基于面板數(shù)據(jù)模型的我國農(nóng)村商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展能力分析

王剛

（湖北行政學(xué)院，湖北 武漢 430022）

基于面板數(shù)據(jù)模型的我國農(nóng)村商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展能力分析

王剛

（湖北行政學(xué)院，湖北 武漢 430022）

本文通過構(gòu)造面板數(shù)據(jù)模型分析了我國各區(qū)域農(nóng)村商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展能力，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，農(nóng)村商業(yè)銀行的利潤主要來源于利差，時(shí)間因素的變化對農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)展也存在不同影響，東部地區(qū)農(nóng)村商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展能力明顯強(qiáng)于中西部地區(qū)，從供給角度看，這與當(dāng)?shù)卣恼叻龀旨案鳈C(jī)構(gòu)的創(chuàng)新能力等有較大關(guān)系。

農(nóng)村商業(yè)銀行；可持續(xù)發(fā)展能力；區(qū)域差異；面板數(shù)據(jù)模型

一、引言

近些年，隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展及金融市場的逐步開放，金融資源開始向農(nóng)村傾斜，金融對“三農(nóng)”的支持力度逐步增強(qiáng)。截至2013年初，全國農(nóng)村商業(yè)銀行資產(chǎn)總額達(dá)720470億元，所有者權(quán)益達(dá)3471億元。其中，當(dāng)年新增涉農(nóng)貸款為7375億元，新增農(nóng)戶貸款為3094億元，期末余額同比增長分別為19%和16%。同期，銀行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展期，以服務(wù)于當(dāng)?shù)乜h域?yàn)橹鞯霓r(nóng)村信用社或農(nóng)村合作銀行資產(chǎn)規(guī)模和利潤迅速膨脹，大量農(nóng)村信用社和農(nóng)村合作銀行拋棄了以前的信用合作模式，改制成為農(nóng)村商業(yè)銀行。與此同時(shí)，村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)也開始大量涌現(xiàn)，農(nóng)村的金融服務(wù)環(huán)境得到明顯改善。

農(nóng)村商業(yè)銀行作為一種新的金融機(jī)構(gòu)形式，其發(fā)展面臨許多其他機(jī)構(gòu)的競爭，特別是近些年新型金融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)及大量城市商業(yè)銀行的跨區(qū)域經(jīng)營和全國性商業(yè)銀行經(jīng)營重心的不斷下沉，對農(nóng)村商業(yè)銀行的發(fā)展構(gòu)成了挑戰(zhàn)。因此，研究農(nóng)村商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展能力顯得尤為重要，同時(shí)現(xiàn)有對我國農(nóng)村商業(yè)銀行的研究往往忽略了區(qū)域之間的差異，無法反映農(nóng)村商業(yè)銀行的區(qū)域差異性特征。本文以農(nóng)村商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展能力為切入點(diǎn)展開研究，同時(shí)探討農(nóng)村商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展能力的區(qū)域差異。

二、文獻(xiàn)綜述

對金融發(fā)展的開創(chuàng)性研究始于20世紀(jì)60年代，以戈德史密斯、愛德華和麥金農(nóng)等為代表的一批經(jīng)濟(jì)學(xué)家先后出版了以研究經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融發(fā)展為主要內(nèi)容的專著，從而創(chuàng)立了金融發(fā)展理論，為以后的金融研究提供了理論參考和分析基礎(chǔ)。麥金農(nóng)（1973）提出了金融深化論；赫爾曼、斯蒂格利茨等人在麥金農(nóng)和肖金融深化理論的基礎(chǔ)上，提出金融約束論，運(yùn)用信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論對發(fā)展中國家的金融市場和金融體系進(jìn)行了研究。20世紀(jì)90年代末期，金融全球化、經(jīng)濟(jì)金融化以及金融自由化在支撐世界經(jīng)濟(jì)繁榮的同時(shí)，也帶來了泡沫破裂的沖擊，使很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家開始改變純技術(shù)化的、內(nèi)生于經(jīng)濟(jì)體的研究視角，轉(zhuǎn)而探討經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融適度和金融效率，提出了金融可持續(xù)發(fā)展理論。

