山東求解中小企業(yè)“錢荒”

2014年12月的一天，北京金融街某投資公司，進來一位風(fēng)塵仆仆的山東人。

這是一位典型的走出省外尋覓救援資金的山東企業(yè)主，在其描述中，目前山東大量中小企業(yè)因融資困境生存現(xiàn)狀日益堪憂。

“像我這樣一家小投資公司，郵箱里一年能收到的項目上千個，但去考察的只有100多個，最終去投的更少?！鄙鲜霰本┙鹑诮值耐顿Y公司老總告訴《財經(jīng)國家周刊》（微信公眾號：ENNWEEKLY）記者。

在《財經(jīng)國家周刊》調(diào)研中，多位銀行和地方工商聯(lián)人士提到，中小企業(yè)生存困難、擔(dān)保鏈斷裂、銀行不良貸款高筑、民間借貸危機等各種風(fēng)險已經(jīng)自南向北、由長三角沿海向內(nèi)陸蔓延開來。其中包括經(jīng)濟大省山東。

山東省政府人士告訴《財經(jīng)國家周刊》記者，省長郭樹清2014年到各地市調(diào)研，其中至少七次提到中小企業(yè)問題、要求抓“營商環(huán)境”。

為了解實體企業(yè)的真實融資情況，《財經(jīng)國家周刊》記者以山東為樣本，實地奔赴鋼貿(mào)煤貿(mào)企業(yè)密集的“鋼城”萊蕪、私營經(jīng)濟發(fā)達的“商城”臨沂以及省會城市濟南的多家民營企業(yè)、銀行，采訪了多位民間借貸、政府、監(jiān)管等機構(gòu)人士。

現(xiàn)實似乎正在應(yīng)驗溫州一位工商界人士2011年時的一句話：“你們現(xiàn)在不要笑溫州，溫州的今天，或許就是你們的明天。”

鋼城寒冬

別號“鋼城”、中國重要冶鐵中心之一的萊蕪市，正經(jīng)歷著更寒冷的嚴(yán)冬。

從年產(chǎn)值一兩千萬元的小微企業(yè)，到數(shù)十億元的龍頭民企，陷入銀行斷貸、步履維艱的案例，比比皆是。

一家大而空曠的廠區(qū)辦公室，墻上掛著“AA+級信用企業(yè)”的獎狀，但主人滿面愁容：“這兩年負債5億多，2013年以來替別人還賬就還了2億多，為代償這些壞賬而到處拆借所付出的利息還有幾千萬。現(xiàn)在，鐵礦停產(chǎn)，煤礦放假，貿(mào)易公司只剩幾個人。”

該公司最好的時候一年十幾億產(chǎn)值，從2012年開始經(jīng)營下滑，營業(yè)額急劇萎縮，此前流動資金已經(jīng)全部投到固定資產(chǎn)里。雪上加霜的是，在2011-2012年間，該公司總經(jīng)理A先后擔(dān)保過的企業(yè)中，有6家老板跑路，A代償了2.3億多元。

2013年5月28日是A記憶最深的一天，某大行在毫無通知的情況下查封其一處礦廠，兩天后才告知，原來是其擔(dān)保的一家物資公司老板跑路，擔(dān)保額將近1億。A自己在該行也有7500萬元貸款，該行承諾，若A以礦廠17%的股權(quán)做抵押，可以為其再增加2500萬元貸款。但是，在全額抵押上這17%的股權(quán)后，銀行食言了。

據(jù)A講，若拿這17%的礦廠股權(quán)到股份制銀行抵押貸款，可獲得超過1億元的融資。從去年9月份開始，A已經(jīng)停還在各家銀行的貸款，只償付利息，現(xiàn)在上述銀行已起訴A的7500萬元貸款違約。

在一些當(dāng)?shù)厝丝磥?，同樣的外部壓力之下，銀行對國有企業(yè)的優(yōu)待顯而易見。

據(jù)知情人士介紹，萊蕪最大國企萊鋼集團，90%的業(yè)務(wù)都集中在鋼材的上下游，經(jīng)營也是捉襟見肘，但為了維持就業(yè)，即使虧損也要開工，而工行、中行這些大行的貸款照舊。

