公允價值vs歷史成本

周 笑

20世紀70年代以前，人們堅定不移地以歷史成本作為會計計量屬性。但是隨著各種虛擬且不確定性程度高的金融衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)，歷史成本越來越受到人們質(zhì)疑，公允價值計量屬性進入了人們的視野。

一、歷史成本的內(nèi)涵

歷史成本是指企業(yè)的各種資產(chǎn)應(yīng)當按取得或購建時發(fā)生的實際成本作為對價計量。歷史成本計量有兩個前提假設(shè)：一是幣值穩(wěn)定假設(shè)，二是社會平均勞動生產(chǎn)率不變假設(shè)。在歷史成本會計中，資產(chǎn)以購置時支付的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物金額，或所付出對價的公允價值進行確認。負債以其因承擔現(xiàn)時義務(wù)的合同金額或?qū)嶋H收到的金額，或以日常活動中為了償還負債而預(yù)期需要支付的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物的金額進行確認。也就是說，在確認時，歷史成本反映了過去的事項或交易發(fā)生時點的信息，入賬后不再進行重新估價。

二、公允價值的內(nèi)涵

國際會計準則IAS NO.39作出的公允價值定義為：“公平交易中，熟悉情況的當事人自愿據(jù)以進行資產(chǎn)交換或負債清償?shù)慕痤~”。我國企業(yè)會計準則CAS NO.39作出了類似定義：“公允價值，是指市場參與者在計量日發(fā)生的有序交易中，出售一項資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項負債所需支付的價格”。公允價值會計要求在報告日采用報告日的市價、類似市價或估計價格對相應(yīng)資產(chǎn)和負債重新計量。

三、歷史成本、公允價值與其他計量屬性

除了歷史成本和公允價值外，會計計量屬性還包括重置成本、現(xiàn)值和可變現(xiàn)凈值。謝詩芬（2001）認為：公允價值可以表現(xiàn)為多種形式，如歷史成本(收入)、現(xiàn)行市價、現(xiàn)行成本、未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，公允價值不完全等同于現(xiàn)行價值，其中的大部分(除歷史成本外)是現(xiàn)行價值的一種特殊形式，以特定個體計量為計量目標的現(xiàn)值是現(xiàn)行價值，但不是公允價值。謝詩芬（2003）提出，就具體的資產(chǎn)或負債而言，公允價值與其他計量屬性的關(guān)系并不必然，而是必須符合公允價值的定義，同時具有可計量性、相關(guān)性和可靠性才是公允價值，公允價值不是與歷史成本相對立的概念。

筆者認為，要明晰企業(yè)采用的是何種會計計量屬性，可以根據(jù)其在后續(xù)計量中采用的是歷史成本還是公允價值來判斷。

四、歷史成本與公允價值的優(yōu)劣與利弊

1.公允價值相較于歷史成本的優(yōu)勢與益處

（1）反映企業(yè)經(jīng)濟價值

價值總是隨著價格上下波動。公允價值能體現(xiàn)資產(chǎn)在報告日的市場價格，這體現(xiàn)了其價格隨價值調(diào)整的結(jié)果。

2009年1月1日起，中航地產(chǎn)的投資性房地產(chǎn)后續(xù)計量從成本模式變?yōu)楣蕛r值模式，其轉(zhuǎn)換日的賬面凈值為2.35億元，轉(zhuǎn)換為公允價值模式后，其期初賬面凈值調(diào)增3.37億元，2009年末因投資性房地產(chǎn)公允價值變動產(chǎn)生的損益為0.32億元。此時，按公允價值反映的就是該資產(chǎn)的實際價值，而不再僅僅是成本，這對于資產(chǎn)的保值增值也更有利。

（2）提高會計信息相關(guān)性，提供決策有用信息

公允價值在過去的會計信息基礎(chǔ)上，能提供與企業(yè)業(yè)績及未來經(jīng)營狀況相關(guān)的信息，這能夠滿足財務(wù)報告使用者對會計決策有用信息的要求，更是符合我國會計準則與國際準則趨同的潮流。過去歷史成本無法反映的部分，在現(xiàn)行會計準則中改用按公允價值計量后，某些隱性資產(chǎn)，如投資性生房地產(chǎn)、金融資產(chǎn)等的真實價值將得到體現(xiàn)。尤其對于金融工具、衍生金融工具，采用歷史成本是無法體現(xiàn)其真實的價值，滿足不了相關(guān)性和及時性的要求。

2.公允價值相較于歷史成本的劣勢與弊端

（1）引入公允價值后，企業(yè)利潤非正常波動，易誤導投資者

比如在債務(wù)重組準則中引入公允價值，并不能如實反映企業(yè)的經(jīng)營能力、財務(wù)風險等，且會造成企業(yè)業(yè)績的非正常波動。

*ST長控2004年、2005年連續(xù)虧損，2006年靠財政補貼盈利800萬元。2007年4月11日發(fā)布業(yè)績預(yù)測公告：“預(yù)計2007年第一季度公司將大幅盈利，實現(xiàn)凈利潤2.84億元左右；業(yè)績變動原因：公司債務(wù)重組已于2006年完成，2007年1月1日起相關(guān)債權(quán)人已豁免了公司相關(guān)債務(wù)，按照新會計準則，債務(wù)重組收益計入公司當期損益”。4月13日*ST長控復牌后，*ST長控股價一路狂漲，最高達85元，遭再次停牌。其隨后公布的季報顯示：一季度盈利2.87億元，以每股收益4.726元，位居每股收益第一。但當公眾發(fā)現(xiàn)這巨額利潤背后有2.85億元是債務(wù)重組帶來的營業(yè)外收入時，*ST長控的股價開始連續(xù)跌停。

