論中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其防范

楊春瑤

摘 要：隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深化，企業(yè)都面臨著殘酷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。企業(yè)必須重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，為了在競(jìng)爭(zhēng)中生存。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在企業(yè)的生產(chǎn)活動(dòng)中，對(duì)企業(yè)能否賺錢起著決定性的作用。因此，對(duì)類似問(wèn)題，怎么樣防范金融風(fēng)險(xiǎn)避免企業(yè)受到損失是管理部門應(yīng)該研究的問(wèn)題。在本文中，從業(yè)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)定義的整個(gè)過(guò)程對(duì)財(cái)務(wù)本質(zhì)，風(fēng)險(xiǎn)存在于人類生產(chǎn)價(jià)值運(yùn)動(dòng)的過(guò)程和處理生產(chǎn)關(guān)系中。在風(fēng)險(xiǎn)投資決策的原則中，最重要的是敢于風(fēng)險(xiǎn)投資，以獲取利潤(rùn)，但也要避免盲目樂(lè)觀和冒險(xiǎn)主義，如果可能的話，盡可能避免或減少風(fēng)險(xiǎn)，杠桿投資組合優(yōu)化利潤(rùn)和風(fēng)險(xiǎn)，或讓謹(jǐn)慎性原則在作為指導(dǎo)思想。

關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)衡量 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范 中小企業(yè)

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1674-098X（2015）03（a）-0211-02

隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深化，企業(yè)都面臨著殘酷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。企業(yè)必須重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，為了在競(jìng)爭(zhēng)中生存。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在企業(yè)的生產(chǎn)活動(dòng)中，對(duì)企業(yè)能否賺錢起著決定性的作用。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：是指在市場(chǎng)活動(dòng)中，由于各種各樣因素的影響是很難預(yù)測(cè)和控制不確定性的財(cái)務(wù)狀況，使企業(yè)造成潛在的危險(xiǎn)。在當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是普遍存在的，要全部消除是不現(xiàn)實(shí)的。當(dāng)前普遍企業(yè)面臨資金周轉(zhuǎn)不暢，融資困難，債務(wù)是一個(gè)重要的資金來(lái)源，所有企業(yè)在依靠自己的資本的同時(shí)，也在利用負(fù)債來(lái)滿足資金需求。但由于債務(wù)資金有時(shí)間限制，必須按期償還本金和利息，但由于市場(chǎng)和環(huán)境變化的的復(fù)雜性和不確定性，使企業(yè)的資本利用率和貸款利率是不確定的。

只有準(zhǔn)確識(shí)別導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的因素，并采取適當(dāng)?shù)念A(yù)防糾正措施使之降低，才能使企業(yè)盈利水平更高。導(dǎo)致中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為外部和內(nèi)部因素，主要有兩類：（1）企業(yè)不能適應(yīng)當(dāng)前復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)，法律，社會(huì)文化，市場(chǎng)環(huán)，資源環(huán)境。（2）負(fù)債過(guò)大或債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理。一般來(lái)說(shuō)，對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范應(yīng)遵循風(fēng)險(xiǎn)與收益的比例原則，維護(hù)融資結(jié)構(gòu)彈性原則。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的重點(diǎn)是預(yù)防和減少金融風(fēng)險(xiǎn)，所以掌握企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)律對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理加強(qiáng)是至關(guān)重要的。

宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策的影響，行業(yè)背景是企業(yè)外部環(huán)境對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的外部原因，主要包括：（1）當(dāng)前大的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策分析。（2）內(nèi)部和外部的行業(yè)背景條件分析，內(nèi)部因素是根本。雖然外部因素給企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的內(nèi)部原因。要點(diǎn)如下：（1）不合理的資本結(jié)構(gòu)。（2）投資決策是不合理的。（3）財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)。（4）員工缺乏應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)。（5）收入分配方案不完善不科學(xué)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有外部因素和內(nèi)部因素兩個(gè)方面。金融風(fēng)險(xiǎn)的外因是復(fù)雜性的外部環(huán)境，影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的外部因素，包括自然因素，社會(huì)因素，市場(chǎng)因素。在外部因素的變化，企業(yè)要準(zhǔn)確把握看，很難與不確定性，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。然而，企業(yè)為了滿足市場(chǎng)的需求，加快企業(yè)的發(fā)展，現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)變得越來(lái)越復(fù)雜和多元化，融資，投資，資本運(yùn)作，風(fēng)險(xiǎn)的增加與其他方面。（1）企業(yè)的管理水平，產(chǎn)品或服務(wù)的質(zhì)量和工作條件，工作效率和員工的素質(zhì)也給企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。（2）財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)觀念滯后。對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相關(guān)的整個(gè)過(guò)程中，資產(chǎn)規(guī)模和發(fā)展速度的提高，中國(guó)的金融活動(dòng)日趨復(fù)雜，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而提高。同時(shí)，在財(cái)務(wù)工作，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)還比較薄弱的財(cái)務(wù)管理，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，風(fēng)險(xiǎn)不足，滯后和風(fēng)險(xiǎn)的存在，導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)加大。公司不合理的資本結(jié)構(gòu)，占比例很大的債券基金。資本結(jié)構(gòu)是指權(quán)益資本和債務(wù)資本的關(guān)系企業(yè)總資本的比率。目前，我國(guó)企業(yè)普遍存在資本結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象，在總資本債務(wù)資本比率的具體表現(xiàn)是太高。很多企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到30%以上。資本結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致企業(yè)沉重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，償付能力減弱，導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)加大。

