淺談利率市場化環(huán)境下國有商業(yè)銀行的健康發(fā)展

【摘 要】利率市場化進(jìn)程，既給國內(nèi)國有商業(yè)銀行帶來了許多的挑戰(zhàn)，也同時帶來了一些機(jī)遇。面臨利率市場化這一市場大環(huán)境的變革，國有商業(yè)銀行要順應(yīng)潮流，及時調(diào)整自己的業(yè)務(wù)重心，改變自身的業(yè)務(wù)和管理模式，實現(xiàn)自身的健康良性發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】利率市場化；國有商業(yè)銀行；挑戰(zhàn)；發(fā)展對策

作為資金使用“價格”的利率，對于金融市場的優(yōu)化配置方面有著不可取代的作用。國內(nèi)金融市場長期以來存在的利率管制，既影響了市場對金融資源的正常配置作用，也使中央銀行的貨幣政策難以徹底奏效。國內(nèi)已經(jīng)在2013年取消了對金融機(jī)構(gòu)貸款利率上限的管控，目前的管制僅表現(xiàn)于存款利率的上限方面。利率漸漸邁向市場化，雖然能為商業(yè)銀行創(chuàng)造更加公平的經(jīng)營環(huán)境，有利于商業(yè)銀行優(yōu)化自身資源配置，但同時也給商業(yè)銀行的現(xiàn)行經(jīng)營模式及經(jīng)營管理方式有著很大挑戰(zhàn)。

一、利率市場化對國有商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)

1.對國有商業(yè)銀行盈利模式和盈利能力的影響

通常，國有商業(yè)銀行的收入主要有下列三部分：一是存款和貸款業(yè)務(wù)的利差收益；二是各類中間業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的收入；三是開展投資活動所賺取的收益。

利率的市場化將對現(xiàn)有國有商業(yè)銀行的最大利潤源—存貸利差施加重要的影響。由于我國銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢，目前各家國有商業(yè)銀行的利潤仍然嚴(yán)重依賴于存貸款的利差收益。例如，2013年的上市銀行財報顯示，存貸利差收入占到了商業(yè)銀行利潤總額的七到八成；各家商業(yè)銀行對存貸利差的依賴性基本都在75%往上。在目前國內(nèi)銀行業(yè)存在利率管制的情況下，我國的存貸利差一長期處在較高的水平，因此我國各商業(yè)銀行的收入和利潤才有了很好的保證。但根據(jù)已經(jīng)推行利率市場化國家的經(jīng)驗，利率的市場化將加大銀行業(yè)的同業(yè)競爭，并且會導(dǎo)致存貸款利率差很大程度上縮小。利差的縮小或者是因為貸款利率的上漲幅度趕不上存款利率的上漲幅度，或者是因為存款利率增長的同時而貸款利率出現(xiàn)下降。面對未來存貸利差的挑戰(zhàn)和威脅，國有商業(yè)銀行應(yīng)及早考慮自身盈利模式的轉(zhuǎn)變和對業(yè)務(wù)的重新定位。

利率的市場化也將對國有商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)生正面作用。中間業(yè)務(wù)泛指銀行的非利息和非投資性業(yè)務(wù)，它受存貸利差和市場行情波動的影響較小。在國際上，中間業(yè)務(wù)占比經(jīng)?？梢钥醋鞴懒裤y行經(jīng)營發(fā)展水平的重要指標(biāo)；通常認(rèn)為，經(jīng)營管理水平越好的銀行其中間業(yè)務(wù)收入占比也就越大。目前，成熟市場的銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)收入占比通常居于較高的水平，基本都達(dá)到了總收入的一半以上。然而，目前我國的國有行，中間業(yè)務(wù)收入占比僅有約20%左右。伴隨利率市場化后存貸利差的拉近，銀行必將在未來加大對中間業(yè)務(wù)的倚重，因為利差縮小并不會對銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來強(qiáng)烈的影響。

