構(gòu)建泰安市多元化科技投融資體系探討

張玉芳

摘要 當(dāng)今年代是科技創(chuàng)新的時(shí)代，科技發(fā)展已成為經(jīng)濟(jì)進(jìn)步的源泉，科技投融資是通過(guò)各種籌資渠道和方式利用各種資金，以科學(xué)技術(shù)的研究和開(kāi)發(fā)為平臺(tái)，促進(jìn)科技成果的商業(yè)化，以獲取更大的經(jīng)濟(jì)效益。在山東泰安市科教興市發(fā)展戰(zhàn)略的促進(jìn)下，科技投融資出現(xiàn)了一些積極的變化，但全社會(huì)多元化的科技投融資體系尚未有效建立，還難以有效吸引和引導(dǎo)社會(huì)資金投入科技創(chuàng)新。建立全社會(huì)、多元化、多渠道、多層次的科技投入格局，是我市科技投融資體系的建設(shè)目標(biāo)。

關(guān)鍵詞 科技

投融資 多元化

一、泰安市科技投融資狀況分析

1.泰安科技投融資出現(xiàn)積極的變化。近年來(lái)，泰安市已經(jīng)意識(shí)到了科技發(fā)展的重要性，支持科技、依靠科技已成為發(fā)展的共識(shí)，主要表現(xiàn)在以下幾方面：科技投入規(guī)模逐年增加；科技投入結(jié)構(gòu)逐漸優(yōu)化；科技的支撐和引領(lǐng)作用口益顯著；全市科技成果和專(zhuān)利取得新突破；科技管理與服務(wù)體系口趨完善。

2.泰安市科技投融資體系存在的問(wèn)題。綜上泰安市科技投融資建設(shè)取得了成績(jī)的同時(shí)，也暴露出一些不容忽視的問(wèn)題。如企業(yè)科技投入力度不足，科技風(fēng)險(xiǎn)投資體系尚待完善，資本市場(chǎng)融資渠道尚需進(jìn)一步拓寬，科技投融資中介服務(wù)尚不規(guī)范。

二、完善泰安市科技投融資體系的構(gòu)想

完善科技投融資體系，單純依靠政府的科技投入是不夠的，我們要積極探索面向市場(chǎng)的投融資機(jī)制，建立和健全以政府引導(dǎo)的、以企業(yè)為主體的、以?xún)?nèi)部和外部融資相結(jié)合的科技投融資體系。該體系初步設(shè)想包含政府科技投入體系、企業(yè)科技投入體系和金融市場(chǎng)科技融資體系三個(gè)子體系。

1.政府科技投入體系。“十二五”期問(wèn)，泰安市政府必須繼續(xù)加大科技投入的強(qiáng)度，特別要加大對(duì)高新技術(shù)的投入，建立支持高新技術(shù)發(fā)展的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)制，充分發(fā)揮財(cái)政科技投資的龍頭作用。結(jié)合泰安市實(shí)際情況，可從以下兩方面人手：

第一，調(diào)整財(cái)政科技投入的主要領(lǐng)域。為了充分發(fā)揮財(cái)政科技投入的導(dǎo)向作用，必須資助重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)的研究丌發(fā)活動(dòng)，特別是科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化。

第二，優(yōu)化財(cái)政科技投入的主要方式。一是由市財(cái)政出資成立科技融資擔(dān)保公司，主要對(duì)科技型中小企業(yè)提供政策性融資擔(dān)保，從而更好地融通資金、吸引社會(huì)資本。二是通過(guò)設(shè)立政策性引導(dǎo)資金，撬動(dòng)社會(huì)資本組建投資基金、科技風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金、青年科技創(chuàng)新基金等。三是轉(zhuǎn)變科技項(xiàng)目支持方式，由原來(lái)的無(wú)償補(bǔ)助全部改為采用貸款貼息方式進(jìn)行支持。

2.企業(yè)科技投入體系。完善泰安市科技投融資體系，必須充分運(yùn)用經(jīng)濟(jì)杠桿的調(diào)控作用，引導(dǎo)和支持企業(yè)增加科技投入，并產(chǎn)生更大的杠桿效益。企業(yè)應(yīng)確保每年的研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用不低于國(guó)家規(guī)定的比例，一些重點(diǎn)企業(yè)集團(tuán)、高新技術(shù)企業(yè)可結(jié)合年銷(xiāo)售額高低，提取一部分比例，用于研究丌發(fā)經(jīng)費(fèi)，企業(yè)的留用利潤(rùn)也要安排一部分用于技術(shù)丌發(fā)和創(chuàng)新。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)必須提高對(duì)科技投資重要性的認(rèn)識(shí)，加大科技投資力度，促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)改造，推動(dòng)生產(chǎn)的發(fā)展。

3.金融市場(chǎng)科技投融資體系。金融的發(fā)展需要科技的技術(shù)支持，科技的發(fā)展也需要金融的資金支持，兩者相輔相成，我們應(yīng)該加強(qiáng)科技和金融的合作，把資本市場(chǎng)作為科技創(chuàng)新投資的主要渠道。完善泰安市科技投融資體系，必須充分發(fā)揮資本市場(chǎng)的功能，拓寬高新技術(shù)企業(yè)的融資渠道，逐步形成由證券交易所市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)所構(gòu)成的多層次資本市場(chǎng)體系。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)盡可能為科技貸款提供方便條件，增大科技貸款的規(guī)模，滿(mǎn)足技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)改造的資金需求。

