投資教父閻焱來武漢：愿投資雷軍 陳東升 周鴻袆

2015武漢國際創(chuàng)業(yè)周開幕式暨2015武漢國際創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新論壇上，閻焱成了鎂光燈下的焦點(diǎn)人物。

今年是他進(jìn)入投資圈21年，在創(chuàng)投“啟蒙期”開過荒、享受過“黃金時(shí)代”的輝煌，也在“寒冬”里保持清醒理智。他的投資清單星光熠熠，如盛大網(wǎng)絡(luò)、中海油、神州數(shù)碼、58同城……一路走來，幾乎保持完勝的記錄，堪稱中國投資界的教父級(jí)人物。

而閻焱最近一次出手，投資的正是一家生長于武漢的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)一一卷皮網(wǎng)。卷皮創(chuàng)始人兼CEO黃承松是名華科男，楚天金報(bào)在其創(chuàng)業(yè)之初就曾報(bào)道過。記者問及此輪投資的具體金額，閻焱笑著說，“如果這只是朋友間私下閑聊，我可以告訴你，但現(xiàn)在，保密！”

這也符合閻焱的投資喜好，偏愛互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域：“軟銀賽富一直在尋找具備創(chuàng)新能力和發(fā)展后勁的行業(yè)翹楚企業(yè)。卷皮網(wǎng)在商業(yè)模式上的創(chuàng)新以及團(tuán)隊(duì)整體綜合實(shí)力我們非常認(rèn)可，后續(xù)的發(fā)展十分讓人期待?！?/p>

精彩履歷：從工人到投資人

1957年出生的閻焱，離傳統(tǒng)的退休年齡60歲不遠(yuǎn)了。他卻一直保持著旺盛的斗志、激進(jìn)的作風(fēng)，14日下午，他從北京飛到武漢，隨即馬不停蹄地“逛逛武大”、“吃吃著名的武漢熱干面”。第二天一大早，他又神采奕奕地出現(xiàn)在武漢國際創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新論壇上，毫無疲態(tài)。

“不喜歡平庸”——這是閻焱在微博里為自己貼的“標(biāo)簽”。這個(gè)出生于安徽安慶的男人，身份一直在轉(zhuǎn)變：20歲考入南京航空學(xué)院飛機(jī)設(shè)計(jì)專業(yè)，畢業(yè)后當(dāng)過工人，后來是飛機(jī)設(shè)計(jì)工程師、社會(huì)學(xué)學(xué)者、世界銀行官員。他完全無法忍受沉悶、刻板的生活。

1994年，閻焱38歲，職業(yè)上最重要的一次轉(zhuǎn)折終于來臨。他在世界銀行的老板組建了美國國際集團(tuán)（AIG）亞洲基礎(chǔ)設(shè)施基金，力邀他參與。隨后閻焱加入AIG，擔(dān)任該基金北亞和大中國區(qū)董事總經(jīng)理，成為一名風(fēng)險(xiǎn)投資人。

這份新的工作簡直就是為閻焱量身定制的，每天要看上百封郵件、跑幾家公司、同時(shí)跟蹤幾十個(gè)項(xiàng)目……如此高強(qiáng)度，閻焱卻視為享受，“這樣的工作實(shí)在是太過癮。從第一天入行，至今20多年了，我對投資的熱愛絲毫不減”。

一戰(zhàn)成名：投資盛大網(wǎng)絡(luò)

AIG期間，閻焱完成了職業(yè)生涯第一個(gè)重量級(jí)項(xiàng)目：中海油。2000年，中海油第一次紐約上市失敗，隨即找到閻焱。閻焱與衛(wèi)留成、傅成玉一見如故，并說服美國老板，在兩個(gè)月內(nèi)就完成了對中海油2億美元的投資。此后，李嘉誠跟進(jìn)。一年后，中海油在紐約成功上市，AIG的投資獲得了一倍多的收益。4年后，閻焱離開AIG加入軟銀亞洲。

真正讓閻焱一戰(zhàn)成名的，則是投資盛大網(wǎng)絡(luò)項(xiàng)目。彼時(shí)，正值盛大網(wǎng)絡(luò)風(fēng)雨飄搖之際，又陷入了與韓國Actoz公司的私服糾紛，投資者紛紛要求撤資，而剛剛加入軟銀的閻焱卻力排眾議，甚至表示愿意用自己的錢一起投資。在他的堅(jiān)持下，軟銀向盛大網(wǎng)絡(luò)投資了4000萬美元。