“（當(dāng)?shù)兀┲行幸荒昕偟氖谛蓬~度將近140個億，100個億都給了萊鋼，信貸高度集中。這邊大行多是如此。銀監(jiān)會對貸款集中度的考核都是針對總行的，分支行不是獨立法人，總行可以全國調(diào)控?！币晃划?dāng)?shù)劂y行人士說，“即使萊鋼出問題，也不會追究銀行責(zé)任，因為是國家的?！?/p>

萊蕪市政府曾呼吁當(dāng)?shù)劂y行支持資質(zhì)好的民營企業(yè)，“銀行當(dāng)時答應(yīng)得很好，但后來就說，上面分行要考核我，所以沒辦法支持。”前述知情人士說。

誰之過？

“看看開發(fā)區(qū)那些廠房，閑置率非常高，要是不蓋廠房一點兒都不難，這是盲目擴張的結(jié)果?！比R蕪當(dāng)?shù)匾患页巧绦腥耸恐毖浴?/p>

“自己沒數(shù)，好面子，總想著做大，沒有整體的規(guī)劃和格局?！币晃辉戤a(chǎn)值5個億、現(xiàn)已債務(wù)纏身、員工流失過半的煤炭貿(mào)易公司老板B這樣反思。

B的企業(yè)2004年成立，2008年下半年業(yè)績出現(xiàn)下滑，2009年時反彈，工行、農(nóng)行、中行、農(nóng)信社等追著為其貸款，但隨著后來煤貿(mào)行業(yè)的整體下滑以及擔(dān)保代償問題，2012年上半年開始，B的企業(yè)出現(xiàn)資金緊張問題，各家銀行同時斷貸，有一家銀行甚至將B在該行貸款額的10%拿出來雇傭?qū)I(yè)追討公司代為催債。

其中一家大行，2009年曾主動建議包括B在內(nèi)的四家煤炭商做聯(lián)保貸款，每家1000萬元額度。2012年其中兩戶出問題。當(dāng)時，該行的支行行長和分行分管信貸的副行長曾承諾，只要B與另一戶為這兩戶壞賬代償，銀行一定會再貸給他們。但代償后，銀行同樣食言。

“幾乎每天都去，求了100多次了。為了代償，我把房子也抵押給銀行?！盉說，為了“保住”在銀行的信用，2012年，B向小貸公司和個人高利貸拆借2000萬元，低的月息3分，高的甚至到7、8分，兩年的利息就和本金差不多了。

不過，有一位投資房地產(chǎn)、液晶材料、鋼管、金融等行業(yè)，并擁有3、4家相關(guān)企業(yè)的老板，“燥熱時期”不接受任何銀行送上門的貸款，如今生存得很滋潤?！拔覀冏龅眯。蜐L雪球，錢夠了再擴大規(guī)模?！?/p>

但是，有多少人能在融資送上門的那幾年保持冷靜、控制住擴張和做強的欲望呢？萊蕪不是孤例，問題也不只存在于煤貿(mào)、鋼貿(mào)等限制性行業(yè)。

萊蕪以南，有“中國第二大批發(fā)市場”之稱的臨沂，同樣的故事正在上演。

一家食品銷售企業(yè)的老板C，曾在臨沂開設(shè)二三十家零售網(wǎng)點，現(xiàn)只剩下一兩家勉強維持，其在貸款容易的時候大量進貨，去年庫存壓力逐步加大、資金周轉(zhuǎn)不動，陷入惡性循環(huán);做酒水代理的D老板運氣比C好些，以12%的總成本從銀行獲得一筆貸款，目前正半價甩賣2012年以來的存貨。

穿梭在臨沂城區(qū)西部、被當(dāng)?shù)厝撕喎Q為“西郊”的六層樓批發(fā)城中，面對著如今的人流寥寥，也只能根據(jù)當(dāng)?shù)厝说拿枋鰜砉串嬑羧杖藖砣送臒狒[情景。

“我們了解有很多企業(yè)是因為經(jīng)濟不行，支撐不起太高的貸款利息;而銀行一抽貸，就造成聯(lián)保圈問題，最后連片地被牽扯?！鄙綎|省政府一位人士說。

