關(guān)于中小企業(yè)融資問題探究

余沛

摘要：改革開放以后，我國涌現(xiàn)出大量的中小企業(yè)并且茁壯成長，同時帶動了國民經(jīng)濟增長。中小企業(yè)長期健康的發(fā)展會直接影響到社會的方方面面，關(guān)系著社會的穩(wěn)定。然而融資問題一直是阻礙我國中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，它受到了各界人士的普遍關(guān)注，那么如何解決這一問題成了人們需要共同探討的話題。

關(guān)鍵詞：困難；原因分析；解決辦法

引言

中小企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展需要資金的支持，而目前我國很多中小企業(yè)都面臨融資困難問題，如果沒有一定的資金投入，中小企業(yè)財務(wù)方面容易出現(xiàn)危機，就可能受到破產(chǎn)、倒閉等威脅。因此，解決好中小企業(yè)融資問題是促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展的必要措施。

1.中小企業(yè)融資困難的表現(xiàn)

1.1中小企業(yè)直接融資非常困難

直接融資的方式有兩種，一種是股權(quán)融資，一種是債券融資。股權(quán)融資的要求比較高，要求股份有限公司必須具有不少于人民幣3000萬元的股本總額才能申請股票上市，而證券交易所要求更高，需不少于人民幣5000萬元的股本總額，這對我國大部分的中小企業(yè)來說都是可望而不可及的，雖然有些中小企業(yè)借“殼”上市，但這并非長久之計。另外就是債券融資，根據(jù)我國的相關(guān)法律，只有不低于3000萬元人民幣凈資產(chǎn)的股份有限公司以及不低于6000萬元人民幣凈資產(chǎn)的有限責(zé)任公司才可以公開發(fā)行債券，而我國中小企業(yè)法人基本上都是私人個體，很難籌集到這么多資金，導(dǎo)致中小企業(yè)直接融資非常困難。

1.2中小企業(yè)間接融資途徑受到阻礙

我國很多中小企業(yè)經(jīng)營管理都存在家族化傾向，企業(yè)內(nèi)部成員不是親人就是朋友這些有親密關(guān)系的人，導(dǎo)致管理不透明，處理問題時常帶有感情色彩，不能秉公辦事。此外，中小企業(yè)沒有設(shè)立財務(wù)部門，也沒有專業(yè)的財務(wù)人員，導(dǎo)致財務(wù)混亂，財務(wù)報表不能如實反映企業(yè)的真實情況，使得金融機構(gòu)擔(dān)心融資安全。中小企業(yè)向銀行申請貸款時，由于不健全的財務(wù)管理制度，銀行對其是否有能力還款以及是否能夠如期還款產(chǎn)生質(zhì)疑，導(dǎo)致貸款困難。還有，中小企業(yè)的信用普遍不高，也是造成其融資困難的原因之一。

1.3中小企業(yè)自身融資有難度

我國中小企業(yè)創(chuàng)辦主要有三種形式：第一種是個人通過資金積累慢慢發(fā)展壯大或者是由家庭成員投資參與創(chuàng)辦；第二種是朋友之間或者與同事合伙創(chuàng)辦；第三種是由國營企業(yè)或者集體企業(yè)轉(zhuǎn)變形成的企業(yè)。它們普遍規(guī)模小，當(dāng)遇到風(fēng)險時，抵御能力有限；還有就是不能很好的將所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離開來，沒能將其社會化和公開化，使得向金融機構(gòu)融資困難，進(jìn)而轉(zhuǎn)向自身人脈關(guān)系，但能夠籌集的資金卻很有限，難以填補資金缺口，且成本過高。

2.中小企業(yè)融資困難的原因分析

2.1中小企業(yè)自身特點

中小企業(yè)與國內(nèi)的很多大型企業(yè)相比，具有生產(chǎn)規(guī)模小、經(jīng)濟效益波動較大和較高的外部環(huán)境變化敏銳度等特點，這使得中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險加大，對此金融機構(gòu)如果要融資，就必須考慮到這些問題所帶來的后果從而影響自身利益。由此可見，中小企業(yè)自身特點是造成融資困難的原因之一。中小企業(yè)普遍生產(chǎn)規(guī)模小，雖然產(chǎn)值大大超過了大企業(yè)，但這都是因為數(shù)量上所占據(jù)的優(yōu)勢，而且經(jīng)營管理水平不高，沒有現(xiàn)代化技術(shù)設(shè)備，在高額成本下，生產(chǎn)效率仍然很低，盈利水平較差，這些都會讓銀行等金融機構(gòu)對中小企業(yè)融資產(chǎn)生顧慮。還有，中小企業(yè)由于自身特點以及管理人員文化水平和專業(yè)素質(zhì)低等導(dǎo)致其信用度不高。不但忽視自身企業(yè)形象，有時為了達(dá)到目的使用非法手段欺詐，造成不良影響，這讓金融機構(gòu)很難給中小企業(yè)提供貸款[1]。此外不健全的財務(wù)制度、虛假報表、不真實的企業(yè)信息以及沒有可以抵押的資產(chǎn)等都是導(dǎo)致融資困難的原因。

