金融投資中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)以及應(yīng)對策略

王欣

摘要：在金融經(jīng)濟(jì)時(shí)代，金融投資是普遍存在的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，很多企業(yè)或者個(gè)人出于各種目的都會(huì)進(jìn)行金融投資，而投資有風(fēng)險(xiǎn)，金融投資也不例外，如何把握金融投資風(fēng)險(xiǎn)，并采取有效措施進(jìn)行規(guī)避、化解，這是金融投資中必須要思考的問題。本文對于金融投資的界定以及分類進(jìn)行了闡述，圍繞當(dāng)前金融投資面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)的論述了金融投資風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對策略。

關(guān)鍵詞：金融投資；風(fēng)險(xiǎn)；應(yīng)對；分散

在我國金融資本市場蓬勃發(fā)展，各種金融產(chǎn)品創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)的背景之下，金融投資活動(dòng)越來越頻繁。金融投資相對于商品投資來說，其風(fēng)險(xiǎn)整體偏高，這客觀上金融投資者要注意投資風(fēng)險(xiǎn)的管控，避免因?yàn)橥顿Y風(fēng)險(xiǎn)失控而造成巨大經(jīng)濟(jì)損失。金融投資在我國方興未艾，很多投資者在投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對方面經(jīng)驗(yàn)不足，只看到了金融投資的高收益，卻沒有看到高收益背后蘊(yùn)藏的高風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)果導(dǎo)致了金融投資風(fēng)險(xiǎn)居高不下。本文對于金融投資面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，提出具體的應(yīng)對策略，希望能夠幫助投資者更好的來應(yīng)對金融投資風(fēng)險(xiǎn)，將投資風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受范圍，最大限度的提升金融投資收益。

一、金融投資概述

金融投資是商品經(jīng)濟(jì)時(shí)代的產(chǎn)物，金融投資是在實(shí)物投資基礎(chǔ)之上演變發(fā)展而來，隨著時(shí)代的不斷發(fā)展，金融投資成為了一種主要的投資形式，通過對于金融投資概念進(jìn)行界定以及金融投資分類闡述，可以幫助投資者切實(shí)提升金融投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對水平。

1.金融投資界定。金融投資概念并沒有一個(gè)統(tǒng)一的界定，目前學(xué)界對于金融投資界定有廣義與狹義之分，從廣義金融投資概念界定來看，金融投資是依托金融市場進(jìn)行的一切金融資產(chǎn)買賣行為，而狹義的金融投資則是指有價(jià)證券的買賣行為，主要就是股票、債券的投資。本文這里的金融投資是廣義層面的金融投資，金融投資對于投資者來說具有多種目的，一般來說，金融投資可以帶來一定收益、分散企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、提升資產(chǎn)流動(dòng)性。金融投資對于投資者來說，雖然可以在未來獲得一定的收益，但是與此同時(shí)也需要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，金融投資風(fēng)險(xiǎn)是指金融投資中收益或者損失不確性，金融投資風(fēng)險(xiǎn)客觀存在，不以人的意志為轉(zhuǎn)移。金融投資風(fēng)險(xiǎn)只有大小之分，而沒有有無之分，所以說金融投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對是金融投資中不可回避的一項(xiàng)工作，只有對投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對得當(dāng)，才能夠確保投資成功。

2.金融投資分類。金融投資按照不同的標(biāo)準(zhǔn)可以劃分為不同類別，不同類別的金融投資在奉賢應(yīng)對方面的重心是不同的，因此有必要對于不同類別的金融投資進(jìn)行類別層面一個(gè)簡單探討。從時(shí)間維度來看，金融投資可以分為長期投資以及短期投資，長期投資實(shí)施一年以上的金融投資項(xiàng)目，短期投資則是指一年以下的金融投資項(xiàng)目，一般來說不同期限的金融投資風(fēng)險(xiǎn)是不同，長期金融投資風(fēng)險(xiǎn)要高于的短期金融投資。根據(jù)投資客體的不同，金融投資可以劃分為股票投資、債券投資、外匯投資等等，這些不同的投資類別投資風(fēng)險(xiǎn)大小各異，其中以股票投資風(fēng)險(xiǎn)最高。任何金融投資行為都可以歸類到上述金融資類別中去，投資者可以根據(jù)自己的需要、根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力采用不同的金融投資形式，從而實(shí)現(xiàn)自身利益的最大化，但是無論哪種金融投資類別都需要有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施來化解風(fēng)險(xiǎn)。