濟南一位小貸公司人士也直言：“回憶當(dāng)年推行刺激政策時，一個縣十幾家金融機構(gòu)，爭著放款，企業(yè)被鼓噪著擴張。”

浦發(fā)銀行風(fēng)險政策管理部總經(jīng)理趙先信曾在一篇文章中表示，從各上市銀行的年報看，純信用放款占銀行全部貸款的比例大致在25%左右，抵押、質(zhì)押和擔(dān)保類貸款合計占75%左右。這個數(shù)字提示我們中國銀行業(yè)的信貸機制已經(jīng)從原先的依賴對企業(yè)凈值的分析轉(zhuǎn)向抵押資產(chǎn)價值。而事實表明，擔(dān)保機制沒能增強信用能力，只是虛增了信用規(guī)模。最終，多賣的酒錢抵不上賴掉的酒錢，銀行作為勸酒者也不得不自己承擔(dān)巨額損失。

捆綁的各方

泥沙俱下之時，受牽連的不止企業(yè)和銀行。

據(jù)山東金融辦提供的資料，截至2014年10月末，山東全省共有融資性擔(dān)保機構(gòu)473家，融資性擔(dān)保機構(gòu)在保責(zé)任余額1077億元，為4.3萬戶小微企業(yè)貸款擔(dān)保596.3億元。

一直以來，擔(dān)保公司的角色褒貶不一，主要是高額的擔(dān)保費屢遭詬病。一位擔(dān)保人士表示，加上擔(dān)保費，中小企業(yè)從銀行貸款的總成本大約在12%-15%左右。

“山東去年上半年新增擔(dān)保額344.6億元，全省最高時一年能給中小企業(yè)解決上千億的資金，最起碼這些是銀行不給他們貸款的。”山東中小企業(yè)局規(guī)劃發(fā)展處處長黃建東強調(diào)，要區(qū)分社會上吸收公眾資金、冒充擔(dān)保公司的機構(gòu)，“真正的融資性擔(dān)保公司是不能吸收社會資金的。”

如銀行一樣，本是做“雨天（危機生意）”的擔(dān)保公司，現(xiàn)在也開始收縮業(yè)務(wù)了。

“估計全省擔(dān)保公司2014年代償總計將達8、9億元，過去僅1億多。”一位擔(dān)保業(yè)人士告訴《財經(jīng)國家周刊》記者，2014年11月，山東召開了擔(dān)保行業(yè)會議，濟寧、濰坊、東營等地反應(yīng)嚴(yán)重。

2014年9月，山東省中小企業(yè)局出臺了支持中小企業(yè)的“33條政策”，其中提出，鼓勵發(fā)展政府財政出資的中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)，爭取每個縣區(qū)都有一家過億元的財政出資或參股的擔(dān)保機構(gòu)，到2017年年底，全省中小微企業(yè)擔(dān)保規(guī)模力爭達到1500億元以上。

但據(jù)知情人士透露，政府出資注冊的擔(dān)保公司同樣出了問題，包括聊城、濱州、日照、濰坊等市，均受代償牽連而倒閉。前述人士提到，有的擔(dān)保公司經(jīng)營不下去，開始出售執(zhí)照。

山東的擔(dān)保業(yè)危機還只是剛開始，一位股份制銀行人士告訴記者，在危機最先爆發(fā)的長三角一帶，以蕪湖為例，當(dāng)?shù)亟?jīng)濟最繁華的時候曾有三四千家擔(dān)保公司，現(xiàn)在只剩幾十家。

同樣的困境，亦擺在小貸公司面前。

“小額貸款公司的客戶群體主要是商業(yè)銀行的邊緣客戶，其風(fēng)險情況參差不齊，而過橋貸款客戶同時為銀行客戶，經(jīng)營情況和財務(wù)狀況相對較好?！鄙綎|省金融辦在給《財經(jīng)國家周刊》記者的書面回復(fù)中強調(diào)，在支持中小企業(yè)貸款中，小貸公司起到了“雪中送炭”的作用。

據(jù)山東省金融辦統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2014年1-10月份，山東省小貸公司累計發(fā)放貸款974.6億元，其中80%以上發(fā)放給“三農(nóng)”和小微企業(yè)。但是據(jù)記者走訪，山東的一些小貸公司已舉步維艱，股東資金緊張，從銀行獲得貸款也很難，有些成為空殼。

