議上通過的《關(guān)于合理確定并嚴(yán)格規(guī)范中央企業(yè)負(fù)責(zé)人履職待遇、業(yè)務(wù)支出的意見》，首度對(duì)央企負(fù)責(zé)人公務(wù)用車、辦公用房、培訓(xùn)、業(yè)務(wù)招待、國(guó)內(nèi)差旅、因公臨時(shí)出國(guó)（境）、通信7項(xiàng)具體內(nèi)容劃了“紅線”，同時(shí)為“企業(yè)用公款為負(fù)責(zé)人辦理的理療保健、運(yùn)動(dòng)健身和會(huì)所、俱樂部會(huì)員、高爾夫等各種消費(fèi)卡”、“企業(yè)按照職務(wù)為企業(yè)負(fù)責(zé)人個(gè)人設(shè)置定額的消費(fèi)”都戴上了“緊箍咒”。

專家認(rèn)為，如此細(xì)致、精準(zhǔn)、詳實(shí)的規(guī)定，明確取消職務(wù)消費(fèi)、公開高管薪酬，意在將企業(yè)正常業(yè)務(wù)支出規(guī)范化、合法化，堅(jiān)決堵住職務(wù)消費(fèi)黑洞，給公眾一個(gè)陽光、透明的央企。

停擺11年的員工持股有望重啟

有消息稱，國(guó)務(wù)院國(guó)資委已審議《關(guān)于實(shí)行員工持股試點(diǎn)的意見》，可望近期推出。這意味著在停擺11年后，員工持股有望重啟。

自上個(gè)世紀(jì)80年代，員工持股在中國(guó)成為熱潮，卻又折戟沉沙，屢被決策層叫停。十八屆三中全會(huì)提出，“允許混合所有制經(jīng)濟(jì)實(shí)行企業(yè)員工持股，形成資本所有者和勞動(dòng)者利益共同體”。這標(biāo)志著員工持股新時(shí)代到來。

研究者認(rèn)為，新時(shí)期推進(jìn)員工持股制度，是一項(xiàng)具有深刻的理論背景和重要現(xiàn)實(shí)意義的制度創(chuàng)新。如今職工持股“朝花夕拾”再啟程，則必須認(rèn)識(shí)到其所具有的時(shí)代性和復(fù)雜性，以期做到員工、企業(yè)和社會(huì)多方共贏。

何謂員工持股？北京師范大學(xué)公司治理與企業(yè)發(fā)展研究中心主任高明華說，顧名思義，就是企業(yè)員工持有本企業(yè)股票。員工持股并不是國(guó)企才會(huì)實(shí)施，任何企業(yè)都可以實(shí)施員工持股。員工持股有很多形式，單從持有人角度，就有全員持股、高管持股、科技人員持股等。

在我國(guó)，真正意義上的現(xiàn)代員工持股始于上個(gè)世紀(jì)80年代初，伴隨國(guó)企股份制改革和經(jīng)濟(jì)社會(huì)轉(zhuǎn)軌興起。

1984年7月，北京天橋百貨股份有限公司成立，作為中國(guó)第一家股份制企業(yè)，首次設(shè)立了個(gè)人股，成為第一個(gè)吃螃蟹者。到1987年底，全國(guó)3200多家各類股份制試點(diǎn)企業(yè)，有86%的企業(yè)都實(shí)行了員工持股，持股金額近3億元。

然而，這一輪熱潮的后期卻出現(xiàn)了內(nèi)部職工股超比例、超范圍現(xiàn)象，甚至曝出關(guān)系股和權(quán)力股等問題，終被國(guó)務(wù)院發(fā)文制止。

1994年7月，《公司法》實(shí)施，使國(guó)企股份制改革試點(diǎn)有了新的法律依據(jù)，員工持股又迎來春天。深圳作為全國(guó)改革開放的“排頭兵”和“試驗(yàn)場(chǎng)”，在1994年發(fā)布了《關(guān)于內(nèi)部員工持股制度的若干規(guī)定（試行）》，隨后用三年時(shí)間，完成了57家企業(yè)的內(nèi)部員工持股試點(diǎn)，另有正在進(jìn)行改制的企業(yè)110家。

