淺析資本外逃對我國經(jīng)濟(jì)的影響及對策分析

【摘 要】資本外逃是非正常特殊的資本流動(dòng)現(xiàn)象，對一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展及穩(wěn)定造成嚴(yán)重威脅。對國家資本形成、政府稅基、國家財(cái)富積累等均造成不良影響。我國資本外逃現(xiàn)象嚴(yán)重，已成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的隱患，因此采取積極的措施應(yīng)對是我國的當(dāng)務(wù)之急。基于此本文從我國資本外逃的現(xiàn)狀、資本外逃的經(jīng)濟(jì)影響、資本外逃的應(yīng)對措施三部分進(jìn)行闡述，對資本外逃問題予以剖析。

【關(guān)鍵詞】資本外逃；經(jīng)濟(jì)影響；對策

一、我國資本外逃現(xiàn)狀分析

資本外逃也稱資本逃避或資本轉(zhuǎn)移，是非正常特殊的資本流動(dòng)，為逃避本國的非正常風(fēng)險(xiǎn)或當(dāng)局控制或以獲得較高的相對收益而產(chǎn)生的一種特殊的資本外流。資本外逃不同于對外投資，資本外逃是資本脫離本國而盈利并未返回本國的行為，會(huì)帶來減少本國投資，惡化本國國際收支，降低本國經(jīng)濟(jì)增長能力等嚴(yán)重后果；而對外投資是為了更高利潤或國際化經(jīng)營戰(zhàn)略，國家或公司對海外有目的性的投資行為，利潤全部或部分匯回本國，對于投資國國際收支狀況的改善和國際經(jīng)濟(jì)地位的提高有積極作用。

我國當(dāng)前資本外逃形式不容樂觀，據(jù)路透社2014年12月16日報(bào)道，總部設(shè)在華盛頓的智庫全球金融誠信組織（GFI）在其對非法資本流動(dòng)的年度評估中說，2012年從全球發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體流出了創(chuàng)紀(jì)錄的9910億美元，比2011年高出近5%。非法資本采取像虛開貿(mào)易發(fā)票這樣的做法，通過把進(jìn)出口商品以虛假價(jià)格進(jìn)行登記以達(dá)到逃稅或掩蓋大規(guī)模資金轉(zhuǎn)移的目的。該報(bào)告說，在2003年至2012年間，有6.6萬億美元被人通過不正當(dāng)手段轉(zhuǎn)出新興經(jīng)濟(jì)體，進(jìn)入發(fā)達(dá)國家的銀行賬戶或遙遠(yuǎn)的避稅天堂。其中約3萬億美元或者說近半數(shù)是從金磚國家——巴西、俄羅斯、印度、中國和南非——轉(zhuǎn)出的。在這十年中，中國以約1.25萬億美元的非法離境資本居于首位。

近年來，發(fā)展中國家的資本外逃問題成為公眾關(guān)注的焦點(diǎn)，因?yàn)檫@些失蹤的資金原本可以用于教育、醫(yī)療和其他關(guān)鍵領(lǐng)域。這促使人們開始呼吁收緊對避稅天堂的管控并解決虛開貿(mào)易發(fā)票問題。

二、我國資本外逃的經(jīng)濟(jì)影響

1.資本外逃對我國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響

（1）對資本形成的影響

就我國目前發(fā)展階段而言，投資對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動(dòng)作用仍然不可小視，大量資本外逃對中國的資本形成和經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到消極作用。正如羅斯托所言，凈投資在國民收入中的比例遞增到10%以上是經(jīng)濟(jì)起飛的必要條件，而社會(huì)資本的積累是凈投資增長的條件。并且在著名的“哈羅德—多馬模型”G=S/K的公式中，當(dāng)產(chǎn)出率一定時(shí)，資本積累率S就成為決定一國經(jīng)濟(jì)增長率G的唯一因素。所以，資本外逃使一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展后勁不足。

