銀行混業(yè)經(jīng)營是必然趨勢

王永利

近期，關(guān)于將對銀行放開券商牌照，進而將放開銀行混業(yè)經(jīng)營的輿論明顯增強。關(guān)于金融混業(yè)經(jīng)營，我國從理論到實踐都有過探索和變化。

改革開放之后，隨著經(jīng)濟金融的發(fā)展，特別是1993年我國經(jīng)濟發(fā)展加快，對金融服務(wù)需求增強，1995年《商業(yè)銀行法》頒布出臺，都曾推動銀行加快向多元化經(jīng)營推進，銀行不僅可以投資經(jīng)營證券、信托、租賃等金融業(yè)務(wù)，而且可以直接投資經(jīng)營企業(yè)、酒店、出租車公司等等。

但1997年東南亞金融危機爆發(fā)后，由于種種原因，中國經(jīng)濟明顯下滑，銀行不良資產(chǎn)和違規(guī)案件大量爆發(fā)，嚴(yán)重威脅金融體系的穩(wěn)定。

這推動中國金融啟動了一輪深刻的改革，包括成立中央金融工委，將國有金融機構(gòu)的人事和組織關(guān)系從地方政府和黨委脫離出來，實行垂直管理，削弱地方政府對金融，特別是對銀行貸款的干預(yù)；發(fā)行2700億元專項國債，補充四大國有商業(yè)銀行資本金；剝離銀行附屬公司和非銀行業(yè)務(wù)，實行分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管；成立專門的資產(chǎn)管理公司，剝離四大國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)等等。其中，銀行的多元化經(jīng)營受到最為嚴(yán)格的控制，基本上都收縮到商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍之內(nèi)了。

但多元化經(jīng)營是金融機構(gòu)有效利用資源、優(yōu)化客戶服務(wù)的客觀需要。中國加入WTO之后，銀行的多元化經(jīng)營開始重新起步，除了非金融業(yè)務(wù)仍受到嚴(yán)格控制外，銀行投資保險、基金、租賃、證券等金融領(lǐng)域逐步放開。例如，國有商業(yè)銀行相繼在境內(nèi)設(shè)立了保險、基金、證券、租賃等附屬公司。

但為了控制金融系統(tǒng)性風(fēng)險，監(jiān)管上要求對這些新的業(yè)務(wù)實行法人制（子公司）管理，建立防火墻或隔離帶，銀行投資其他金融領(lǐng)域，都要實行獨立經(jīng)營（有獨立的營業(yè)場所、電腦系統(tǒng)、從業(yè)人員等），單獨核算，形成金融控股集團的管理模式，并仍堅持分業(yè)審批、分業(yè)監(jiān)管。

對金融控股模式下的多元化經(jīng)營，有人認(rèn)為就是“混業(yè)經(jīng)營”了，但實際上這只是一種“多元化經(jīng)營”，而并不是嚴(yán)格意義上的“混業(yè)經(jīng)營”，或者只能說是一種“弱混業(yè)”。

在世界上一些金融開放的國家，所謂“混業(yè)經(jīng)營”，更多的是指一家金融機構(gòu)為了滿足客戶多樣化的金融需求，節(jié)省客戶的時間和成本，而向客戶提供綜合化的金融服務(wù)（至少包括銀行、證券、保險的一些服務(wù)），并贏得較好的經(jīng)營回報，形成“多能銀行”模式。

因此，金融機構(gòu)應(yīng)盡可能利用現(xiàn)有的辦公場所和從業(yè)人員，特別是電腦系統(tǒng)和后臺設(shè)施，推進一體化融合式的混業(yè)經(jīng)營，特別是要實現(xiàn)渠道和客戶資源的共享，形成內(nèi)部整合優(yōu)勢，在擴展服務(wù)領(lǐng)域和服務(wù)功能的同時，盡可能控制成本支出。

隨著IT和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，隨著金融產(chǎn)品和金融市場的不斷豐富和完善，以及利率市場化進程不斷加快，金融混業(yè)經(jīng)營，并從“弱混業(yè)”邁向“強混業(yè)”應(yīng)該是一種必然的趨勢。當(dāng)然，發(fā)展“強混業(yè)”經(jīng)營，還需要金融監(jiān)管上進行深刻的變革，要更多地從注重機構(gòu)監(jiān)管轉(zhuǎn)向注重功能或行為監(jiān)管，并加強信息共享。此外，還需要金融法規(guī)的相應(yīng)修改完善。