投資獲利也漸漸成為我國商業(yè)銀行利潤的一大貢獻(xiàn)；債券市場、貨幣市場及基金渠道的逐漸放寬和發(fā)展，使銀行的投資收益連年上升。利率的進(jìn)一步市場化將對各類金融資產(chǎn)的價格增添很多的不確定性，也必將增大商業(yè)銀行投資收益的不確定性。

2.對國有商銀行經(jīng)營管理能力的影響

伴隨利率市場化進(jìn)程的前進(jìn)，商業(yè)銀行遭受的經(jīng)營風(fēng)險將會逐漸擴(kuò)大，這會對商業(yè)銀行的經(jīng)營管理能力帶來不小的影響。

首先是金融市場中核心的風(fēng)險—利率風(fēng)險，即利率的變動可能給銀行帶來的對其財務(wù)狀況造成不利影響的風(fēng)險。在利率開始進(jìn)入市場化階段后，利率高低將受到市場資金供求水平的影響，導(dǎo)致利率產(chǎn)生難以預(yù)料的波動。銀行業(yè)的一個顯著經(jīng)營特點就是借款旗下較短而貸出款項期限較長；這種資金結(jié)構(gòu)的失衡將使銀行面臨明顯的利率起伏時暴露明顯的風(fēng)險；同時，利率變化也可能使存貸款客戶調(diào)整還款和存款期，同樣是商業(yè)銀行可能面臨的風(fēng)險。

其次，利率市場化可能加大銀行業(yè)的競爭風(fēng)險。在金融市場中，資金的價格（利率）水平的競爭是各銀行面臨的最主要的競爭。當(dāng)商業(yè)銀行的存貸差過小時，其便可能產(chǎn)生巨大利息損失風(fēng)險；而當(dāng)其存貸差超過對手時，其又可能遭受丟掉客戶的風(fēng)險。尤其是在銀行面臨監(jiān)管層的監(jiān)管指標(biāo)要求時，其為了滿足資本充足率和存貸比等指標(biāo)，就很有可能以較高的成本來獲取存款。

利率的市場化必將推動國內(nèi)各商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)的緩慢轉(zhuǎn)型。這雖然對各商業(yè)銀行豐富獲利渠道，鼓勵商業(yè)銀行依據(jù)自身優(yōu)勢來實現(xiàn)經(jīng)營業(yè)務(wù)模式的轉(zhuǎn)變。然而，由于受到各種條件的限制，商業(yè)銀行在風(fēng)險預(yù)防、專業(yè)化建設(shè)等方面都存在較大差異，這給國內(nèi)各商業(yè)銀行帶來了經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變的風(fēng)險，也使監(jiān)管層監(jiān)管的難度上升。

二、國有商業(yè)銀行的應(yīng)對之道

利率市場化將對商業(yè)銀行造成根本性和顛覆性的影響，國有商業(yè)銀行必須從各個方面認(rèn)真予以應(yīng)對。

1.拓展、豐富中間業(yè)務(wù)

從發(fā)達(dá)國家的銀行業(yè)經(jīng)驗來說，銀行業(yè)經(jīng)營的關(guān)鍵是中間業(yè)務(wù)的發(fā)展和拓展方面。隨著利率市場化進(jìn)程的推行，加上我國GDP 的逐年增長，企業(yè)和公眾對于金融產(chǎn)品的需求已經(jīng)上升到了一個新的水平。銀行業(yè)也必須不斷加強(qiáng)金融創(chuàng)新的力度，提升金融服務(wù)的水平，其中的核心就在于中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。首先是要確立中間業(yè)務(wù)在銀行內(nèi)部的重要性，從整體發(fā)展的角度來審視中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。銀行必須落實相關(guān)的制度和政策，確保對中間業(yè)務(wù)的重視不僅僅是落在口頭上，更要落實在行動中。要適時開展委托事項、代理業(yè)務(wù)、咨詢業(yè)務(wù)等中間業(yè)務(wù)模式的開發(fā)與推行，提高中間業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)附加值水平。