結(jié)果，閻焱的強(qiáng)勢證明了自己：2004年5月，盛大在美國上市，兩年后，軟銀退出時(shí)，從盛大身上賺了5.5億美元，得到了十幾倍的回報(bào)。

他的得意之作還有58同城、神州數(shù)碼等企業(yè)，“這么多年，至少有十幾家”。

其中，2007年投資58同城時(shí)，閻焱根本沒想到它會(huì)做到如今這么大規(guī)模，“前后投資500萬美元，賬面回報(bào)超過4億美元”。

強(qiáng)勢獨(dú)立：告別“打工皇帝”身份

按行業(yè)慣例，基金的投資回報(bào)二八分成，即其中20%歸GP（負(fù)責(zé)基金管理的普通合伙人），而軟銀亞洲當(dāng)時(shí)的GP是軟銀，以閻焱為首的管理團(tuán)隊(duì)只是軟銀的“打工皇帝”，因此只能拿到很少的一部分利潤。這讓強(qiáng)勢的他開始醞釀著一場變革。

2005年，在經(jīng)過與軟銀的艱難談判之后，閻焱帶領(lǐng)著周志雄、羊東等人設(shè)立了第二只基金一一賽富基金，閻焱出任公司首席合伙人，成為了真正意義上的GP。而由閻焱主導(dǎo)的這次事件，更被業(yè)界稱為“VC獨(dú)立運(yùn)動(dòng)”。閻焱也由此正式在中國的創(chuàng)投江湖中確立了自己的領(lǐng)袖位置。

此后，閻焱不斷演繹著傳奇：獨(dú)立當(dāng)年，他飛到美國，拜訪常春藤名校、華爾街，目標(biāo)是募到3億美元，結(jié)果帶回來6.5億美元；2006年，李嘉誠主動(dòng)表示向閻焱投資3億美元，最后，他只接受1000萬美元……

目前，賽富基金己成為以中國本土為主體進(jìn)行獨(dú)立運(yùn)作的最大基金，共管理約40億美元的基金，包括旗下四期美元基金及若干人民幣基金。

投資心經(jīng)：看人品看胸懷看模式

作為投資人，閻焱如何考察項(xiàng)目？“除了合理的商業(yè)模式，我大部分時(shí)間，是花在對人的考察上?！彼冀K堅(jiān)持的一個(gè)重要原則，是創(chuàng)業(yè)者“人品一定要正，基本上心術(shù)不太正的人，他可能會(huì)賺一點(diǎn)錢，但永遠(yuǎn)賺不了大錢”。他會(huì)特別注意考察創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，認(rèn)為投資即投入，財(cái)富多不多，和人品成正比。

采訪中，閻焱特別強(qiáng)調(diào)創(chuàng)業(yè)中的“領(lǐng)袖”作用，他認(rèn)為創(chuàng)業(yè)者并沒有胸懷容忍別人干預(yù)自己的創(chuàng)業(yè)。相反，如果有人真能容忍他人干預(yù)的話，那“這個(gè)人就不值得投了。因?yàn)槿嗽埔嘣频娜耸遣豢赡艹墒碌摹薄?/p>

閻焱坦陳，自己主要投中后期，80%以上投資的是已經(jīng)盈利的公司，只有l(wèi)O%投創(chuàng)業(yè)早期的公司。相對來講，當(dāng)他投盈利公司本身的時(shí)候，那些不太成功的都已經(jīng)被淘汰。

在他看來，一個(gè)值得賽富投資的模式，必須滿足兩個(gè)條件：第一，不能是紅海，如果創(chuàng)業(yè)者很激動(dòng)，投資人也跟著激動(dòng)，那八成要出事兒；第二，要有一個(gè)好的用戶體驗(yàn)，能留住用戶，也就是重復(fù)購買率很重要。

當(dāng)下全民創(chuàng)業(yè)的熱潮中，閻焱也始終保持著一份清醒和理智，“一個(gè)企業(yè)想要成功，至少需要七八年時(shí)間，游戲行業(yè)除外。”他提到了一段往事佐證這個(gè)觀點(diǎn)，“現(xiàn)在大家都看到了阿里的輝煌，但之前十幾年，阿里都沒掙到錢，甚至差點(diǎn)活不下去了。2001年11月，（軟銀董事長）孫正義打電話讓我趕緊飛到杭州，救一下Jack（馬云）。當(dāng)時(shí)，孫正義租了一架飛機(jī)，帶領(lǐng)6個(gè)日本銀行家來中國，在一條租的游船上，馬云和日本銀行家談‘世界上沒有難做的生意’。他講的東西自己真的信，最后拿到了幾千萬美金?！?/p>