好景不長(zhǎng)。由于認(rèn)購(gòu)時(shí)不經(jīng)過搖號(hào)中簽，違背“三公”原則，上市后大量拋售獲利，以致沖擊資本市場(chǎng)。1998年，證監(jiān)會(huì)不得不下文叫停。電影《股瘋》記錄下那段歷史。員工持股再度陷入僵局。

一年后，十五屆四中全會(huì)提出，“企業(yè)內(nèi)部實(shí)行按勞分配原則，適當(dāng)拉開差距，允許和鼓勵(lì)資本、技術(shù)等生產(chǎn)要素參與收益分配。”這重燃員工持股熱情。

這一輪探索因失控夭折，留下的是對(duì)上市公司管理層收購(gòu)（MBO）的質(zhì)疑，缺乏規(guī)范的大范圍管理層收購(gòu)行為，造成大量國(guó)有資產(chǎn)流失，擾亂了資本市場(chǎng)正常秩序?！袄深欀疇?zhēng)”成為典型案例而受到廣泛爭(zhēng)論。

中國(guó)社科院工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所課題組指出，員工持股計(jì)劃在中國(guó)將近30年的發(fā)展過程中經(jīng)歷過數(shù)次的政策性調(diào)整和干預(yù)，如今再次“朝花夕拾”就應(yīng)該“拾”出新意，克服以前出現(xiàn)過的問題，規(guī)避以前走過的彎路。

為什么現(xiàn)在重提員工持股？高明華說得干脆：國(guó)企員工持股的目的是把員工從單純的雇員變成“主人+雇員”?！皢T工持股后，成為本企業(yè)的股東，從而成為主人，享有投票權(quán)和收益權(quán)，這有利于更大程度上調(diào)動(dòng)員工的積極性。”

國(guó)資委研究中心主任楚序平則把員工持股視為“十八屆三中全會(huì)提出的國(guó)有企業(yè)改革中最閃亮的創(chuàng)新，是混合所有制最閃光的亮點(diǎn)”。他認(rèn)為，“國(guó)內(nèi)外，最優(yōu)秀成功的企業(yè)都是員工持股的。無論是國(guó)有企業(yè)，還是私人企業(yè)，還是外資在華企業(yè)，都應(yīng)當(dāng)推進(jìn)員工持股改革。未來只有員工持股的企業(yè)，才可能成為可持續(xù)發(fā)展的好企業(yè)?！?/p>

成立于2003年的弘毅投資，在過去十幾年中，參與國(guó)企改革一直是其重要特色。弘毅投資總裁趙令歡的一個(gè)原則是，“我們做國(guó)企改制，管理層如果不持股，我們是不敢做的”。

他的理由是，經(jīng)營(yíng)企業(yè)需要管理層擔(dān)很大的風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任，如果結(jié)果好壞與企業(yè)中的人沒有關(guān)系，那么這個(gè)事很難做成。

一家大型央企的負(fù)責(zé)人則表示，在發(fā)展混合所有制過程中，應(yīng)讓員工持股優(yōu)先于引入戰(zhàn)略投資人。他認(rèn)為，因?yàn)閱T工持股帶來兩大益處：一是引入市場(chǎng)機(jī)制，員工持股公司也是投資機(jī)構(gòu)，可以改變過去國(guó)有獨(dú)資的局面。二是產(chǎn)生巨大激勵(lì)作用。像聯(lián)想、中聯(lián)重工、上海綠地、海螺水泥等企業(yè)都是靠員工持股迅速發(fā)展起來的?！拔覀兊亩?jí)公司里，如果員工有持股熱情，我們?cè)敢鈨?yōu)先創(chuàng)造機(jī)會(huì)，讓他們?cè)趧趧?dòng)要素之外，通過資本要素、智力要素等一起參與企業(yè)效益的分配”。