三、投融資體系建設(shè)的配套措施

在實(shí)施多元化投融資體系建設(shè)的過(guò)程中，我們還應(yīng)不斷完善相關(guān)的配套措施，主要表現(xiàn)如下：

1.政策配套扶持。在全面、科學(xué)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上結(jié)合當(dāng)前的形勢(shì)，對(duì)現(xiàn)行涉及投融資體系建設(shè)的相關(guān)政策進(jìn)行整合、補(bǔ)充和完善，通過(guò)財(cái)政政策、人才政策、稅收政策的合理組合，為投融資體系建設(shè)提供制度保障，實(shí)現(xiàn)引導(dǎo)激勵(lì)和配套扶持，促進(jìn)國(guó)內(nèi)外一流投融資機(jī)構(gòu)進(jìn)入，吸引大量投融資高級(jí)人才，鼓勵(lì)外地投融資機(jī)構(gòu)在我市丌拓業(yè)務(wù)，同時(shí)，要對(duì)政策執(zhí)行的流程予以?xún)?yōu)化，提高工作效能，增強(qiáng)政策激勵(lì)效應(yīng)。

2.搭建服務(wù)平臺(tái)。在現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的基礎(chǔ)上，加快建立泰安市各縣、區(qū)投融資服務(wù)網(wǎng)站，為投融資服務(wù)供需雙方匯集、整理、提供高質(zhì)量信息。

政府可創(chuàng)造條件，定期召開(kāi)銀政企座談會(huì)、行業(yè)投融資會(huì)議、投融資項(xiàng)目推薦會(huì)等會(huì)議和活動(dòng)，暢通信息渠道，聽(tīng)取各方面的意見(jiàn)和建議，建立企業(yè)對(duì)接機(jī)制，向投資界推薦我區(qū)優(yōu)勢(shì)企業(yè)，使企業(yè)與投資人、金融機(jī)構(gòu)增進(jìn)了解，不斷提升政府服務(wù)水平。

3.完善風(fēng)險(xiǎn)投資。2012年以來(lái)，泰安市沒(méi)立創(chuàng)業(yè)投資基金和產(chǎn)業(yè)投資公司，支持小微企業(yè)發(fā)展壯大。今后應(yīng)積極創(chuàng)造條件，建立民問(wèn)的風(fēng)險(xiǎn)投資基金和風(fēng)險(xiǎn)投資公司，大力發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)，拓寬科技籌資渠道，提高科技投資運(yùn)行效率和投資效益，促進(jìn)科技和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

第一，建立政府風(fēng)險(xiǎn)投資融資體系。政府在這個(gè)過(guò)程中充分發(fā)揮杠桿作用，通過(guò)政策安排，對(duì)民間風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)行支持，比如可以向民問(wèn)風(fēng)險(xiǎn)投資者提供配套的政府低息優(yōu)惠貸款，為民問(wèn)風(fēng)險(xiǎn)投資的相關(guān)銀行貸款提供政府擔(dān)保，這在一定程度上大大降低了風(fēng)險(xiǎn)投融資的風(fēng)險(xiǎn)。

第二，建立和完善科技風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。目前，對(duì)于科技型企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，國(guó)內(nèi)大多采用政府貼息、建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金和對(duì)科技擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行政策扶持等方式。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，專(zhuān)門(mén)的政策性金融機(jī)構(gòu)是分散科技創(chuàng)新融資風(fēng)險(xiǎn)的重要主體。

第三，完善風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制。加快建立多層次資本市場(chǎng)，拓寬風(fēng)險(xiǎn)投資退出的渠道。建議加快我國(guó)證券主板市場(chǎng)的發(fā)展，完善中小企業(yè)板市場(chǎng)和“新三板”市場(chǎng)，最終建立專(zhuān)門(mén)面向高科技和風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)板（二板）市場(chǎng)。使風(fēng)險(xiǎn)資本能夠通過(guò)更加寬闊暢通的渠道獲得投資收益，并且實(shí)現(xiàn)與科學(xué)技術(shù)、資本市場(chǎng)的共同發(fā)展。

第四，引進(jìn)和培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)投資管理人才。采取多種途徑引進(jìn)具備經(jīng)濟(jì)、科技、金融、企業(yè)管理等各方面知識(shí)，并能預(yù)測(cè)、處理、承受風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)投資管理人才。

4.加強(qiáng)科技投融資中介機(jī)構(gòu)建設(shè)。完善泰安市科技投融資體系，必須大力發(fā)展和完善科技投融資中介機(jī)構(gòu)，為科技型中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資、銀行信貸、產(chǎn)品保險(xiǎn)、貸款擔(dān)保、債權(quán)融資、私募融資、增資擴(kuò)股、上市融資等方面提供一站式咨詢(xún)服務(wù)支持。中介機(jī)構(gòu)協(xié)助創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)和市場(chǎng)的可行性研究，為企業(yè)提供管理、營(yíng)銷(xiāo)方面的指導(dǎo)，以及幫助企業(yè)尋找投資伙伴。