重組“緋聞”中的中國聯(lián)通

距離中央第十二巡視組撤出已有一個半月，中國聯(lián)通依然處于停擺狀態(tài)。多位中國聯(lián)通人士告訴《財經(jīng)》記者，除了整治渠道，盡力挽回用戶下滑頹勢，聯(lián)通幾乎沒有新的戰(zhàn)略部署和實(shí)施。

中國聯(lián)通的頹勢其實(shí)早已有跡可循。從去年8月開始，中國聯(lián)通的月新增用戶數(shù)開始從數(shù)百萬級別銳減至月近百萬，然后是數(shù)十萬，今年2月份開始，其用戶數(shù)開始出現(xiàn)負(fù)數(shù)。

到今年5月為止，中國聯(lián)通的移動用戶數(shù)已經(jīng)連續(xù)四個月下滑。如果不出意外，中國聯(lián)通將在今年上半年出現(xiàn)有史以來最嚴(yán)重的用戶下跌。

一位接受《財經(jīng)》記者采訪的行業(yè)分析師認(rèn)為，中國聯(lián)通在短期內(nèi)要止跌上升的唯一路徑是加大補(bǔ)貼，以成本換市場，但由于國資委補(bǔ)貼新政和囊中羞澀的現(xiàn)金流，中國聯(lián)通短期內(nèi)無法改變下滑趨勢。在市場競爭和國企反腐的雙重壓力之下，中國聯(lián)通徹底失聲了。

從今年初開始，坊間流傳多個有關(guān)中國聯(lián)通未來的重組方案，有傳將與中國電信合并，又有稱很有可能被分拆，還有版本稱中國聯(lián)通將成為運(yùn)營商中首個整體混合所有制的試點(diǎn)。

在今年初的業(yè)績發(fā)布會上，中國聯(lián)通董事長常小兵稱以上說法均為謠言。工信部相關(guān)負(fù)責(zé)人也曾公開出面辟謠。但半年過去，中國聯(lián)通重組傳聞版本不減反增，甚至連行業(yè)內(nèi)人士也開始從完全不信到將信將疑，多有討論。

中國聯(lián)通一位省公司高管向《財經(jīng)》記者分析，重組傳言愈演愈烈的態(tài)勢與中國聯(lián)通的危險現(xiàn)狀有關(guān)，在內(nèi)部，對其依靠自身力量挽回市場頹勢的信心嚴(yán)重不足，很多員工認(rèn)為“借助政府之手，完全改變格局，可能是最好的辦法”。

但他亦坦言，電信重組事關(guān)大局，并非一日之功，中國聯(lián)通不能坐等重組，還需拿出實(shí)際辦法挽回頹勢。

與此同時，另兩大運(yùn)營商中國移動和中國電信發(fā)展良好。中國移動截至今年5月的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，其4G用戶總數(shù)超1.7億，與去年12月的9000萬相比，短短半年翻了一番。

2014年深陷用戶負(fù)增長泥淖的中國電信在今年初確定了4G路線，并于近期推出了“4G+”戰(zhàn)略，用戶和營收開始反彈。

中國聯(lián)通不僅是唯一在用戶上負(fù)增長的運(yùn)營商，也是唯一一個至今仍無清晰戰(zhàn)略的運(yùn)營商，而此時全球電信業(yè)開始進(jìn)入微利時代。

錯過最佳越位窗口

中國聯(lián)通曾有一個絕佳的反超機(jī)會，但多數(shù)人事后總結(jié)，它并沒有很好地把握住。

2009年1月7日，工信部向中國移動、中國電信和中國聯(lián)通發(fā)放三張3G牌照。工信部此套牌照發(fā)放方案被視為平衡三大電信運(yùn)營商實(shí)力的折中方案。

當(dāng)時，實(shí)力最弱的中國聯(lián)通拿到了最好的WCDMA，實(shí)力最強(qiáng)的中國移動拿到了發(fā)展難度最大的TD-SCDMA牌照，而實(shí)力居中的中國電信則分到了CDMA2000牌照。

