亞投行博弈中的中國智慧

岳西寬

亞投行作為由中國提出的區(qū)域性金融機構(gòu)，主要是為了支持亞洲地區(qū)國家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和經(jīng)濟發(fā)展。按中國倡議的本意，這只是個國際區(qū)域性銀行，但由于歐洲乃至世界幾大主要經(jīng)濟體的紛紛加入，使得亞投行的成立成為一個國際矚目的大事件。

亞投行是中國地緣經(jīng)濟的大手筆

目前的全球經(jīng)濟治理體系，是戰(zhàn)后由美國主導(dǎo)建立的，其特點主要表現(xiàn)為：美國是超級大國，由美國、英國、法國、德國、日本、意大利和加拿大組成的“七國集團”（G7）是協(xié)調(diào)平臺，實際上是世界經(jīng)濟秩序的制定者，后來俄羅斯加入，成了八國集團（G8），也稱“富國俱樂部”。而國際貨幣基金組織（IMF）、世界銀行和世界貿(mào)易組織，則是這個平臺的三大支柱，負(fù)責(zé)組織落實相關(guān)決策。2008年金融危機后，“富國俱樂部”經(jīng)濟陷于下滑，就拉上中國等新興經(jīng)濟體來共同為全球危機埋單，因此就有了20國集團（G20）會議。但實際上，國際經(jīng)濟治理體系并沒有發(fā)生根本變化，還是美國說了算，尤其是在中國成為世界第二大經(jīng)濟體后，在國際上的經(jīng)濟話語權(quán)卻并沒有相應(yīng)提高。在國際金融秩序中，美國人壟斷世界銀行行長、歐洲人壟斷IMF總裁。G20在2010年底一致同意改革IMF，決定向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)讓兩個執(zhí)行董事席位，提升以中國為代表的發(fā)展中國家在全球金融體系中的影響力，但最終美國國會拒絕批準(zhǔn)，改革無疾而終。盡管世界銀行2010年4月25日通過了世行新一階段投票權(quán)改革方案，中國成為世界銀行第三大股東國，但在世界銀行的投票權(quán)也不及美國的三分之一。從亞洲來看，創(chuàng)建于1966年的亞洲開發(fā)銀行，是美國和日本主導(dǎo)，日本人一直壟斷亞洲銀行行長。中國GDP規(guī)模是日本的兩倍多，但中國在亞洲銀行的投票權(quán)還不到日本的一半。所以，中國倡議設(shè)立亞投行，實屬被逼無奈?，F(xiàn)存的國際金融體系機構(gòu)，在發(fā)放貸款或資金融通方面，標(biāo)準(zhǔn)不一，甚至有政治傾向，在很多方面難以滿足亞洲經(jīng)濟發(fā)展的形勢和經(jīng)濟治理的需要。因此，加快成立能夠反映自身利益和訴求的國際金融機構(gòu)，成為新興經(jīng)濟體國家的重要共識。由于創(chuàng)始目標(biāo)的獨特性，中國倡導(dǎo)成立的亞投行的性質(zhì)與世界銀行和亞洲開發(fā)銀行等多邊開發(fā)機構(gòu)也有所不同：后者主要致力于全球和區(qū)域性的減貧工作，而亞投行則主要是投資基礎(chǔ)設(shè)施，為亞洲經(jīng)濟社會發(fā)展提供支持。亞投行不是說要改變現(xiàn)有的國際金融秩序和規(guī)則，而是通過亞投行的設(shè)立，逼迫美國等發(fā)達國家在世界銀行、國際貨幣基金組織等金融機構(gòu)進行有效的改革，要增加發(fā)展中國家，尤其是重要的新興經(jīng)濟體在國際金融體系中的話語權(quán)，使國際金融體系的政策朝著有利于發(fā)展中國家經(jīng)濟和基礎(chǔ)設(shè)施傾斜。同時，通過創(chuàng)設(shè)全新的地區(qū)金融機構(gòu)對現(xiàn)有國際金融體系進行增益和補充，可以增強中國在國際和地區(qū)事務(wù)中的發(fā)言權(quán)，提升中國的軟實力。

