新時期企業(yè)融資方式的探索

【摘 要】小微企業(yè)的融資在新時期成為關(guān)系到小微企業(yè)自身發(fā)展與社會穩(wěn)定的大命題。讓小微企業(yè)通過正規(guī)渠道是不得不推進的工作，鑒于當前小微企業(yè)融資難的困境，文章首先對新時期小微企業(yè)的融資方式進行了介紹，然后對造成小微企業(yè)融資困難的原因進行剖析，最后對小微企業(yè)融資困境的解決提出了建設(shè)性的意見，希望能夠?qū)鉀Q新時期小微企業(yè)融資難的問題有所幫助。

【關(guān)鍵詞】小微企業(yè)；融資方式；融資難；對策

新時期，小微企業(yè)的存在與發(fā)展對于社會穩(wěn)定而言，具有十分重要的意義。從國家發(fā)展改革委員會發(fā)布的數(shù)據(jù)看來，在2012年，小微企業(yè)的產(chǎn)值約占我國當年GDP總量的60%左右，小微企業(yè)所納稅額約占我國當年稅收的一半左右。小微企業(yè)的數(shù)量在我國是非常龐大的，大約占我國企業(yè)總數(shù)的97%左右，如此大的體量能夠在很大程度上解決我國人口的就業(yè)問題，對于緩解就業(yè)壓力也是非常有益的。但是，小微企業(yè)自身的規(guī)模較小，抗擊風險的能力較弱，隨著當前國內(nèi)和國際的經(jīng)濟環(huán)境日趨復雜，小微企業(yè)的生存環(huán)境越來越不利，寒冬是當前眾多小微企業(yè)的處境。在眾多的困難中，小微企業(yè)的融資難是小微企業(yè)生存與發(fā)展的硬傷，該問題日益嚴峻，一度引來社會和公眾的廣泛關(guān)注。

一、新時期小微企業(yè)的融資方式

1.民間借貸

小微企業(yè)的資金需求往往具有資金需求量小，需求時間短的特點，但是由于小微企業(yè)自身的條件往往并不符合從銀行取得貸款的條件，因而從銀行取得貸款較為困難。小微企業(yè)結(jié)合自身的特點，往往會采用民間貸款這一融資方式。從民間借貸融得的資金往往是出于短期周圍的考慮，用以支付往來款、購買原材料等。小微企業(yè)對于資金的需求是較為短暫的，如果按照銀行的程序來貸款，縱使小微企業(yè)的融資條件符合銀行的規(guī)定，當資金取得時，有可能已經(jīng)超過了小微企業(yè)資金需求的窗口期。當前，小微企業(yè)取得民間借貸資金的主要方式有：民間借貸中介公司、小額貸款公司和從親友處取得資金等方式，出于資金需求的考慮，小微企業(yè)還是愿意付出相對較高的資金成本來取得所需資金的。但是，隨著民間借貸成本的日益高漲，企業(yè)通過經(jīng)營所獲得的利潤也逐漸被利息所攤薄，有可能引發(fā)小微企業(yè)的財務(wù)風險，造成小微企業(yè)業(yè)主跑路的現(xiàn)象。

2.銀行貸款

銀行是我國企業(yè)取得資金的重要來源，銀行也通過為企業(yè)的經(jīng)營服務(wù)而日益得到發(fā)展與壯大。當前，我國很多銀行機構(gòu)已經(jīng)專門針對小微企業(yè)融資難的問題設(shè)置了小微企業(yè)金融服務(wù)機構(gòu)，為小微企業(yè)量身打造金融服務(wù)方案，來確保其資金的融通。近年來，我國銀行業(yè)對于小微企業(yè)的支持力度不斷提升，從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，小微企業(yè)的貸款余額在2012年年末達到了11.58億元，較2011年末的增長速度而言，增長了16.6%，而且隨著我國政府對于小微企業(yè)發(fā)展的日益重視，這一增長勢頭越來越強勁。盡管統(tǒng)計數(shù)據(jù)層面小微企業(yè)的融資困難在日益改善，但是從銀行自身而言，小微企業(yè)的支持面臨著較多的問題需要解決。小微企業(yè)自身的財務(wù)制度不健全和規(guī)模較小等困難使得銀行為小微企業(yè)提供貸款面臨的風險敞口越來越大。傳統(tǒng)的銀行貸款程序和風險評價機制應(yīng)該在小微企業(yè)貸款方面進一步優(yōu)化，方可適應(yīng)新時期銀行向小微企業(yè)的貸款需求。

3.其他融資方式

首先，是信用擔保方式，信用擔保方式的出現(xiàn)使小微企業(yè)對自身擔保品不足問題的解決看到了希望，通過引入信用擔保的方式，小微企業(yè)融資更為便捷，金融機構(gòu)的風險也得以減少。其次，是資產(chǎn)典當?shù)娜谫Y方式，通過典當行來取得資金，只有可以提供有效的典當品，資金取得的速度相當快，而且典當行對于小微企業(yè)的限制性條件非常之少，能夠有效緩解小微企業(yè)在短期內(nèi)對于資金的需求。再次，是融資租賃的方式，這一方式對于企業(yè)急需的設(shè)備等能夠帶來快速的解決方案，而且這一方式的資金償還時間較長，小微企業(yè)自身的還款時間得以被延后，還款壓力被縮減。最后，通過資本市場來取得資金是當前較為火熱的一種做法，小微企業(yè)自身既可以吸引風險投資，以犧牲權(quán)益為代價換取風險投資者的資金支持，這種方式主要應(yīng)用于高新技術(shù)企業(yè)，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)也是小微企業(yè)通過股權(quán)換取資金的常用方式，當前已經(jīng)有近千家小微企業(yè)通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)取得了資金，前景較為廣闊。