WCDMA制式是全球主流3G方案，相關(guān)終端、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備當(dāng)時就已十分成熟。中國聯(lián)通當(dāng)年就制定了詳盡的3G用戶發(fā)展戰(zhàn)略。首先與蘋果簽訂了以高額補(bǔ)貼引入iPhone合約機(jī)的協(xié)議，并迅速搶奪了中國移動的高端用戶市場。

時任中國移動總裁王建宙在2010年的年中總結(jié)會上擔(dān)憂地說，中國聯(lián)通當(dāng)時在中國獨(dú)有的3G和iPhone智能手機(jī)令他“感到心驚肉跳”，他說，坐飛機(jī)的時候，頭等艙里全是聯(lián)通iPhone用戶，“這個是非常非常巨大的挑戰(zhàn)”。

2010年，中國聯(lián)通的移動用戶突破了1.67億，在其歷史上移動用戶首次超過固網(wǎng)，增量超過13.4%。當(dāng)年?duì)I收達(dá)1713億元，同比增11.3%，增速遠(yuǎn)超中國移動的7.3%和5%。次年，中國聯(lián)通再一次加大了手機(jī)補(bǔ)貼力度。

在智能手機(jī)補(bǔ)貼的強(qiáng)勁拉動下，2011年中國聯(lián)通凈利達(dá)42.3億元，增幅14.2%，2012年，中國聯(lián)通A股公司凈利潤為70.3億元，同比增長68.4%。

這一增幅遠(yuǎn)高于中國移動和中國電信的2.7%和-9.5%。中國電信的一位人士評價說，這樣的增幅完全突破了電信市場規(guī)律，充分說明WCDMA牌照帶給中國聯(lián)通的紅利之大。

但高額的終端補(bǔ)貼令中國聯(lián)通入不敷出，當(dāng)年，中國聯(lián)通3G手機(jī)補(bǔ)貼為31.7億元人民幣，凈利38.5億元，同比跌59.7%。2011年-2013年，中國聯(lián)通一直利用高額補(bǔ)貼來吸引3G用戶。

因受資金制約，中國聯(lián)通無法突破業(yè)務(wù)瓶頸。而且，中國電信和中國移動分別在2012年初和2013年初引入了iPhone，關(guān)上了中國聯(lián)通用戶高速增長的窗口。

截至2013年底，中國聯(lián)通共擁有1.23億3G用戶，移動用戶總量為2.8億。這個成績與中國電信1.03億、中國移動1.9億的同期3G用戶數(shù)相比，幾乎沒有什么優(yōu)勢。

中國移動的一位高層人士向《財經(jīng)》記者評價，中國聯(lián)通手握一手好牌，但除了高額終端補(bǔ)貼，沒有任何強(qiáng)有力的組合出擊戰(zhàn)略，愣是讓拖著半死不活的TD-SCDMA網(wǎng)的中國移動挨到了4G，現(xiàn)在中國聯(lián)通幾乎沒有機(jī)會了。

失聲4G

逆水行舟，不進(jìn)則退。

去年6月，中國移動大幅下調(diào)4G資費(fèi)，降幅高達(dá)50%以上。對該次調(diào)價，中國聯(lián)通執(zhí)行董事兼總裁陸益民當(dāng)時表示，對中國聯(lián)通不會帶來太大影響。

但此后中國聯(lián)通的月度運(yùn)營數(shù)據(jù)顯示，隨著移動4G基站建得越來越多、資費(fèi)越來越便宜，其境地越來越被動。從2014年8月開始，中國聯(lián)通的月度用戶增量降低至數(shù)十萬級別，今年2月開始走向逆增長，用戶數(shù)不增反減。

