基于日本海外投資經(jīng)驗(yàn)啟示下的我國對(duì)策研究

宋瀟杭

摘 要：伴隨貿(mào)易國際化與經(jīng)濟(jì)一體化深入，資本全球流動(dòng)與跨國投資正扮演全球經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)大推力，一國經(jīng)濟(jì)不可避免會(huì)遇到國際投資與跨國經(jīng)營的時(shí)期。日本作為早期的發(fā)達(dá)國家，在貿(mào)易國際化的洪流中也踴躍推進(jìn)國際貿(mào)易，并從中攝取的經(jīng)濟(jì)利益是巨大的。我國當(dāng)今發(fā)展之路與日本曾經(jīng)走過的路極為相似，我們不妨借鑒一些日本的成功經(jīng)驗(yàn)。本文從日本海外投資的特征及具體經(jīng)驗(yàn)入手，分析了日本海外投資經(jīng)驗(yàn)給我國的啟示。

關(guān)鍵詞：海外投資；統(tǒng)籌協(xié)調(diào)；啟示

0 引言

我國經(jīng)濟(jì)在改革開放的助推下持續(xù)走高，國家正在鼓勵(lì)有條件的企業(yè)勇于走出去，然而我國因規(guī)模小、起步晚的直接投資必不可少會(huì)隱含一定問題，這就需敢于借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，從而有效、科學(xué)的指導(dǎo)未來我國在全球的大規(guī)模戰(zhàn)略布局。國際社會(huì)在上世紀(jì)八十年代中葉給日本巨大壓力，日元在此之下被逼升值幅度大，日本海外投資由此大規(guī)模開展。日本海外投資在1984剛突破百億美元大關(guān)，5年之后就直逼700億美元，一舉拿下全球第一大對(duì)外投資國。如今日本是公認(rèn)的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國，仍然保持海外投資大國地位。日本為壯大海外投資探索出了其獨(dú)特的海外投資之路，積攢了不少珍貴經(jīng)驗(yàn)。并且日本學(xué)術(shù)界一直比較熱衷于海外投資研究，我國學(xué)者也曾深入研究其產(chǎn)業(yè)選擇、動(dòng)機(jī)及投資理論，廣為認(rèn)可的是我國現(xiàn)下海外投資的現(xiàn)況與日本八十年代中后期有頗多相似之處。

1 日本海外投資的特征

1.1 隨時(shí)調(diào)整投資動(dòng)機(jī)

相比歐美國家，日本的科技水平、資源稟賦決定其海外投資動(dòng)機(jī)有所差異。技術(shù)、資本優(yōu)勢(shì)在歐美跨國企業(yè)較為明顯，其選擇海外投資原因：其一，繞過關(guān)稅壁壘搶占被投資國市場(chǎng)；其二，因技術(shù)與其它實(shí)物商品不同，無法由銷售實(shí)現(xiàn)最大收益，但海外投資能讓其確?？刂圃诤Ｍ膺\(yùn)用的技術(shù)及經(jīng)營，所以能最優(yōu)化所有權(quán)。降低成本、獲取資源是日本最初的海外投資動(dòng)機(jī)。自日本海外投資開始至今其動(dòng)機(jī)歷經(jīng)確保國內(nèi)充足原料供應(yīng)的以資源為目的的投資；獲取廉價(jià)的被投資國勞動(dòng)力的以成本降低為目的的投資；開拓海外市場(chǎng)、獲取專利信息、構(gòu)建國際流通網(wǎng)絡(luò)的綜合投資。并且在區(qū)域間、行業(yè)間日本的海外投資動(dòng)機(jī)差異也有一定規(guī)律性。

1.2 變化靈活的投資載體

日本在八十年代前，中小企業(yè)是海外投資的主力，投資主要方式是合資，八十年代中期以后大型跨國公司取而代之，投資主要方式是并購。就邊際擴(kuò)張理論而言，競爭欠乏的小企業(yè)容易演變成邊際部門，必須轉(zhuǎn)向海外獲利，并且其技術(shù)與被投資國的水平更相符，被投資國更容易接受。因其有限的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，也為防范風(fēng)險(xiǎn)，所以其投資更樂于用合資方式。歐美通常由跨國的大型企業(yè)來完成海外投資。這些實(shí)力強(qiáng)、規(guī)模大的跨國大型企業(yè)擁有的壟斷資源更多，并且它們有較強(qiáng)的內(nèi)部化所有權(quán)優(yōu)勢(shì)的能力，所以跨國大型企業(yè)理所當(dāng)然成為海外投資主力。