（2）對政府稅基的影響

可以說資本外逃正在侵蝕著中國的稅收基礎(chǔ)。近年來巨額資金外逃案在中國屢有發(fā)生，外逃資本包裹上一層“外資”的外衣后，返回國內(nèi)享受稅收優(yōu)惠。這不僅使國家稅收流失，減少政府的財(cái)政收入，而且形成了一批假外資企業(yè)，擾亂了正常的市場競爭環(huán)境。

（3）對財(cái)富積累的影響

資本外逃很大一部分流向了歐美國家，在2003年至2012年間，有6.6萬億美元被人通過不正當(dāng)手段轉(zhuǎn)出新興經(jīng)濟(jì)體，進(jìn)入發(fā)達(dá)國家的銀行賬戶或遙遠(yuǎn)的避稅天堂。其中約3萬億美元或者說近半數(shù)是從金磚國家巴西、俄羅斯、印度、中國和南非轉(zhuǎn)出的。在這十年中，中國以約1.25萬億美元的非法離境資本居于首位。

2.資本外逃對我國開放經(jīng)濟(jì)的影響

（1）對我國國際信用評級的影響

大規(guī)模的資本外逃降低我國國際信用評級。國內(nèi)資本外逃一方面會(huì)使我國對外資的依賴性增強(qiáng)，如果外債、外資大量增加便會(huì)給我國的國際清償帶來壓力。雖然我國的外匯儲(chǔ)備一直處于較高水平，但大規(guī)模持續(xù)性的資本外逃如果不予以遏制，勢必會(huì)對我國的債務(wù)清償率造成影響，進(jìn)而降低國際社會(huì)對中國的信用評級。另一方面，資本外逃也會(huì)使國內(nèi)外投資者降低對我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的信心，給我國政府申請追加國外貸款帶來難度。

（2）對國際收支平衡的影響

資本外逃影響國際收支平衡。資本項(xiàng)目和經(jīng)常項(xiàng)目的平衡是國家國際收支平衡的主要實(shí)現(xiàn)途徑，近年來國際資本大規(guī)模流動(dòng)，資本項(xiàng)目比重也呈現(xiàn)上升趨勢，經(jīng)常項(xiàng)目比重呈下降趨勢。突發(fā)性大規(guī)模的資本外逃惡化我國的資本項(xiàng)目，降低外匯儲(chǔ)備，加劇國際收支失衡，引發(fā)更大規(guī)模的資本外逃。從貿(mào)易收支來看，資本外逃使本幣匯率貶值；從非貿(mào)易收支來看，會(huì)造成持續(xù)逆差。大量長期持續(xù)的資本外逃會(huì)徹底破壞我國的國際收支平衡，使我國的對外經(jīng)濟(jì)環(huán)境不容樂觀。

（3）對人民幣匯率的影響

資本外逃會(huì)造成人民幣匯率波動(dòng)。就外匯市場而言，外匯供給一方面因?yàn)橘Y本外逃而減少，另一方面外匯需求增加。在浮動(dòng)匯率制下，本幣匯率會(huì)迅速下跌。而實(shí)行固定匯率或管理浮動(dòng)匯率的國家，央行為了維持一定的匯率水平將動(dòng)用外匯儲(chǔ)備，因此國家外匯儲(chǔ)備會(huì)因此而減少。因此，資本外逃會(huì)沖擊我國外匯市場、加劇人民幣貶值壓力。

三、對策建議

1.保持穩(wěn)定的政治環(huán)境和開放的經(jīng)濟(jì)政策

政治穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)政策開放對防范資本外逃至關(guān)重要，要始終保持政治穩(wěn)定，堅(jiān)持一致和連貫的政策，強(qiáng)化法制建設(shè)，為吸引資本營造穩(wěn)定的社會(huì)環(huán)境和健全的法制環(huán)境。加強(qiáng)各項(xiàng)金融法規(guī)的立法工作，進(jìn)一步通過完善的法律法規(guī)體系保障私人財(cái)產(chǎn)不受侵犯，保障合法所得財(cái)產(chǎn)安全，避免處于財(cái)產(chǎn)安全考慮的國內(nèi)資本轉(zhuǎn)移。

