企業(yè)財務風險分析與防范

【摘 要】自我國改革開放以來，各行業(yè)的不同企業(yè)都經(jīng)歷了不同程度的發(fā)展。當今，很多企業(yè)在謀取發(fā)展的同時發(fā)現(xiàn)，企業(yè)也面臨著很多生存風險。其中企業(yè)財務風險作為造成眾多企業(yè)遭遇生存危機的問題之一，引起了大家的關注。企業(yè)的財務風險存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個方面，同時由于其自身具有的性質，也容易被企業(yè)管理層忽略，因此企業(yè)需要對財務狀況進行有效分析，梳理企業(yè)面臨的財務風險，并采取相應措施進行有效防范。

【關鍵詞】企業(yè)；財務風險；分析；防范

一、引言

在市場經(jīng)濟條件下，任何企業(yè)的生存與發(fā)展都存在一定的風險，而企業(yè)面臨風險分為很多種，其中企業(yè)的財務風險是企業(yè)面臨的眾多風險中最易發(fā)生的風險。財務風險在實質上是企業(yè)因為內(nèi)部或者外部的不確定事件發(fā)生，造成企業(yè)財務出現(xiàn)一定損失的可能性，從而對企業(yè)的收益及利潤產(chǎn)生一定的影響。對于我國眾多企業(yè)而言，不存在沒有財務風險的企業(yè)，因此企業(yè)只能在有限的范圍內(nèi)減小財務風險，降低企業(yè)遇到惡劣境況的概率。企業(yè)的財務風險可以出現(xiàn)在企業(yè)融資、投資、收購、銷售等環(huán)節(jié)。而現(xiàn)今我國企業(yè)的內(nèi)部財務控制能力較弱、相應的市場經(jīng)濟制度不完善等原因也造成了我國企業(yè)面臨著超出世界平均水平的財務風險。而財務風險的高低對企業(yè)能否健康有效經(jīng)營管理、收獲合理利潤有著重要影響。同時企業(yè)面臨的財務風險具有不確定性，因此如何有效的進行企業(yè)財務風險的分析，并積極采取舉措對企業(yè)財務風險進行防范成為企業(yè)進行有效財務內(nèi)部控制管理的重要內(nèi)容。

二、企業(yè)財務風險的分析

1.資金的獲取階段：企業(yè)的籌資風險

任何企業(yè)的資金可獲得性、資金的時間價值等都會直接影響到企業(yè)的最終利潤和股東的所有者權益，因此對于任何企業(yè)而言企業(yè)的籌資風險都是企業(yè)財務風險的重要組成部分。對于大多數(shù)企業(yè)而言，獲取籌集資金的主要目的是為了擴大企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營能力。當宏觀經(jīng)濟中的利率變動過于劇烈時，可能會造成企業(yè)的籌資成本過高，甚至高于企業(yè)的利潤水平，最終造成企業(yè)資產(chǎn)損失；而融資方式的選擇即企業(yè)采取股權融資還是債權融資會影響到企業(yè)財務杠桿的大小，最終影響到企業(yè)的利潤水平，這些都會給企業(yè)帶來一系列的財務風險。因此，在企業(yè)的資金獲取階段，企業(yè)是否能夠有效評估企業(yè)資金現(xiàn)狀及外部籌資環(huán)境，將直接影響到企業(yè)的籌資風險，最終影響到企業(yè)的經(jīng)濟效益和股東權益。例如，A上市公司現(xiàn)階段財務杠桿較低，企業(yè)負債率較低，但是由于企業(yè)的管理者并非企業(yè)的股東，只行使管理企業(yè)的職能，因此不愿意擴大企業(yè)的負債，繼續(xù)采取發(fā)股的方式融資，而這也增加了企業(yè)的資金使用成本，加大了企業(yè)的負擔。該管理者雖然并沒進行出格的管理行為，但其選擇的融資方式，看似是為了減小現(xiàn)時企業(yè)面臨的風險，但實質上這使企業(yè)股東的權益受到了侵害，更不利于企業(yè)及時掌握市場發(fā)展的新動向，調整策略以謀求長久發(fā)展。而這輪籌資風險的發(fā)生造成了企業(yè)股東的嚴重不滿，引發(fā)了一連串企業(yè)生存危機。