中國擁有巨額外匯儲備，資本過剩、產(chǎn)能過剩，為新銀行的設(shè)立提供了巨大的物資和金融保障。中國多年來經(jīng)濟的突飛猛進，使中國在短短幾十年就成為世界第二大經(jīng)濟體，而且中國每年的GDP仍以7%左右的速度增長，使得中國目前外匯儲備巨大、資本過剩、產(chǎn)能過剩。但中國周邊國家經(jīng)濟發(fā)展緩慢，購買力不足，尤其是這些國家國內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施落后，而且還有資金瓶頸。相反，中國經(jīng)濟發(fā)展仍具有強大活力，既有優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能過剩，又有資金支持，所以成立亞投行就勢在必行。根據(jù)外匯管理局的數(shù)據(jù)，中國目前的外匯儲備金額為3.84萬億美元。中國的資金、技術(shù)、產(chǎn)品都要走出去，尋求更大的發(fā)展空間。從戰(zhàn)略角度而言，巨額外匯儲備和過剩資本是中國成立亞投行的底氣和條件。世界金融危機后，由于國際購買力的下降，中國出口受到影響，許多行業(yè)的產(chǎn)能過剩問題亦日漸突出。不僅以鋼鐵、多晶硅等為代表的中上游工業(yè)制造業(yè)產(chǎn)能過?，F(xiàn)象明顯，水泥、煤炭、紡織等行業(yè)，以及以部分機械制造行業(yè)為代表的中、下游工業(yè)制造業(yè)也出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩。

亞投行是繼“上合開發(fā)銀行”、“金磚銀行”“絲路基金”之后中國倡導(dǎo)發(fā)起的第四個金融投資舉措，中國在這場游戲中，形成一套組合拳，環(huán)環(huán)相扣。顯然，中國要制定自己的“金融游戲規(guī)則”。早在2010年上海合作組織總理會上，中國建議上合組織深化財金合作，研究成立上海合作組織開發(fā)銀行，探討共同出資、共同受益的新方式，擴大本幣結(jié)算合作，促進區(qū)域經(jīng)貿(mào)往來。該銀行或在2015年宣布成立，因為中國是今年的輪值主席國，也恰逢上海合作組織擴容之際。2014年7月15日，中國、巴西、俄羅斯、印度和南非在巴西的福塔萊薩簽署協(xié)議，成立金磚國家開發(fā)銀行，建立金磚國家應(yīng)急儲備安排。金磚國家開發(fā)銀行初始資本為1000億美元。金磚國家開發(fā)銀行2015年底之前投入運作，會將工作的重心放在促進金磚國家基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展領(lǐng)域。2014年11月8日，中國宣布將出資400億美元成立絲路基金。絲路基金首個項目就是中巴共建“中巴經(jīng)濟走廊”，習(xí)近平主席2015年外交活動首訪巴基斯坦，就簽署了此項協(xié)議。中巴經(jīng)濟走廊計劃將連接中國新疆喀什——卡拉奇——瓜達爾港，包括高速公路、鐵路、油氣、光纜通道等能源與基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)。中巴經(jīng)濟走廊將分期建設(shè)，首批就投資280億美元。瓜達爾港緊鄰全球石油供應(yīng)的重要通道，且南亞人口稠密，中亞資源豐富，三大價值交匯，也使它成為國際貿(mào)易的重要樞紐。在全面投入運營后，亞投行將運用一系列支持方式為亞洲各國的基礎(chǔ)設(shè)施項目提供融資支持包括貸款、股權(quán)投資以及提供擔(dān)保等。盡管亞投行還未開始運營，但它的第一個項目已經(jīng)有了著落，就是從北京到巴格達的鐵路建設(shè)。

亞投行帶給中國現(xiàn)實的巨大經(jīng)濟利益，將會使中國經(jīng)濟快速的可持續(xù)發(fā)展。

一是消化產(chǎn)能過剩。目前中國多個行業(yè)呈現(xiàn)產(chǎn)能過剩，亞投行的設(shè)立，可為亞洲國家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資，如高鐵、機場、港口、公路等，將為中國創(chuàng)造巨額訂單，從而帶動中國經(jīng)濟增長。二是推動人民幣國際化。亞投行可以信貸為先導(dǎo)，在加強基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的同時，通過促進直接投資帶動人民幣走出去，包括發(fā)行區(qū)域內(nèi)人民幣債券等方式，為直接投資和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供配套融資工具。在增加結(jié)算、投資基礎(chǔ)上，促使區(qū)域經(jīng)濟體增加人民幣儲備需求。三是保障中國的能源和糧食安全。如打通中巴經(jīng)濟走廊，中國的能源就能繞開馬六甲海峽，縮短85%的里程，這條線路要比現(xiàn)有的、擁堵不堪的馬六甲海峽有更多優(yōu)勢。四是幫助周邊國家搭乘中國經(jīng)濟發(fā)展的快車，中國也可通過投資亞洲地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展獲取巨大的投資收益，此外還能提高中國在亞洲地區(qū)的經(jīng)濟影響力。這些國家的道路、高鐵、機場修好了，做起貿(mào)易就更方便了，只有沿線國家富裕了，才能大量購買產(chǎn)品。五是促進亞太自貿(mào)區(qū)建設(shè)。

