論小額再貸款公司的運(yùn)作與發(fā)展

戰(zhàn)友

（天津津融投資服務(wù)集團(tuán)有限公司，天津 300457）

論小額再貸款公司的運(yùn)作與發(fā)展

戰(zhàn)友

（天津津融投資服務(wù)集團(tuán)有限公司，天津 300457）

改革開放以來，中小微企業(yè)獲得的金融資源與其在國民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用是不相稱的。融不到資、融不起資的問題已成為中小微企業(yè)發(fā)展進(jìn)程中的“頑癥”和“瓶頸”。面對(duì)上述問題，有著資金“毛細(xì)血管”之稱的小貸公司應(yīng)運(yùn)而生。

據(jù)中國人民銀行公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2014 年12月，全國共有8791家小貸公司，貸款余額9420億元。小貸公司在服務(wù)中小微企業(yè)及“三農(nóng)”等方面發(fā)揮了重要作用，成為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的有益補(bǔ)充。因?yàn)椴皇倾y行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，小貸公司不能吸收存款，只能發(fā)放貸款，對(duì)外融資主要依靠銀行。雖然近年來個(gè)別省市將小貸公司不超過資本凈額50%的對(duì)外融資限制進(jìn)行了上調(diào)，但是很多小貸公司對(duì)外融資仍較為艱難。全國多個(gè)省市都在醞釀設(shè)立小額再貸款公司，解決小貸公司融資難題。

2013年，廣州市金融辦先后印發(fā)了《廣州市小額再貸款公司業(yè)務(wù)試行辦法》、《廣州市小額再貸款公司業(yè)務(wù)試行辦法實(shí)施細(xì)則》等文件，大力開展金融組織創(chuàng)新，在全國率先探索設(shè)立專門為小貸公司提供融資等服務(wù)的特殊機(jī)構(gòu)——小額再貸款公司，在理論和實(shí)踐層面做出了積極的探索。

截至2015年2月，廣州、河北、深圳等三省市先后完成了小額再貸款公司、小額再貸款業(yè)務(wù)公司的設(shè)立工作（見表1），福建省華興集團(tuán)、天津津融投資服務(wù)集團(tuán)有限公司等也在積極推動(dòng)，爭取在轄區(qū)內(nèi)設(shè)立小額再貸款公司以解決小貸公司的融資難題。

一、小額再貸款公司設(shè)立的必要性

（一）解決融資難題的需要

小貸公司很難從銀行取得貸款。以天津市為例，截至2014年12月，天津的173家小貸公司中僅有23家公司實(shí)現(xiàn)了從10家銀行融資，累計(jì)貸款額為10.3億元②。2013年5月，中國銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于防范外部風(fēng)險(xiǎn)傳染的通知》，該文件要求各銀行高度關(guān)注小貸公司、融資性擔(dān)保公司等機(jī)構(gòu)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。這對(duì)本來就難以從銀行融通資金的小貸公司更是雪上加霜。設(shè)立小額再貸款公司，可以通過發(fā)放貸款，或者購買信貸資產(chǎn)等方式來拓寬小貸公司融資渠道。

（二）防范與處置風(fēng)險(xiǎn)的需要

經(jīng)過多年的試點(diǎn)，小貸公司經(jīng)營較平穩(wěn)、不良貸款率較低，但是金融行業(yè)本身存在高危險(xiǎn)性、多樣性和復(fù)雜性，隨著小貸公司數(shù)量的增加和業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，在面臨經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下行的壓力下，風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)不斷上升。設(shè)立小額再貸款公司，通過市場化方式收購處置小貸公司的不良資產(chǎn)，有助于防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。作為小貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估識(shí)別器和市場穩(wěn)定器，小額再貸款公司將在維護(hù)區(qū)域內(nèi)小貸行業(yè)安全穩(wěn)定運(yùn)行方面發(fā)揮重要作用。

（三）提供行業(yè)管理與服務(wù)的需要

小額再貸款公司作為小貸公司的融資平臺(tái)，可以承擔(dān)各級(jí)監(jiān)管部門賦予的一些行業(yè)管理服務(wù)職能，這對(duì)規(guī)范小貸公司市場發(fā)展將起到重要的引領(lǐng)和促進(jìn)作用，有利于區(qū)域內(nèi)小貸行業(yè)發(fā)展壯大。同時(shí)，小貸公司多為小微企業(yè)，自身實(shí)力較弱小，設(shè)立小額再貸款公司，開展票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)以及與小貸行業(yè)相關(guān)的財(cái)務(wù)顧問、宏觀經(jīng)濟(jì)研究、行業(yè)投向、風(fēng)險(xiǎn)提示等咨詢業(yè)務(wù)，將為小貸公司提供多元化服務(wù)與智力支持。

二、小額再貸款公司的發(fā)展思路

小額再貸款公司經(jīng)營范圍主要是對(duì)小貸公司發(fā)放貸款、收購小貸公司信貸資產(chǎn)、處置小貸公司不良資產(chǎn)等（見表2）。為了更好地開展業(yè)務(wù)，其應(yīng)在以下幾方面加大力度：