白欽先（2000）率先將金融可持續(xù)發(fā)展的思想體系化，提出了將金融的適度發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長聯(lián)系起來的金融可持續(xù)發(fā)展理論。同時(shí)，白欽先提出了以金融資源學(xué)說為核心的金融效率概念，認(rèn)為金融效率是金融資源在經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)與金融系統(tǒng)以及金融系統(tǒng)的內(nèi)部子系統(tǒng)之間配置的協(xié)調(diào)度。在金融資源論的前提下，王振山（2000）指出金融效率就是資金融通的效率。周升業(yè)（2002）將金融效率劃分為金融功能效率、金融配置效率和金融管理效率三個(gè)層次，金融管理效率的研究主要集中在銀行效率問題上，包括銀行的規(guī)模效率?？紫橐悖?004）指出只有協(xié)調(diào)的金融運(yùn)行，才有金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展的高效率，才有金融可持續(xù)發(fā)展，從而為金融可持續(xù)發(fā)展理論提供了有益的補(bǔ)充。王永亮、宋瑞卿（2006）提出金融可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略體系，包括金融總體發(fā)展戰(zhàn)略、金融創(chuàng)新戰(zhàn)略、金融監(jiān)管戰(zhàn)略、金融國際化戰(zhàn)略，并為銀行可持續(xù)發(fā)展提供了路徑。邱偉（2007）在分析金融資源價(jià)值理論與可持續(xù)發(fā)展關(guān)系的基礎(chǔ)上，引出了金融資源理論在我國商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展中的運(yùn)用。尚靜（2011）認(rèn)為從金融可持續(xù)角度研究的銀行監(jiān)管不但要注重銀行體系的安全和穩(wěn)定，更要注重發(fā)展和效率，不但要考慮外部力量的介入，更要注重銀行內(nèi)部的激勵(lì)相容。

以上的研究都是從整體金融體系的角度來研究金融的可持續(xù)發(fā)展，本文使用面板數(shù)據(jù)模型，研究農(nóng)村商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展能力的區(qū)域差異，以及影響區(qū)域發(fā)展的地區(qū)性因素。

三、我國農(nóng)村商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展能力區(qū)域差異分析

（一）面板數(shù)據(jù)模型的設(shè)定和指標(biāo)選取

農(nóng)村商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展能力受農(nóng)村商業(yè)銀行的總利潤、投入要素、產(chǎn)出要素和風(fēng)險(xiǎn)變量的影響。其中被解釋變量為總利潤y，解釋變量分別為投入要素、產(chǎn)出要素和風(fēng)險(xiǎn)變量。其中，投入要素分別為人力費(fèi)用x1（職工工資福利及培訓(xùn)費(fèi)）、固定資產(chǎn)凈值x2；產(chǎn)出要素分別為貸款x3（當(dāng)年貸款總額）、存款x4（當(dāng)年存款總額）和非利息收入 x5（當(dāng)年非利息收入總額）；風(fēng)險(xiǎn)變量為不良貸款x6（當(dāng)年不良貸款總額）。綜合以上因素，可用如下函數(shù)表示：

為了消除異方差，對數(shù)據(jù)進(jìn)行取對數(shù)（ln）的變化。具體的模型形式為：

其中，yit為第i個(gè)省在t期的農(nóng)村商業(yè)銀行的總利潤，用這一指標(biāo)來代表農(nóng)村商業(yè)銀行的發(fā)展水平；x1it為第i個(gè)省在t期的農(nóng)村商業(yè)銀行職工工資福利及培訓(xùn)費(fèi)， x2it為第i個(gè)省在t期的農(nóng)村商業(yè)銀行的固定資產(chǎn)凈值，x3it為第i個(gè)省在t期的農(nóng)村商業(yè)銀行貸款總額，x4it為第i個(gè)省在t期的農(nóng)村商業(yè)銀行存款總額， x5it為第i個(gè)省在t期的農(nóng)村商業(yè)銀行非利息收入總額，x6it為第i個(gè)省在t期的農(nóng)村商業(yè)銀行不良貸款總額，μit為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