中國聯(lián)通始料未及的主要有兩點(diǎn)：一是錯估了4G牌照的發(fā)放時間，在4G牌照發(fā)放前夕還對3G的網(wǎng)絡(luò)升級技術(shù)DC-HSPA+賭下重金;二是沒有想到移動4G對中國聯(lián)通3G的替代效應(yīng)如此迅速。

從2013年開始，中國聯(lián)通開始投入全部資源，在全國范圍內(nèi)將3G WCDMA網(wǎng)絡(luò)大規(guī)模升級為DC HSPA+，升級后的網(wǎng)速可以高達(dá)42M，有分析稱，按照國際電聯(lián)標(biāo)準(zhǔn)，DC HSPA+已經(jīng)屬于4G。

2014年，中國移動在全國范圍內(nèi)建設(shè)了超過40萬個基站，中國電信也新建了數(shù)萬個新站點(diǎn)，中國聯(lián)通則反而行之：還是將3G作為投資重心，甚至縮減固網(wǎng)投資規(guī)模，在優(yōu)先保證WCDMA投資的情況下，適度投資LTE。

中國聯(lián)通的一位技術(shù)人員告訴《財經(jīng)》記者，中國聯(lián)通在3G技術(shù)上持續(xù)重金投入的原因有二，一是主打數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的中國聯(lián)通3G網(wǎng)絡(luò)剛剛步入盈利周期，如果在此時大規(guī)模投入LTE，巨額3G投資就形同打水漂。

此外，中國聯(lián)通投資能力是三大運(yùn)營商中最弱的，從HSPA+（基于3G的一種高速數(shù)據(jù)傳輸技術(shù)）升級到DC-HSPA+（雙載波HSPA+，最大下行速率可高達(dá)42M，也被俗稱為42M HSPA+）對于網(wǎng)絡(luò)改動非常小，成本也比較低，投資回報率和收益率還不錯。而且DC-HSPA+的產(chǎn)業(yè)鏈也比較強(qiáng)，完全可以支撐中國聯(lián)通大規(guī)模商用。

中國聯(lián)通也為未來的4G做好了技術(shù)打算。從技術(shù)角度來說，如果聯(lián)通要建設(shè)4G網(wǎng)絡(luò)，將現(xiàn)有HSPA+網(wǎng)絡(luò)升級至FDD的技術(shù)困難小、成本低，大多數(shù)基站只需增加一塊主板、更新一下射頻天線和軟件，甚至“一個基站升級，2個技術(shù)人員一晚上就能搞定”。

今年2月，工信部終于向中國電信和中國聯(lián)通發(fā)放FDD LTE 4G牌照。牌照發(fā)放后，中國電信堅(jiān)定了4G演進(jìn)戰(zhàn)略，并在近期的天翼終端大會上進(jìn)一步推出了“4G+”戰(zhàn)略，試圖在4G網(wǎng)絡(luò)規(guī)模劣于中國移動的現(xiàn)狀之下，抓住網(wǎng)速更快這個突破口。

而中國聯(lián)通實(shí)施的是“3G/4G一體化”戰(zhàn)略，既建設(shè)4G網(wǎng)絡(luò)，又繼續(xù)加強(qiáng)3G的投資，想通過發(fā)揮自己的3G優(yōu)勢來提升自己4G的競爭力。

一位行業(yè)專家評價，從中國聯(lián)通把全部資金投入到HSPA+的布網(wǎng)和升級開始，確實(shí)在早期用42M的3G 網(wǎng)絡(luò)拉開了與移動、電信的差距。但從更大的時間維度來看，中國聯(lián)通其實(shí)“贏了一場戰(zhàn)役，輸了一場戰(zhàn)爭”。

另一位中國電信人士向《財經(jīng)》記者評價，網(wǎng)絡(luò)升級對運(yùn)營商用戶規(guī)模的影響是根本性的。他認(rèn)為，中國聯(lián)通的戰(zhàn)略失誤在于，當(dāng)競爭對手都在打4G牌的時候，聯(lián)通打出了一手漂亮的3G副牌，但副牌畢竟是副牌，4G主牌沒打好，一切皆是徒勞。

