肖秀梅
摘 要:無論是理論界還是實(shí)務(wù)界目前都已經(jīng)普遍認(rèn)可:風(fēng)險(xiǎn)無處不在,無時(shí)不在。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為企業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一而長(zhǎng)期存在,而且,我國企業(yè)依然進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)時(shí)期,筆者以大型批發(fā)零售企業(yè)為視角,從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、分析到防范應(yīng)對(duì)為主要內(nèi)容,闡述企業(yè)如何發(fā)現(xiàn)并防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
關(guān)鍵詞:商業(yè)企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);識(shí)別;分析;防范
1.大型批發(fā)零售商業(yè)企業(yè)即“綜合性商場(chǎng)”,這種大型超市加商場(chǎng)的模式是目前在幾十年中中國發(fā)展速度比較快的。綜合性商場(chǎng)具有以下幾個(gè)明顯特征:經(jīng)營面積大,商品綜合性強(qiáng),選址多位于中心城區(qū)和大型居住區(qū),受眾面積廣,價(jià)格一般出于中等或者中下價(jià)位。經(jīng)營特點(diǎn):綜合性商場(chǎng)一般的價(jià)格政策和價(jià)格形象是,最優(yōu)的品質(zhì)最優(yōu)的價(jià)格,天天平價(jià);合理組織供應(yīng)商的商品配送以獲取第三利潤(rùn)源;出租場(chǎng)地給商品品項(xiàng)相關(guān)聯(lián)和互補(bǔ)的供應(yīng)商,以降低經(jīng)營成本,化解由于選址的中心城區(qū)化所帶來的經(jīng)營壓力。
綜合性商場(chǎng)的主要弱點(diǎn),首先是毛利率不高。綜合性商場(chǎng)在它的發(fā)祥地是以中低收入者為目標(biāo)顧客的,但在中國滿足低收入消費(fèi)者的商業(yè)是批發(fā)市場(chǎng)和農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)和街頭攤檔,綜合性商場(chǎng)的目標(biāo)顧客應(yīng)以中檔偏高的收入者為目標(biāo)顧客,在商品的選項(xiàng)上要能滿足這些消費(fèi)者的需要。天天平價(jià)的價(jià)格帶使得綜合性商場(chǎng)在商品選項(xiàng)上的低檔化,特別是用品和百貨類商品的低檔化,它無法滿足消費(fèi)者進(jìn)一步提高了的消費(fèi)需求,這種狀況已經(jīng)在深圳等地發(fā)生了。
綜合性商場(chǎng)實(shí)行的商品政策是最低價(jià)格和最優(yōu)品質(zhì),但這往往是一個(gè)兩難的選擇,在必須從這兩者選其一時(shí),綜合性商場(chǎng)一般會(huì)選擇最低價(jià)格以維護(hù)其天天平價(jià)的價(jià)格形象,這樣商品的質(zhì)量、品位和檔次就會(huì)受到一定的影響。如此,綜合性商場(chǎng)很難滿足不斷提高了的消費(fèi)需求,盡管這一天在中國還不會(huì)馬上到來,但綜合性商場(chǎng)給它的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手留下了可以攻擊的弱點(diǎn)。
2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體涵義
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中,由于內(nèi)外部環(huán)境及各種難以預(yù)計(jì)或無法控制的因素影響,在一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)期財(cái)務(wù)收益發(fā)生偏離,從而蒙受損失的可能性。這說明企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,我們要及時(shí)識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并采取防范措施。
3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因分析
3.1內(nèi)部原因。這個(gè)內(nèi)部原因一般屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。主要來自于財(cái)務(wù)制度建設(shè)缺陷或者管理實(shí)務(wù)或者管理漏洞,內(nèi)部控制制度乃至企業(yè)管理方面的缺陷或者缺失甚至失誤。一句話,管理方面出現(xiàn)了漏洞,給人以可成之機(jī),這是導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的內(nèi)部原因。目前,收購萬科股權(quán)事件,固然存在其他因素,但是萬科股權(quán)相對(duì)簡(jiǎn)單,管理層持股過低,原大股東華潤(rùn)持股比例過低,而萬科業(yè)績(jī)又非常好,在股價(jià)偏低的情況下遭遇強(qiáng)行收購,管理層明知道有200億現(xiàn)金足矣撬動(dòng)萬科控股權(quán)缺沒有采取措施,這就是典型的管理失誤造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3.2外部原因。企業(yè)存在于一定環(huán)境中,而這個(gè)環(huán)境既有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),也有非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)一般而言屬于外部原因。比如,現(xiàn)在我國經(jīng)濟(jì)低迷,企業(yè)都在勒緊腰帶過冬,作為商業(yè)批發(fā)零售企業(yè)必然收到社會(huì)購買力下降的影響,企業(yè)業(yè)績(jī)萎靡。其他譬如國家政策調(diào)整,電商沖擊,利率變化等等這都是大環(huán)境造成的,很難回避掉。
4.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類及表現(xiàn)形式:
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類及表現(xiàn)內(nèi)容