二、造成小微企業(yè)融資困難的原因剖析

1.不利的宏觀環(huán)境

從整體經(jīng)濟環(huán)境來看，根據(jù)《2013中國工業(yè)運行報告》，我國經(jīng)濟發(fā)展面臨的困難較多，企穩(wěn)基礎(chǔ)還不穩(wěn)固，實現(xiàn)工業(yè)穩(wěn)定增長還面臨不少困難和挑戰(zhàn)。受到不利的宏觀環(huán)境的影響，我國小微企業(yè)的盈利能力大幅縮減，小微企業(yè)的利潤率當前在2%—9%左右，相當數(shù)量的企業(yè)處于虧損的狀態(tài)。勞動力成本的不斷升高、生產(chǎn)成本不斷高企以及稅收負擔日益加重的問題對于小微企業(yè)的生存與發(fā)展而言，產(chǎn)生的困擾越來大。

2.小微企業(yè)自身基礎(chǔ)薄弱

絕大多數(shù)的小微企業(yè)在生命周期的創(chuàng)始期和幼稚期，管理經(jīng)驗累積不足，更重要的是，由于成本控制的需要，通常小微企業(yè)沒有專業(yè)的管理人員，往往一個員工身兼數(shù)職。這種由缺乏相應(yīng)管理人才引發(fā)的管理漏洞，幾乎是每個小微企業(yè)所面臨的難題。由于管理落后，小微企業(yè)對外部信息的吸收能力低，在對融資方式和融資結(jié)構(gòu)的選擇上，都缺乏理性的判斷。小微企業(yè)自身處于生存與發(fā)展的初級階段，企業(yè)的資本規(guī)模較小，使得從銀行取得資金帶來了較大的困難。抵押品和擔保是我國企業(yè)取得貸款的重要保證措施，如果沒有一定的資本規(guī)模，很難取得資金。小微企業(yè)的生存周期較短，據(jù)《中國中小企業(yè)人力資源管理白皮書》在 2012年統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，小微企業(yè)的平均存續(xù)年限是2年半，這使得銀行等金融機構(gòu)給予小微企業(yè)提供貸款帶來了很大的困難，再生命周期短的小微企業(yè)自身沒有太多的積累，更加弱化了其抵抗風險的能力。

3.外部環(huán)境復雜，不利于小微企業(yè)融資

信息不對稱是由小微企業(yè)管理的不完善所帶來的，這種信息不對稱也使得其自身不符合銀行等金融組織的融資要求。小微企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)往往缺乏審計，可信度較差，金融機構(gòu)對于向小微企業(yè)貸款往往持十分謹慎的態(tài)度。在國家決策層面，小微企業(yè)的發(fā)展得到了較大的重視，中央政府出臺了較多的優(yōu)惠政策致力于解決小微企業(yè)融資難的問題，但是在實際的運行中，小微企業(yè)的融資困境并沒有得到較大程度上的改善。這在一定程度上與相關(guān)政府更多的是原則性的指導意見，給各級政府和金融機構(gòu)在實施層面帶來了一定的困難。融資成本高的問題是小微企業(yè)融資難的另一個重要因素，小微企業(yè)由于自己的基礎(chǔ)較為薄弱，貸款機構(gòu)給予的利率也較高，面對較高的利率，多數(shù)小微企業(yè)只能望而卻步。

三、小微企業(yè)融資困境的解決思路

在政府層面，政府應(yīng)該細化針對小微企業(yè)融資問題的細則，使得各級政府能夠清晰地對中央政府的政策進行判斷，并切實按照正確的方式予以執(zhí)行。政府還應(yīng)該通過新興的媒體來加大小微企業(yè)的優(yōu)惠政策的宣傳力度，使得大環(huán)境能夠朝著有利于小微企業(yè)順利融資的方向發(fā)展。此外，政府還應(yīng)該積極鼓勵有實力的民營資本組建擔保機構(gòu)，引導和吸收民間、國有等多元化資本共同組建互助擔保基金，建立政府對擔保機構(gòu)的擔保補貼政策。

在銀行層面，銀行應(yīng)該建立適應(yīng)小微企業(yè)融資的平臺。首先，要對小微企業(yè)的貸款流程進行優(yōu)化，使得傳統(tǒng)的貸款流程在小微企業(yè)層面能夠得到優(yōu)化和壓縮，銀行信貸審查部門還應(yīng)該在審批方面，加快速度，為小微企業(yè)取得貸款提速。其次，創(chuàng)新的金融服務(wù)需要及時開拓，針對小微企業(yè)的個性化服務(wù)方式需要不斷探索。

在小微企業(yè)自身層面，通過其自身能力的提供來提升其自身的融資能力是非常有必要的。首先，要在公司的治理結(jié)構(gòu)上不斷規(guī)范，規(guī)范的治理結(jié)構(gòu)對于企業(yè)的生存與發(fā)展、金融機構(gòu)對于企業(yè)的評價而言，具有重要意義。其次，企業(yè)的財務(wù)管理制度應(yīng)該建立起來，通過財務(wù)管理制度的健全，小微企業(yè)能夠在融資方面進行提前的規(guī)劃，對于資金的缺口能夠及時做出安排，進而使得融資更加有效率。最后，要大力發(fā)展與銀行等金融組織的關(guān)系，增強銀行等金融機構(gòu)對于小微企業(yè)的信任度，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件，小微企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身特點，拓寬融資渠道，選擇多種融資形式。此外，鼓勵和規(guī)范民間融資是應(yīng)該及時做到的，要加強對民間融資的規(guī)范和引導， 積極引進民間資金向民間資本轉(zhuǎn)化。

參考文獻：

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