2.逐步消除內(nèi)外資不平等競爭

完善外資政策，把完善的投資環(huán)境和明朗的盈利前景作為吸引外資的條件，轉(zhuǎn)變單純依靠政策優(yōu)惠吸引外資的招商引資政策，實(shí)現(xiàn)吸引外資從“優(yōu)惠政策導(dǎo)向”向“市場導(dǎo)向”的轉(zhuǎn)變，注重市場的整體發(fā)育，培育經(jīng)濟(jì)增長潛力，最終達(dá)到提高投資質(zhì)量的目標(biāo)。通過改善投資的軟硬環(huán)境、減少交易成本、提高辦事效率來增強(qiáng)對外資的吸引力。消除內(nèi)外資不平等競爭，盤活國有及民間資本存量。endprint

3.激活資本市場、鼓勵(lì)外商參與

使用雙向的“合格機(jī)構(gòu)投資者”辦法正確應(yīng)到資本的流進(jìn)和流出；對于國內(nèi)企業(yè)的境外上市采取支持態(tài)度；不提倡居民到海外進(jìn)行直接投資但又不過多限制，鼓勵(lì)外商的直接投資和非居民向B股投資；采取開放的措施維護(hù)國內(nèi)債券市場良性發(fā)展；變更外債和對外擔(dān)保管理形式，剔除境內(nèi)外資銀行因貸款形成的債務(wù)?？傊鞣N有針對性的措施應(yīng)該被采取，用以激活市場。

4.加大對金融機(jī)構(gòu)和外匯市場的監(jiān)管力度

監(jiān)管的漏洞給資本外逃以可乘之機(jī)，首先是監(jiān)管法規(guī)上的漏洞，面對資本多樣化和金融創(chuàng)新顯得脫節(jié)或滯后；其次，相比于金融創(chuàng)新和金融自由化的發(fā)展，金融監(jiān)管部門的監(jiān)管機(jī)制、監(jiān)管手段和監(jiān)管能力都有待提高。拿外匯管理來說，以往金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)市場準(zhǔn)入的管理是外匯管理的重點(diǎn)，而金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)運(yùn)作的監(jiān)管并未形成完善的體系和機(jī)制，經(jīng)常項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)可自由兌換后，資本項(xiàng)目下的管理成本和難度加大，并且一些新問題的出現(xiàn)也給監(jiān)管帶來了新的挑戰(zhàn)；再次，銀行過分看中利益，使監(jiān)管職能減弱和偏失，這種情況在銀行辦理結(jié)售匯業(yè)務(wù)和進(jìn)出口核銷中表現(xiàn)得尤為明顯，單證核查不嚴(yán)、違規(guī)操作等問題屢見不鮮；最后，由于各部門間的協(xié)調(diào)不力，給不法分子以可乘之機(jī)。加強(qiáng)工商、公安、海關(guān)、銀行、外管局、外經(jīng)委等職能部門的協(xié)調(diào)配合已經(jīng)迫在眉睫。

5.對“外匯黑市”和“地下錢莊”加大打擊力度

維護(hù)正常的外匯市場秩序，配合國家整頓和規(guī)范市場經(jīng)營秩序的大環(huán)境，針對證券投資、投資基金、并購重組等利用外資的新方式，研究制定與之相配套的外匯管理辦法。對“外匯黑市”“地下錢莊”等非法外匯交易行為采取嚴(yán)厲打擊，堅(jiān)決遏制資本外逃，創(chuàng)造有序的外匯市場秩序。

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作者簡介：

周輝（1963-），男，安徽省宿州人，學(xué)歷：大學(xué)本科，工作單位：遼寧省信息中心，職稱：高級經(jīng)濟(jì)師，研究方向：信息采編分析及宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警預(yù)測等。endprint