1.3 指向明確的投資地域與行業(yè)

就產(chǎn)業(yè)選擇而言，非制造業(yè)是日本海外投資的重點(diǎn)。從七十年代至今日本海外投資中非制造業(yè)所占比重在歷年大多數(shù)會(huì)超過總投資的一半，1986年超過總投資八成達(dá)到歷年最高峰；投向三個(gè)產(chǎn)業(yè)的分布呈現(xiàn)為三、二、一逐漸代替二、三、一的趨勢(shì)，但投資重點(diǎn)在2005年后再次回歸二產(chǎn)業(yè)，這與不穩(wěn)定的全球金融有關(guān)；累計(jì)投資最大的行業(yè)當(dāng)屬金融保險(xiǎn)。就地域選擇而言，發(fā)達(dá)地區(qū)是日本的選擇重心。日本在七十年代前，在地域選擇上海外投資有較大波動(dòng)，此后只九十年代初，投向發(fā)達(dá)地區(qū)的比重一直是上升之勢(shì)，1990年超過總投資的八成成為歷史最高，之后投向發(fā)達(dá)地區(qū)的比重緩慢下調(diào)；累計(jì)投資最高的地域當(dāng)屬北美洲。

2 日本海外投資的具體經(jīng)驗(yàn)

2.1 在海外構(gòu)建不同的治理結(jié)構(gòu)

日本在海外的跨國公司的治理結(jié)構(gòu)選擇取決于企業(yè)戰(zhàn)略、市場(chǎng)的地位、產(chǎn)品特性、海外重要性等因素。正常而言，日本在海外的企業(yè)組織不同形式是伴隨跨國經(jīng)營不同時(shí)期而改變的?？鐕驹诤Ｍ獬跗谝话闶情_設(shè)銷售公司；然后伴隨增多的海外子公司、海外業(yè)務(wù)，再開設(shè)國際事業(yè)部對(duì)海外業(yè)務(wù)綜合管理；為了統(tǒng)籌一體化國內(nèi)外業(yè)務(wù)，施以事業(yè)部制；在擴(kuò)大海外業(yè)務(wù)與產(chǎn)品多元化時(shí)，運(yùn)用矩陣式模式管理。另外還有外包服務(wù)，以及為適應(yīng)全球經(jīng)營，強(qiáng)化區(qū)域治理效果，區(qū)域總部出現(xiàn)了。與此同時(shí)，還依據(jù)不同的客戶關(guān)系緊密度與行業(yè)特性，采用不同的管控海外組織的模式。按照母子公司本土化程度與控制程度，可將管控分為：一是母公司有較高的開發(fā)、企劃及管理能力，當(dāng)?shù)氐姆ㄈ藥缀踔皇菆?zhí)行；二是母公司對(duì)產(chǎn)品開發(fā)與經(jīng)營全面負(fù)責(zé)，當(dāng)?shù)胤ㄈ说呢?zé)任是將產(chǎn)品本土化；三是母公司對(duì)產(chǎn)品開發(fā)與經(jīng)營控制，當(dāng)?shù)胤ㄈ说莫?dú)立性很高。有的產(chǎn)業(yè)在日本牽頭的是龍頭企業(yè)，形成高度全方位產(chǎn)業(yè)分工，中小企業(yè)借助人才交流、技術(shù)合作及接受外包等方式長期與大企業(yè)組成穩(wěn)定關(guān)系。這樣只要龍頭企業(yè)出去了，一批配套企業(yè)也跟著出去了。

2.2 在海外實(shí)時(shí)依據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展調(diào)整投資政策

