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    水電建設(shè)項(xiàng)目融資與信貸管理探討

    2015-07-13 03:03:16陳光輝
    財(cái)經(jīng)界·下旬刊 2015年15期
    關(guān)鍵詞:項(xiàng)目融資信貸管理

    陳光輝

    摘要:風(fēng)險(xiǎn)管理已成為各行各業(yè)單獨(dú)成立的一個管理部門,是企業(yè)信貸管理的重要工作之一,對企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效辨別、分擔(dān)、轉(zhuǎn)移,這也成為社會各界逐漸關(guān)注的焦點(diǎn)。目前,國內(nèi)在面對新形勢下的水電建設(shè)改革下,使水電項(xiàng)目為滿足經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而大力興建,而水電建設(shè)項(xiàng)目的融資與信貸已被市場化的融資方式所取代,也被電力企業(yè)所廣泛采用。本文對我國目前水電建設(shè)的融資領(lǐng)域現(xiàn)狀作簡要分析,并結(jié)合國內(nèi)實(shí)際水電建設(shè)項(xiàng)目的融資情況,對水電建設(shè)項(xiàng)目融資與信貸管理探討,針對水電建設(shè)項(xiàng)目信貸管理進(jìn)行分析,以加強(qiáng)其在水電建設(shè)項(xiàng)目中的應(yīng)用。

    關(guān)鍵詞:水電建設(shè) 項(xiàng)目融資 信貸管理

    筆者就職于某水電站,該水電站從2006年興建到至今已經(jīng)歷了近10年的發(fā)展歷程,近兩年,在行業(yè)發(fā)展的趨勢下,對西部資源進(jìn)行了充分利用,并開始擴(kuò)大對外融資,加速其快速發(fā)展,加強(qiáng)其信貸管理,并積極以多種形式參與進(jìn)國家企業(yè)的改革和資產(chǎn)重組,完善和建設(shè)融資環(huán)境。但是,由于水電建設(shè)發(fā)展體制的改革使得水電建設(shè)資金需求日益擴(kuò)大,僅靠國內(nèi)、中央及政府的資金已不能滿足其發(fā)展需要,而做好融資和信貸管理已成為水電建設(shè)項(xiàng)目的頭等大事,已被提上日程。

    一、我國水電建設(shè)項(xiàng)目融資領(lǐng)域現(xiàn)狀分析

    隨著我國經(jīng)濟(jì)水平的不斷提高,我國水電事業(yè)在近些年亦得到了蓬勃的發(fā)展。全國水電裝機(jī)容量在其長期發(fā)展過程中不斷攀升,從改革開放至今,裝機(jī)容量總體提高了近30倍 。截止到2014年底,裝機(jī)容量再次有了較大的突破,水電建設(shè)為滿足其發(fā)展需要,面臨嚴(yán)峻的融資形勢:首先,投資主體以多元化角度呈現(xiàn);其次,多種國內(nèi)外市場化的融資手段,已廣泛地被發(fā)電企業(yè)所采用。國家各大電力公司或企業(yè)有很多已相繼發(fā)展為獨(dú)立的發(fā)電集團(tuán),并且加入了融資商的行列。除此之外,國內(nèi)還存在較多的各類型的電力企業(yè),以及一些私有制的企業(yè)、國有企業(yè)等。社會大眾中相對富起來的人也積極投資于電力發(fā)展項(xiàng)目,加上海外富商對裝機(jī)容量的投資也逐年增加。在水電電源建設(shè)投資過程中,融資環(huán)境基本上已形成了多樣化的格局。在當(dāng)代新時期的融資環(huán)境下,我國水電建設(shè)項(xiàng)目的融資格局將更有利于水電建設(shè)事業(yè),并提供了相對寬松和多樣化的融資手段。當(dāng)下,銀行貸款形成了較為激烈的競爭環(huán)境。而銀行貸款是較為重要的融資方式之一,成為廣大企業(yè)高效的融資手段。為保證電源建設(shè)貸款這塊“奶酪”不被分羹,銀行間的競爭日益激烈。例如,很多大型的發(fā)電公司一經(jīng)成立,眾多銀行便爭相與之簽訂長期戰(zhàn)略合作協(xié)議,使貸款融資變得異常的白熱化。

    二、結(jié)合具體水電項(xiàng)目融資案例進(jìn)行概況分析

    2013年云南某大型水電項(xiàng)目完成國內(nèi)生產(chǎn)總值941. 03億元,逐年增長率為12. 4% ;人均國內(nèi)生產(chǎn)總值6424元,較上年增長11.2% ,總體上完成了國家下達(dá)的總體指標(biāo)。云南省的外資投資環(huán)境較為惡劣、發(fā)電效率普遍不高,其原因主要有以下幾個方面:云南經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度相較于東部來說存在一定差距,實(shí)施外資投資的一系列優(yōu)惠政策起步較晚,經(jīng)濟(jì)環(huán)境不理想,經(jīng)濟(jì)觀念及融資意識落后。直到近兩年,在云南“十五”經(jīng)濟(jì)規(guī)劃中推行國際通行股權(quán)融資、項(xiàng)目融資、基金融資、金融租賃以及風(fēng)險(xiǎn)投資等手段,加大對云南水電建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行融資,充分挖掘利用外資的經(jīng)濟(jì)實(shí)力進(jìn)行融資性開源。并積極引進(jìn)外資進(jìn)駐本地,并與之建立企業(yè)合作關(guān)系,開展國有企業(yè)與新興的產(chǎn)業(yè)的融合,業(yè)務(wù)上的合作,經(jīng)濟(jì)上的相互支撐。在2013年加大了對投資和融資環(huán)境的建設(shè),全面打造水電項(xiàng)目融資的有力環(huán)境,力爭五年間利用國外投資和省外投資年均增長10% 以上。