“當(dāng)時成立小貸公司是有兩個訴求，一是獲得一個非銀行業(yè)金融機構(gòu)牌照，另一個是按照規(guī)定三年連續(xù)盈利可以申請村鎮(zhèn)銀行牌照。但是一家都沒獲批?！敝槿耸客嘎?，曾有人去問過地方銀監(jiān)局，得到的回復(fù)是“不可能”。

出路

“某種程度上，小貸公司的過橋資金加速了企業(yè)破產(chǎn)。”一位業(yè)內(nèi)人士提到，小貸公司對外放貸的綜合年息在24%-36%之間，高昂的資金用于生產(chǎn)經(jīng)營顯然很不劃算，只能作為過橋。但由于企業(yè)“還舊”之后，銀行在“借新”環(huán)節(jié)的失信行為，導(dǎo)致企業(yè)無力再償還過橋貸款。

“小貸公司的錢還不上，會被實施強制查封。而銀行的貸款違約，或許還可以協(xié)商，使企業(yè)能繼續(xù)經(jīng)營?！币晃汇y行人士說，這也是形勢持續(xù)惡化之下，銀行和企業(yè)逐漸進入的一個博弈狀態(tài)。

山東省銀監(jiān)局人士告訴《財經(jīng)國家周刊》記者，授信風(fēng)險發(fā)生后，銀監(jiān)部門推動政府組織召開了債權(quán)銀行會議，共同擬定風(fēng)險處置方案。針對行業(yè)發(fā)展前景良好、盈利能力較強的企業(yè)，協(xié)調(diào)各債權(quán)銀行續(xù)貸增貸;行業(yè)發(fā)展前景尚可，因盲目擴張等因素造成資金鏈緊張或斷裂的企業(yè)，推進用信客戶實施資產(chǎn)重組，變賣資產(chǎn)或引進戰(zhàn)略（財務(wù)）投資者;對行業(yè)發(fā)展前景一般，資不抵債，不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的企業(yè)，推動其實施破產(chǎn)。

從2012年下半年開始，山東省中小企業(yè)局和銀監(jiān)局組織了40家主要的金融機構(gòu)，對5262家高成長性、信譽較好的企業(yè)實行優(yōu)惠貸款利率，規(guī)定利率上浮最高不超過30%，綜合授信兩年，共計1030億元。

此外，中小企業(yè)局與五大行均簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議。不過，即使是這樣有政府機構(gòu)參與的資產(chǎn)包，一旦有不良記錄，池子里的所有企業(yè)照樣被銀行斷貸。

山東也在探索擴大直接融資渠道。山東淄博齊魯股權(quán)交易中心目前已掛牌340多家企業(yè)，另有托管企業(yè)5000多家。

“但即使采取了這些措施，根據(jù)山東省政府的調(diào)查結(jié)果，目前能獲得貸款的中小企業(yè)占比也不超過20%?！币晃恢槿耸客嘎?，“而拿到手的資金成本平均是年息12.7%，雖然銀行并不承認這個數(shù)字?！备鶕?jù)國家規(guī)定，銀行貸款可以較基準(zhǔn)利率最高上浮30%，最高貸款利率也不超過8%。

山東省中小企業(yè)局局長王兆春認為，中小企業(yè)需要優(yōu)勝劣汰，其融資問題也需要區(qū)別對待。

“市場沒有在資源配置中發(fā)揮決定性作用，受到多方面的干擾，這是產(chǎn)能過剩的最根本原因。2015年化解產(chǎn)能嚴(yán)重過剩矛盾的目標(biāo)很難完成，2017年能不能完成還是個未知數(shù)?！蓖跽状航ㄗh從五個方面尋找解決辦法，包括：取消審批，充分競爭;取消所有的優(yōu)惠政策，創(chuàng)造公平的市場競爭環(huán)境;強化企業(yè)市場主體地位，由企業(yè)決定行業(yè)的去留;建立現(xiàn)代企業(yè)制度，完善企業(yè)的經(jīng)營決策機制;政府轉(zhuǎn)變職能，強化產(chǎn)業(yè)、技術(shù)、環(huán)保手段，杜絕簡單行政命令。