從投資實(shí)踐與一般理論分析角度看，一國經(jīng)貿(mào)發(fā)展受海外投資影響是兼有利弊。就戰(zhàn)后日本而言，因較低技術(shù)水準(zhǔn)、不足的國內(nèi)資本，決定其戰(zhàn)后初期積累技術(shù)、資本是經(jīng)濟(jì)完成高增長的首需任務(wù)，不可能以海外投資為政策的主要目標(biāo)。然而伴隨經(jīng)濟(jì)高增長到相當(dāng)水平后，對(duì)海外急需開拓市場(chǎng)及國內(nèi)資源緊缺隨之而來，就會(huì)漸漸將海外投資地位突出。這要求日本政府考慮海外投資需制定應(yīng)對(duì)政策，要與經(jīng)濟(jì)發(fā)展步驟緊密結(jié)合，對(duì)投資政策適時(shí)調(diào)整與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相符。日本在走過的海外投資道路中，歷經(jīng)日元升值、兩次大規(guī)模石油危機(jī)等影響，而這非但沒成為其經(jīng)濟(jì)前行步伐的阻礙，反倒成為日本對(duì)經(jīng)濟(jì)適度調(diào)整結(jié)構(gòu)，為新增長尋求路徑提供了關(guān)鍵契機(jī)。成功將這些風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)化的主因便是對(duì)海外投資適時(shí)調(diào)整政策。這也是戰(zhàn)后的日本走海外投資之路的一條成功經(jīng)驗(yàn)。

2.3 對(duì)海外投資重視社會(huì)責(zé)任

日本在七十年代初激增海外投資，使其一度陷入國外的批判浪潮中。日本政府以泰國學(xué)生在1972年掀起的抵日活動(dòng)為契機(jī)，努力推動(dòng)由經(jīng)團(tuán)聯(lián)牽頭，會(huì)同日本商會(huì)等團(tuán)體簽署聯(lián)合發(fā)表的海外投資行動(dòng)指南，指引所有日本在海外投資企業(yè)的行為。日本政府按照該指南在推進(jìn)海外投資政策時(shí)，也借助當(dāng)?shù)厝毡举Q(mào)易機(jī)構(gòu)與使館等規(guī)范日資企業(yè)行為。該指南倡導(dǎo)的是企業(yè)將社會(huì)責(zé)任履行與海外投資兼顧，為當(dāng)?shù)貒窀ｌ砼c經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)一份力量。所以提出了四項(xiàng)挑戰(zhàn)性要求：本土化經(jīng)營、權(quán)利長期愿景、教育海外派遣人員、融入當(dāng)?shù)厣鐣?huì)各界與保護(hù)環(huán)境。

3 日本海外投資經(jīng)驗(yàn)給我國的啟示

3.1 構(gòu)建海外投資的促進(jìn)政策

戰(zhàn)后的日本在走海外投資道路中，其政府作為很重要。日本政府以制定法規(guī)政策，對(duì)海外企業(yè)施以指導(dǎo)援助，并給予稅收優(yōu)惠等，使其從資本輸入國縱身一躍變成全球最大的資本輸出國。這足以給我國政府借鑒，按照國情調(diào)整有助海外投資的政策，足以支撐在海外的企業(yè)需要。法律保障是必不可少的，法制經(jīng)濟(jì)是當(dāng)下經(jīng)濟(jì)的特征，不同法律規(guī)范提供給海外投資活動(dòng)微觀基礎(chǔ)。投資主體不但要遵守國際法及被投資國法律，還要遵守母國法律。為海外投資構(gòu)建法律保障，既要對(duì)海外投資行為運(yùn)用法律來規(guī)范，又要確保順利開展海外投資。此外，制定對(duì)海外投資有助的政策。我國海外投資的支持政策有兩個(gè)角度：稅收優(yōu)惠與正確外匯政策。海外投資企業(yè)無論是在國外還是國內(nèi)經(jīng)營都應(yīng)合理享有稅收優(yōu)惠。國家對(duì)海外投資企業(yè)用匯的外匯管制要適度從寬。必須將稅收與外匯政策保有連貫性，其調(diào)整內(nèi)容需朝著對(duì)企業(yè)海外投資有利的方向。對(duì)執(zhí)行政策的程度、政策本身合理性的衡量的關(guān)鍵指標(biāo)就是政策效果，同樣是更新政策的依據(jù)。所以測(cè)定政策效果要避免失真、準(zhǔn)確且及時(shí)。

