中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究

摘要：在愈加復(fù)雜的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，幾乎隨處可見財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于中小企業(yè)來說也是無法避免的。對(duì)于如何發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，采取何種措施來對(duì)其進(jìn)行防范，成為了中小企業(yè)發(fā)展最重要的部分之一。因此，對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制研究具有重要意義。文章闡述了中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀、成因、問題及其防范解決措施。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；防范；措施

目前，我國(guó)所有企業(yè)中99%是中小企業(yè)，到2010年為止，已有超過1000萬(wàn)戶中小企業(yè)注冊(cè)，其產(chǎn)值已達(dá)全國(guó)總產(chǎn)值的60%，因此提供給城鎮(zhèn)人口非常多的就業(yè)機(jī)會(huì)。中小企業(yè)為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展及就業(yè)、社會(huì)穩(wěn)定做出了突出的貢獻(xiàn)。因此在整個(gè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中，中小企業(yè)發(fā)揮的作用越來越大，成為了我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要力量。但是，中小企業(yè)因?yàn)槠滟Y本沒有大企業(yè)雄厚、抗風(fēng)險(xiǎn)能力也比大企業(yè)有所不如，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生了極大的威脅，從而產(chǎn)生更多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展也因此受到影響，因此中小企業(yè)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制十分必要。所以，首先必須了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司運(yùn)用了債務(wù)籌資方式而產(chǎn)生的喪失償付能力的風(fēng)險(xiǎn)，其對(duì)籌資方式的不恰當(dāng)使用會(huì)使企業(yè)的償債能力大幅度下降甚至喪失，從而影響投資者的收益。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是所有企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中普遍存在的一個(gè)重要問題，企業(yè)的管理者不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)，因此只有采取有效方法來規(guī)避或減少風(fēng)險(xiǎn)。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類

1. 籌資風(fēng)險(xiǎn)。是指企業(yè)在籌集過程中所籌資金因?yàn)槟承┰驘o法到賬、成本太高，以及企業(yè)籌資后因?yàn)槔麧?rùn)沒有達(dá)到預(yù)期目標(biāo)進(jìn)而發(fā)生虧本的風(fēng)險(xiǎn)。

2. 投資風(fēng)險(xiǎn)。投資者在投資過程中承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

3. 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因所生產(chǎn)的產(chǎn)品邊際收益過低從而低于前期投入的營(yíng)運(yùn)資本的風(fēng)險(xiǎn)。包括銷售風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)。

4. 收益分配風(fēng)險(xiǎn)。由于取得收入后對(duì)收益進(jìn)行錯(cuò)誤的分配從而導(dǎo)致企業(yè)資本價(jià)值下降的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征

1. 不確定性。指的是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)都有可能發(fā)生，也可能不發(fā)生。這就說明每個(gè)企業(yè)都具有隨時(shí)變化的財(cái)務(wù)狀況，從而具有隨時(shí)遭受損失的可能性。

2. 雙重性。既有可能得到收益，也有可能遭受損失。風(fēng)險(xiǎn)和冒險(xiǎn)是完全不同的兩個(gè)概念，因?yàn)閾p失并不是與風(fēng)險(xiǎn)有直接的關(guān)系。相對(duì)來說，風(fēng)險(xiǎn)與收益應(yīng)該是成正比的。

3. 客觀性。指的是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不能由人為操縱的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)都有可能發(fā)生，雖然無法完全避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但是人們可以通過各種技術(shù)手段來處理風(fēng)險(xiǎn)，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來的損失。

這些都是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的理論知識(shí)，因此接著要了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在現(xiàn)實(shí)中的情況。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀

（一）投資風(fēng)險(xiǎn)

調(diào)查表明（如圖1），無錫市的企業(yè)在進(jìn)行決策時(shí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是他們最擔(dān)心的。由于我國(guó)對(duì)證券市場(chǎng)的發(fā)展晚，因此到現(xiàn)在還有許多問題。中小企業(yè)在投資過程中因?yàn)橘Y金沒有大企業(yè)那么多，因此無法對(duì)投資市場(chǎng)做過多的投資，也不能投資多個(gè)項(xiàng)目來分散風(fēng)險(xiǎn)。除此以外，中小企業(yè)的人才也相對(duì)于大企業(yè)來說要少的多，尤其是風(fēng)險(xiǎn)方面的人才，投資風(fēng)險(xiǎn)也是因此加大的。

