利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響分析

【摘要】上世紀(jì)七十年代，受金融自由化浪潮的影響，世界各國(guó)紛紛走上利率市場(chǎng)化改革的道路。利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)方式和最終結(jié)果不盡相同，推進(jìn)過(guò)程有“漸進(jìn)性”和“激進(jìn)型”，改革結(jié)果也有成功有失敗，但一致的是利率市場(chǎng)化都給一國(guó)的銀行帶來(lái)了強(qiáng)烈的沖擊，利率市場(chǎng)化之后商業(yè)銀行紛紛進(jìn)行改革轉(zhuǎn)型以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀。

【關(guān)鍵詞】利率市場(chǎng)化 商業(yè)銀行 定價(jià)能力 利息凈收入

一、研究背景

回顧我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程，96年放開(kāi)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)利率，由拆借雙方自主定價(jià)，標(biāo)志著利率市場(chǎng)化正式起航。12年6月8日降息同時(shí)將貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍；7月6日進(jìn)一步將下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.7倍。銀行在基準(zhǔn)利率以下具有30%的自主定價(jià)空間，實(shí)際執(zhí)行利率根據(jù)其財(cái)務(wù)成本、風(fēng)險(xiǎn)狀況及盈利目標(biāo)等與客戶議價(jià)決定。實(shí)際情況是，貸款利率下浮較基準(zhǔn)打7折后，銀行并沒(méi)有完全跟進(jìn)。到13年7月20日起，金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制全面放開(kāi)，貸款利率市場(chǎng)化完成。

二、利率市場(chǎng)化的內(nèi)涵

利率市場(chǎng)化是指中央銀行放開(kāi)對(duì)利率的直接管制，金融機(jī)構(gòu)被賦予定價(jià)權(quán)，可以根據(jù)市場(chǎng)供給情況自主調(diào)節(jié)利率水平。其目的在于，通過(guò)市場(chǎng)力量建立起層次豐富。品種齊全，既有助于金融創(chuàng)新，又能夠?yàn)橹醒脬y行控制市場(chǎng)利率體系，并通過(guò)此體系達(dá)到金融資源和經(jīng)濟(jì)資源優(yōu)化配置、金融和經(jīng)濟(jì)和諧發(fā)展的一種狀態(tài)。

利率市場(chǎng)化是金融深化的前提和核心內(nèi)容，通過(guò)市場(chǎng)化機(jī)制決定利率水平能夠直接反應(yīng)金融市場(chǎng)中資金需求和供給關(guān)系的變化，所有金融市場(chǎng)交易的經(jīng)濟(jì)主體都將參與利率決策過(guò)程當(dāng)中，利率實(shí)現(xiàn)更加全面化。

三、我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀

商業(yè)銀行在銀行系統(tǒng)中的重要作用，信貸活動(dòng)占起主導(dǎo)作用。這是因?yàn)樯虡I(yè)銀行業(yè)務(wù)占最大比例的銀行體系，存款和貸款業(yè)務(wù)，是商業(yè)貸款的主要供應(yīng)商由其業(yè)務(wù)活動(dòng)的影響方向和規(guī)模的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)范圍是非常廣泛，并且有密切的聯(lián)系，與其他金融機(jī)構(gòu)；它們處理由非現(xiàn)金結(jié)算加速貨幣的營(yíng)業(yè)額，存款的創(chuàng)作；他們提供各種各樣的為客戶服務(wù)，并給企業(yè)和個(gè)人帶來(lái)了方便。雖然商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)界限逐漸消失，但在很多方面不能取代由其他金融機(jī)構(gòu)，銀行體系仍然是基本的環(huán)節(jié)。

我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀大致有以下幾個(gè)特點(diǎn)。

資產(chǎn)增長(zhǎng)速度較快。據(jù)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)主要商業(yè)銀行2012年實(shí)現(xiàn)賬面利潤(rùn)1850億元，所有者權(quán)益達(dá)到1.1萬(wàn)億元，增長(zhǎng)24.5%，所有者權(quán)益增長(zhǎng)首次超過(guò)貸款、資產(chǎn)、存款的增長(zhǎng)。