3.2 投資到海外的跨國企業(yè)要融入當(dāng)?shù)夭⒆鹬禺?dāng)?shù)匚幕?/p>

伴隨走向海外的企業(yè)增多，投向海外的企業(yè)既要重視研發(fā)國際產(chǎn)品、海外投資慎選區(qū)位、調(diào)查國際市場(chǎng)，還要重視當(dāng)?shù)孛褡逦幕瑢?duì)當(dāng)?shù)厣盍?xí)慣、宗教信仰尊重。東西方有著差異較大的文化，民族不同其特點(diǎn)各有不同。海外企業(yè)在異國他鄉(xiāng)能否適應(yīng)，當(dāng)?shù)啬芊裾J(rèn)可其產(chǎn)品，很大層面取決與當(dāng)?shù)孛褡辶?xí)性、文化特點(diǎn)雙方迎合。日本是一個(gè)封閉性較強(qiáng)的文化，一直駐外人員樂于自形團(tuán)體，與當(dāng)?shù)鼐用癫簧平涣鳌Ｔ谥袊娜毡舅上码娖骺芍^家喻戶曉，松下重視構(gòu)建自身文化是其成功竅門，注重員工間勤于溝通思想文化，互學(xué)互助，融合與借鑒，在中國設(shè)立的子公司實(shí)現(xiàn)了企業(yè)文化本土化。松下對(duì)海外投資有區(qū)域局限認(rèn)識(shí)的很清醒，想要海外經(jīng)營成功，必須研究當(dāng)?shù)貍鹘y(tǒng)文化且適時(shí)調(diào)整管理企業(yè)的文化，使其適應(yīng)當(dāng)?shù)貙?shí)情。我國邁向海外的企業(yè)不但要讓被投資國對(duì)自己產(chǎn)品了解，更要讓它們對(duì)中國了解，對(duì)我們的文化及對(duì)其做出的貢獻(xiàn)與努力充分了解。走出國門的企業(yè)還要借助不同形式、途徑支持所在國的公益事業(yè)，盡到應(yīng)有的社會(huì)責(zé)任。

3.3 強(qiáng)化統(tǒng)籌協(xié)調(diào)投資，對(duì)目標(biāo)區(qū)域合理劃分

對(duì)歐美日等頻繁爆發(fā)摩擦的敏感區(qū)域，重視市場(chǎng)占有是投資的重點(diǎn)，采取合資方式，重視為當(dāng)?shù)亟鉀Q就業(yè)，并適度控制介入技術(shù)、能源等敏感項(xiàng)目的節(jié)奏。加快推進(jìn)與我國政治關(guān)系好、投資風(fēng)險(xiǎn)小、較強(qiáng)經(jīng)濟(jì)互補(bǔ)的新興國家投資步伐，通過向這些國家投資轉(zhuǎn)移生產(chǎn)，不但對(duì)原產(chǎn)地多樣化有利，對(duì)發(fā)展被投資國經(jīng)濟(jì)也有利，達(dá)到雙贏目的。應(yīng)鼓勵(lì)有條件的中小企業(yè)邁出國門，它們機(jī)制靈活，易于化整為零，積少成多。

4 結(jié)論

綜上所述，我國正鼓勵(lì)企業(yè)向海外邁進(jìn)，但因此戰(zhàn)略剛實(shí)施不久，問題逐漸暴露，借鑒國外經(jīng)驗(yàn)當(dāng)屬不錯(cuò)的捷徑。戰(zhàn)后日本走過的海外投資道路所積攢的經(jīng)驗(yàn)給予我們不少啟示，要求我們構(gòu)建海外投資的促進(jìn)政策、投資到海外的跨國企業(yè)要融入當(dāng)?shù)夭⒆鹬禺?dāng)?shù)匚幕?、?qiáng)化統(tǒng)籌協(xié)調(diào)投資，對(duì)目標(biāo)區(qū)域合理劃分。

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