二、金融投資面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

金融投資面臨風(fēng)險(xiǎn)很多，這些風(fēng)險(xiǎn)是由不同因素引起的，本文通過對金融投資面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一個(gè)把握分析，可以幫助投資者明確金融投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對的重點(diǎn)，從而將這些風(fēng)險(xiǎn)有效化解，確保金融投資能夠獲得理想收益。

1.市場風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)情況將會(huì)導(dǎo)致金融投資產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，任何經(jīng)濟(jì)組織都是在一定的市場環(huán)境下進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，而市場環(huán)境客觀上處于一個(gè)不斷變化的狀態(tài)，舉例而言，行業(yè)景氣周期變化、宏觀經(jīng)濟(jì)增速情況、政府行業(yè)政策的調(diào)整，這些都會(huì)導(dǎo)致一些潛在風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，從而給金融投資者帶來投資風(fēng)險(xiǎn)。針對市場變化所帶來的投資風(fēng)險(xiǎn)，金融投資者需要在投資中需要注意市場風(fēng)險(xiǎn)的分析，對于市場波動(dòng)有一個(gè)基本的了解，并做好應(yīng)對預(yù)案，從而減少市場風(fēng)險(xiǎn)所帶來的危害。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是金融投資面臨的違約風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)進(jìn)行金融投資實(shí)質(zhì)上就是與被投資者形成一個(gè)契約，對于對方違反契約規(guī)定，則會(huì)導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)對于金融投資者來說，一旦出現(xiàn)，將會(huì)給投資帶來嚴(yán)重的損失。舉例而言，債券投資方面，如果投資者購買了企業(yè)的債券，但是企業(yè)在債券到期之后卻不能夠按時(shí)還款付息，這就會(huì)給金融投資帶來巨大的信用風(fēng)險(xiǎn)。因此金融投資中要注意信用風(fēng)險(xiǎn)的分析，對于被投資經(jīng)濟(jì)組織進(jìn)行全方位的資信調(diào)查，盡量減少信用風(fēng)險(xiǎn)。

3.利率風(fēng)險(xiǎn)。金融投資中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一是利率風(fēng)險(xiǎn)，利率的波動(dòng)會(huì)給金融投資帶來很大的風(fēng)險(xiǎn)，一般來說，利率上調(diào)會(huì)導(dǎo)致金融資產(chǎn)的貶值，利率下降會(huì)導(dǎo)致金融資產(chǎn)的增值。在我國利率市場化不斷推進(jìn)的時(shí)代背景之下，因?yàn)槔首兓瘜?dǎo)致的金融投資風(fēng)險(xiǎn)被不斷放大，如果金融投資中忽視利率變化趨勢，很容易就會(huì)導(dǎo)致金融投資項(xiàng)目成為雞肋，舉例而言，存款利率上升，存款收益甚至高于股票投資收益，這就意味著金融投資項(xiàng)目的失敗。所以金融投資中要注意對利率變化進(jìn)行一個(gè)基本的把握，減少利率變動(dòng)帶來的金融投資風(fēng)險(xiǎn)。

4.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。金融投資對象的經(jīng)營狀況如何也會(huì)東芝金融投資風(fēng)險(xiǎn)，無論是金融投資對象是股票也好，還是債券也好，這些被投資經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)營狀況如何將會(huì)直接影響到金融投資風(fēng)險(xiǎn)，舉例而言，如果選擇一家企業(yè)的股票、債券進(jìn)行投資，企業(yè)經(jīng)營狀況良好，則意味著投資風(fēng)險(xiǎn)比較小，反之則意味著投資風(fēng)險(xiǎn)比較大。在市場競爭不斷加劇的情況下，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也在不斷放大，一些企業(yè)現(xiàn)時(shí)經(jīng)營狀況良好，并不意味著未來同樣能夠經(jīng)營穩(wěn)定，從這一角度來說，金融投資中需要注意對于投資對象經(jīng)營狀況的一個(gè)全面分析，不僅僅注重過往經(jīng)營狀況的分析，同時(shí)還要注意對企業(yè)經(jīng)營未來狀況的分析，對于那些經(jīng)營狀況不佳的企業(yè)股票、債券進(jìn)行投資要做到謹(jǐn)慎。