（二）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

1. 經(jīng)營(yíng)成本高。調(diào)查顯示，中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因是經(jīng)營(yíng)成本。每個(gè)企業(yè)都是為了盈利而進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的，因此衡量一個(gè)企業(yè)的成功與否的標(biāo)準(zhǔn)，很大一部分取決于經(jīng)濟(jì)收益的好壞。因此，中小企業(yè)能盈利多少就變成了經(jīng)營(yíng)成本能有多少。目前國(guó)內(nèi)中小型企業(yè)，其自身比大企業(yè)小很多，因此很難產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)，經(jīng)營(yíng)成本也因此居高不下。同樣由于思想落后的財(cái)務(wù)管理，企業(yè)深陷于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理而忽視了對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理控制，并且由于其管理制度的不完善，企業(yè)所得到的收益也因此無法進(jìn)行有效的管理，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模和對(duì)成本的控制也未通過資金進(jìn)行增大和加強(qiáng)，企業(yè)資金隨意調(diào)用劃撥，都是造成企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本居高不下，從而導(dǎo)致企業(yè)無法達(dá)到盈利目標(biāo)的重要原因。

2. 逾期不付款。由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展越來越快，更多的企業(yè)對(duì)產(chǎn)品采用賒銷的方式，而各中小企業(yè)為抵御大企業(yè)的壓力，以及滿足自身要求的更多的銷售及更多的市場(chǎng)份額，企業(yè)采用各種方式來吸引更多的客戶，而降低賒銷標(biāo)準(zhǔn)就是其中一種，而結(jié)果則是導(dǎo)致許多企業(yè)逾期不付款（如圖2）。再加上不健全的內(nèi)控機(jī)制，以及對(duì)信用管理的不完善，從而造成許多應(yīng)收賬款很長(zhǎng)時(shí)間收不回來，從而導(dǎo)致企業(yè)壞賬的急劇增加，及企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)急劇減少。目前企業(yè)應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)因?yàn)槭袌?chǎng)不景氣、全球金融危機(jī)等多種原因而不斷增加，從而占用了大量資金。由于流動(dòng)資金不足，很容易導(dǎo)致企業(yè)的資金鏈發(fā)生斷裂，最終導(dǎo)致整個(gè)企業(yè)因財(cái)務(wù)崩潰而破產(chǎn)。

（三）股權(quán)融資門檻高

直接融資是指企業(yè)只通過自己對(duì)外籌資直接獲取資金的方式。證券市場(chǎng)是企業(yè)獲得資金的首選，而且在我們調(diào)查的企業(yè)中上市是他們的唯一選擇。然而，現(xiàn)如今的證券市場(chǎng)讓許多中小企業(yè)望而卻步。雖然中小企業(yè)證券市場(chǎng)我國(guó)也有，但由于其門檻太高，因而不可能滿足數(shù)量眾多，發(fā)展迅速的中小企業(yè)的資金需求。因此中小企業(yè)通過直接融資的方式來籌集到足夠的資金是很難的。

（四）民間借貸不足

民間借貸是通過民間的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資的方式，它的門檻很低，因此被調(diào)查到的中小企業(yè)大多數(shù)會(huì)進(jìn)行民間借貸，但由于民間借貸的數(shù)量很少，雖然我國(guó)有許多基金是專門為中小企業(yè)而設(shè)立的，但由于數(shù)量較少，要求也是較為苛刻，因此中小企業(yè)發(fā)展的需要依然無法被滿足。總的來說，中小企業(yè)很難得到足夠的資金進(jìn)行發(fā)展的主要原因在于其融資方式過于單一。

這些具體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都是有原因的，所以，一定要了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因。