2.資金的使用階段：企業(yè)的投資風險

對于企業(yè)而言，資金如何使用將會關系到其成本利潤率的大小及資金能否在未來有效收回等問題，對于企業(yè)的生存發(fā)展起到了重要作用。因此，如何控制企業(yè)的投資風險便成了企業(yè)需要進行的重要的財務內(nèi)部控制問題。企業(yè)進行投資主要采取直接投資和間接投資兩種投資方式，直接投資主要是企業(yè)通過直接對其他企業(yè)注入資金等方式進行投資，存在投資項目的選擇風險，如果投資項目的選擇不當會造成投入很難收回，直接影響到企業(yè)的資金狀況，嚴重時會導致企業(yè)的資金鏈條斷裂，面臨破產(chǎn)等威脅。間接投資是企業(yè)通過第三方金融中介機構或其他平臺進行證劵投資購買，這種投資方式可以適當減小企業(yè)面臨的投資風險，但仍然存在企業(yè)資金突然大幅度減值等可能性。

3.資金的運行階段：企業(yè)的經(jīng)營風險

對于企業(yè)而言，主營業(yè)務的經(jīng)營管理是企業(yè)在激烈的競爭中站穩(wěn)腳跟并不斷發(fā)展的保證，因此任何企業(yè)都需要在最大程度上降低本企業(yè)的經(jīng)營風險。企業(yè)的經(jīng)營風險包括企業(yè)在購買原材料、生產(chǎn)產(chǎn)成品及銷售產(chǎn)成品等經(jīng)營管理環(huán)節(jié)產(chǎn)生的風險。某些企業(yè)在采購原材料時對于市場上原材料的價格走向沒有進行正確判斷，造成企業(yè)花費高額資金購買原材料同時占用大倉庫進行儲藏，這無疑給企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營帶來了巨大風險。某些企業(yè)在生產(chǎn)產(chǎn)成品時對于企業(yè)產(chǎn)成品生產(chǎn)過程中的材料領用把控不嚴，造成材料虛缺等問題，這也增大了企業(yè)的經(jīng)營管理風險。而在企業(yè)銷售產(chǎn)成品的過程中，企業(yè)可能因前期市場調查不足，或者市場需求突變造成滯銷現(xiàn)象出現(xiàn)，這會影響企業(yè)資金鏈的正常運行，嚴重影響到企業(yè)財務的收支平衡，并會導致企業(yè)利潤率下降，企業(yè)虧損等現(xiàn)象出現(xiàn)。例如，S市的一個小型生產(chǎn)加工企業(yè)，負責煤氣灶中關鍵物件閥門的生產(chǎn)制造。但是，由于企業(yè)采購人員沒有及時關注重要原材料鋼材的價格變化，仍按以前的采購量購置了鋼材。但國際鋼材價格大跌造成企業(yè)生產(chǎn)成本激增，在激烈的市場競爭中無法保持優(yōu)勢地位。同時由于采購量較大，占用大量倉庫進行原材料的保管也為企業(yè)帶來了較高的倉儲費用，出現(xiàn)了較大的經(jīng)營風險。

三、企業(yè)財務風險的防范措施

1.認清企業(yè)所處宏觀經(jīng)濟形勢，減小外部環(huán)境變化對企業(yè)財務造成的影響

隨著市場經(jīng)濟的不斷深化和發(fā)展，我國企業(yè)都處在瞬息萬變的市場經(jīng)濟環(huán)境中，而此時對于所有企業(yè)而言機遇和挑戰(zhàn)并存。任何企業(yè)都不能保證自己的某一套運行制度可以長久有效運行下去，必須在變化的市場環(huán)境中不斷調整企業(yè)的生存戰(zhàn)略，認清企業(yè)所處宏觀經(jīng)濟形勢以減小外部環(huán)境變化對企業(yè)財務造成的不良影響。因此各企業(yè)需要通過配備具有較高水平的市場環(huán)境分析團隊，對本企業(yè)面臨的各方面境況進行有效分析，選擇對企業(yè)生存發(fā)展有利的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營方式，減小企業(yè)面臨的財務風險。同時，對于各企業(yè)而言，資金的籌集及使用都直接關系到企業(yè)的財務狀況，因此需要降低資金風險、減小資金的使用成本、使用高效財務管理系統(tǒng)對資金籌集及使用的不同階段進行詳細監(jiān)管。

