加強(qiáng)上市公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的建議

李麗　梁珍珍　高漫漫　羅偉

摘要：上市公司的會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的高低對(duì)股東、債權(quán)人、潛在投資者、管理當(dāng)局等相關(guān)利益群體的投資決策與利益分享有重大影響。目前我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露不及時(shí)不完整的現(xiàn)象時(shí)?？梢?jiàn)，使我國(guó)的會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量一度偏低。這不僅影響了我國(guó)好多上市公司規(guī)模擴(kuò)張走向世界的步伐，而且妨礙了我國(guó)資本市場(chǎng)的良好運(yùn)轉(zhuǎn)，給正在進(jìn)行的中國(guó)特色社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)造成了巨大地?fù)p失?；诖耍鲜泄咎岣邥?huì)計(jì)信息披露質(zhì)量，充分發(fā)揮會(huì)計(jì)信息在資源配置中的作用，保護(hù)投資者利益是會(huì)計(jì)理論界和實(shí)務(wù)界的共同希望。從披露主體來(lái)看，加強(qiáng)上市公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的自愿性意識(shí)和強(qiáng)制性要求是解決此問(wèn)題的著眼點(diǎn)。

關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量；公司治理結(jié)構(gòu)；監(jiān)管；高管薪酬

一、引言

我國(guó)的資本市場(chǎng)較20多年前有了很大進(jìn)步，但上市公司會(huì)計(jì)信息披露不及時(shí)不完整等問(wèn)題嚴(yán)重影響了我國(guó)資本市場(chǎng)的可持續(xù)健康運(yùn)行。從我國(guó)目前來(lái)看，造成上市公司的會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量失真有企業(yè)內(nèi)外兩方面的原因。其中內(nèi)部原因主要是管理層利益驅(qū)動(dòng)下的經(jīng)營(yíng)理念和管理方式，再有就是公司治理機(jī)制和董事會(huì)監(jiān)管的強(qiáng)弱。相應(yīng)的外部原因主要涉及社會(huì)審計(jì)質(zhì)量和證券監(jiān)管力度兩個(gè)方面。

二、加強(qiáng)上市公司披露會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的建議

（一）明確監(jiān)管層對(duì)公司價(jià)值和行為的正確導(dǎo)向

即使作為營(yíng)利性利益主體的企業(yè)，其必須以不損害其他利益主體和落實(shí)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的理念來(lái)正當(dāng)?shù)剡M(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和價(jià)值創(chuàng)造。俗話說(shuō)“君子愛(ài)財(cái)取之有道用之有度”，其中這個(gè)“道”就是公平公正的“逐利原則”。例如奧林匹克運(yùn)動(dòng)會(huì)在大力鼓勵(lì)運(yùn)動(dòng)員亦或參賽團(tuán)隊(duì)追求“更高、更快、更強(qiáng)”的榮譽(yù)理念時(shí)，也大力督導(dǎo)每一個(gè)運(yùn)動(dòng)員亦或參賽團(tuán)隊(duì)在參賽過(guò)程中必須始終牢記和遵循“公平、公正、公開(kāi)”的比賽原則。同樣，在資本市場(chǎng)這個(gè)巨大的比賽場(chǎng)中如果沒(méi)有正確的價(jià)值引導(dǎo)和原則導(dǎo)向，那么資本市場(chǎng)就會(huì)嚴(yán)重不公平不公正，制約市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的有效運(yùn)行。所以，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)首先通過(guò)制定法律法規(guī)來(lái)明確說(shuō)明上市公司的價(jià)值取向，這即是使上市公司成為公眾眼中，保護(hù)資源和環(huán)境，為人類經(jīng)濟(jì)組織利益和人類幸福著想的主體。在奧林匹克運(yùn)動(dòng)賽中，運(yùn)動(dòng)員通過(guò)作弊等非法手段贏得獎(jiǎng)牌是可恥的。同樣，上市公司使勁手段謀求自身利益的行為也應(yīng)打擊。資本市場(chǎng)的相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和人員對(duì)于上市公司的弄虛作假和“劣幣驅(qū)逐良幣”的行為要早發(fā)現(xiàn)早預(yù)防。