風(fēng)險(xiǎn)類型風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容
1.籌資風(fēng)險(xiǎn)籌資風(fēng)險(xiǎn),與企業(yè)籌集資金的方式密不可分的。權(quán)益籌資無償還壓力,卻容易稀釋股權(quán),喪失企業(yè)控股權(quán);債務(wù)籌資償還壓力過大,違約風(fēng)險(xiǎn)高。
2.投資風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn),是指企業(yè)受不確定因素所影響而使投資報(bào)酬率達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)的潛在可能性。投資方向可能失誤,投資項(xiàng)目可能失誤,甚至好的投資項(xiàng)目在不同投資地域風(fēng)險(xiǎn)均不相同。尤其在長(zhǎng)期投資中,因外部環(huán)境變化或者項(xiàng)目本身投資回報(bào)率、項(xiàng)目使用期、投資額等發(fā)生變動(dòng),而使投資報(bào)酬與預(yù)期財(cái)務(wù)目標(biāo)偏離的可能性。
3.收益分配風(fēng)險(xiǎn)收益分配風(fēng)險(xiǎn),是指企業(yè)采取不同的分配政策而對(duì)日后企業(yè)的經(jīng)營可能造成一定影響的可能性。
4.資金回收風(fēng)險(xiǎn)資金回收風(fēng)險(xiǎn),是指企業(yè)對(duì)銷售款收回時(shí)間或者收回?cái)?shù)額的不確定性而產(chǎn)生的潛在風(fēng)險(xiǎn)。資金回收風(fēng)險(xiǎn)主要由三方面構(gòu)成,即應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)、存貨管理風(fēng)險(xiǎn)。
5.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
在明確企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和內(nèi)部控制的前提下,識(shí)別企業(yè)各類潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是履行具體控制程序的基礎(chǔ)和起點(diǎn)。常用的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別技術(shù)與方法有以下幾種:
5.1行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)組合清單。同一行業(yè)的企業(yè)可能具有相同或類似的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)可以自行研究或者借助外部智庫研究同地域、同行業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),匯總本行業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)種類,形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)清單,作為提前識(shí)別本企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的參考基礎(chǔ)。
5.2自我解剖法。沒有誰比本企業(yè)員工更了解企業(yè)。所以,來個(gè)風(fēng)險(xiǎn)自我發(fā)現(xiàn),把企業(yè)戰(zhàn)略層層分解至各職能部門,由各部門討論該部門可能遇到的各種風(fēng)險(xiǎn)所在,進(jìn)而也能發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所在。這樣做的好處是職工靈光一閃,容易形成所謂“頭腦風(fēng)暴”。群策群力,形成不同部門,不同崗位的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí),這就為風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別提供了良好的群眾基礎(chǔ)。
5.3SWOT分析。SWOT分析即優(yōu)勢(shì)-劣勢(shì)-機(jī)會(huì)-威脅分析是企業(yè)戰(zhàn)略制定過程中常見的管理技術(shù)。優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)是針對(duì)企業(yè)內(nèi)部各種因素,包括組織框架、企業(yè)文化、財(cái)務(wù)資源和人力資源等;機(jī)會(huì)和威脅針對(duì)企業(yè)外部面臨的各類變量,這些外部變量在短期內(nèi)對(duì)企業(yè)而言是不可控的。
其他識(shí)別方法還有問卷調(diào)查、價(jià)值鏈分析、流程分析、情景分析等。筆者認(rèn)為,大型批發(fā)零售業(yè)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注:行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)組合和SWOT分析。
6.風(fēng)險(xiǎn)分析與防范
6.1財(cái)務(wù)分析:首先應(yīng)關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)情況下的大數(shù)據(jù)分析。其次要按照定量、定性的分析方法。建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,通過財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化,及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
6.2風(fēng)險(xiǎn)防范:通過多種經(jīng)營,或者通過收購上下游企業(yè)形成產(chǎn)業(yè)鏈回避可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。立足于本企業(yè)實(shí)際,通過營運(yùn)資金管理,投資管理,籌資管理和分配管理等,回避掉可能對(duì)本企業(yè)帶來較大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的決策。
6.3轉(zhuǎn)移法