（二）所用數(shù)據(jù)說明

數(shù)據(jù)來源于2006—2013年的各農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司年報(bào)，由于部分銀行年報(bào)統(tǒng)計(jì)口徑不統(tǒng)一，有些數(shù)據(jù)經(jīng)過整理和計(jì)算得到。

（三）全國農(nóng)村商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展能力地區(qū)差異的實(shí)證分析

首先進(jìn)行Hausman效應(yīng)模型檢驗(yàn)，結(jié)果如下：

表1：面板數(shù)據(jù)模型Hausman檢驗(yàn)結(jié)果

模型在1%的顯著性水平下拒絕了隨機(jī)效應(yīng)模型的原假設(shè)，因此選擇確定效應(yīng)模型。對于確定效應(yīng)模型進(jìn)行F檢驗(yàn)，根據(jù)檢驗(yàn)結(jié)果選擇確定效應(yīng)變截距模型。

為了體現(xiàn)時(shí)間因素對農(nóng)村商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)的影響，在模型中加入個(gè)體時(shí)期常量γt，模型的表達(dá)式為：

模型的F=81.9621，模型通過了顯著性檢驗(yàn)，R2=0.8169擬合度很高，DW=1.9421，模型的殘差不存在自相關(guān)，模型的各項(xiàng)系數(shù)通過了檢驗(yàn)。

表2：農(nóng)村商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展能力地區(qū)差異α?i的估計(jì)結(jié)果

表3：農(nóng)村商業(yè)銀行地區(qū)差異個(gè)體時(shí)期常量γt的估計(jì)結(jié)果

從各項(xiàng)系數(shù)來看，各地區(qū)農(nóng)村商業(yè)銀行貸款總額是影響農(nóng)村商業(yè)銀行總利潤的重要因素，其次是各地區(qū)的農(nóng)村商業(yè)銀行存款總額，然后是農(nóng)村商業(yè)銀行非利息收入，影響程度最小的是農(nóng)村商業(yè)銀行職工工資福利及培訓(xùn)費(fèi)，農(nóng)村商業(yè)銀行的固定資產(chǎn)凈值和不良貸款總額與農(nóng)村商業(yè)銀行的總利潤是負(fù)相關(guān)關(guān)系。

表3反映的是農(nóng)村商業(yè)銀行在不同年份的表現(xiàn)差異。從2006—2013年γt值的變化可以看出，時(shí)間因素對農(nóng)村商業(yè)銀行影響存在明顯差異，2006年是時(shí)間因素影響最小的一年，影響最大的是2013年。時(shí)間因素的影響差異主要反映了金融改革的效應(yīng)。2003年我國開始進(jìn)行農(nóng)信社改革，其后大量農(nóng)村信用社逐步改制成農(nóng)商行，公司治理結(jié)構(gòu)明顯改善，經(jīng)營水平不斷提高。農(nóng)村商業(yè)銀行不斷優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，以服務(wù)于大量城鄉(xiāng)居民和中小企業(yè)為主，并進(jìn)一步提高零售業(yè)務(wù)水平，同時(shí)注重信貸風(fēng)險(xiǎn)的分散化。經(jīng)過多年的調(diào)整與發(fā)展，不良貸款實(shí)現(xiàn)了大幅下降，盈利水平也有了明顯的提高。2010年末，農(nóng)村商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到10.6萬億元，其中貸款余額是5.7萬億元。與改革前的2003年相比，農(nóng)村商業(yè)銀行資金實(shí)力明顯增強(qiáng)，改革成效顯著。