亞投行是實現(xiàn)中國經(jīng)濟大戰(zhàn)略的金融儲備和資本支撐

由國家發(fā)改委、外交部和商務(wù)部聯(lián)合發(fā)布的《推動共建絲綢之路經(jīng)濟帶和21世紀(jì)海上絲綢之路的愿景與行動》，明確了“一帶一路”作為中國未來發(fā)展的國家戰(zhàn)略目標(biāo)，描繪了“一帶一路”的愿景是促進共同發(fā)展、實現(xiàn)共同繁榮的合作共贏之路，是增進理解信任、加強全方位交流的和平友誼之路。初步估算，“一帶一路”沿線總?cè)丝诤徒?jīng)濟總量分別約占全球的63%和29%。亞投行直接目的是便利亞太國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資和融資，進而為實現(xiàn)中國政府倡導(dǎo)的“一帶一路”提供硬件條件。

“一帶一路”貫穿亞歐大陸，一頭是活躍的東亞經(jīng)濟圈，中間廣大腹地國家經(jīng)濟發(fā)展?jié)摿薮?。多年來，東亞一直是全球最為活躍的經(jīng)濟圈，中國是世界經(jīng)濟發(fā)展的領(lǐng)頭羊。李克強總理在出席在天津舉行的2014年夏季達沃斯論會議上回答記者提問時說，中國是一個極其具有活力的經(jīng)濟體，根據(jù)測算，中國對世界經(jīng)濟的貢獻率達到近30%。就進口商品來說，達到近2萬億美元，占世界的10%。

在“一帶一路”戰(zhàn)略的支撐下，亞投行將發(fā)揮極為重要的作用?！耙粠б宦贰笨煞譃閮蓚€階段，第一階段是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，第二階段是貿(mào)易經(jīng)商。當(dāng)然，這二者也會交互共行?；ヂ?lián)互通就是要把亞歐連接起來，這就需要鐵路、公路、橋梁、港口、航空、通信……這些基礎(chǔ)設(shè)施需要巨大的資金投入。根據(jù)亞洲開發(fā)銀行估計，2010年至2020年十年間，亞太地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需要資金是8萬億美元，僅南亞需要的資金就在2.6萬億美元。平均每年需投資8000億美元，僅從印度來看，未來幾年的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)就需要1萬億美元。8萬億中，68%用于新增基礎(chǔ)設(shè)施的投資，32%是維護或維修現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施所需資金。而現(xiàn)有的多邊機構(gòu)并不能提供如此巨額的資金，亞洲開發(fā)銀行的總資金為1600億美元，世界銀行也僅有2230億美元。這兩家銀行目前每年能夠提供給亞洲國家的資金大概只有區(qū)區(qū)200億美元。因為建設(shè)資金有限，一些國家的基礎(chǔ)設(shè)施嚴(yán)重不足，這在很大程度上限制了該區(qū)域的經(jīng)濟發(fā)展。亞投行給亞洲基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)帶來了額外的融資資金，這是亞洲急需的“受歡迎的計劃”。中國將于年內(nèi)對已建交的最不發(fā)達國家97%的稅目產(chǎn)品給予零關(guān)稅待遇，并將繼續(xù)向發(fā)展中國家提供不附加任何政治條件的援助。亞投行與“一帶一路”是相輔相成的。亞投行與“一帶一路”是兩個相交圓，兩者之間既有交叉也有各自的特性?！耙粠б宦贰敝荚诖龠M沿線國家和地區(qū)的貿(mào)易、投資、文化等方面的交流與合作，推動該戰(zhàn)略實施首先需要考慮構(gòu)建互聯(lián)互通的物質(zhì)基礎(chǔ);而亞投行的目標(biāo)集中于亞洲基礎(chǔ)建設(shè)，它是“一帶一路”基礎(chǔ)建設(shè)的必由之路。

