政府財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究

【摘 要】自從上個(gè)世紀(jì)來(lái)，我國(guó)進(jìn)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革之后，我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)越來(lái)越成熟和發(fā)達(dá)。隨著國(guó)內(nèi)的上市公司越來(lái)越多，我國(guó)政府也開(kāi)始進(jìn)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，許多由國(guó)家投資的企業(yè)也逐步地走入市場(chǎng)，和其他民營(yíng)企業(yè)一同競(jìng)爭(zhēng)，在進(jìn)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的同時(shí)，政府也必須和市場(chǎng)中其他的民營(yíng)企業(yè)一樣，面對(duì)市場(chǎng)中的種種風(fēng)險(xiǎn)，政府的財(cái)務(wù)管理改革也必須跟上市場(chǎng)進(jìn)步的速度。財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理是在人們從19世紀(jì)末開(kāi)始研究的一門學(xué)問(wèn)，也是在風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)和近代科學(xué)的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的一門學(xué)問(wèn)，我國(guó)政府為了應(yīng)對(duì)市場(chǎng)上的種種風(fēng)險(xiǎn)，從上個(gè)世紀(jì)80年代進(jìn)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的時(shí)候就開(kāi)始對(duì)這門科學(xué)進(jìn)行研究。本文從我國(guó)政府財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容和政府對(duì)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的控制與衡量來(lái)討論政府的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理。

【關(guān)鍵詞】政府財(cái)政管理；政府的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)的衡量與控制；風(fēng)險(xiǎn)管理理論

我國(guó)自從市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革之后，對(duì)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理理論的研究已經(jīng)有30余年，經(jīng)過(guò)不斷地提出疑問(wèn)、不斷地摸索和不斷地完善，將政府在市場(chǎng)上投資項(xiàng)目的損失最小化。風(fēng)險(xiǎn)有著雙面性，政府在面臨財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，同時(shí)也有著獲取收益的可能，在財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)里，有著政府投資風(fēng)險(xiǎn)、政府籌資風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家利率風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家匯率風(fēng)險(xiǎn)和貨幣流通風(fēng)險(xiǎn)等五種分類。風(fēng)險(xiǎn)有著不確定性，政府如果操作得當(dāng)，在這五種風(fēng)險(xiǎn)里可以得到豐厚的回報(bào)。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義和內(nèi)容

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是政府或者企業(yè)在進(jìn)行資金運(yùn)轉(zhuǎn)時(shí)的一花風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)內(nèi)外引起了廣泛的關(guān)注，在實(shí)際的資金操作中，一些經(jīng)濟(jì)主體會(huì)由于對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理不善而導(dǎo)致資金流失甚至破產(chǎn)。

1.外界對(duì)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的定義

風(fēng)險(xiǎn)和損失是一組相近的概念，但不能劃上等號(hào)，風(fēng)險(xiǎn)是一種可能性，代表著未來(lái)經(jīng)濟(jì)主體可能會(huì)遭受的損失。風(fēng)險(xiǎn)也不能等同于危險(xiǎn)，危險(xiǎn)是一個(gè)絕對(duì)的概念，而風(fēng)險(xiǎn)代表著一種不確定因素，風(fēng)險(xiǎn)中同樣蘊(yùn)藏著機(jī)會(huì)。

外界對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有著廣義論和狹義論的區(qū)別，廣義的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)理論是指政府在國(guó)內(nèi)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)工作中，種種不可控的因素給經(jīng)濟(jì)活動(dòng)帶來(lái)的不確定性和造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性。有一些風(fēng)險(xiǎn)性和不確定性是由于外界客觀因素造成的，也有一些風(fēng)險(xiǎn)性是由于管理層組織方法不當(dāng)、經(jīng)濟(jì)決策失誤等主觀原因造成的。在政府日常的經(jīng)濟(jì)工作中，正會(huì)由于上述種種不確定的因素，而導(dǎo)致實(shí)際的財(cái)政收益和風(fēng)險(xiǎn)。