三、金融投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略

金融投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對本身非常復(fù)雜，針對不同類比的風(fēng)險(xiǎn)、不同程度的風(fēng)險(xiǎn)，需要采用不同的應(yīng)對策略，本文這里根據(jù)金融投資中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，分別從投資風(fēng)險(xiǎn)分散、轉(zhuǎn)嫁、規(guī)避等幾個(gè)方面來進(jìn)行具體的論述。

1.注意投資風(fēng)險(xiǎn)分散。金融投資風(fēng)險(xiǎn)由系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)以及非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之分，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要誘因是國家宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、利率政策德國變化等導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對于所有的金融投資和都有影響，這種風(fēng)險(xiǎn)一般不能夠通過分散投資來進(jìn)行化解。而非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)則可以通過投資風(fēng)險(xiǎn)來進(jìn)行化解，金融投資中要注意投資項(xiàng)目的分散性，注意金融投資的科學(xué)搭配，舉例而言，股票、債券、外匯等比例要合適，從而對沖投資風(fēng)險(xiǎn)，將投資風(fēng)險(xiǎn)控制在可以承受的范圍之內(nèi)。金融投資中對于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)要進(jìn)行規(guī)避，而對于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，則需要通過投資分散等措施來加以應(yīng)對。

2.完善投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁手段。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁也是金融投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對的主要手段之一，對于能夠轉(zhuǎn)嫁的金融投資風(fēng)險(xiǎn)要盡量進(jìn)行轉(zhuǎn)嫁，這樣就能減少投資風(fēng)險(xiǎn)。舉例而言，企業(yè)可以通過售賣、保險(xiǎn)等手段來進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一轉(zhuǎn)嫁，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給其他經(jīng)濟(jì)體，如果是保險(xiǎn)的化，這種投資風(fēng)險(xiǎn)就一定程度上轉(zhuǎn)嫁給了保險(xiǎn)人，購買了債券之后，可以進(jìn)行公開售賣，從而風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給債券購買者。當(dāng)然風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁也意味著金融投資者在收益方面的讓渡，企業(yè)需要以收益為代價(jià)來轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。

3.靈活進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指對于那些比較大的投資風(fēng)險(xiǎn)采取規(guī)避的應(yīng)對策略，金融投資風(fēng)險(xiǎn)有大有小，有的風(fēng)險(xiǎn)所帶來的損失，投資者可以承受，有的損失則無法承受，對于那些比較大的、投資者難以承受的風(fēng)險(xiǎn)要采取規(guī)避策略，即直接選擇不投資。舉例而言，一些企業(yè)的發(fā)行的債券，如果信譽(yù)等級比較低，經(jīng)營狀況不是很理想，那么金融投資者在對于這一企業(yè)的債權(quán)投資行為則要三思而后行，避免冒險(xiǎn)進(jìn)行投資。金融投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對方面，是否采用規(guī)模策略需要綜合考慮多種因素，因?yàn)橐?guī)避意味著沒有風(fēng)險(xiǎn)，但是也失去了投資收益。

綜上所述，金融投資風(fēng)險(xiǎn)是多元的，對于投資者來說，需要高度重視投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對，在金融投資決策積極搜集風(fēng)險(xiǎn)資料，注重風(fēng)險(xiǎn)的全面分析，對于各種風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)全面的掌握，并采用風(fēng)險(xiǎn)評估手段準(zhǔn)確評估風(fēng)險(xiǎn)大小，針對這些風(fēng)險(xiǎn)，采用正確的應(yīng)對措施，來化解各種投資風(fēng)險(xiǎn)，從而為金融投資順利開展保駕護(hù)航。（作者單位：中國人民大學(xué)）