國(guó)際化步伐加快。在全球經(jīng)濟(jì)一體化的背景下，商業(yè)銀行都要面對(duì)來(lái)自全球的競(jìng)爭(zhēng)，銀行和其他許多行業(yè)將不得不選擇跨國(guó)經(jīng)營(yíng)。

銀行間業(yè)務(wù)趨同化。如果銀行已經(jīng)打開(kāi)一個(gè)新的業(yè)務(wù)，其他銀行將很快開(kāi)始爭(zhēng)奪相同或者類似業(yè)務(wù)，該銀行的業(yè)務(wù)中的同化。銀行的銀行業(yè)務(wù)在不同的地方，并不斷收斂創(chuàng)新之間的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。

電子銀行和個(gè)人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。在現(xiàn)階段我們國(guó)家商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的經(jīng)營(yíng)規(guī)模一般占總資產(chǎn)的15%以上。截至2012年12月，股份制銀行的中間業(yè)務(wù)收入去年大大增加，達(dá)105.18%，高于60.56%的增幅營(yíng)業(yè)收入平均增長(zhǎng)。

四、利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響

利率市場(chǎng)化的推進(jìn)使得商業(yè)銀行以前所享有的穩(wěn)定的利差空間逐漸消失，貸款收益的日益減少迫使銀行大力發(fā)展依靠以手續(xù)費(fèi)收入為主要來(lái)源的中間業(yè)務(wù)。目前，雖然我國(guó)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入逐漸增多，但是凈利息收入仍然是商業(yè)銀行的主要來(lái)源，而且這種現(xiàn)象在短時(shí)間內(nèi)不會(huì)改變。從長(zhǎng)期來(lái)看，利息凈收入占比將減少，金融服務(wù)模式的創(chuàng)新將成為商業(yè)銀行發(fā)展的新渠道，各家銀行不得不探索經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)自身優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)金融創(chuàng)新，發(fā)展自身特色業(yè)務(wù)。

存貸利差的收窄，盈利壓力加大，競(jìng)爭(zhēng)壓力加大。傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)占據(jù)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的大部分比重，收益來(lái)源相對(duì)專一，利率市場(chǎng)化之后利率自主調(diào)整，傳統(tǒng)的依賴?yán)畹陌l(fā)展模式不能持續(xù)，如果不能及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)，有效降低經(jīng)營(yíng)費(fèi)用，盈利會(huì)面臨巨大的挑戰(zhàn)。

業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理面臨著挑戰(zhàn)。市場(chǎng)的自主調(diào)節(jié)，利率波動(dòng)加大了利息收益的不穩(wěn)定性。利率市場(chǎng)化之后，利率上升成為必然趨勢(shì)，商業(yè)銀行往往會(huì)面臨企業(yè)高利率貸款所蘊(yùn)含的道德風(fēng)險(xiǎn)。而銀行自身角度來(lái)說(shuō)，出于追逐利潤(rùn)目的，商業(yè)銀行會(huì)傾向于將資金投向于高風(fēng)險(xiǎn)、高收益、長(zhǎng)期限的項(xiàng)目，銀行可能不能完全了解其實(shí)際信用狀況，銀行則面臨更高風(fēng)險(xiǎn)。逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的雙重作用使銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)不斷積聚。

利率市場(chǎng)化之后，商業(yè)銀行的定價(jià)管理能力和負(fù)債管理能力都面臨巨大挑戰(zhàn)。完善信息管理系統(tǒng)，加強(qiáng)內(nèi)部基礎(chǔ)管理的壓力也持續(xù)增加。原始的結(jié)構(gòu)需要調(diào)整，滯后的管理工具也要進(jìn)行改革。

