新危機(jī)形態(tài)下我國保險業(yè)的風(fēng)險防范對策

毛臻

歷次國際金融危機(jī)的爆發(fā)，對全球金融體系造成了沖擊，尤其是保險市場，幾大國際巨頭紛紛垮臺，我國保險業(yè)也受到了一定程度的影響。本文著重分析了兩次規(guī)模最大的金融危機(jī)對國際保險市場產(chǎn)生的影響及成因，通過借鑒危機(jī)應(yīng)對的國際經(jīng)驗，從制度改革、監(jiān)管力度、應(yīng)急機(jī)制、產(chǎn)品創(chuàng)新四個方面對我國未來防范金融危機(jī)提出對策建議。

20世紀(jì)70年代末，我國保險業(yè)開始恢復(fù)發(fā)展；到90年代初，我國保險市場出現(xiàn)競爭并開始對外開放。與此同時，經(jīng)濟(jì)全球化和金融國際化也在深入發(fā)展，國際金融危機(jī)頻頻爆發(fā)，對全球經(jīng)濟(jì)特別是金融市場產(chǎn)生了劇烈的沖擊。全球爆發(fā)的一系列金融危機(jī)中演變?yōu)閲H金融危機(jī)的就有7次，這些危機(jī)都以不同形態(tài)和不同程度影響著不同地區(qū)和國家，尤其是發(fā)展中國家，制度上的缺陷以及金融體系的脆弱性等原因致使其損失慘重。因此，對國際金融危機(jī)的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行研究，有助于正確認(rèn)識自身發(fā)展的不足、正確識別金融危機(jī)并對危機(jī)進(jìn)行防范，從而為我國金融市場尤其是保險行業(yè)化解未來風(fēng)險奠定基礎(chǔ)。

一、金融危機(jī)對國際保險市場的影響

金融危機(jī)的爆發(fā)造成了各發(fā)生國乃至世界其他關(guān)聯(lián)國經(jīng)濟(jì)持續(xù)下滑，尤其是對金融體系的破壞，保險行業(yè)作為其中的一個重要組成部分，同樣受到了一定程度的沖擊?；仡櫄v次金融危機(jī)，危害最嚴(yán)重、破壞性最大的要屬1997年爆發(fā)的亞洲金融危機(jī)和2008年由美國次貸危機(jī)引發(fā)的國際金融動蕩。因此，本文主要針對這兩次最具國際規(guī)模的重大金融危機(jī)對保險市場所造成的影響進(jìn)行分析。

（一）亞洲金融危機(jī)對保險業(yè)的影響

1、對日本保險業(yè)的沖擊

1997年因泰銖貶值引發(fā)的東南亞金融危機(jī)迅速席卷亞洲，對亞洲金融局勢產(chǎn)生了重大的影響，尤其是日本。根據(jù)SwissReSigma1997年的統(tǒng)計，日本在1995年的非壽險保費收入高達(dá)1268億美元，占世界市場的14%，世界排名第二位；壽險保費收入高達(dá)5104億美元，占世界壽險保費收入的40%以上，榮登世界壽險業(yè)榜首。然而，90年代以來，日本保費增長緩慢，尤其是1996年以后，出現(xiàn)了負(fù)增長的趨勢（見表2）。

2000年，僅半年時間內(nèi)日本就有四家影響較大的保險公司倒閉，對日本保險業(yè)造成了致命的沖擊（見表3）。10月20日，負(fù)債總額超過4.5萬億日元的協(xié)榮生命保險公司向法院申請破產(chǎn)，成為了規(guī)模最大的壽險公司破產(chǎn)案。