定位和盤子問題

福建聯(lián)通的一位十年員工向《財經(jīng)》記者感慨，在2008年底的上一輪重組中，他從網(wǎng)通整合到了中國聯(lián)通，由于網(wǎng)通是小運(yùn)營商，在被融合到中國聯(lián)通之后，他吃了不少虧，受了不少罪。

坊間流傳的中國聯(lián)通重組傳聞讓他的內(nèi)心十分矛盾：如果重組，中國聯(lián)通是小運(yùn)營商，他必然重蹈上一輪重組覆轍;如果不重組，中國聯(lián)通似乎已經(jīng)退無可退，沒有太好的出路。

外界看得比較清晰的是，在3G之后的4G 時代，以中國移動為主，電信聯(lián)通為輔的4G格局已經(jīng)不可逆轉(zhuǎn)。中國聯(lián)通并非無路可退，而是進(jìn)入了一個可能將十分漫長的“小時代”。

野村綜合研究所高級分析師胡意順認(rèn)為，在價格戰(zhàn)十分奏效的電信運(yùn)營市場，小型運(yùn)營商的競爭成本其實(shí)相對較小，“小運(yùn)營商花10塊錢的價格成本，大型運(yùn)營商可能需要100塊錢”。

他認(rèn)為，如果中國聯(lián)通決意以有限的現(xiàn)金流在成本可控范圍之內(nèi)開打價格戰(zhàn)和營銷戰(zhàn)，可以在短期內(nèi)改變用戶增長現(xiàn)狀，挽回一些城池。

不過，中國聯(lián)通今年的資金壓力十分沉重。除了用于競爭的營銷費(fèi)用，基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)壓力也很大。

中國聯(lián)通董事長常小兵曾多次公開表示，中國聯(lián)通下一步的發(fā)展方式應(yīng)該是從增量擴(kuò)張轉(zhuǎn)向調(diào)整存量，也就是說，在資金有限的情況下，下一步與其發(fā)展更多不能帶來現(xiàn)實(shí)效益的用戶，不如做精做好現(xiàn)有用戶的服務(wù)，提升用戶價值。

一位電信設(shè)備商高層人士向《財經(jīng)》記者表示，從設(shè)備商的市場份額來看，今年光纖寬帶投資，中國聯(lián)通投資陡增，中國電信投資最多。原因是之前數(shù)年中國聯(lián)通將大部分資源投入到3G，對寬帶的投入極其有限。中國聯(lián)通今年需要集中消化此前數(shù)年的投資任務(wù)。

但這并非中國聯(lián)通的決策層思路。在今年的一個公開會議上，中國聯(lián)通董事長常小兵表示，以用戶數(shù)量增長為標(biāo)志的發(fā)展模式空間已經(jīng)越來越小，運(yùn)營商的競爭需要更加理性的發(fā)展路線。

胡意順向《財經(jīng)》記者表示，中國聯(lián)通目前最好的辦法是客觀評估自身能力，確定好用戶目標(biāo)和市場份額，守好自己的盤子底限，將客戶精細(xì)化、服務(wù)好，然后再到其他市場尋找機(jī)會，比如基于物聯(lián)網(wǎng)的政企市場。

全球基礎(chǔ)電信業(yè)低迷已經(jīng)成為常態(tài)。其實(shí)，包括中國移動在內(nèi)，運(yùn)營商的收入增速都進(jìn)入了低迷時期。2014年運(yùn)營商收入1.15萬億元，增速由8.7%下滑至3.6%。若考慮營改增帶來的影響，則增速約為-1.3%。

電信專家韋樂平預(yù)測，未來全球電信業(yè)將進(jìn)入持續(xù)下滑階段，未來幾年占收入60%的移動業(yè)務(wù)將進(jìn)入持續(xù)下滑通道，年均復(fù)合增長率1.4%，年均ARPU值增長-2.7%，2018年全球移動收入將首次出現(xiàn)負(fù)增長。