    三、水電建設(shè)項(xiàng)目融資與信貸管理探討

    (一)水電建設(shè)項(xiàng)目的融資研究

    做好水電建設(shè)項(xiàng)目的融資必須建立科學(xué)可行的融資渠道,并且有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。才能使水電建設(shè)項(xiàng)目的融資順利開展,促進(jìn)其建設(shè)順利高效的進(jìn)行。

    1、國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)

    國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)主要有銀行,且分為政策性銀行和商業(yè)性銀行:政策性銀行有國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行;商業(yè)性銀行有中國銀行、中國建設(shè)銀行、中國工商銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行、股份制形式的招商銀行、光大銀行、交通銀行、民生銀行、華夏銀行、廣東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行和上海浦東發(fā)展銀行等。它們都是可以用來融資的銀行,是目前比較普遍的國內(nèi)融資金融機(jī)構(gòu)。

    2、還有地方商業(yè)銀行

    當(dāng)水電建設(shè)項(xiàng)目融資金額較大時,通常情況是向銀行提出貸款申請,銀行根據(jù)貸款申請單位的面臨的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,在遵循一定程序的基礎(chǔ)上給予資金上的援助。其程序的重要內(nèi)容為:調(diào)查融資人的信用度高低,將地方商業(yè)銀行的融資款項(xiàng)分為信用貸款和擔(dān)保貸款兩類。它也是目前重要的融資機(jī)構(gòu)和手段之一。

    3、其他融資途徑

    目前,國內(nèi)開始以企業(yè)試用競標(biāo)的方式,邀約有貸款意向的銀行參加項(xiàng)目貸款。要解決項(xiàng)目資金短缺的問題,首先必須向有意向投資人出售一定股份的正在盈利或已建成的項(xiàng)目,除此之外,將一些具有固定資金流的不動產(chǎn)投入新的水電項(xiàng)目建設(shè),使資產(chǎn)的出售或轉(zhuǎn)讓通過市場化的手段進(jìn)行。其次,通過股票上市進(jìn)行融資。各大已上市的電力企業(yè)都可成為融資窗口。再次,電源建設(shè)更偏向于采用低成本的融資方式。例如,電力企業(yè)發(fā)行債券,以企業(yè)債券的形式募集資金。最后,組建規(guī)模型的電力產(chǎn)業(yè)投資基金會和資產(chǎn)證券業(yè),使收入安全、持續(xù)、穩(wěn)定適合資產(chǎn)證券化融資的基本要求,從而為水電建設(shè)的融資創(chuàng)造較為便捷、有利的環(huán)境。

    (二)信貸管理研究

    信貸管理是優(yōu)化融資的關(guān)鍵性工作,且能夠科學(xué)有效的規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn),合理的將各種風(fēng)險(xiǎn)分類匯總,并作出合理的防范措施,它是投資人、融資人及融資機(jī)構(gòu)都必須做好的信貸管理工作之一。首先,必須做好信用貸款管理,其管理內(nèi)容為對項(xiàng)目施工責(zé)任方、承建出資人、融資人和經(jīng)理在金融界的信譽(yù)進(jìn)行全面的調(diào)查。信用貸款沒有項(xiàng)目的資產(chǎn)作抵押或擔(dān)保的環(huán)節(jié)。因此,信譽(yù)度時衡量貸款人經(jīng)濟(jì)綜合實(shí)力和手否遵循經(jīng)濟(jì)法規(guī)的重要標(biāo)準(zhǔn)。并且借款協(xié)議中必須明確還貸期間的還款方式、凈現(xiàn)金流比例、利息等,建立快速償還債務(wù)的機(jī)制。另外,需要建立特殊情況下的限制性條例,其限制性條款包括:項(xiàng)目公司籌措新的資金、租賃或?qū)ν馔顿Y、對外抵押資產(chǎn)等,需對這些加以限制與控制。擔(dān)保貸款。擔(dān)保貸款是實(shí)行責(zé)任制的款項(xiàng)押貸,在項(xiàng)目融資時作為押扣。而在押扣過程中,融資人以項(xiàng)目資產(chǎn)作擔(dān)保是為了取得優(yōu)先償還權(quán)以防止其它干預(yù)工程項(xiàng)目將來的正常運(yùn)營,算是一種提前獲得資金的防范措施。水電建設(shè)項(xiàng)目項(xiàng)目的融資擔(dān)保貸款,是債權(quán)人更看重的是資產(chǎn)運(yùn)營后的經(jīng)濟(jì)效益,當(dāng)水電項(xiàng)目無發(fā)揮其經(jīng)濟(jì)效益時,水電設(shè)施對任何人都無價(jià)值可言。此時,擔(dān)保貸款在保證第三方作為債務(wù)人履行債務(wù)的同時。由保證人和債權(quán)人約定,當(dāng)債務(wù)人不履行債務(wù)時,由保證人承擔(dān)責(zé)任。由于我國法律法規(guī)尚不夠健全,銀行在處理水電項(xiàng)目擔(dān)保方面還沒有一個完整的最終解決方案。

    四、結(jié)束語

    綜上所述,水電建設(shè)項(xiàng)目關(guān)乎經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會民生,加強(qiáng)其融資與信貸管理是促其發(fā)展的必要手段,也是經(jīng)濟(jì)形勢的大勢所趨。水電建設(shè)項(xiàng)目的融資與信貸管理涉及的方面較廣且咋,在管理上常常還存在深度上的不足,需要優(yōu)化管理模式、提高管理水平,在實(shí)踐中逐步完善。

    參考文獻(xiàn):

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    [2]王準(zhǔn).水電建設(shè)項(xiàng)目融資與信貸管理研究[D].天津大學(xué),2014(6):78-79

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