基礎(chǔ)設(shè)施，尤其交通運輸是“一帶一路”體系的血液系統(tǒng)，亞投行主要投資方向就是為“一帶一路”進行血液系統(tǒng)的建造。“絲綢之路經(jīng)濟帶”重點暢通三條通道，即中國經(jīng)中亞、俄羅斯至歐洲;中國經(jīng)中亞、西亞至波斯灣、地中海;中國至東南亞、南亞、印度洋;此外，中巴、孟中印緬兩個經(jīng)濟走廊也是重要的經(jīng)濟通道。在絲綢之路經(jīng)濟帶上覆蓋人口約30億人，涉及經(jīng)濟規(guī)模約23萬億美元。而“21世紀(jì)海上絲綢之路”以重點港口為節(jié)點，方向是兩個，即從中國沿海港口經(jīng)南海到印度洋，延伸至歐洲;從中國沿海港口經(jīng)南海到南太平洋，即大洋洲。在海上絲綢之路上，沿路17個國家的人口約19.39億人，就占全球總?cè)丝诩s31%，GDP總量占世界7.21%?？梢哉f“一帶一路”輻射地區(qū)是全球人口高密集地區(qū)，這也意味著龐大的需求市場。美國“國家利益”網(wǎng)站稱，中國向西戰(zhàn)略像一把叉子的兩個尖頭，由陸路穿過中亞，與從海路穿過整個印度洋，在巴基斯坦的瓜達爾港會合，正為重要的戰(zhàn)略支點。此外，就我國國內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施而言，西部地區(qū)目前還只有國家建設(shè)的有限的鐵路和公路主干線，“毛細(xì)血管”不完善。要發(fā)展物流，配送“最后一公里”必須依靠完善的公路運輸體系和“門到門”的配送服務(wù)體系。

發(fā)達國家加入是對中國地位的肯定

亞投行可謂“驚艷”開場。亞投行的股東，除了美、日外，世界主要經(jīng)濟體基本都囊括在內(nèi)。亞投行的最終資本募集目標(biāo)是1000億美元，其中亞洲國家出資75%，其他域外國家出資25%。亞投行創(chuàng)始會員國遍布五大洲，陣容豪華，其中東盟十國全部參加，G20國家中的14個、金磚四國、G7國家中的四個，安理會常務(wù)理事國的四個，亞投行從醞釀中的亞洲國家的區(qū)域性銀行，徒然躋身于世界金融體系中，并具有如此規(guī)模，這是世界對中國幾十年來改革發(fā)展成果的認(rèn)可，是對中國國際金融地位的認(rèn)同。

歐洲國家紛紛加入亞投行，是對美國一直以來遏制中國發(fā)展的外交政策敲響的一個警鐘。世界金融危機后，美國采取了兩種戰(zhàn)略對中國進行“圍堵”：一是“戰(zhàn)略再平衡”，二是帶領(lǐng)一些環(huán)太平洋國家進行TPP談判。中國一再勸說美國尊重中國的國家利益，習(xí)近平主席提出了“不沖突、不對抗;相互尊重;合作共贏”的新型大國關(guān)系的戰(zhàn)略構(gòu)想，“一帶一路”的向西發(fā)展戰(zhàn)略，一方面也是為了避開與美國的正面沖突，另一方面也能發(fā)揮自己的地緣經(jīng)濟和地緣政治優(yōu)勢。

歐洲國家要加入中國主導(dǎo)的亞投行顯然不是一時心血來潮，而是醞釀已久。在2015年全國人大會議剛一結(jié)束，歐洲議會議長舒爾茨就來到中國訪問，并明確表示，歐盟支持成員國加入中國主導(dǎo)的亞投行。由此看出，歐盟主要國家在宣布加入之前就已經(jīng)做了充分的溝通，英國只不過是首先做了宣布而已。英國駐華使館官員承認(rèn)，英國首相卡梅倫認(rèn)為英國決定成為亞投行創(chuàng)始成員符合國家利益。英國官員認(rèn)為，英國認(rèn)識到基礎(chǔ)設(shè)施是世界的一個“短板”，在亞洲尤其如此，而亞投行的設(shè)立有彌補這方面不足的潛力。英國一直處在幫助亞洲發(fā)展的前沿，英國也是中國對歐投資的重點國家。發(fā)達國家加入亞投行，無疑給中國的“一帶一路”戰(zhàn)略投了一張分量很重的贊成票。

