國內(nèi)首單碳排放權(quán)抵押融資業(yè)務(wù)落戶廣東

謝慶裕

目前，國內(nèi)首單碳排放權(quán)抵押融資業(yè)務(wù)在廣東成功運作。今后，碳排放權(quán)可抵押融資用于節(jié)能減排改造。

碳排放權(quán)配額不但可以交易買賣，也可以作為資產(chǎn)線上抵押獲取融資?？嘏牌髽I(yè)還可以將法人賬戶作為購買碳配額的“信用卡”，以透支的形式取得短期融資。

筆者近期從廣東碳交易平臺——廣州碳排放權(quán)交易所（以下簡稱“廣碳所”）獲悉，該所最近推出碳排放權(quán)線上抵押融資和國內(nèi)首個碳交易法人賬戶透支產(chǎn)品，進一步發(fā)掘碳配額的內(nèi)在價值并進行市場運作，提高企業(yè)碳資產(chǎn)管理意識、能力和對碳市場的參與度。目前，國內(nèi)首單碳排放權(quán)抵押融資業(yè)務(wù)已經(jīng)在廣東成功運作。

除了市場層面碳交易衍生產(chǎn)品日益豐富，在官方層面，廣東省發(fā)改委相關(guān)部門在近期的一次低碳論壇上透露，廣東省低碳發(fā)展基金最快將在上半年運作，通過把競拍配額所得收入納入基金，用于支持控排企業(yè)開展節(jié)能減碳，吸引更多的社會資本投入低碳發(fā)展領(lǐng)域，并通過市場化運作實現(xiàn)資金的滾動發(fā)展和循環(huán)利用。

閑置碳配額可盤活用于貸款

“碳排放權(quán)抵押”創(chuàng)新融資產(chǎn)品在廣東推出后，很快就落地了國內(nèi)首單碳排放權(quán)抵押融資業(yè)務(wù)——廣州大學城華電新能源公司近日以廣東碳配額獲得1000萬元的碳配額抵押融資及控排企業(yè)法人賬戶透支授信。

該筆業(yè)務(wù)由廣東省發(fā)改委出具廣東碳配額所有權(quán)證明，由廣碳所進行線上抵押登記、凍結(jié)、公示，浦發(fā)銀行在放款后每周進行盯市管理，實現(xiàn)了碳資產(chǎn)抵押品的標準化管理。

廣東一直鼓勵碳金融創(chuàng)新。省政府在去年頒布的《廣東省碳排放管理試行辦法》中指出，鼓勵金融機構(gòu)探索開展碳排放交易產(chǎn)品的融資服務(wù)，為納入配額管理的單位提供與節(jié)能減碳項目相關(guān)的融資支持。廣東省發(fā)改委在此前頒布的《關(guān)于碳排放配額管理的實施細則》中進一步明確，鼓勵金融機構(gòu)探索配額抵押融資等金融服務(wù)，企業(yè)配額抵押融資行為應(yīng)在注冊登記系統(tǒng)予以確認。

如果企業(yè)抵押碳排放權(quán)融資后違約怎么辦？廣碳所相關(guān)負責人表示，“控排企業(yè)發(fā)生抵押融資違約時，廣碳所將根據(jù)銀行提交的違約處置申請向發(fā)改委報告。之后按照省發(fā)改委處理意見，將控排企業(yè)抵押的配額劃轉(zhuǎn)至銀行指定的違約處置機構(gòu)。處置機構(gòu)通過廣碳所交易系統(tǒng)對碳資產(chǎn)進行處置，將處置后所得資金歸還銀行。”

廣碳所相關(guān)專家認為，碳排放權(quán)抵押融資是將碳排放權(quán)配額或者減排量碳信用作為抵押物以實現(xiàn)融資，抵押融資所獲款項既可用于碳交易市場的購買，也可以投入到企業(yè)自身的節(jié)能減排改造中。因此，碳排放權(quán)抵押融資業(yè)務(wù)不僅為控排企業(yè)參與碳交易增加了融資渠道，并可激勵控排企業(yè)更科學地管理碳資產(chǎn)，將短期內(nèi)閑置的碳配額盤活以緩解碳交易資金壓力。

