地方科技金融支持中小型科技企業(yè)發(fā)展的問題研究

羅 婧

一、地方科技金融發(fā)展研究具有重要意義

近年來，金融行業(yè)得到了快速穩(wěn)定的發(fā)展，在經濟增長過程中發(fā)揮著越來越重要的作用。金融供給總量有了快速增長，金融結構不斷得到完善，金融服務機構隨著經濟的增長在金融體系中發(fā)揮著越來越重要的作用，金融生態(tài)環(huán)境與信用體系建設穩(wěn)步發(fā)展，風險防范能力不斷增強。

目前已經形成了一套較為完善和發(fā)達的金融支撐體系，我們看到這些政策措施對實體經濟的發(fā)展起到了很好的促進作用，創(chuàng)新型國家和創(chuàng)新型城市的戰(zhàn)略提出后，科技創(chuàng)新的重要性提到了新的高度，然而一大批科技型中小企業(yè)在融資方面卻存在極大困難，阻礙了科技創(chuàng)新和企業(yè)發(fā)展的腳步，如何利用科技金融創(chuàng)新促進科技與金融的互動，滿足創(chuàng)新型城市建設的金融需求，成為各個創(chuàng)新型城市構建中的重要問題。因此，要進一步推動創(chuàng)新型城市構建，就必須對科技金融創(chuàng)新支持中小企業(yè)科技創(chuàng)新發(fā)展進行系統(tǒng)研究。

當前，金融部門是中國資金配置得以優(yōu)化的主渠道和主戰(zhàn)場。金融部門能否有效地引導資金支持科技創(chuàng)新，關鍵在于金融部門的運作效率以及金融與科技的結合程度。科技與金融的相互融合既是科技與金融相互作用的必然結果，也是各自發(fā)展的內在要求。所以做好科技金融支持中小企業(yè)科技創(chuàng)新發(fā)展進行系統(tǒng)研究對于我國的中小企業(yè)發(fā)展尋求更加有力的金融支持途徑有極強的現實和理論意義。

二、關于科技金融創(chuàng)新研究的成果及借鑒

國內外針對創(chuàng)新型城市中科技金融支持中小企業(yè)科技創(chuàng)新的研究尚未形成一個比較完整的理論基礎和分析框架，相關文獻數量也比較有限，具體相關研究如下:

(一)融資機構與中小企業(yè)科技創(chuàng)新經濟理論

中小企業(yè)科技創(chuàng)新經濟理論的基礎包括四個方面的主要內容，一是區(qū)位性經濟模式?？萍紕?chuàng)新經濟是人類社會在發(fā)展過程中自發(fā)形成的，屬于科技創(chuàng)新經濟范疇，科技創(chuàng)新經濟，則是通過科技產業(yè)集群模式優(yōu)化產業(yè)結構，發(fā)揮著科技聚集規(guī)模效應;二是特色化科技創(chuàng)新模式?？萍紕?chuàng)新經濟是以特色為表現形式。而科技創(chuàng)新經濟，是集中科技區(qū)域獨有的特點進行經營;三是規(guī)?；萍紕?chuàng)新模式?？萍紕?chuàng)新經濟，是由城市科技行業(yè)為了產生集聚效應而聚集在一起的所產生的規(guī)模效應型經濟;四是價值共同體模式，科技創(chuàng)新經濟更多以實現同一個價值目標而走在一起的共同體，是一個不同層次的權力組織之間彼此緊密聯(lián)系的原因。

(二)“地方性金融機構”理論

對于科技金融支持中小企業(yè)科技創(chuàng)新發(fā)展問題，國內學術界比較普遍的認識是“地方性金融機構”理論。據統(tǒng)計，在我國，銀行的短期貸款中，流向民營部門的僅占1%左右。對此，理論界普遍認為，大力發(fā)展中小金融機構是解決中小企業(yè)融資困境的主要途徑。其中，具有代表性的觀點是，主張建立地方性的中小商業(yè)銀行以及民間合作性信貸金融機構，以便通過在中小金融機構與中小企業(yè)之間建立對稱的主體關系，來化解中小企業(yè)的信貸障礙 (林毅夫，李永軍，2008)。這種“金融機構觀”隱含的假設是貸款利率相對于市場供求的變化缺乏彈性。因而，實際上是主張通過金融自由化方式來消除非均衡信貸配給。帶有社區(qū)性質的中小金融機構能充分利用地方的信息，容易克服“信息不對稱”，并能消除因信息不完全而導致的交易成本較高這一金融服務業(yè)的障礙。

(三)政府金融理論

20世紀90年代以來，隨著全球經濟一體化進程加快，而資源和生存空間在迅速減少的情況下，很多國家政府為了努力尋求可持續(xù)發(fā)展的途徑，加上各國多邊協(xié)議談判進程在促進全球化的同時也帶動了區(qū)域化發(fā)展，政府金融理論隨之形成，政府金融理論的基本觀點主要包括四個方面的內容:

一是不同尺度與涵義的空間概念。政府金融理論認為政府金融是以一定的地理界限為基礎，根據某個或多個特定的經濟、社會、政治關系等多種因素建構的結果，包括自然空間、物理空間、社會關系空間。同時還認為區(qū)域發(fā)展進程中的經濟因素是重要變量，但不再是唯一變量。

二是多重價值目標的綜合平衡。政府金融高度重視政府基于對包括產業(yè)集群、金融創(chuàng)新系統(tǒng)在內的科技創(chuàng)新經濟發(fā)展和競爭力的關系和分析，突出傾向于調和“經濟效率、社會公平、環(huán)境友好、文化融洽”等多重價值目標，并形成“更加均衡的、可持續(xù)的綜合協(xié)調”的區(qū)域發(fā)展觀。