2.增強(qiáng)金融資產(chǎn)的定價水平和能力

利率市場化后金融市場的實質(zhì)就是金融機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品價格優(yōu)勢的競爭。因為國內(nèi)長時間的利率管制，我國的國有商業(yè)銀行都欠缺進(jìn)行利率定價的經(jīng)驗和能力；然而，掌握合理定價的方法與原理是利率市場化后金融機(jī)構(gòu)的不二選擇。西方銀行業(yè)已經(jīng)有個一整套完整成熟的存貸款產(chǎn)品定價模型，國內(nèi)各商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)結(jié)合國內(nèi)金融業(yè)的特殊性，對此加以借鑒和運(yùn)用，創(chuàng)造發(fā)展符合自己銀行特點的產(chǎn)品定價模式。此外，在利率的市場定價下，利率的市場風(fēng)險將會被放大，對利率的各種缺口進(jìn)行管理也將是商業(yè)銀行亟需探討、學(xué)習(xí)的一個問題。

3.合理優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

面對利率市場化的大潮，各國有商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對其貸款資產(chǎn)實施多元化的策略。因為貸款資產(chǎn)是所有資產(chǎn)中對利率變動敏感性最高的資產(chǎn)；其中，長期貸款對于利率的敏感性尤其高。然而在目前國有商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)中，恰恰是中長期貸款所占比例一直過高，這導(dǎo)致了銀行業(yè)整體都面臨著很大的利率風(fēng)險。目前，國內(nèi)國有商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)中，月有三分之二屬于中長期的信貸資產(chǎn)，且合同方多是地方政府和大中型國有企業(yè)。為了減小這一風(fēng)險，國有商業(yè)銀行必須通過改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，減小中長期貸款比重，大力發(fā)展中小企業(yè)短期貸款、零售業(yè)務(wù)貸款以及消費(fèi)者貸款，使得國有商業(yè)銀行的貸款組合期限結(jié)構(gòu)合理化，從而降低風(fēng)險。

4.推進(jìn)經(jīng)營模式和經(jīng)營理念的轉(zhuǎn)型

各國有商業(yè)銀行面臨利率市場化這一變革，必須主動加快自身的轉(zhuǎn)型步伐，及時改變自身的經(jīng)營模式和經(jīng)營理念。在利率市場化這一變革階段，銀行業(yè)也有著產(chǎn)業(yè)升級、發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的問題。銀行業(yè)要從傳統(tǒng)的資金融通中介角色逐步過渡為綜合性的金融服務(wù)提供商，在此過程中改善對于利差收入過于依賴的局面。以國內(nèi)的四大行之首工商銀行為例，其目前的收入結(jié)構(gòu)比例是約6：2：2的比例，約六成是存貸的利差收入，其余收益是中間業(yè)務(wù)和各類投資收益。工行將本行未來10年的目標(biāo)獲益比例設(shè)定為4：3：3；通過這一目標(biāo)設(shè)定并努力完成，工商銀行受利率因素的影響將會逐步的降低，也將使其自身的收入結(jié)構(gòu)變革更加的安全合理。

5.積極踏足互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)

隨著互聯(lián)網(wǎng)和移動支付業(yè)務(wù)的迅猛勢頭，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度大大超過了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)。隨著阿里巴巴支付寶業(yè)務(wù)的巨大成功，騰訊、京東、百度等也紛紛踏入互聯(lián)網(wǎng)金融這一新興領(lǐng)域。作為金融業(yè)巨頭的各國有商業(yè)銀行在此時的步伐卻稍顯緩慢，僅有招商銀行等少數(shù)幾個金融機(jī)構(gòu)在面對互聯(lián)網(wǎng)金融之勢時采取了積極迎接，大力拓展的策略。在網(wǎng)絡(luò)時代的今天，傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的大部分都可以通過網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等渠道進(jìn)行業(yè)務(wù)辦理；銀行移動化已經(jīng)成為時代的潮流，各商業(yè)銀行必須加快自身移動金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。

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