三、我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因

（一）外部環(huán)境

政治因素、經(jīng)濟(jì)因素、自然因素、科學(xué)技術(shù)因素以及社會(huì)因素都是可能引發(fā)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部環(huán)境因素之一。由于這些因素不是企業(yè)內(nèi)部因素，因此這些因素是無法受到企業(yè)自身控制的，所以外部因素很容易對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)造成巨大的影響。例如，2008年，中小企業(yè)由于國(guó)際金融危機(jī)而受到了重大的創(chuàng)傷，許多中小企業(yè)因?yàn)榻鹑谖C(jī)的影響而陷入了非常危險(xiǎn)的地步，有些企業(yè)甚至面臨破產(chǎn)。

（二）內(nèi)部因素

首先，在一定程度上企業(yè)管理人員缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)是造成企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。目前，在我國(guó)中小企業(yè)中，大多經(jīng)營(yíng)者和財(cái)務(wù)人員對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)不屑一顧。通常，這些人認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是只要搞好生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)就能避免的，提高企業(yè)的利潤(rùn)，因此風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄是導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因。

其次，企業(yè)高層管理人員對(duì)于一個(gè)項(xiàng)目的判斷失誤也會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)的中小企業(yè)管理結(jié)構(gòu)還不夠完善，企業(yè)的高層管理人員沒有可供依據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法，因此其判斷往往會(huì)缺少科學(xué)合理的分析，這種個(gè)人單獨(dú)的決策非常容易造成決策失誤，從而導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，在企業(yè)內(nèi)部對(duì)于資金就會(huì)時(shí)常發(fā)生挪作他用的現(xiàn)象，同時(shí)由于沒有給各個(gè)部門規(guī)定自身職責(zé)，因此導(dǎo)致管理混亂，使得資金的使用效率下降，造成了意外的損失，這樣也使得資金無法充分投入在應(yīng)投的項(xiàng)目上，資金的安全也無法保證。

最后，根據(jù)這些原因，我們總結(jié)出了一些解決措施。

四、解決措施

（一）突破資金瓶頸， 拓寬資金來源渠道

中小企業(yè)為解決自身資金不足的狀況，解決融資問題除了可以向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資外， 還可以利用產(chǎn)業(yè)自身所攜帶的特色資源優(yōu)勢(shì)或歷史發(fā)展優(yōu)勢(shì)，優(yōu)化投資環(huán)境，從而可以使更多外來投資商對(duì)本公司進(jìn)行投資。同時(shí)，創(chuàng)新融資方式，發(fā)展各種各樣的融資渠道，以及降低融資時(shí)所需要的成本，并且可以試著去用新的融資方式，如： 發(fā)行債券上市融資等。使中小企業(yè)的資金只能來源于自身和民間金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)狀得以改善。

（二）增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)， 完善內(nèi)部管理體系

中小企業(yè)應(yīng)對(duì)現(xiàn)有的內(nèi)部控制制度進(jìn)行重新的規(guī)劃，重新設(shè)立出社和中小企業(yè)自身的同時(shí)又有著極高效率的企業(yè)內(nèi)部控制制度，不同崗位職責(zé)權(quán)限具體，分工明確，形成各個(gè)崗位相互管理，相互監(jiān)督的有效的管理機(jī)制；內(nèi)控上同時(shí)也要有所牽制，從而使財(cái)務(wù)混亂的現(xiàn)象消失，保證會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，并且加大了企業(yè)財(cái)務(wù)信息的公開透明程度，有利于外部投資人進(jìn)行合理的監(jiān)督的同時(shí)使財(cái)務(wù)管理進(jìn)行得更有效率。