五、商業(yè)銀行的改革措施

主要的商業(yè)銀行作為金融中介機(jī)構(gòu)，利率必須面對(duì)市場(chǎng)的挑戰(zhàn)。麥金農(nóng)指出，金融和貿(mào)易自由化，同時(shí)市場(chǎng)利率的貸款價(jià)格穩(wěn)定的執(zhí)行，并不容易做到，但也充滿了潛在的陷阱。然后，成功的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，這是一個(gè)游戲。因此，商業(yè)銀行應(yīng)找到他們自己的現(xiàn)實(shí)，對(duì)付利率市場(chǎng)改革的對(duì)策研究。

（一）提高利率風(fēng)險(xiǎn)的管理能力

隨著利率自由化，利率波動(dòng)的幅度會(huì)增加對(duì)頻率和幅度，和利率期限結(jié)構(gòu)已經(jīng)變得更加復(fù)雜，從而影響商業(yè)銀行的整體收入和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。雖然在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的主要利率風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)出現(xiàn)，然而，由于不完善的治理結(jié)構(gòu)，信用風(fēng)險(xiǎn)仍占主導(dǎo)地位，并缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防工具和其他原因，利率風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題的日常管理不列入國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行、商業(yè)銀行績(jī)效的基礎(chǔ)是尤為突出。因此，對(duì)于商業(yè)銀行而言，必須關(guān)注流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。

（二）關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行

利率作為其中一個(gè)最重要的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、運(yùn)行情況和宏觀經(jīng)濟(jì)有重要的關(guān)系，因此，各商業(yè)銀行要科學(xué)地管理利率風(fēng)險(xiǎn)必須關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。注意價(jià)格趨勢(shì)、消費(fèi)增長(zhǎng)、固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)和國(guó)際利率等。經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行情況是主要的因素，政府將采取利率政策，如投資規(guī)模、速度、工業(yè)增長(zhǎng)、GDP增長(zhǎng)和就業(yè)，這些指標(biāo)都是非常重要的。另外，還想要看看其他國(guó)家特別是在中國(guó)是與國(guó)家利率政策，利率政策行動(dòng)，密切關(guān)注主要國(guó)家或地區(qū)的趨勢(shì)密切相關(guān)?？傊?，利息率的影響因素很多，不能只看單一指標(biāo)。

（三）逐步提高商業(yè)銀行定價(jià)能力

利率市場(chǎng)化過(guò)程中，有一套業(yè)務(wù)資金的定價(jià)商業(yè)銀行制度是絕對(duì)必要的。利率市場(chǎng)化貸款利率已成為貸款市場(chǎng)的一個(gè)關(guān)鍵因素，貸款定價(jià)太高，在同一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)的弱點(diǎn)或甚至失去市場(chǎng)，否則為它可能會(huì)使貸款業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)無(wú)利可圖甚至出現(xiàn)虧損。從外資銀行的經(jīng)驗(yàn)，迫切需要建立科學(xué)合理的貸款定價(jià)機(jī)制。商業(yè)銀行有更多的定價(jià)權(quán)后，我們必須高度重視，使他們的客戶的營(yíng)銷策略和風(fēng)險(xiǎn)水平及時(shí)調(diào)整返回。商業(yè)銀行應(yīng)該在市場(chǎng)基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上參照合理的成本收益方法確定本行的基準(zhǔn)利率水平，同時(shí)使用客戶盈利分析模型確定對(duì)不同客戶的利率水平。在確定存款、貸款利率時(shí)，應(yīng)考慮的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、費(fèi)用分?jǐn)?、客戶關(guān)系、產(chǎn)品收入利潤(rùn)率預(yù)付款、默認(rèn)和擴(kuò)展由于必要的價(jià)格調(diào)整和其他因素，最終確定合理價(jià)格。

在利率市場(chǎng)化的大環(huán)境下，商業(yè)銀行應(yīng)分析現(xiàn)實(shí)矛盾，吸取過(guò)去經(jīng)驗(yàn)，不斷總結(jié)不斷挑戰(zhàn)，在未來(lái)的發(fā)展中穩(wěn)步前行。

作者簡(jiǎn)介：雷晨寧（1994-），女，河南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，研究方向：金融學(xué)。