2.增強企業(yè)財務管理的科學水平，減少決策失誤造成的財務風險

企業(yè)內(nèi)部財務管理水平的高低也將影響到企業(yè)面臨風險時的控制能力及風險發(fā)生前的應變能力。當今我國很多企業(yè)不注重企業(yè)經(jīng)營過程中所發(fā)生的風險，一味擴張企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，但卻并沒有注重同行業(yè)的平均生產(chǎn)利潤率及效率，導致企業(yè)生產(chǎn)成本較高，企業(yè)產(chǎn)品在激烈的市場競爭中不占優(yōu)勢，而這就需要企業(yè)增強財務管理的科學水平，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的不良指標，找出可能會影響到企業(yè)繼續(xù)發(fā)展的關鍵問題，不斷減少決策失誤造成的財務風險。企業(yè)可以通過建立完善的內(nèi)部財務控制管理體系對企業(yè)內(nèi)部財務狀況進行監(jiān)管，而對企業(yè)內(nèi)部財務狀況的監(jiān)管不能只局限于企業(yè)的財務部門，還需要涉及企業(yè)采購、生產(chǎn)、銷售等關鍵性的部門，只有各部門財務狀況均可以良好運轉，才能保證企業(yè)整體不發(fā)生嚴重的財務風險。同時需要謹防企業(yè)存貨過多、商品滯銷等現(xiàn)象的發(fā)生。

3.完善企業(yè)的資本結構，關注企業(yè)財務指標中的重點問題

對于一個企業(yè)而言，企業(yè)的資本結構將直接影響到企業(yè)的資本狀況和企業(yè)面臨的風險大小。一般來說對于企業(yè)而言，企業(yè)的財務杠桿越大，企業(yè)所面臨的財務風險也將越大，但過小的財務風險又會浪費企業(yè)的資金，減小企業(yè)的收益。因此，對于任何企業(yè)而言，都需要關注并逐步完善企業(yè)的資本結構，利用好企業(yè)的財務杠桿的同時減小企業(yè)面臨的財務風險。同時對于一個企業(yè)而言，資本結構的狀況好壞也會影響到其融資成本的大小，對于一個企業(yè)而言，如果其負債率過高，企業(yè)的破產(chǎn)可能性也就越大，那么企業(yè)融資的可能性利息就越高，這會導致企業(yè)在采購及生產(chǎn)等各個方面都因資本使用價格過高，而產(chǎn)生不穩(wěn)定的因素，致使企業(yè)容易出現(xiàn)資金鏈斷裂等現(xiàn)象的發(fā)生?？傮w來說，企業(yè)需要時刻關注企業(yè)的資產(chǎn)結構，了解企業(yè)財務指標中可能的異常項目，當企業(yè)負債過多，已經(jīng)存在較大的財務風險時，可以采取其他的方式進行融資，減小企業(yè)財務風險。并且需要保證企業(yè)現(xiàn)金流的完整，防止因為現(xiàn)金流斷裂給企業(yè)帶來不可預知的財務危機和企業(yè)生存風險。

四、結語

隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展及社會范圍內(nèi)經(jīng)濟的復蘇，任何企業(yè)都需要適當引進新型財務管理方法，減小企業(yè)面臨的財務風險。對于企業(yè)的財務部門和內(nèi)部控制部門而言，需要加強對于企業(yè)生存之本——資金的重點關注與把握，協(xié)調包括所有人、債權人、股東在內(nèi)的各利益相關方面的利益，提高企業(yè)內(nèi)部控制的能力和財務人員應對突發(fā)財務問題的能力。只有不斷提高企業(yè)分析與防范財務風險的能力，才能保證企業(yè)不斷有序正常發(fā)展，為我國經(jīng)濟發(fā)展做出一份貢獻。

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