與廣義財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)理論相對(duì)應(yīng)的是狹義財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)理論，在狹義財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)理論中，風(fēng)險(xiǎn)有著經(jīng)濟(jì)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、政治活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、自然活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)以及社會(huì)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等四種表現(xiàn)形式。

2.外界對(duì)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的分類

外界一般把財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)分為五個(gè)種類，即政府投資風(fēng)險(xiǎn)、政府籌資風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家利率風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家匯率風(fēng)險(xiǎn)和貨幣流通風(fēng)險(xiǎn)等。

政府籌資風(fēng)險(xiǎn)即政府為了調(diào)控國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)，給我國(guó)大型投資項(xiàng)目籌集資金的過(guò)程中所受的風(fēng)險(xiǎn)，政府籌資雖然能夠調(diào)控國(guó)內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，但政府在進(jìn)行調(diào)控操作的同時(shí)，也受著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)變化的影響。

政府投資風(fēng)險(xiǎn)即政府在對(duì)國(guó)家投資項(xiàng)目進(jìn)行投資時(shí)所遇到的風(fēng)險(xiǎn)，政府的投資風(fēng)險(xiǎn)和普通企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)一樣，會(huì)因?yàn)樵谕顿Y過(guò)程中的各種不可控因素而導(dǎo)致投資項(xiàng)目收到的效益達(dá)不到預(yù)期，不過(guò)政府投資受到的影響比普通企業(yè)要小。

國(guó)家匯率風(fēng)險(xiǎn)和貨幣流通風(fēng)險(xiǎn)之間有著聯(lián)系，國(guó)家的匯率會(huì)影響貨幣的流通，也會(huì)影響國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

國(guó)家利率風(fēng)險(xiǎn)是由于利率的變動(dòng)所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)給國(guó)內(nèi)企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)一定的影響。

二、政府對(duì)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的管理控制

1.政府對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的衡量

政府對(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)的衡量主要是依靠財(cái)務(wù)杠桿，而對(duì)財(cái)務(wù)杠桿的衡量主要依靠財(cái)務(wù)系數(shù)來(lái)衡量。對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)，政府主要會(huì)衡量?jī)衄F(xiàn)值、投資回收時(shí)間和報(bào)酬率等幾個(gè)系數(shù)。由于政府的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)充滿了不確定性，所以政府會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)工作分為近期階段、中期階段和遠(yuǎn)期階段等三個(gè)階段，政府會(huì)對(duì)這三個(gè)階段的財(cái)務(wù)工作進(jìn)行測(cè)定和評(píng)價(jià)。

2.政府對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制方法

政府對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制主要會(huì)依靠轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、分解風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)等三個(gè)方法，除了這三個(gè)方法以外，政府還可以利用降低法、緩沖法、分散法和回避法等方法對(duì)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。

（1）會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的完善

與法律法規(guī)相比，行業(yè)的準(zhǔn)則與規(guī)范更能適應(yīng)日常的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作，所以對(duì)政府財(cái)政理論的研究和對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系的完善是當(dāng)前最緊要的工作。完善政府的預(yù)算財(cái)務(wù)制度，在財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)詳細(xì)地陳列財(cái)務(wù)計(jì)劃目標(biāo)，完整地反映政府的財(cái)務(wù)責(zé)任。在完善政府的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，不僅要對(duì)政府的預(yù)算情況進(jìn)行信息整理，還要提供除了政府預(yù)算支出外所有的資金流動(dòng)信息，并公開(kāi)政府的預(yù)算執(zhí)行情況和其他的資金流動(dòng)情況，將預(yù)算報(bào)告向民眾公開(kāi)，建立完善的、能夠?qū)?huì)計(jì)信息獲取者進(jìn)行監(jiān)督的財(cái)務(wù)信息公示體制，定期將公眾所關(guān)心的政府財(cái)務(wù)信息進(jìn)行公示，將財(cái)務(wù)工作透明化。