（三）重視會(huì)計(jì)人才培養(yǎng)， 提高財(cái)務(wù)管理水平

中小企業(yè)應(yīng)定期對(duì)本企業(yè)的財(cái)務(wù)及高層管理人員進(jìn)行專業(yè)化的培訓(xùn)，以此來增強(qiáng)他們對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)，從而提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平；企業(yè)所有的人員在日?；顒?dòng)中都應(yīng)時(shí)刻遵守財(cái)務(wù)部制定的《小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，這樣可以對(duì)財(cái)務(wù)人員的工作進(jìn)行有效的規(guī)范，同時(shí)也可以提高財(cái)務(wù)人員的工作效率；改變企業(yè)的融資方式，逐年降低資產(chǎn)負(fù)債率，緩解企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用過高的壓力；每年編制資金預(yù)算表，合理安排資金的使用，提高資金的利用率。

（四）貸款人與金融機(jī)構(gòu)加大監(jiān)督力度

可以實(shí)行一系列的外部監(jiān)督，主要是貸款人與貸款金融機(jī)構(gòu)之間應(yīng)加強(qiáng)事后監(jiān)督，即在中小企業(yè)貸款后，中小企業(yè)和貸款的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)其資金的使用進(jìn)行時(shí)刻的監(jiān)督，可以督促貸款企業(yè)定期對(duì)外公布必要的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)；設(shè)立信用賬戶，對(duì)中小企業(yè)的信用行為進(jìn)行記錄：一方面，可以保證貸款人到時(shí)會(huì)有足夠的資金進(jìn)行還款，確保貸款機(jī)構(gòu)的權(quán)益；另一方面，簽訂關(guān)于貸款的資金用途的協(xié)議，這樣可以有效避免將款項(xiàng)挪作他用，因而造成不必要的損失，這樣也有利于雙方的利益與發(fā)展。

五、總結(jié)

我國(guó)中小企業(yè)要進(jìn)一步發(fā)展，必須首先了解和分析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并在此基礎(chǔ)上發(fā)現(xiàn)自身存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，要想解決就加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制。并且企業(yè)財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)必須得到加強(qiáng)，因此要建立相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理制度，設(shè)立合理的決策組織機(jī)構(gòu)進(jìn)行決策，同時(shí)設(shè)立監(jiān)督機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督，從而對(duì)各階段進(jìn)行嚴(yán)格的控制，形成企業(yè)獨(dú)特的管理體系，這樣才能減少甚至避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而保證企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉權(quán)毅.中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策研究[D].吉林大學(xué)，2012（05）.

[2]關(guān)宇.企業(yè)擴(kuò)張中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與防范[J].赤峰學(xué)院學(xué)報(bào)，2012（07）.

[3]齊莉.金融危機(jī)下中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制[J].會(huì)計(jì)之友，2009（07）.

[4]薛曉燕，崔海龍，張玉梅.對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問題的研究[J].內(nèi)蒙古科技與經(jīng)濟(jì)，2010（07）.

[5]戴舂沽，譚小莊.淺談中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制[J].技術(shù)與市場(chǎng)，2010（02）.

[6]王亞南.中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策[J].中國(guó)新技術(shù)新產(chǎn)品，2010（21）.

[7]曹偉忠.中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析與防范[J].財(cái)經(jīng)論壇，2009（02）.

[8]向煥榮.如何防范中小企業(yè)運(yùn)營(yíng)過程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[J].市場(chǎng)研究，2010（08）.

[9]趙鳳云.中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控措施研究[J].中文核心期刊要目總覽，2010（13）.

[10]朱丹.中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理[D].復(fù)旦大學(xué)，2009.

[11]田九玲.金融危機(jī)下錦州市中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制問題研究[J].渤海大學(xué)學(xué)報(bào)，2010（12）.

[12]殷炳大.提高中小企業(yè)務(wù)管理水平的思考[J].中國(guó)石油大學(xué)學(xué)報(bào)，2011（12）.

[13]劉鑫.淺析中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因與防范[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)，2013（02）.

[14]湯樹林.淺析中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范[J].財(cái)務(wù)管理，2012（25）.

[15]張卿苗.中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其控制研究[J].財(cái)務(wù)管理，2013（13）.

[16]徐愛梅.中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范分析[J].經(jīng)管空間，2013（07）.

[17]劉玲.淺議中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范現(xiàn)狀及對(duì)策[J].理論研究，2013（08）.

（作者單位：江蘇大學(xué)）