企業(yè)面對(duì)客觀存在的回避不掉的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),通過各種技術(shù)手段把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去,譬如資本運(yùn)作、企業(yè)并購,股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整,甚至降價(jià)促銷,應(yīng)收賬款抵押等措施都可以采用。
6.4主動(dòng)應(yīng)對(duì),建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是目前各國企業(yè)用于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與預(yù)測(cè)的主要工具。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的流程主要是搜集以財(cái)務(wù)信息為主的各種信息,也包括非財(cái)務(wù)信息。然后利用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型對(duì)各種信息已有信息進(jìn)行定性與定量分析,測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)程度,預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)范圍。根據(jù)前期預(yù)測(cè),分析風(fēng)險(xiǎn)高低、比較風(fēng)險(xiǎn)值的大小。企業(yè)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),首先需要有既定的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)。對(duì)該類指標(biāo),企業(yè)可根據(jù)自身的行業(yè)或區(qū)域特性,以及根據(jù)自身的經(jīng)營情況、發(fā)展階段等,綜合選擇適合的關(guān)鍵預(yù)警指標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的設(shè)立主要圍繞償債能力、運(yùn)營能力、獲利能力,以及現(xiàn)金流量等方面。各預(yù)警指標(biāo)各不重復(fù)但又相互補(bǔ)充,共同反映出企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營狀況。此外,企業(yè)還需在全部的預(yù)警指標(biāo)中選定出關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)。在對(duì)具體指標(biāo)的分析中,應(yīng)根據(jù)本行業(yè)、本發(fā)展階段的最高、最低,以及平均值分別進(jìn)行分析,評(píng)估企業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)影響程度,并以一般風(fēng)險(xiǎn)、較大風(fēng)險(xiǎn)、重大風(fēng)險(xiǎn)、特大風(fēng)險(xiǎn)等加以識(shí)別,以采取相應(yīng)措施。
并據(jù)此向企業(yè)管理層預(yù)警。管理層做出決斷,采取合理的風(fēng)險(xiǎn)處理措施。該機(jī)制的運(yùn)行需建立在大量收集相關(guān)信息的基礎(chǔ)之上,其次借助電子計(jì)算機(jī)和信息技術(shù)等手段,設(shè)定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)值,利用概率等方法對(duì)不同因素所導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警。并根據(jù)預(yù)警結(jié)果及時(shí)財(cái)務(wù)有效措施對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行預(yù)防和化解。
6.5財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的處置
發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之后,企業(yè)應(yīng)馬上設(shè)立“風(fēng)險(xiǎn)管理小組”(小組成員可由企業(yè)負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)經(jīng)理、審計(jì)經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)等人員構(gòu)成),由企業(yè)管理者作為小組組長(zhǎng)。該風(fēng)險(xiǎn)管理小組根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警報(bào)告,制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制或提出風(fēng)險(xiǎn)處理建議。具體包含:風(fēng)險(xiǎn)改進(jìn)措施、補(bǔ)救方法、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急方案等。主要是根據(jù)企業(yè)所遇到的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)制定相應(yīng)的解決或改善措施,倘若應(yīng)急方案無法補(bǔ)救,企業(yè)應(yīng)啟動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案。
目前,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)由分散的財(cái)務(wù)、經(jīng)營和戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理逐漸發(fā)展為整合風(fēng)險(xiǎn)管理。同時(shí),企業(yè)內(nèi)部控制也由傳統(tǒng)的內(nèi)部牽制制度逐步發(fā)展為以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的內(nèi)部控制整合框架。所以防范財(cái)務(wù)分析必須和企業(yè)內(nèi)部控制制度結(jié)合起來,這是大勢(shì)所趨。(作者單位:利群集團(tuán)股份有限公司)
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