控排企業(yè)

可短期透支信用“買碳”

除了配額抵押融資，企業(yè)在流動資金不足的情況下還可以通過碳交易法人透支獲得額外資金購買配額。

所謂碳交易法人透支，就是銀行給企業(yè)一個授信的額度，企業(yè)像用信用卡一樣，透支一定的資金來進行購買碳配額或用于碳交易。據(jù)介紹，這也是廣碳所聯(lián)合銀行推出的國內(nèi)首個碳交易法人賬戶透支產(chǎn)品。

獲得銀行授信的控排企業(yè)，在銀行約定的賬戶、額度和期限內(nèi)以透支的形式取得短期融資，用于購買碳配額，目前法人透支業(yè)務(wù)僅面向控排企業(yè)且只適用于人民幣，未來廣碳所將逐步向其他投資機構(gòu)會員開放?！芭c抵押融資可用于投入到企業(yè)自身的節(jié)能減排改造不同，法人賬戶透支目前僅限繳納碳交易一級市場拍賣資金及進行二級市場交易?！?/p>

“控排企業(yè)如果預(yù)判碳價上漲，通過及時透支賬戶進行短期融資，可以避免錯過逢低吸納的時機?！睆V碳所相關(guān)負責人表示，如某控排企業(yè)需要購買10000噸配額履約，短期資金未能支持一次性購買，當時一級市場首次拍賣配額價格為30元/每噸，控排企業(yè)選擇法人賬戶透支30萬元，假定年利率6%，3個月到期償還本息304500元。而下次拍賣價格已經(jīng)漲至40元/噸，企業(yè)就可能因為通過透支提前購買了配額從而節(jié)省了95500元。

競拍收入納入碳基金最快上半年運作

“碳配額其實是企業(yè)的資產(chǎn)，應(yīng)該妥善經(jīng)營”，廣東省發(fā)改委氣候處相關(guān)負責人介紹，廣碳所與銀行聯(lián)合開展碳交易法人賬戶透支和配額抵押融資等業(yè)務(wù)，讓企業(yè)能夠更好地把自己的配額用作資產(chǎn)來進行市場運作。經(jīng)過一年多的碳交易試點，不少企業(yè)的碳資產(chǎn)意識有所提高，如廣東粵電集團決定由旗下的一家公司統(tǒng)一管理集團下屬十幾家電廠的配額，盤活集團碳資產(chǎn)，實現(xiàn)經(jīng)濟效益最大化。

而政府從一級市場配額競拍中所獲的收入也將反哺企業(yè)節(jié)能減排。據(jù)悉，廣東將在今年設(shè)立廣東省低碳發(fā)展基金，預(yù)計最快上半年開始運轉(zhuǎn)。上年度5次配額有償競價拍了6.67億元，其中大部分將拿來作為碳基金。

這個碳基金將吸引社會資本提高投資杠桿，創(chuàng)新綠色投融資模式，通過市場化獨立運作，吸引更多的社會資本投入低碳發(fā)展領(lǐng)域，實現(xiàn)基金的良性循環(huán)和可持續(xù)發(fā)展?！耙院竺磕晏寂漕~有償拍賣，80%的收入都要進入基金，這個基金主要用于推動控排企業(yè)交易履約、支持企業(yè)節(jié)能減碳項目建設(shè)，并推進碳金融和低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展?！?/p>

廣東還正探索推廣碳排放交易普惠制，選取部分社區(qū)家庭、小微企業(yè)作為試點，先從用水、用電、用氣著手試點，通過激勵和約束相結(jié)合，把碳排放權(quán)益分配給相關(guān)企業(yè)和個人并與碳交易市場進行鏈接，促進提高全社會的節(jié)能降碳意識，同時進一步活躍二級市場。目前已完成碳普惠網(wǎng)絡(luò)信息服務(wù)平臺、手機APP等設(shè)計開發(fā)工作。