在整個行業(yè)進(jìn)入快速下滑周期的大背景下，重組聯(lián)通恐怕無法解決實(shí)質(zhì)問題。

多位接受《財經(jīng)》記者采訪的行業(yè)人士認(rèn)為，電信運(yùn)營商的曖昧定位才是根源癥結(jié)：電信運(yùn)營商如果定位為戰(zhàn)略性基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)行業(yè)，承擔(dān)社會和普遍服務(wù)義務(wù)，則無需太高的收入和利潤考核，但另一方面，目前國資委還在按照市場主體考核運(yùn)營商的收入和利潤，運(yùn)營商不得不在基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)之外尋找更多增收來源。

如果未來運(yùn)營商被定位為基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)單位，中國聯(lián)通面臨的問題立刻迎刃而解，但如果運(yùn)營商還需要在市場上與互聯(lián)網(wǎng)公司產(chǎn)生競合化學(xué)反應(yīng)，單純的重組無法解決聯(lián)通的長期問題。比如，運(yùn)營商是否需要繼續(xù)和互聯(lián)網(wǎng)公司競爭，掌控數(shù)據(jù)入口？

傳統(tǒng)運(yùn)營商盡管擁有幾乎覆蓋全國人口的龐大數(shù)據(jù)，但這些數(shù)據(jù)幾乎是“死”的。

與運(yùn)營商合作開放公有云平臺的一位IT人士告訴《財經(jīng)》記者，運(yùn)營商已經(jīng)開始意識到這些沉睡的數(shù)據(jù)的重要性，并試圖盤活它們，但運(yùn)營商數(shù)據(jù)極為龐大和雜亂，單單整理和清洗數(shù)據(jù)，恐怕就需要數(shù)年時間。

中國聯(lián)通的一位技術(shù)主管承認(rèn)，運(yùn)營商尤其是中國聯(lián)通的技術(shù)團(tuán)隊(duì)力量與BAT為代表的互聯(lián)網(wǎng)公司相比相差很遠(yuǎn)，目前基于大數(shù)據(jù)挖掘的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)主要靠合作伙伴的力量來彌補(bǔ)。這也是中國聯(lián)通近兩年來在互聯(lián)網(wǎng)新業(yè)務(wù)的開拓上以管道換資源，廣泛尋找互聯(lián)網(wǎng)合作伙伴的初衷所在。

與其他運(yùn)營商兄弟相比，中國聯(lián)通在和互聯(lián)網(wǎng)公司的合作中姿態(tài)最低。樂視的一位渠道合作主管告訴《財經(jīng)》記者，樂視在和三大運(yùn)營商接觸關(guān)于樂視手機(jī)后向流量的合作中，電信、移動給出的報價“讓樂視難以接受”，最終卻與中國聯(lián)通達(dá)成了合作。中國聯(lián)通給了樂視“一個相當(dāng)驚喜的價格”。

中國移動的一位中層人士評價，中國聯(lián)通此舉無異于賤賣流量，不僅無法在與互聯(lián)網(wǎng)公司的合作中獲得用戶價值，還會進(jìn)一步加快管道價值的邊緣化以及互聯(lián)網(wǎng)公司對運(yùn)營商的業(yè)務(wù)侵蝕。

與此同時，互聯(lián)網(wǎng)公司在網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施上的投資趨勢正在越來越顯性化。全球互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施投資增長率達(dá)22.5%，是電信企業(yè)3%的7倍;預(yù)計2023年全球互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的投資將會超過電信業(yè)。

韋樂平在近期的一個運(yùn)營商內(nèi)部溝通會上預(yù)測，運(yùn)營商管道化是技術(shù)進(jìn)步的結(jié)果，難以逆轉(zhuǎn)。但管道依然是金飯碗，降低成本和智能管道是維系生存和發(fā)展的根本。