（二）繼續(xù)推進(jìn)和完善公司治理結(jié)構(gòu)的制度建設(shè)

通過(guò)制定科學(xué)的內(nèi)部控制制度和構(gòu)造可行的治理機(jī)制，來(lái)完善公司治理結(jié)構(gòu)制度，并以此推進(jìn)企業(yè)的監(jiān)控機(jī)制，其主要內(nèi)容表現(xiàn)為股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層等利益相關(guān)主體之間相互制衡有效監(jiān)督的治理機(jī)制。為了同時(shí)保護(hù)投資者和債權(quán)人兩大主體的利益，良好的治理結(jié)構(gòu)應(yīng)從下列方面考慮：（1）評(píng)估投資者和債權(quán)人資本投資的風(fēng)險(xiǎn)；（2）評(píng)估其最大回報(bào)的投資設(shè)置；（3）持續(xù)監(jiān)控投資者和債權(quán)人對(duì)投資的管理。在上市公司中，最大的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者是股東，在權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的條件下并充分保護(hù)股東的利益成是完善治理結(jié)構(gòu)的重要目標(biāo)。為此在結(jié)合外部監(jiān)督機(jī)制的條件下，充分發(fā)揮監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督權(quán)利，實(shí)行股權(quán)改革，制定合理的薪酬激勵(lì)機(jī)制，強(qiáng)化董事會(huì)的內(nèi)部監(jiān)督，從而為形成更佳的會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量模型創(chuàng)造條件。在此基礎(chǔ)上，促進(jìn)董事會(huì)的完善，強(qiáng)化獨(dú)立董事的決策支持系統(tǒng)（包括選拔，培訓(xùn)，績(jī)效考核，薪酬等），并推行審計(jì)委員會(huì)制度和管理委員會(huì)報(bào)告系統(tǒng)等。

（三）充分發(fā)揮公司治理結(jié)構(gòu)下的董事會(huì)監(jiān)督職能

董事會(huì)作為公司治理結(jié)構(gòu)的重要組成部分，對(duì)上市公司的會(huì)計(jì)信息生成影響甚大。由于企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大和代理問(wèn)題的產(chǎn)生，代表股東利益的董事會(huì)制度應(yīng)運(yùn)而生。董事會(huì)作為公司內(nèi)部最高的管控機(jī)構(gòu)，聯(lián)結(jié)著股東和經(jīng)理層，其監(jiān)督職能的強(qiáng)弱直接決定了公司治理的優(yōu)劣。董事會(huì)對(duì)經(jīng)理層的監(jiān)督包括日常的經(jīng)營(yíng)監(jiān)督以及對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表編制的指導(dǎo)監(jiān)督，并且作為最終責(zé)任方，對(duì)會(huì)計(jì)信息的公允性和真實(shí)性負(fù)責(zé)，從而影響了會(huì)計(jì)信息披露及其質(zhì)量的高低。于是，董事會(huì)若是能夠充分發(fā)揮其監(jiān)管職能，可以在很大程度上減少企業(yè)的盈余操縱行為，進(jìn)而提升會(huì)計(jì)信息的披露質(zhì)量。因此，一個(gè)健全有效的董事會(huì)是解決會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量低下問(wèn)題的鑰匙。