2.2資金都集中于國有銀行

根據(jù)上文提到的中小企業(yè)自身特點以及企業(yè)的真實信息與銀行保存的信息不對稱等，銀行很難相信中小企業(yè)能夠還清貸款，因此不會貸款給他們。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國一半以上的金融資產(chǎn)都掌握在國有銀行手中，且大部分都流向國有企業(yè)。由于我國的相關(guān)政策，嚴(yán)格限制了中小金融機構(gòu)參與金融市場，這樣就導(dǎo)致了數(shù)量巨大的中小企業(yè)向國有銀行貸款困難，但是又無法從特定的中小金融機構(gòu)獲得支持，可以說國有銀行高度集中的資金也是造成中小企業(yè)融資困難的重要原因之一。

2.3國家政府法律沒有落實

我國雖然有制定并出臺了相關(guān)的法律，但是也只是起了引導(dǎo)的作用，因為沒有具體的操作方法和流程，所以沒有發(fā)揮其真正的作用，因此中小企業(yè)融資問題仍然存在并且十分嚴(yán)重。近年來，我國相繼頒布了一些相關(guān)的法律法規(guī)鼓勵中小企業(yè)發(fā)展，雖然有一定的效果，但是仍然存在一些不足，表現(xiàn)在沒有具體落實，沒有相關(guān)的實際行動等，還有一些法律只針對那些比較優(yōu)秀的中小企業(yè)，這些都嚴(yán)重制約了中小企業(yè)融資[2]。

3.中小企業(yè)融資問題的解決辦法

3.1從自身的角度出發(fā)，增強實力

中小企業(yè)想要更好更快的發(fā)展，必須先改善自己，增強自身實力，具體可以從以下幾方面著手：（1）完善內(nèi)部機構(gòu)，加強管理。一個企業(yè)擁有完善的內(nèi)部結(jié)構(gòu)是其成功發(fā)展的必要條件。一方面是要有完善的內(nèi)部機構(gòu)設(shè)置，將部門明確的分類，并且崗位職責(zé)清晰，特別是財務(wù)部門，要有合理的設(shè)置，透明化財務(wù)信息，吸引更多投資者加入；另一方面是要吸收和培養(yǎng)專業(yè)人才。人才是企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素，但就目前的中小企業(yè)而言，大多是非專業(yè)且素質(zhì)低的人員，因此為了解決融資問題，企業(yè)要大力的培養(yǎng)專業(yè)技術(shù)人才。（2）提高自身信用度。誠實、守信是我國中華民族的傳統(tǒng)美德，人們也常說“人無信而不立”，可見信用在日常生活中是非常重要的。中小企業(yè)由于自身特點，沒有樹立良好的企業(yè)形象，非法融資等使其信用度不高，很難從銀行貸款。因此，中小企業(yè)要從自身利益出發(fā)，提高信用度，樹立良好的企業(yè)形象。（3）利用創(chuàng)新人才，加強企業(yè)創(chuàng)新[3]。在激烈的市場競爭中，中小企業(yè)處于絕對的弱勢，它要想脫穎而出，就必須依靠創(chuàng)新。因此，中小企業(yè)要吸引大量的高素質(zhì)創(chuàng)新人才，利用各種方法激發(fā)企業(yè)內(nèi)部人員創(chuàng)新，帶動他們的創(chuàng)新積極性，加強企業(yè)創(chuàng)新，為企業(yè)創(chuàng)造更大的經(jīng)濟價值。

3.2鼓勵發(fā)展中小金融機構(gòu)

由于國有銀行更青睞于國有企業(yè)和大型企業(yè)，擔(dān)心風(fēng)險而不愿意貸款給中小企業(yè)，加上中小企業(yè)自身融資能力又十分有限，致使中小企業(yè)發(fā)展遇到資金阻礙。如果能夠鼓勵發(fā)展中小金融機構(gòu)，那么就能很好的解決中小企業(yè)融資問題。因為中小金融機構(gòu)沒有國有銀行的財力能夠滿足國有企業(yè)的融資需求，而且它們與中小企業(yè)存在的信息不對稱較少，具有信息優(yōu)勢，所以相較于國有銀行而言，中小金融機構(gòu)更愿意為中小企業(yè)提供貸款。一般的中小金融機構(gòu)都具有地方性，而且它們的專業(yè)化較強[4]。再者，長期的合作可以讓中小金融機構(gòu)對中小企業(yè)的經(jīng)營狀況有更真實的了解，能夠有效緩解信息不對稱的問題。

3.3政府有關(guān)部門加強管理

一些地區(qū)政府雖然出臺了相關(guān)的優(yōu)惠政策，但是沒有具體的規(guī)定，所以很難實行。政府應(yīng)該借鑒有關(guān)的成功經(jīng)驗，結(jié)合中小企業(yè)的具體發(fā)展情況，提供融資保障以及良好的政策環(huán)境。政府還應(yīng)該解決銀行和企業(yè)之間信息不對稱問題，保證企業(yè)信息的真實透明化，讓銀行等金融機構(gòu)能為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。

4.結(jié)語

中小企業(yè)是國家經(jīng)濟的重要支柱，解決好中小企業(yè)融資問題是促進(jìn)發(fā)展的重要舉措，不單要加強中小企業(yè)自身建設(shè)，還應(yīng)該鼓勵發(fā)展中小金融機構(gòu)以及政府參與加強管理。（作者單位：山東大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

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[4]陳禮平.泉州中小企業(yè)與銀行融資博弈分析[J].經(jīng)濟視角（中旬）.2011（01）.