互聯(lián)網(wǎng)金融模式及其對(duì)傳統(tǒng)金融的影響

張荔仙+張文忠

【摘 要】近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)迅速崛起，發(fā)展迅猛。這一新興金融勢(shì)力對(duì)我國(guó)傳統(tǒng)金融業(yè)帶來(lái)了巨大沖擊，引起了人們的廣泛關(guān)注。從目前國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)形態(tài)來(lái)看，其主要的模式有第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)融資模式、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式、互聯(lián)網(wǎng)眾籌模式等四種。本文通過(guò)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式的探討，將互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融的影響做了簡(jiǎn)要分析。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；基本模式；傳統(tǒng)金融

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的研究現(xiàn)狀

自20世紀(jì)90年代開(kāi)始，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)就開(kāi)始將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)運(yùn)用在自身許多業(yè)務(wù)中，并且一直將業(yè)務(wù)發(fā)展轉(zhuǎn)型的著眼點(diǎn)放在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用上。2013年以來(lái)，“互聯(lián)網(wǎng)金融”這一名詞成為了我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融學(xué)界等討論的熱門(mén)話題。隨著相關(guān)理論和實(shí)踐的發(fā)展，各種看法和觀點(diǎn)層出不窮。

中國(guó)央行2013年8月2日發(fā)布《2013年第二季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》，報(bào)告中首次將互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)作為專題進(jìn)行了探討和說(shuō)明，表示互聯(lián)網(wǎng)金融作為傳統(tǒng)金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的新興領(lǐng)域，是現(xiàn)有金融體系的有益補(bǔ)充。吳曉靈定義互聯(lián)網(wǎng)金融為：用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息技術(shù)來(lái)辦理銀行業(yè)務(wù)的金融模式。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的模式

根據(jù)金融業(yè)務(wù)類型和參與主體的不同，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要有以下四種。第一種是第三方支付模式，如支付寶、財(cái)付通、銀聯(lián)在線支付、快錢(qián)等。第二種互聯(lián)網(wǎng)融資模式，如拍拍貸、宜信、P2P、紅嶺創(chuàng)投等。第三種是互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式，如余額寶、眾安在線、融360等。第四種是互聯(lián)網(wǎng)眾籌模式，如點(diǎn)名時(shí)間、追夢(mèng)網(wǎng)、淘夢(mèng)網(wǎng)等。這些金融產(chǎn)品和服務(wù)越來(lái)越接觸到傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的核心。

1.第三方支付模式

支付模式是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)入金融業(yè)務(wù)的最早發(fā)展形態(tài)，現(xiàn)在的第三方支付模式已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)金融中發(fā)展相對(duì)最早、最穩(wěn)定的金融業(yè)務(wù)模式。第三方支付模式就是在互聯(lián)網(wǎng)的平臺(tái)上完成資金的在線支付、轉(zhuǎn)賬、匯款、生活繳費(fèi)、移動(dòng)支付等資金支付類業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融。

2.互聯(lián)網(wǎng)融資模式

互聯(lián)網(wǎng)融資模式就是將傳統(tǒng)融資活動(dòng)轉(zhuǎn)移到了網(wǎng)上，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和平臺(tái)進(jìn)行線上交易，實(shí)現(xiàn)資金供需雙方的直接交易，完成資金融通的互聯(lián)網(wǎng)金融。融資模式的本質(zhì)其實(shí)還是資金借貸，但與傳統(tǒng)的民間借貸不同，它繞開(kāi)了銀行這個(gè)中間體系，對(duì)象都是個(gè)人或小微企業(yè)居多，借貸和還款都是通過(guò)線上交易完成的，一般進(jìn)行的借貸金額較小。

3.互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式主要是金融機(jī)構(gòu)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)向用戶發(fā)布貸款、基金產(chǎn)品、理財(cái)產(chǎn)品或保險(xiǎn)產(chǎn)品等信息，銷售金融服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)投資理財(cái)產(chǎn)品或保險(xiǎn)產(chǎn)品，如基金、保險(xiǎn)、期貨及其他種類的理財(cái)產(chǎn)品等。在該模式下，用戶不僅可以利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)方便地進(jìn)行產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)和贖回，還能實(shí)時(shí)地通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)了解產(chǎn)品的收益情況。當(dāng)前最為火爆的就是支付寶推出的“余額寶”，用戶可以通過(guò)支付寶便捷地購(gòu)買(mǎi)余額寶基金產(chǎn)品，并可以隨時(shí)隨地的贖回，余額寶不僅有著高于傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品的收益，并且沒(méi)有金額限制，同時(shí)余額寶內(nèi)的資金還能隨時(shí)用于消費(fèi)或轉(zhuǎn)賬等支付，因此一經(jīng)推出就吸引了大批用戶。