發(fā)達國家加入亞投行，也是以圖通過亞投行繼續(xù)維持其國際金融領(lǐng)域的影響力。每個國家加入亞投行都是為了自己國家的利益。一類是國家建設(shè)急需資金的，想通過亞投行獲得資金，以圖發(fā)展自己的基礎(chǔ)建設(shè);二類是國家資本雄厚，希望通過投資來獲得利潤，如歐洲國家就希望通過亞投行來重新配置自身資本，以向亞洲國家投資、借貸的手段獲得豐厚的回報。歐洲國家在國際金融領(lǐng)域的影響力非常深厚，現(xiàn)代金融體系就是率先在歐洲建立。所以，很多世界知名的金融中心、金融機構(gòu)、銀行等都位于歐洲。歐洲國家之所以加入亞投行，并成為亞投行的創(chuàng)始成員國，顯然是要獲得亞投行的股權(quán)、投票權(quán)等，以期參與制定亞投行規(guī)則、政策和日常運營，維系自身在國際金融領(lǐng)域的影響力和話語權(quán)。英國就充分認(rèn)識到，只有加入才能發(fā)揮作用，即只有獲得亞投行的席位，才能在機制內(nèi)發(fā)揮作用，也才能確保幫助英國公司得到機會。而美國的偏執(zhí)則浪費了一個與中國共同打造新的國際金融機構(gòu)的絕佳機會，這是美國阻礙中國崛起的又一證據(jù)，歐洲等發(fā)達國家積極加入亞投行的做法的確應(yīng)該引起美國的反思。

亞投行運行的風(fēng)險評估

亞投行的成立一帆風(fēng)順，而且在未來成員國的數(shù)量一定還會增加，成為全球性國際金融機構(gòu)確定無疑，在發(fā)展中國家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中將發(fā)揮極為關(guān)鍵的作用。但是，亞投行運行的風(fēng)險也是存在的，對其風(fēng)險評估是中國政府必須要考慮的，因為中國是發(fā)起國，又是最大的股東，亞投行投資的成功與否，直接關(guān)系“一帶一路”的國家戰(zhàn)略。亞投行的風(fēng)險因素主要在以下幾個領(lǐng)域：

地緣政治因素。亞投行和“一帶一路”所覆蓋和路經(jīng)的國家，大多在目前世界地緣政治的敏感地帶，如中亞、中東、中國南海和非洲地區(qū)，這些國家都是大國角逐的前沿陣地，地區(qū)政治局勢比較動蕩，如巴基斯坦、阿富汗、伊朗、伊拉克、土耳其、泰國、緬甸以及烏克蘭等，而中亞的吉爾吉斯斯坦、哈薩克斯坦和烏茲別克斯坦都有美國的軍事基地，這是美俄地緣政治的角力場。如果這些國家發(fā)生經(jīng)常性的政局動蕩，都會對亞投行的投資帶來巨大風(fēng)險。亞投行的投資環(huán)境還是不如歐美，中國的投資回報存在風(fēng)險，政局動蕩可能會使某些投資成為爛賬。如中緬鐵路擱淺、泰國暫停“大米換高鐵”等。

地緣經(jīng)濟因素。中亞中東國家的地理條件和氣候都比較惡劣，有些國家自然資源匱乏、基礎(chǔ)設(shè)施配套很落后、區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展差異很大，這對亞投行的投資也必然會造成不利影響。此外，很多區(qū)域性組織，如海灣合作委員會、歐佩克、東南亞國家聯(lián)盟、歐盟—地中?；锇殛P(guān)系、南亞區(qū)域合作聯(lián)盟等，這些區(qū)域性組織兼具經(jīng)濟、政治雙重功能，它們對亞投行的投資是歡迎還是抵制，是否會設(shè)置貿(mào)易壁壘等，都是亞投行要考量的因素。

用美元結(jié)算的貨幣風(fēng)險。亞投行的一個先天不足就是內(nèi)部沒有獨立的貨幣體系，而是以美元作為貨幣結(jié)算，這必然要受制于美國政府政策的制約。如果中國的金融擴張，是建立在美元基礎(chǔ)上的擴張，那么亞投行勢必會成為美聯(lián)儲下屬的一家商業(yè)銀行。在這個某種意義上還是“持劍經(jīng)商”的時代，中國的國家實力，尤其是軍事實力的強大以及人民幣國際化是非常重要的。

（作者系中國青年政治學(xué)院公共管理系教授）

責(zé)任編輯：黃 杰