三是網絡化多層治理的決策模式。政府金融理論將包括政府管轄內區(qū)域視為一個多層次治理的機構網絡，其中“網絡化”代表了不同層次政府權力組織之間彼此緊密的聯(lián)系和互動;“多層”則是指不同層次權力組織之間不再是一種垂直的命令與服從關系，而是中等與協(xié)商關系;“治理”是指從單一的政府行政行為到多元公共治理行為的轉變，政府不再是決策過程中的唯一主角，各種非政府利益群體組織都能夠廣泛參與決策。

四是多方參與的協(xié)調合作機制。即政府金融試圖把金融當“聯(lián)合行動的體系”，積極創(chuàng)造多級政府組織間、政府與私人等社會力量的主動協(xié)調與合作機制。故政府金融理論具有以下這些特點:①開放性，②包容性，③介入性，④合作性。

三、地方科技金融發(fā)展中存在的問題

(一)當前中小企業(yè)科技創(chuàng)新的資金來源主要來自內部

當前中小企業(yè)進行科技創(chuàng)新的資金來源主要來自內部，據統(tǒng)計，內部融資的方式站到整體融資的80%以上，自籌資金比例過高的這一現象一方面說明科技型企業(yè)的效益良好，資金積累有優(yōu)勢，另一方面也說明了中小型科技企業(yè)的市場融資通道尚不通暢，無法很好的完成外部融資，因而有必要推進科技金融與企業(yè)發(fā)展的緊密結合。

(二)政府缺乏對科技金融的積極引導

從“政府金融”的理論來看，科技金融具有明顯的正的外部性，政府一般應傾向于增加科技金融的供給，但是當前政府在科技金融供求機制方面尚存在著很多不足，不僅直接的資金投入的規(guī)模不足，而且在搭建金融與科技結合的渠道方面以及政策引導方面，很多地方政府仍然存在著“缺位”的現象。

(三)金融機構對中小型科技企業(yè)的投入明顯不足

中小型科技企業(yè)從金融機構獲得融資通常比較困難，表現在“成本高、擔保難、期限短”三個方面，這也說明金融機構對中小型科技企業(yè)的投入明顯不足。一般來說，中小型科技企業(yè)想要獲得商業(yè)銀行貸款通常有抵押貸款和擔保貸款兩種方式，這兩種貸款方式手續(xù)復雜，放款時間長，利率優(yōu)惠也較少，中小企業(yè)由于前景不明朗、破產率較高等特點，往往享受不到，只能求助于民間借貸，加重了融資成本，另一方面，由于科技產品往往前期投入較大，成果轉化的周期也較長，金融機構由于其高風險性等特點，對中小型科技企業(yè)的貸款期限通常較短，這也給企業(yè)經營帶來一定困難。

四、地方科技金融推動中小企業(yè)發(fā)展的策略

(一)政府加大扶持力度，促進科技成果與金融資本的融合

政府可以通過政策指引，要求金融機構順應科技與金融合作發(fā)展的新趨勢，可以在市級層面，加強頂層設計，對涉及支持科技金融創(chuàng)新的各項政策、資金和資源進行整合，建立科技金融扶持政策體系。除此之外，政府可以直接為企業(yè)連線金融機構，甚至有些地方的政府還提供了類似于中小企業(yè)履約保證保險貸款類的服務，建立起了由政府、保險公司、金融機構共同分擔風險的機制，切切實實的參與企業(yè)的發(fā)展，支持輕資產的科技型中小企業(yè)融資。

(二)金融機構加大金融創(chuàng)新力度，擴大科技型中小企業(yè)的融資規(guī)模

金融機構可以建立專門針對中小企業(yè)融資的科技信貸專營機構，開發(fā)專門針對科技型中小企業(yè)的科技融資產品，比如傳統(tǒng)的信用貸款，或者創(chuàng)新的開發(fā)投資聯(lián)動貸款、企業(yè)私募債等等，切實解決企業(yè)的融資難題。

當前蓬勃發(fā)展的中小金融機構由于其規(guī)模小、網點多、立足于地方經濟，可以發(fā)揮其優(yōu)勢為中小型科技企業(yè)提供各類金融服務，這也有利于降低中小企業(yè)的融資成本，但是此類金融機構往往由于其資金規(guī)模小，可能難以滿足科技型企業(yè)的需求，由此需要地方政府從政策上加以鼓勵和支持，估計發(fā)展競爭性的地方中小金融機構。

(三)發(fā)展政策性擔保機構，建立完善的信用擔保機制

從國際經驗來看，中小企業(yè)信用擔保體系主要以政策性擔保機構為主，這一類擔保機構具有非營利性和政策性兩種屬性，政府應鼓勵這類機構的發(fā)展，帶動整個擔保行業(yè)貫徹國家扶持中小企業(yè)的政策意圖。此外，擔保體系的存在是為了彌補信用不足的問題，在完善擔保體系的同時，更應當建立完善的中小型企業(yè)的征信體系，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造基本條件。

(四)中小型科技企業(yè)從內部出發(fā)，實現資金的良性循環(huán)

在外部融資環(huán)境改善的同時，我們應該看到，中小企業(yè)融資渠道窄的主要原因仍然是自身的發(fā)展前景不明朗，因而，中小型科技企業(yè)更應當從內部發(fā)展與管理出發(fā)，實現資金在企業(yè)內部的良性循環(huán)，一方面加強技術創(chuàng)新，技術創(chuàng)新是科技型企業(yè)提高競爭力的根本;其二，加強內部財務管理，提高資金的使用效率，確保企業(yè)的良性可持續(xù)發(fā)展;其三，積極探尋多種融資渠道，幫助自身走出融資困境。

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