“過去我們做國(guó)有企業(yè)靠的是責(zé)任心、事業(yè)心和政治覺悟，現(xiàn)在我們要靠責(zé)任心、事業(yè)心、政治覺悟加上激勵(lì)機(jī)制，這樣會(huì)使企業(yè)煥發(fā)更大的活力和競(jìng)爭(zhēng)力?！彼f。

怎么搞新時(shí)期下的員工持股？國(guó)務(wù)院國(guó)資委研究中心副主任彭建國(guó)認(rèn)為，其原則是激勵(lì)作用明顯，效率提高，而國(guó)有資產(chǎn)不流失，相對(duì)比較公平。

他的建議是，這輪員工持股要搞激勵(lì)型員工持股，避免“撒胡椒面”，對(duì)象主要是企業(yè)高管和業(yè)務(wù)骨干。持股所占比重不宜太大，卻似一個(gè)“金手銬”，把員工和企業(yè)的發(fā)展連在一起。所持股份主要在增量上，少在存量上打主意，以此減輕公眾擔(dān)憂。“另外，靠壟斷和政策的企業(yè)暫緩搞員工持股。這些企業(yè)搞員工持股，員工是高興了，企業(yè)卻未必有大發(fā)展，社會(huì)更是多一份憂慮。”

持股以增量為主正成為各方共識(shí)。中國(guó)社科院工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所的課題組提出，中國(guó)的員工持股，不應(yīng)該拿原有的國(guó)有資產(chǎn)存量去和員工分享，而應(yīng)該鼓勵(lì)將企業(yè)增量效益、尤其是那些明確是由于員工努力而創(chuàng)造出來的企業(yè)超額收益用作分享。這樣，可以有效避免國(guó)有資產(chǎn)流失，而且更加有利于激勵(lì)員工努力工作，提升企業(yè)的未來發(fā)展空間，進(jìn)一步做大做強(qiáng)國(guó)有資產(chǎn)總量。

專注于公司治理的高明華則提醒說，員工持股應(yīng)是限制性股票，不應(yīng)享有投票權(quán)（不含進(jìn)入董事會(huì)的員工享有投票權(quán)），只享有收益性，而且政府可規(guī)定收益權(quán)只能通過分紅實(shí)現(xiàn)，員工一旦離開必須出售持有的股票，出售對(duì)象只能是本企業(yè)其他員工。這樣的員工持股以免在公司治理規(guī)范上引發(fā)不必要的沖突。

反腐助推國(guó)企改革走過“深水區(qū)”

隨著國(guó)企改革緊鑼密鼓地推進(jìn)，國(guó)企反腐大幕也漸次拉開。

近期，中央巡視組分兩批公布了聯(lián)通和中石化等7家央企的巡視意見，問題和腐敗情況令人觸目驚心。7家央企都是所屬行業(yè)的超無霸壟斷企業(yè)，巡視意見稱它們大搞“權(quán)錢交易”和“利益輸送”；管理制度存在漏洞，內(nèi)部監(jiān)管流于形式；選人用人體制腐化等。

黨的十八大以來，五輪中央巡視共對(duì)14家國(guó)有企業(yè)開展了巡視監(jiān)督，體現(xiàn)了中央對(duì)國(guó)企反腐的重視，向社會(huì)傳遞出加大國(guó)有企業(yè)反腐力度的強(qiáng)烈信號(hào)，倒逼國(guó)有企業(yè)改革向縱深推進(jìn)。

最新召開的中央巡視工作動(dòng)員部署會(huì)，決定于今年完成對(duì)國(guó)有重點(diǎn)骨干企業(yè)和金融企業(yè)巡視的全覆蓋。其中，第一輪巡視將對(duì)26家央企進(jìn)行專項(xiàng)巡視。

當(dāng)前，在復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，國(guó)有企業(yè)進(jìn)入爬坡過坎階段，亟須銳意改革釋放活力。然而，一個(gè)不容回避的問題是，國(guó)企腐敗蔓延勢(shì)頭依然沒有得到有效遏制。在此背景下，改革難以順利推進(jìn)，國(guó)企發(fā)展受阻。