表1：三省市小額再貸款公司情況表①

（一）拓寬資金渠道

表2：小額再貸款公司經(jīng)營范圍情況表

僅僅依靠小額再貸款公司自身的資本金，不能滿足向小貸公司放款的需要，從銀行等金融機(jī)構(gòu)借款將是小額再貸款公司的重要資金來源。小額再貸款公司可探索利用銀行借款、短期融資券、企業(yè)債、信托等多種形式拓寬融資渠道，起到“中介”的作用，成為商業(yè)銀行和社會(huì)資金進(jìn)入小貸公司的新渠道，進(jìn)而支持小貸公司業(yè)務(wù)開展。

（二）資產(chǎn)證券化

2013年3月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》，證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)正式由試點(diǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為常規(guī)業(yè)務(wù)。小額再貸款公司業(yè)務(wù)規(guī)模較大，客戶為區(qū)域內(nèi)優(yōu)質(zhì)小貸公司，信貸資產(chǎn)多為優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)，基于上述基礎(chǔ)，小額再貸款公司可與證券公司合作探索資產(chǎn)證券化方式融資，降低融資成本。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融

小貸公司參與網(wǎng)貸業(yè)務(wù)已是流行模式，據(jù)開鑫貸披露，與有利網(wǎng)、人人聚財(cái)?shù)绕脚_(tái)合作的小貸公司共98家，均為江蘇省監(jiān)管評(píng)級(jí)A級(jí)以上公司，已成功還款的業(yè)務(wù)量達(dá)28.7億元。小額再貸款公司要緊緊抓住我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展所帶來的機(jī)遇，探索開拓P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，為小貸公司提供再融資服務(wù)。

（四）風(fēng)險(xiǎn)防控體系

金融改革創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)防控如車之兩輪、鳥之雙翼，兩者相輔相成，缺一不可。面對(duì)經(jīng)濟(jì)下行壓力，部分小貸公司受風(fēng)控能力、人員素質(zhì)、信息不對(duì)稱等因素制約，潛在風(fēng)險(xiǎn)上升，壞賬、投訴及合同糾紛呈增多趨勢(shì)，這對(duì)小額再貸款公司的風(fēng)險(xiǎn)控制提出了更高要求，需要構(gòu)建和完善風(fēng)險(xiǎn)防控體系。

三、小額再貸款公司存在的問題及相關(guān)改進(jìn)建議

首先，健全的金融法律法規(guī)和監(jiān)管體系是小額再貸款公司穩(wěn)健經(jīng)營的保障。作為一種新型金融創(chuàng)新組織，小額再貸款公司在國家層面沒有相關(guān)的配套法規(guī)，雖然廣州、深圳制定了具體的辦法及細(xì)則，但是其他省市都沒有相關(guān)的管理辦法。其次，小額再貸款公司是由地方金融辦來進(jìn)行監(jiān)管，當(dāng)?shù)厝嗣胥y行、銀監(jiān)局未將其納入監(jiān)管范圍，而這些部門沒有介入將顯著削弱金融監(jiān)管的作用，對(duì)小額再貸款公司的風(fēng)險(xiǎn)防范不利。再次，因?yàn)椴粚儆诮鹑跈C(jī)構(gòu)，小額再貸款公司必須按照工商企業(yè)來納稅，與此同時(shí)，財(cái)政部門給予中小微企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、獎(jiǎng)勵(lì)以及國家給予金融業(yè)支農(nóng)的優(yōu)惠政策均無法獲得，使得小額再貸款公司在實(shí)際經(jīng)營中陷入沒有政策支持的尷尬境地，增加了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

上述普遍存在的問題，可從以下三方面予以改進(jìn)和完善：一是完善法律法規(guī)。國家層面應(yīng)出臺(tái)小額再貸款公司相關(guān)的指導(dǎo)意見，各地方需盡快研究制定小額再貸款公司相關(guān)的一系列法律法規(guī)文件，健全相應(yīng)機(jī)制，使其在開展業(yè)務(wù)時(shí)有法可依、能夠得到相關(guān)法律支持。二是建立監(jiān)管體系。小額再貸款公司開展的對(duì)小貸公司發(fā)放貸款等業(yè)務(wù)，以及未來進(jìn)行拓寬融資渠道、資產(chǎn)證券化、互聯(lián)網(wǎng)金融等業(yè)務(wù)，都具有金融專業(yè)性較強(qiáng)、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高的特點(diǎn)，需要建立由地方金融辦主導(dǎo)，當(dāng)?shù)厝嗣胥y行、銀監(jiān)局等相關(guān)部門予以配合支持的監(jiān)督管理體系。三是財(cái)稅優(yōu)惠支持。小額再貸款公司支持了小貸公司服務(wù)三農(nóng)以及中小微企業(yè)，承擔(dān)了應(yīng)盡的社會(huì)責(zé)任，而且其開展的業(yè)務(wù)也屬于金融業(yè)務(wù)。各地財(cái)政、稅務(wù)部門應(yīng)當(dāng)盡快出臺(tái)相關(guān)財(cái)稅扶持政策，使其享受與村鎮(zhèn)銀行等新型金融機(jī)構(gòu)同樣的稅收優(yōu)惠和財(cái)政補(bǔ)貼。

注：

①來源于全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)。②來源于天津市金融工作局。

（責(zé)任編輯 劉西順；校對(duì) GX）