4.互聯(lián)網(wǎng)眾籌模式

眾籌由發(fā)起人、跟投人、平臺(tái)三部分構(gòu)成，是指小企業(yè)或者個(gè)人利用互聯(lián)網(wǎng)向群眾募資，以求資金援助支持發(fā)起的個(gè)人或組織的一種融資模式。具有低門(mén)檻、多樣性、依靠大眾力量、注重創(chuàng)意的特征。眾籌在中國(guó)的起步較晚，但在短短幾年時(shí)間里發(fā)展迅猛，目前國(guó)內(nèi)的眾籌融資主要以產(chǎn)品體驗(yàn)等作為回報(bào)，為創(chuàng)意募資。該模式中，跟投人對(duì)于資金的援助是出于對(duì)創(chuàng)意產(chǎn)品的認(rèn)可，這種公開(kāi)募集的資金數(shù)額一般都比較小，創(chuàng)意項(xiàng)目或產(chǎn)品的發(fā)起人不需要轉(zhuǎn)讓自身所持有的股權(quán)，在這里沒(méi)有資金借貸的關(guān)系，只是發(fā)起人要將最終的產(chǎn)品交付給跟投人作為回報(bào)。比較有代表性的有點(diǎn)名時(shí)間、追夢(mèng)網(wǎng)、淘夢(mèng)網(wǎng)等一大批眾籌平臺(tái)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融就是互聯(lián)網(wǎng)、金融與數(shù)據(jù)的融合，作為傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相互融合的創(chuàng)新產(chǎn)物，是現(xiàn)有金融體系的有益補(bǔ)充，對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)有著深遠(yuǎn)的影響。無(wú)論是第三方支付，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)，或者互聯(lián)網(wǎng)信貸，它們都不是傳統(tǒng)金融的復(fù)制，而是一種滿足公眾對(duì)于金融業(yè)務(wù)的強(qiáng)烈需求的綜合型新金融服務(wù)模式。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2013年年底，我國(guó)第三方支付市場(chǎng)規(guī)模已超過(guò)19萬(wàn)億元，預(yù)計(jì)到2016年整體市場(chǎng)交易規(guī)模將突破50萬(wàn)億元。阿里小貸自2010年成立至今，也已累計(jì)發(fā)放了1700億元貸款，僅2013年新增貸款就接近1000億元，截至2013年6月底，阿里小貸累計(jì)投放貸款超過(guò)1000億。余額寶用不到半年的時(shí)間就達(dá)到了近2000億元的規(guī)模，致使銀行存款大量流失。P2P 網(wǎng)貸也極大地沖擊了傳統(tǒng)的資金中介，短時(shí)間內(nèi)其規(guī)模就已經(jīng)超過(guò)了1000億元。P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款、眾籌融資等新型融資的出現(xiàn)，在利率逐漸走向市場(chǎng)化的前提下，對(duì)銀行存貸業(yè)務(wù)的影響還是非常明顯的。

可見(jiàn)，借用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)這些互聯(lián)網(wǎng)科技和平臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入到一個(gè)爆發(fā)式的發(fā)展階段，對(duì)傳統(tǒng)金融帶來(lái)巨大的挑戰(zhàn)和威脅，甚至是顛覆。

四、結(jié)論

綜上所述，本文認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融雖然本質(zhì)上仍是金融，但它的發(fā)展不是取決于金融，而是取決于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，因此它是不同于傳統(tǒng)金融的新金融模式。與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)及融的監(jiān)管體制相對(duì)不是十分健全，但隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的發(fā)展，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法規(guī)也將逐漸完善，這個(gè)新金融市場(chǎng)必將更加火熱?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在發(fā)展的同時(shí)應(yīng)著重強(qiáng)調(diào)以下三方面的內(nèi)容：第一是虛擬網(wǎng)絡(luò)和實(shí)體網(wǎng)絡(luò)的結(jié)合；第二是線上和線下的結(jié)合；第三是便捷與安全的結(jié)合。真正做到這三個(gè)結(jié)合才能使得互聯(lián)網(wǎng)及融向著可持續(xù)的、造福社會(huì)大眾的方向更好的發(fā)展下去。

參考文獻(xiàn)：

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