四、結(jié)論

農(nóng)村商業(yè)銀行貸款數(shù)量對農(nóng)村商業(yè)銀行利潤的增長起著重要的作用，說明農(nóng)村商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)仍以貸款為主。不良貸款數(shù)量對農(nóng)村商業(yè)銀行的利潤影響較小，說明農(nóng)村商業(yè)銀行的不良貸款有下降的趨勢，反映了改革成效，職工福利和培訓(xùn)費(fèi)用對于農(nóng)村商業(yè)銀行的利潤來說影響是正向的，說明職工工資福利增加，對農(nóng)村商業(yè)銀行的盈利水平有一個(gè)正向的推動(dòng)作用。

全國各省農(nóng)村商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展能力有顯著的差異。原因在于各個(gè)省的農(nóng)村商業(yè)銀行的發(fā)展方式有所不同，如江蘇省農(nóng)村商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展能力強(qiáng)主要原因在于當(dāng)?shù)卣叻龀制鸷艽蟮淖饔茫憬r(nóng)村商業(yè)銀行得益于金融創(chuàng)新。

個(gè)體時(shí)期常量是影響農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)展的一個(gè)因素。2006年是對農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)展影響最小的一年，因?yàn)檗r(nóng)村商業(yè)銀行改革從這一年才正式開始，影響最大的是2013年。可見農(nóng)信社改革有一定的成效。

本文主要從供給角度探討了農(nóng)村商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展能力。不可否認(rèn)的是，需求方的承載能力也是影響農(nóng)村商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的重要因素，具體的影響有待進(jìn)一步研究。

[1]Norus Jesper.2006.Building sustainable competitive advantage from knowledge in the region：The industrial enzymes industry[J].European Planning Studies，（6）.

[2]David.B.Audretsch.2008.Industrial policy and competitive advantage[M].Edward Elgar Publishing，（3）.

[3]Dong Xiao Hong，2012.The empirical study 0f financial development and economic growth of the relationship in Heilongjiang，journal of statistics and decision， Vol.3，No.3，（23）.

[4]Werner Bjornm，Souder William.1997.Measuring R&D performance—U.S and German Practices[J].Research Technology Management，（5）.

[5]吳超.聲譽(yù)制度非正式約束：信用共同體建設(shè)的理論與實(shí)踐[J].上海金融，2010，（2）.

[6]邱春明.可持續(xù)發(fā)展理論與現(xiàn)實(shí)的沖突分析7J].江西師范大學(xué)學(xué)報(bào)（哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版），2012，35.

[7]歐群萍.面向可持續(xù)發(fā)展理論的西方傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)[J].江西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2013，（3）.

[8]趙志剛，巴曙松.我國村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展困境與政策建議[J].商業(yè)銀行經(jīng)營管理，2010，（4）.

[9]喬海曙.農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融約束及解除[J].農(nóng)村經(jīng)濟(jì)問題，2011，（3）.

[10]李偉，張樂柱.農(nóng)村民間金融的發(fā)展現(xiàn)狀與治理對策[J].農(nóng)村經(jīng)濟(jì)問題，2013，（4）.

Analysis of the Sustainable Development Ability of Rural Commercial Bank:Based on the Panel Data Model

Wang Gang
（Hubei administration Institute，Wuhan Hubei 430022）

By constructing panel data model，this paper analyses the sustainable development ability of regional rural commercial banks.The results show that rural commercial bank's profit comes mainly from spreads;The time factor has different effect on rural commercial banks’development;sustainable development ability of rural commercial bank in east area is stronger than the Midwest and it strongly relates to the local government's policy support and innovation.

rural commercial bank，sustainable development ability，regional difference，panel data model

F830.341

A

1674-2265（2015）04-0076-04

（特約編輯 張立光；校對 YJ，GX）

2015-3-15

王剛，博士，湖北行政學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)與經(jīng)濟(jì)管理部。