（四）引導(dǎo)股東從公司的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展中獲益

中國(guó)股票市場(chǎng)成立之初的初衷是“搞活國(guó)有大中型企業(yè)”，并以此為指導(dǎo)思想而發(fā)展。再加上上市公司的非流通股的周期長(zhǎng)，大股東常常侵占中小股東的利益，內(nèi)部人控制，上市公司 “圈錢”的惡疾難以根治等原因使得中國(guó)股市長(zhǎng)期不分紅。因此，對(duì)于中國(guó)股票市場(chǎng)的參與者，無(wú)論是中小個(gè)人股東還是作為市場(chǎng)主體的企業(yè)，都普遍懷著獲取短期利潤(rùn)的浮躁心態(tài)去投機(jī)，而這不利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定。作為市場(chǎng)的監(jiān)管者，引導(dǎo)股東們注重公司的經(jīng)營(yíng)與長(zhǎng)期發(fā)展并中持續(xù)獲益是很有必要的。這就需要股東們樹(shù)立長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光，著眼于被投資公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，不因股價(jià)的一時(shí)波動(dòng)而盲目決策。

（五）建立上市公司高管薪酬約束制度

一方面，在股票市場(chǎng)上廣大投資者很少能甚至不能分享公司的經(jīng)營(yíng)成果，另一方面，上市公司的高管薪酬與企業(yè)的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)脫節(jié)。目前的高管薪酬水平與普通員工薪酬水平的距離拉大，與社會(huì)最底層勞動(dòng)者的薪資水平的距離拉大。所以，目前的薪酬體系設(shè)計(jì)不利于大多數(shù)股東（特別是長(zhǎng)期股東）和底層員工的利益得到增長(zhǎng)，同時(shí)也沒(méi)有遵循勞動(dòng)價(jià)值論，會(huì)加劇社會(huì)分配的不公。

（六）加大監(jiān)管與處罰力度，提高上市公司的違規(guī)成本

為形成良好的價(jià)值取向，光是給予誠(chéng)實(shí)人以優(yōu)惠是不夠的，還要監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)欺詐的處罰力度，增加其違法舞弊成本，改變其違規(guī)違法收益對(duì)違規(guī)違法成本的估計(jì)，使舞弊公司的違規(guī)違法成本大大高于違規(guī)違法收益，從而遏制其違規(guī)違法的動(dòng)機(jī)。

（七）完善相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和法律法規(guī)，盡可能壓縮粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告的空間

關(guān)于上市公司的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征，歷來(lái)認(rèn)為相關(guān)性和可靠性不能兼得是互相矛盾的，這就導(dǎo)致了主張“決策優(yōu)先”和主張“責(zé)任優(yōu)先”的爭(zhēng)論，相應(yīng)的上市公司會(huì)計(jì)報(bào)告也隨之有了重視外部決策有用性的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和強(qiáng)調(diào)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理的管理會(huì)計(jì)報(bào)告。我們認(rèn)為，政府的財(cái)政部門作為會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)制定者，其位置應(yīng)不同于投資者，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)基于明確的責(zé)任和可追溯性，真實(shí)可靠的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量應(yīng)是第一質(zhì)量特征，是我們追求的首要目標(biāo)。這就要求證券監(jiān)管者要根據(jù)實(shí)際需要如實(shí)地就上市公司違規(guī)操作的相關(guān)信息及時(shí)公布，并為其建立誠(chéng)信檔案庫(kù)。

三、結(jié)語(yǔ)

基于上述分析，我們可以看到，為了提高會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量使會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的作用機(jī)制進(jìn)入良性循環(huán)，以達(dá)到遏制上市公司會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)造假操作的目的，必須采取各種有效措施，對(duì)披露主體的行為加以引導(dǎo)和制約。只有這樣，才能實(shí)現(xiàn)公司與投資者之間的最佳平衡，使這兩方的利益趨于一致，以達(dá)到投資者之間的信息公開(kāi)透明，并避免社會(huì)資源的巨大浪費(fèi)，才能在企業(yè)和監(jiān)管者之間實(shí)現(xiàn)良性互動(dòng)，并全面完善我國(guó)的證券市場(chǎng)體系，真正實(shí)現(xiàn)證券市場(chǎng)不斷追求的“效率” 和“公平”兩大目標(biāo)。（作者單位：河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

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