在金融危機(jī)背景下，日本保險業(yè)之所以受到如此重大的沖擊，其原因主要以下幾點：

第一，泡沫經(jīng)濟(jì)破滅。為防止經(jīng)濟(jì)下滑，日本實施了超低利率的金融緩和政策，從而逐步形成了泡沫經(jīng)濟(jì)。為維持自身競爭力，保險公司也投身于泡沫經(jīng)濟(jì)的投機(jī)洪流。到1990年，日本經(jīng)濟(jì)泡沫經(jīng)濟(jì)開始破滅，出現(xiàn)了股價暴跌和不動產(chǎn)危機(jī)，保險公司對外貸款壞賬及不良資產(chǎn)急劇擴(kuò)大，成為其破產(chǎn)的直接導(dǎo)火索。第二，保險公司管理不當(dāng)，保險監(jiān)管力度不足。在管理方面，日本許多保險公司（如日產(chǎn)生命保險公司等）缺乏自律，其責(zé)任準(zhǔn)備金并未嚴(yán)格按照要求進(jìn)行提取，而有關(guān)監(jiān)管部門也未及時發(fā)現(xiàn)和解決這一問題，造成了后期的資金缺口，致使公司陷入困境。第三，國內(nèi)遭遇信任危機(jī)。在金融危機(jī)影響過程中，日本政府對保險業(yè)實行了金融大爆炸改革方案①，以市場法則對其進(jìn)行優(yōu)勝劣汰。1997年，日產(chǎn)生命保險公司破產(chǎn)，廣大民眾對保險業(yè)產(chǎn)生信任危機(jī)，且其他幾家大保險公司的接連倒閉加劇了社會的不安全感，各大公司的退保率逐漸上升，保費收入也出現(xiàn)了負(fù)增長現(xiàn)象。以上這些因素，都加大了金融危機(jī)對日本保險業(yè)的沖擊力度，致使日本保險市場遭遇到前所未有的危機(jī)。

2、對我國保險業(yè)的影響

1997年爆發(fā)的亞洲金融危機(jī)，對我國香港、臺灣地區(qū)的金融市場影響較大，而對內(nèi)陸的影響較小。與日本保險業(yè)相比，我國保險業(yè)所受到的沖擊明顯較小。表4顯示，從1998年到2002年，我國保費收入呈增長態(tài)勢，根據(jù)統(tǒng)計報告，這一時期保費的增長速度不僅高于同期 GDP的增長速度，也高于世界保險業(yè)同期的平均增長水平。其中，我國保險業(yè)保費在2001、2002年的增長最為引人注目。在絕對額方面，分別同比增長513.6億元和943.8億元。在增速方面，分別同比增長32.2%、44.7%。1990—2000年世界保險業(yè)的平均增長速度為6%，其中發(fā)展最快的亞洲新興保險市場1990～1998年的增速也未超過16%，可見，亞洲金融危機(jī)對我國保險業(yè)的影響很小，究其原因，主要有以下三個方面。

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第一，金融危機(jī)對我國宏觀經(jīng)濟(jì)影響較小。自1979年改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，雖然90年代初發(fā)生了房地產(chǎn)過熱等經(jīng)濟(jì)過熱現(xiàn)象，但這種局面很快被扭轉(zhuǎn)過來，我國經(jīng)濟(jì)形勢一直保持穩(wěn)定。在經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌之際，我國對保險等領(lǐng)域給予了較多的資金支持，而且當(dāng)時保險公司還未開始商業(yè)化改革，因而金融危機(jī)并未波及我國保險市場。第二，我國保險資金的使用受到嚴(yán)格限制。我國保險資金投資主要在證券市場，而不能直接投資于股票市場，這種限制很大程度上提高了保險資金運營的安全性。第三，保險條款以及保險費率也受到了嚴(yán)格監(jiān)管。我國《保險法》明確規(guī)定，“商業(yè)保險主要險種的基本保險條款和保險費率，由金融監(jiān)管部門制定。保險公司擬訂的其他險種的保險條款和保險費率，應(yīng)當(dāng)報金融監(jiān)管部門備案”。在保險公司自律能力差、金融監(jiān)管體系不完善的情況下，我國對保險條款以及保險費率實行嚴(yán)格監(jiān)管有其必要性。以上三個方面的狀況與日本截然相反，我國保險業(yè)雖然也存在許多問題，但是在金融危機(jī)蔓延的環(huán)境下，由于良好的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及嚴(yán)格的國家管控制度，其所遭受的沖擊幾乎是微不足道的。

（二）美國次貸危機(jī)對保險業(yè)的影響

2007年，美國房地產(chǎn)市場泡沫破裂，引發(fā)了次貸危機(jī)及全球金融海嘯，進(jìn)而演變?yōu)槎?zhàn)后影響最大的金融危機(jī)。此次全球性金融海嘯對全球經(jīng)濟(jì)增長格局、國際金融體系都產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，尤其是美國金融市場，遭受了嚴(yán)重的創(chuàng)傷。

1、對美國保險業(yè)的影響