我國商業(yè)銀行金融衍生品的風(fēng)險管理研究

摘 要 金融衍生品推出以后，銀行還是會面臨著種種難以控制的風(fēng)險。本次研究說明了我國商業(yè)銀行金融衍生品的風(fēng)險管理問題。

關(guān)鍵詞 商業(yè)銀行 金融衍生品 風(fēng)險管理

金融衍生品是商業(yè)銀行根據(jù)市場的需求推出的金融工具，雖然銀行推出該款工具時，就曾經(jīng)以控制風(fēng)險的角度設(shè)計金融交易規(guī)則，但是金融衍生品推出以后，銀行還是會面臨著種種難以控制的風(fēng)險。

一、商業(yè)銀行金融衍生品的概念

商業(yè)銀行的金融衍生品是指商業(yè)銀行開發(fā)出某種金融工具，客戶只要繳納了一定的保證金就能夠開展金融交易，在交易的過程中，客戶不需要本金轉(zhuǎn)移，直至期滿，實(shí)物交割時才需要付足貨款，它是金融合約的一種。我國商業(yè)銀行金融衍生品分為利率、股票、貨幣、商品這四種，商業(yè)銀行為不同的原生資產(chǎn)開發(fā)出不同的金融衍生品。金融衍生品在交易時具有博弈性、跨期性、聯(lián)動性、風(fēng)險性、杠桿性、契約性、虛擬性、盈利性的特點(diǎn)。金融街生品可能會使交易的雙方獲得盈利，同時需承擔(dān)較大的風(fēng)險。

二、商業(yè)銀行金融衍生品風(fēng)險的類別

法律風(fēng)險——我國的金融交易誕生的時間不長，這意味著我國的金融交易市場尚在起步階段，金融交易環(huán)境還不成熟，其中相關(guān)的法律制定和執(zhí)行非常不成熟。雖然目前我國以西方金融法律為基礎(chǔ)制定了一系列法律，但是我國的金融交易環(huán)境與國外的金融交易環(huán)境有很大的區(qū)別。由于我國金融衍生品相關(guān)的法律本土針對性還不強(qiáng)，因此法律條款與執(zhí)行方法存在較多的漏洞。

市場風(fēng)險——我國的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境與國外的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境的區(qū)別為，國外的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境已經(jīng)全面的開放化、標(biāo)準(zhǔn)化、公正化。我國的經(jīng)濟(jì)環(huán)境由于還受計劃經(jīng)濟(jì)的影響，因此目前還未形成一個由市場規(guī)律主導(dǎo)的交易平臺。以金融交易為例，用戶要投資金融衍生品，就需要全面了解市值信息，而現(xiàn)在，我國金融交易市場披露的信息內(nèi)容不標(biāo)準(zhǔn)，人們會以投機(jī)心里參與金融博弈，為此，銀行需承擔(dān)較大的風(fēng)險。

操作風(fēng)險——金融衍生品交易涉及的內(nèi)容極廣，它與法律、金融、計算機(jī)等數(shù)個領(lǐng)域有關(guān)，如果銀行未能以現(xiàn)代系統(tǒng)化管理的視角看待金融衍生品交易，就易產(chǎn)生操作風(fēng)險。比如部分銀行未用現(xiàn)代化的技術(shù)作好網(wǎng)絡(luò)信息管理工作，造成金融衍生品交易內(nèi)容泄密；部分銀行未用現(xiàn)代化的理念管理銀行，導(dǎo)致職員泄密事件。

三、商業(yè)銀行金融衍生品風(fēng)險的管理

1、建全相關(guān)的法律法規(guī)

我國目前已經(jīng)開始重視金融交易的問題，完善了一系列的法律法規(guī)。以2014年央行在6月27號頒布布的《銀行辦理結(jié)售匯業(yè)務(wù)管理方法》（中國人民銀行令（2014）2號發(fā)布）為例，它進(jìn)一步規(guī)定了哪些金融機(jī)構(gòu)具有結(jié)售匯的資格，同時它對結(jié)售匯業(yè)務(wù)的流程作了比較詳細(xì)的規(guī)定。首先，將它結(jié)售匯業(yè)務(wù)與貨幣衍生業(yè)務(wù)區(qū)分開來，另行制定一套詳細(xì)的管理規(guī)劃；其次，簡化了銀行結(jié)售匯業(yè)務(wù)辦理的方法，加強(qiáng)該業(yè)務(wù)的管理；再次，它要求銀行強(qiáng)化結(jié)售匯頭寸的管理，加強(qiáng)業(yè)務(wù)的透明性，同時它對外匯業(yè)務(wù)的針對性更強(qiáng)；最后，它改變傳統(tǒng)的結(jié)售匯業(yè)務(wù)重事前申報，輕審后管理的問題，加強(qiáng)業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度。我國相關(guān)的部門逐步建全法律法規(guī)的條款，能夠減少金融衍生品交易產(chǎn)生的分岐；加強(qiáng)法律法規(guī)執(zhí)行的力度，能夠減少由于法律法規(guī)不健全帶來的金融交易風(fēng)險問題。

2、建設(shè)健全的交易平臺

在法律法規(guī)逐漸完善的前提下，商業(yè)銀行要應(yīng)用科學(xué)的管理方法和先進(jìn)的信息技術(shù)減少金融衍生品交易帶來的風(fēng)險，讓參與交易的對象能公平的在商業(yè)銀行開辟的交易平臺中博弈。以2014年我國新修訂的法律法規(guī)為例，2014年8月1日以前，用戶投保以后才可通過刷碼的方式了解保單號和個人信息；現(xiàn)在，我國保險行業(yè)協(xié)會建立了保險產(chǎn)品數(shù)據(jù)庫，8月1日以后，客戶在投保以前就可以核實(shí)保單，避免投資虛假的保險產(chǎn)品。商業(yè)銀行不僅要著手完善過去發(fā)布的金融衍生品，還要根據(jù)社會的發(fā)展創(chuàng)新金融衍生品，讓金融衍生品便于長期化的、標(biāo)準(zhǔn)化的管理。

3、培養(yǎng)專業(yè)的技術(shù)人才

為了降低金融衍生品運(yùn)營的風(fēng)險，我國的商業(yè)銀行需要大量的專業(yè)人才。

首先，商業(yè)銀行需要決策型人才，他們能夠根據(jù)金融衍生品經(jīng)營的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，把握金融衍生品經(jīng)營的方向、把握經(jīng)營的重點(diǎn)、加強(qiáng)經(jīng)營的統(tǒng)籌，避免金融衍生品在交易的過程中的風(fēng)險。

其次，我國商業(yè)銀行需要高級的管理人才，這類人才能夠強(qiáng)化商業(yè)銀行的運(yùn)營機(jī)制，加強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)控的力度，避免在運(yùn)營中出現(xiàn)風(fēng)險。

最后，我國商業(yè)銀行需要營銷型的人才，他們能夠找到金融衍生品的最佳經(jīng)營方案，強(qiáng)化金融衍生品的服務(wù)環(huán)節(jié)、優(yōu)化金融衍生品經(jīng)營的資源配置等，避免盲目推出金融衍生品帶來經(jīng)營的風(fēng)險。

四、總結(jié)

隨著社會的發(fā)展、商業(yè)銀行的競爭將會越來越激烈，未來我國的商業(yè)銀行將推出各類金融衍生品提高銀行的服務(wù)水平。金融衍生品在被使用的時候會給銀行帶來一些風(fēng)險，銀行要作好相關(guān)的風(fēng)險管理工作。

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（作者單位：平安銀行）