加強(qiáng)銀行監(jiān)管來(lái)解決小企業(yè)。為了確保貸款人可以收回本金和利息的貸款，以確保他們的權(quán)利和利益，應(yīng)根據(jù)小企業(yè)貸款基金的上述規(guī)定，防止小企業(yè)違反融資協(xié)議，資金轉(zhuǎn)移或使用上述項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，小企業(yè)將面臨風(fēng)險(xiǎn)投資的及時(shí)回收或回收的未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的原因，他們的利益。在當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下有效控制融資風(fēng)險(xiǎn)，融資是中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的根本出發(fā)點(diǎn)，不當(dāng)?shù)墓芾泶胧⑹官Y金風(fēng)險(xiǎn)加大。企業(yè)融資渠道分為兩大類：一是所有者投資，如增資擴(kuò)股，稅后利潤(rùn)分配。二是借入資金。借來(lái)的錢，購(gòu)買財(cái)務(wù)杠桿利益在企業(yè)形成，債務(wù)管理的實(shí)施和借入資金的不確定性，從而對(duì)企業(yè)破產(chǎn)帶來(lái)不穩(wěn)定因素。在幾個(gè)方面為融資風(fēng)險(xiǎn)的具體原因：利率的波動(dòng)性增加了融資的風(fēng)險(xiǎn)成本，或添加多平的利息水平的資金，此外，還有資金組織不利和進(jìn)度慢風(fēng)險(xiǎn)，外匯過(guò)多風(fēng)險(xiǎn)，管理不善風(fēng)險(xiǎn)。因此，一定有效控制負(fù)債經(jīng)營(yíng)的大小。投資風(fēng)險(xiǎn)控制是指企業(yè)通過(guò)籌資活動(dòng)來(lái)加強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，有三種投資的類型：分別是投資生產(chǎn)項(xiàng)目，投資證券市場(chǎng)，和投資業(yè)務(wù)活動(dòng)。但是投資項(xiàng)目不能預(yù)測(cè)收益，從而使企業(yè)的盈利能力和償債能力帶來(lái)不確定性。如投資項(xiàng)目延期投產(chǎn)，長(zhǎng)時(shí)間沒(méi)有收入，如果沒(méi)有利潤(rùn)，造成生產(chǎn)損失，導(dǎo)致了企業(yè)的整體效益下降，雖然沒(méi)有賠錢，但利潤(rùn)水平整體就拉下來(lái)了，利潤(rùn)率低于銀行存款利率在同一時(shí)期；或利潤(rùn)率高于銀行同期存款利率，但低于企業(yè)的平均利潤(rùn)水平，資本水平的利潤(rùn)率就低了。企業(yè)要呼吁政府建立和完善相關(guān)法律法規(guī)體系。完善金融的法律法規(guī)；明確法律監(jiān)管主體；制定全面的市場(chǎng)準(zhǔn)入辦法和管理制度。創(chuàng)新金融的監(jiān)管模式。加強(qiáng)國(guó)際合作；建立信息共享機(jī)制；實(shí)施針對(duì)性監(jiān)管。健全金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控機(jī)制。設(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)控制部門；規(guī)范新產(chǎn)品設(shè)計(jì)；建立和完善風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金提取制度。