（2）加強(qiáng)債務(wù)的管理

強(qiáng)化財(cái)務(wù)的監(jiān)管工作，明確政府財(cái)務(wù)工作的責(zé)與權(quán)，合理利用科學(xué)合理的算法對(duì)政府的債務(wù)情況作出長(zhǎng)遠(yuǎn)的規(guī)劃，使政府債務(wù)和政府的財(cái)政承受力相適應(yīng)。對(duì)政府的外債進(jìn)行嚴(yán)格的管理，讓貸款單位和借款單位直接對(duì)話，防止中介人或中介機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)，讓所有競(jìng)標(biāo)單位處于一個(gè)公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境內(nèi)，嚴(yán)格按照法律程序進(jìn)行競(jìng)標(biāo)。對(duì)于技術(shù)性項(xiàng)目和公益性項(xiàng)目的投資，要從政府的實(shí)際財(cái)政承受能力出發(fā)，在所有借款貸款手續(xù)齊全的情況下，對(duì)配套資金和還款資金進(jìn)行監(jiān)控，對(duì)上述資金的來(lái)源進(jìn)行審查。對(duì)于政府的債務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格的預(yù)算管理，基于一些地方財(cái)政機(jī)構(gòu)發(fā)行國(guó)債的權(quán)利。

（3）建立債務(wù)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)

政府的債務(wù)管理可以參考企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施，建立一整套可操作的政府財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度，對(duì)債務(wù)的總額、期限進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析。將債務(wù)的權(quán)責(zé)管理納入領(lǐng)導(dǎo)干部的工作審查之內(nèi)，完善政府債務(wù)的管控制度。

3.宏觀角度和微觀角度

政府要根據(jù)國(guó)內(nèi)金融的實(shí)際情況來(lái)對(duì)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)制定相應(yīng)防范對(duì)策，政府在制定防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策的時(shí)候可以通過(guò)宏觀角度和微觀角度來(lái)考慮問(wèn)題。從宏觀角度上考慮，政府必須對(duì)市場(chǎng)中的各家企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的教育，充分發(fā)揮社會(huì)主義的體制優(yōu)勢(shì)，讓每家企業(yè)之間相互傳遞防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)加快市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的速度，完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的功能，加強(qiáng)政府財(cái)政的透明度。

從微觀角度上考慮，政府必須強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)上的此產(chǎn)流動(dòng)性，盡量控制財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)，調(diào)整國(guó)家資本結(jié)構(gòu)，從技術(shù)管理、人事管理等方面入手，優(yōu)化財(cái)政管理。建立政府內(nèi)部的經(jīng)濟(jì)控制體系和審核體系，對(duì)政府工作人員進(jìn)行財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育，從根本上預(yù)防財(cái)政管理風(fēng)險(xiǎn)。

三、結(jié)束語(yǔ)

關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理的研究，全世界各地區(qū)的學(xué)會(huì)或?qū)W者都得出了許多的結(jié)論，并將這些結(jié)論應(yīng)用在政府的財(cái)政資產(chǎn)的運(yùn)作上，推動(dòng)著世界上各種研究和事業(yè)的發(fā)展。我國(guó)對(duì)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理的研究和世界水平尚有一段距離，和國(guó)內(nèi)其他研究項(xiàng)目相比，財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)理論缺少較為系統(tǒng)和全面的研究方法，研究的成果偏少，對(duì)理論的運(yùn)用也不夠熟練。政府要通過(guò)衡量財(cái)政指標(biāo)，根據(jù)國(guó)內(nèi)實(shí)際的金融情況制定詳細(xì)的防范對(duì)策，防治財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)負(fù)面的影響。隨著世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展步伐的加快，對(duì)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的研究是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急，政府要學(xué)會(huì)利用風(fēng)險(xiǎn)、研究風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)中賺取更大的利益。

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