通過對上述案例的分析，我們可以發(fā)現(xiàn)，*ST長控產(chǎn)生高額收益、其股價的暴漲暴跌都是2007年會計準則變動的結(jié)果，具體來說是使用公允價值計量屬性的經(jīng)濟后果：由原來因債權(quán)人讓步而導致債務(wù)重組收益，即債務(wù)人豁免或者少償還的債務(wù)，計入資本公積的做法，改為計入營業(yè)外收入，從前計入資本公積不影響利潤，但改變后則增加了利潤。公眾在不明其利潤增長真實原因的情況下盲目買進，最終不過黃粱一夢。

（2）不存在活躍市場時，數(shù)據(jù)、資料不易取得，信息不夠可靠，且估值成本高

就上市公司而言，引入公允價值，影響較大的是有投資性房地產(chǎn)的企業(yè)。存在活躍市場時采用的市場法，其判斷與選擇的類似參照物要依賴于專業(yè)知識和估值經(jīng)驗，這種類似參照物也可能會因不同樓棟，不同樓層，不同朝向而有較大差異；而能持續(xù)產(chǎn)生現(xiàn)金流時采用的收益法，也要估計未來現(xiàn)金流量和折現(xiàn)率。這些都增大了不確定性，使得采用公允價值計量所提供的信息可靠性較低。相對于成本模式，采用公允價值模式需要企業(yè)額外支付高額評估費用，會影響企業(yè)利潤，這也是許多房產(chǎn)企業(yè)不愿意采用公允價值模式進行后續(xù)計量的原因之一。

（3）企業(yè)出于不同目的選擇會計政策，進行利潤操縱

2006年前，歲寶熱電持有民生銀行1.57億股份，占其總股本的2.505%，因歲寶熱電認為對民生銀行的經(jīng)營決策不具備重大影響，故采取成本法進行核算。依據(jù)2007年1月1日開始實施的會計準則，歲寶熱電將所持民生銀行的股份根據(jù)其持有意圖重分類為可供出售金融資產(chǎn)，公允價值與原來賬面價值的差額計入了資本公積，并可以在處置時將其轉(zhuǎn)為投資收益。于是在2007年第一季度歲寶熱電出售了民生銀行3100萬股使其每股凈資產(chǎn)高達16.05元，成為所有上市公司每股凈資產(chǎn)第一。

暫且不說歲寶熱電這樣會計處理的職業(yè)判斷是否正確，在2001年，相比于其持股比例相近的其他股東，比如占比5.98%的新希望，4.71%的東方集團，他們同樣也在民生銀行董事會中派出了董事，但是后兩者是將所持股份作為長期股權(quán)投資并采用權(quán)益法核算。在2007年歲寶電熱對所持股份重分類后，如果將其劃分為交易性金融資產(chǎn)，那么重分類時調(diào)整的公允價值與原賬面價值差直接計入當期損益，而非處置時確認，那么其利潤也不會如此之高。這不免有利用會計政策的選擇來實現(xiàn)利潤操縱的嫌疑。

五、心得體會

葛家澍（2009）認為，公允價值計量在財務(wù)會計中有用，將公允價值計量與確認相結(jié)合的公允價值會計卻無用，因為估計數(shù)字在報表要素中確認就歪曲了財務(wù)報表的數(shù)字，所以主張歷史成本信息由財務(wù)報表提供，而公允價值信息由報表附注、其他財務(wù)報告提供。筆者認為，上述方法在目前不失為一種較合理的做法。

在筆者看來，歷史成本和公允價值沒有絕對的好與壞之分，只能說在不同條件下各有各的優(yōu)勢。但是，公允價值的廣泛使用確實是會計發(fā)展的必然趨勢，這是由會計目標從受托責任觀向決策有用觀的轉(zhuǎn)變，報表使用者對會計信息相關(guān)性的要求越來越高等原因所決定的。盡管公允價值會計的實際操作中會遇見很多困難或問題，比如如何估值等，但是隨著政治經(jīng)濟、科學技術(shù)發(fā)展的帶動，監(jiān)管制度、資產(chǎn)評估技術(shù)、公司治理水平、審計方法都會發(fā)展、提高。很多問題在不久的將來可能會得以解決，或者即使解決不了，也會向更好的方向發(fā)展。

然而這并不代表歷史成本計量模式會徹底退出會計舞臺。因為歷史成本以其可靠性、客觀性及可驗證性經(jīng)久不衰，財務(wù)報表信息質(zhì)量需要在可靠性和相關(guān)性之間權(quán)衡。

所以對于企業(yè)來說，不管采用何種計量屬性，首先都需要對其有充分的理解，其次要結(jié)合高水平的職業(yè)判斷，做到如實反映。而對于投資者，切勿只盯住報表數(shù)字，應(yīng)更關(guān)注盈利的內(nèi)在質(zhì)量，分清盈利的來源和類型，善于利用報表附注等提供的會計信息。做到以上這些，能在一定程度上客服公允價值的不足，幫助公允價值在我國廣泛應(yīng)用的推行。

[1]謝詩芬.公允價值會計問題縱橫談[J].時代財會,2003,(第2期).

[2]謝詩芬.會計計量中的現(xiàn)值:國際動態(tài)和我們的思考[J].會計之友,2001,(第7期).

[3]葛家澍.關(guān)于公允價值會計的研究：面向財務(wù)會計的本質(zhì)特征[J].會計研究,2009,(第5期).

[4]史堯磊.會計計量中公允價值與歷史成本優(yōu)劣分析[J].經(jīng)濟視野,2014,(第2期).