在風(fēng)險(xiǎn)投資決策的原則中，最重要的是敢于風(fēng)險(xiǎn)投資，以獲取利潤(rùn)，但也要避免盲目樂(lè)觀和冒險(xiǎn)主義，如果可能的話，盡可能避免或減少風(fēng)險(xiǎn)，杠桿投資組合優(yōu)化利潤(rùn)和風(fēng)險(xiǎn)，或讓謹(jǐn)慎性原則在作為指導(dǎo)思想來(lái)操作風(fēng)險(xiǎn)資本、金融活動(dòng)中的一個(gè)重要步驟是恢復(fù)的一個(gè)重要原因是應(yīng)收資金回收風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)將現(xiàn)金債務(wù)人有利潤(rùn)的，但沒(méi)有錢增加利用有限的成本也使業(yè)務(wù)流程未實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)和促進(jìn)金融市場(chǎng)的流動(dòng)。因此，應(yīng)收賬款的管理必須建立在以下領(lǐng)域：一是信用政策是加強(qiáng)穩(wěn)定。二是確定客戶信用等級(jí)，評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力。三是合理的確定應(yīng)收賬款比例，建立責(zé)任制。四是系統(tǒng)銷售。收入分配和控制風(fēng)險(xiǎn)。收入分配是最后一步循環(huán)環(huán)節(jié)，財(cái)政收入分配收入分配和保留包括兩個(gè)方面。留存收益是擴(kuò)大投資規(guī)模擴(kuò)展源的股東分紅，他們是連在一起的，是矛盾的。如果速度擴(kuò)大業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，銷售和生產(chǎn)規(guī)模，需要獲得大量的資產(chǎn)，保持稅后利潤(rùn)更高。但如果利潤(rùn)率很高股利分配，并在一定程度上可能影響風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的公司的股票，從而形成收入分配的。因此，我們必須確保兩者之間的平衡，加強(qiáng)監(jiān)管的金融風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施：（1）預(yù)防及解決的方法。在財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境變化的影響，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的建立，認(rèn)真分析，提高環(huán)境適應(yīng)能力。完善財(cái)政管理體制，以適應(yīng)的環(huán)境管理的變化。財(cái)務(wù)變化就是說(shuō)，我們必須在環(huán)境中面對(duì)變化發(fā)展的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略式財(cái)務(wù)管理，企業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)制是高質(zhì)量，財(cái)務(wù)管理，財(cái)務(wù)管理制度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工作，為企業(yè)和使系統(tǒng)有效運(yùn)行的財(cái)務(wù)管理，防范財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)對(duì)環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)中的使用效率的資金。有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)定期評(píng)估報(bào)告，資產(chǎn)管理，加強(qiáng)供應(yīng)和流動(dòng)性管理，提高資金周轉(zhuǎn)，提高在償還債務(wù)的企業(yè)在短期內(nèi)能力提高流動(dòng)性。（2）分布的方法。即，通過(guò)多元化，多元化的合資企業(yè)，外商投資，投資項(xiàng)目的高風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)可以通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)融資和其他企業(yè)聯(lián)合，以實(shí)現(xiàn)收入分配和風(fēng)險(xiǎn)共同分擔(dān)，避免投資風(fēng)險(xiǎn)，盡量避免金融風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)投資，市場(chǎng)需求的不確定性，修改公司分散風(fēng)險(xiǎn)，可應(yīng)用于多個(gè)操作模式，也經(jīng)營(yíng)多種產(chǎn)品。在多種操作模式中，一些產(chǎn)品由于銷售不暢的損失可以通過(guò)其他的產(chǎn)品，利潤(rùn)抵消，可以避免風(fēng)險(xiǎn)不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益，管理單。（3）避免方法。那就是，我們應(yīng)該對(duì)各方案的綜合評(píng)價(jià)可以在融資方案的選擇產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)，確保財(cái)務(wù)目標(biāo)的條件下，盡量挑選風(fēng)險(xiǎn)小的解決方案，以避免風(fēng)險(xiǎn)，金融風(fēng)險(xiǎn)。例如：如果投資企業(yè)投資于債券，收益率為投資企業(yè)盡可能的債務(wù)投資，投資于股票，債券，因?yàn)樵S多權(quán)力較小的股票投資可以增加產(chǎn)量，但從風(fēng)險(xiǎn)投資公司應(yīng)避免或謹(jǐn)慎地避免有“你不能說(shuō)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資公司。企業(yè)，包括上市公司，應(yīng)在這種情況下，有必要采取適當(dāng)?shù)拇胧?，以減少危險(xiǎn)。（4）轉(zhuǎn)移法。是企業(yè)通過(guò)一定的人的全部或分部分的金融風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到其它機(jī)構(gòu)如保險(xiǎn)和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，可以轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司承擔(dān)的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)模式，如企業(yè)財(cái)產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)購(gòu)買。在國(guó)外投資，企業(yè)可以采取投資組合的方式，轉(zhuǎn)讓給其他企業(yè)的一部分，共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指專門機(jī)構(gòu)或部門轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，如產(chǎn)品業(yè)務(wù)部銷售，一些企業(yè)有專門的人員和專業(yè)公司來(lái)承包這樣的業(yè)務(wù)。金融風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移模式的實(shí)施能大大把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低企業(yè)。有效的內(nèi)部控制制度應(yīng)從三方面進(jìn)行：設(shè)計(jì)合理的激勵(lì)和約束機(jī)制，理順內(nèi)部的各種財(cái)務(wù)關(guān)系，強(qiáng)化內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督。

總之，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或多或少，或輕或重的在任何時(shí)間，任何背景。在企業(yè)管理中，應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)時(shí)刻掛在心中，建立有效風(fēng)險(xiǎn)防范措施應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制，防范金融危機(jī)，建立金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，并加強(qiáng)控制對(duì)融資，投資，資本回收和利潤(rùn)分配風(fēng)險(xiǎn)的每一個(gè)過(guò)程中，使資金管理加強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)最大化的企業(yè)效益。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，在企業(yè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了它在企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和企業(yè)發(fā)展的壓力，財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)程度，創(chuàng)造新的機(jī)會(huì)。因此，清楚地了解潛在的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)的危機(jī)，盡快建立風(fēng)險(xiǎn)并采取措施應(yīng)對(duì)危機(jī)。

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