“反腐非最終目的，中央以國(guó)企反腐推動(dòng)國(guó)企改革的思路正清晰顯現(xiàn)。”中國(guó)企業(yè)改革與發(fā)展研究會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、中國(guó)企業(yè)研究院院長(zhǎng)李錦坦言，加大國(guó)企反腐力度不僅是反腐工作承前啟后的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，更是深化國(guó)企改革的題中之義。通過全覆蓋的反腐，推動(dòng)國(guó)企改革走過“深水區(qū)”，健全現(xiàn)代企業(yè)制度是關(guān)鍵。

“官倉老鼠大如斗，見人開倉亦不走”，啃噬國(guó)有資產(chǎn)的碩鼠之所以肆無忌憚，一個(gè)重要的原因是國(guó)有資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)管理還不夠明晰。國(guó)有資產(chǎn)本為全民所有，但如果管理不善、監(jiān)督缺失，很容易為經(jīng)營(yíng)者控制，所以十八屆三中全會(huì)提出的“完善國(guó)有資產(chǎn)管理體制，以管資本為主加強(qiáng)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管，改革國(guó)有資本授權(quán)經(jīng)營(yíng)體制”，可謂切中要害。私人的財(cái)產(chǎn)必須秋毫無犯，公家的財(cái)產(chǎn)更不能順手牽羊，各種產(chǎn)權(quán)都應(yīng)該得到完整的保護(hù)，只有產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度裝上了“鐵齒銅牙”，“官倉老鼠”才會(huì)無所遁形。

腐敗現(xiàn)象在國(guó)企中的滋生蔓延，還暴露出企業(yè)管理制度的漏洞，說明國(guó)企體制機(jī)制的改革和現(xiàn)代企業(yè)制度的建立仍未完全到位。不僅如此，國(guó)企特別是重量級(jí)國(guó)企，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中地位舉足輕重，幾乎都是各行業(yè)領(lǐng)域的龍頭，國(guó)企腐敗不僅帶來國(guó)有資產(chǎn)的流失，而且滋生各種潛規(guī)則，扭曲公開、公平、公正的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與交易秩序。從這個(gè)意義上說，國(guó)企反腐，既要挖出那些膽大妄為的“蛀蟲”，依據(jù)黨紀(jì)國(guó)法嚴(yán)肅處理，更為艱巨的任務(wù)是，完善國(guó)有企業(yè)內(nèi)部一系列監(jiān)管制度，推動(dòng)國(guó)企管理和高管人員去行政化，建立專業(yè)化、規(guī)范化、有序流動(dòng)的職業(yè)經(jīng)理人隊(duì)伍等，筑牢國(guó)有資產(chǎn)安全運(yùn)行的“防火墻”，通過國(guó)企的規(guī)范經(jīng)營(yíng)管理，帶動(dòng)市場(chǎng)環(huán)境的公平公正。

李錦認(rèn)為，目前國(guó)企的整體經(jīng)營(yíng)狀況不容樂觀，面臨的改革難題很多。而國(guó)企強(qiáng)力反腐、專項(xiàng)巡視內(nèi)容，除包括企業(yè)在作風(fēng)、紀(jì)律、腐敗、選人用人方面的普遍性問題外，國(guó)有資產(chǎn)的保值增值問題正納入視野。“國(guó)企改革關(guān)鍵要建立現(xiàn)代企業(yè)制度，完善內(nèi)部治理，推進(jìn)混合所有制改革，在強(qiáng)化國(guó)企反腐體制創(chuàng)新上下工夫?！?/p>

“2015年是國(guó)企反腐年，也是國(guó)企改革深化年?！崩铄\說，腐敗已經(jīng)成為制約深化國(guó)企改革的阻力，加大國(guó)企反腐力度的深意就是助力正在逐步推進(jìn)的國(guó)企體制改革，因此，國(guó)企反腐要與全面深化國(guó)企改革同步，通盤考慮。