對話

愿投雷軍 陳東升 周鴻神

楚天金報(bào)：武漢走出了不少成功的創(chuàng)業(yè)者，如雷軍、陳東升、周鴻袆等。您能否從投資人角度來評點(diǎn)一下湖北籍企業(yè)家？假如時(shí)光倒流，他們剛處于創(chuàng)業(yè)起步階段，您會(huì)選擇投資哪一位？

閻焱（笑）：天上九頭鳥，地上湖北佬。湖北的創(chuàng)業(yè)者太聰明、太“鬼”、太“狡猾”。你剛才提到的雷軍、陳東升、周鴻袆，我和他們都是很好的朋友。我覺得，雷軍很“正”；陳東升很大氣，有領(lǐng)袖范兒；而周鴻袆呢，具有創(chuàng)新精神，可以說，他改變了中國的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，讓這個(gè)行業(yè)變得有趣。

如果時(shí)光倒流，而我那時(shí)手里又恰好有錢，我肯定會(huì)三個(gè)都投。

創(chuàng)業(yè)只適合一小部分人

楚天金報(bào)：您剛才說了，從全球來看，創(chuàng)業(yè)成功率低于1%，您認(rèn)為什么樣的人適合創(chuàng)業(yè)？馬云說“夢想還是要有的，萬一實(shí)現(xiàn)了呢？”這樣的夢適合所有人嗎？

閻焱：我覺得，創(chuàng)業(yè)是一種個(gè)人化的問題，不應(yīng)該成為一種運(yùn)動(dòng)。就像“過早”選擇吃熱干面還是牛肉粉，談戀愛喜歡哪種類型的另一半，這只是個(gè)人的選擇。不是我不相信夢想，創(chuàng)業(yè)是殘酷的，夢想也得遵從商業(yè)的鐵律。創(chuàng)業(yè)其實(shí)只適合一小部分人。

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的機(jī)會(huì)剛開始

楚天金報(bào)：投資盛大網(wǎng)絡(luò)等項(xiàng)目，體現(xiàn)了您快人一步的投資眼光，您認(rèn)為，當(dāng)下投資“風(fēng)口”在哪里？什么樣的領(lǐng)域和項(xiàng)目能打動(dòng)您？

閻焱：就我個(gè)人而言，更偏向于投資互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。互聯(lián)網(wǎng)，尤其是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)對于傳統(tǒng)行業(yè)的改造，所帶來的機(jī)會(huì)還只是剛開始。我也很看好醫(yī)療領(lǐng)域，在今后50年內(nèi)應(yīng)該都大有可為。至于傳統(tǒng)行業(yè)，比如房地產(chǎn)、鋼鐵等項(xiàng)目，我不會(huì)投。

內(nèi)部創(chuàng)業(yè)不會(huì)成主流

楚天金報(bào)：您曾說過，“任何一個(gè)項(xiàng)目20分鐘就能看出來（好壞）”，好眼光是怎么煉成的？

閻焱：其實(shí)一個(gè)項(xiàng)目是否值得投用不著20分鐘就能看出來。我做這個(gè)行業(yè)20多年了，平均一年看幾千個(gè)項(xiàng)目，看得多了，自然有了基本判斷準(zhǔn)則。此外，不斷加強(qiáng)學(xué)習(xí)。沒有什么奧秘和技巧可言。

楚天金報(bào)：目前，湖北有些大企業(yè)正在嘗試著內(nèi)部創(chuàng)業(yè)，比如盛隆電氣，內(nèi)部就孵化出500個(gè)小老板，您認(rèn)為，內(nèi)部創(chuàng)業(yè)會(huì)成為下一步的創(chuàng)業(yè)方向嗎？

閻焱：內(nèi)部創(chuàng)業(yè)其實(shí)起源于美國，這只會(huì)成為創(chuàng)業(yè)的一種補(bǔ)充，而不會(huì)成為主流。

楚天金報(bào)：您有投過湖北的項(xiàng)目嗎？未來有在湖北投資的計(jì)劃嗎？

閻焱：湖北人那么聰明，我當(dāng)然有投過湖北的項(xiàng)目，像剛投的卷皮網(wǎng)不就是嗎？這是我30年來第一次到武漢，這座城市很美，熱干面好吃，妹子也漂亮，只要有機(jī)會(huì)當(dāng)然愿意到湖北投資。