英國中央銀行的發(fā)展歷程及其獨(dú)立性分析

【摘要】英格蘭銀行為英國的中央銀行，是世界上最早在真正意義上全面執(zhí)行中央銀行職能的銀行。自1694年成立至今，英國的中央銀行都是全世界最大、最繁忙的金融機(jī)構(gòu)之一。本文通過對英國中央英國組織結(jié)構(gòu)、功能以及發(fā)展歷程的研究，分析了推動英國中央銀行發(fā)展的原因、因素，及其獨(dú)立性的高低。

【關(guān)鍵詞】英國 中央銀行 發(fā)展歷程 獨(dú)立性

一、英國中央銀行簡介

英國的中央銀行為英格蘭銀行，成立于1694年，是世界上最早在真正意義上全面執(zhí)行中央銀行職能的銀行，它通過貨幣政策委員會對英國國家的貨幣政策負(fù)責(zé)。其職能機(jī)構(gòu)分為政策和市場、金融結(jié)構(gòu)和監(jiān)督、業(yè)務(wù)和服務(wù)。

英格蘭銀行的組織機(jī)構(gòu)體系完整。其領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)為理事會，理事會選舉若干常任理事主持業(yè)務(wù)。理事會下設(shè)五個特別委員會：常任委員會、稽核委員會、人事和國庫委員會以及銀行券印刷委員會。

其銀行部門，只對股東負(fù)責(zé)，不對任何人負(fù)有法律責(zé)任，可與英國其他商業(yè)銀行競爭業(yè)務(wù)。

其發(fā)行部門的運(yùn)行，使得英格蘭銀行成為政府的財政代理人，管理全國的債務(wù)，而且擁有在英國發(fā)行紙幣的獨(dú)占權(quán)，有明確的公共責(zé)任。

二、英格蘭銀行的發(fā)展歷程及原因分析

1694年英格蘭銀行法案獲得議會和國王的批準(zhǔn)，性質(zhì)為私人股份制的英格蘭銀行正式成立。它的建立開始打破之前高利貸者在英國信用領(lǐng)域的壟斷地位。英格蘭銀行逐步發(fā)展，它向政府提供巨額貸款，獲得了政府極大的支持。18世紀(jì)中，英格蘭銀行雖仍未成為現(xiàn)代意義上的中央銀行，卻已發(fā)揮了在金融危機(jī)時減少黃金儲備以提高貼現(xiàn)率來掌控形勢等等的中央銀行職能。在19世紀(jì)初期逐漸擔(dān)負(fù)起中央銀行的職責(zé)，成為實際意義上的中央銀行。

英格蘭銀行在重重阻礙中依舊穩(wěn)定發(fā)展，是受英國社會經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)力、政府籌款需要以及英國銀行業(yè)發(fā)展的客觀形勢等多重因素的影響。隨著工業(yè)革命在英國的開展，英國的社會生產(chǎn)力水平快速提高，社會經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，新興資產(chǎn)階級產(chǎn)生，資本主義經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。為適應(yīng)資本主義經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，英格蘭銀行應(yīng)運(yùn)而生；而動蕩的社會環(huán)境消耗了大量財政資金，政府財政開始入不敷出。英格蘭銀行貸款給政府，獲得了大量的優(yōu)惠條件以及某些方面的特權(quán)及特許狀。政府的支持促成了其發(fā)展壯大；其他方面，英國銀行業(yè)發(fā)展的客觀形勢等等都在一定程度上促進(jìn)著英格蘭銀行的發(fā)展。

三、英國中央銀行獨(dú)立性分析

本文衡量與判斷中央銀行獨(dú)立性的標(biāo)準(zhǔn)有二：一為政策獨(dú)立性標(biāo)準(zhǔn)，即通過政府對貨幣政策決策的干預(yù)程度及中央銀行行長行使的權(quán)力來判斷獨(dú)立性；二為經(jīng)濟(jì)獨(dú)立性標(biāo)準(zhǔn)，即依中央銀行對財政赤字提供財務(wù)支持的額度和范圍來判斷。通過這兩個標(biāo)準(zhǔn)來進(jìn)行分析，將中央銀行的獨(dú)立性分為：非常高、比較高、比較低、非常低四個等級，以此來研究中央銀行獨(dú)立性的高低以及其獨(dú)立性與經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展有關(guān)聯(lián)的一些主要因素之間的聯(lián)系。

英格蘭銀行享有在英格蘭、威爾士發(fā)鈔的特權(quán)，雖然蘇格蘭和北愛爾蘭是由一般商業(yè)銀行發(fā)鈔，但它們都將以英格蘭發(fā)行的鈔票作為準(zhǔn)備。同時，作為銀行的最后貸款人，英格蘭銀行是保管著商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金，并作為票據(jù)的結(jié)算銀行，對英國的商業(yè)銀行及其他的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督與管理。另一方面，作為政府的銀行，英格蘭銀行代理國庫，有著穩(wěn)定英鎊幣值及代表政府參加一切國際性財政的職能。由以上分析可得，英格蘭銀行具有典型的中央銀行的“發(fā)行的銀行，銀行的銀行，政府的銀行”的特點。

然而，英格蘭銀行一開始就與政府維系著一種特殊而密切的關(guān)系，即一直向政府提供貸款，負(fù)責(zé)籌集并管理政府國債，還逐漸掌握了絕大多數(shù)政府部門的銀行賬戶。正是憑借這一關(guān)系，英格蘭銀行的實力和聲譽(yù)迅速超越了其他銀行。縱觀各國中央銀行，在它們的誕生之初，無一不與政府發(fā)生某種特殊關(guān)系。英格蘭銀行也不例外，從其1694年成立一直到現(xiàn)在的300余年的時間中，其與政府的關(guān)系逐漸演變。英格蘭銀行從成立之初就與政府關(guān)系密切，它一方面向政府繳款，補(bǔ)英國連年殖民戰(zhàn)爭的資金需要。另一方面，它又以此為代價得到政府特別授予的許多特權(quán)，使其自身力量不斷壯大。這種狀況一直持續(xù)到第二次世界大戰(zhàn)爆發(fā)。1946年，英國政府將英格蘭銀行收歸國有，一度完全聽命于政府（當(dāng)年的國有化法案中規(guī)定：為了公共利益，財政部認(rèn)為必要時，可在與英格蘭銀行總裁磋商后，向英格蘭銀行發(fā)布命令）。當(dāng)時中央銀行與政府的關(guān)系，主要表現(xiàn)在5個方面：爭取政府支持以獨(dú)享貨幣發(fā)行權(quán)、經(jīng)辦政府財政收支建立資金往來關(guān)系、辦理政府借款和公債籌集業(yè)務(wù)、為政府解決貨幣經(jīng)濟(jì)危機(jī)、銀行總裁由政府任命。且在政策上亦是完全聽命于政府。由此可見，英格蘭銀行不僅政策獨(dú)立性低，且對英國財政赤字提供財務(wù)支持的額度大、范圍廣，經(jīng)濟(jì)獨(dú)立性亦低。英格蘭銀行在建立初期，獨(dú)立性是相對較低的。

但隨著社會經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，英格蘭銀行不斷進(jìn)行改革。1997年5月，英國工黨上臺開始就做出了驚人的舉措，同意英格蘭銀行獨(dú)立執(zhí)行貨幣政策。而隨著不斷的發(fā)展，英國財政大臣布朗新上任便在新聞發(fā)布會上宣布英格蘭銀行有權(quán)決定利率，其基本利率由九人組成的貨幣政策委員會決定，等等。逐步發(fā)展為獨(dú)立制定和執(zhí)行貨幣政策，其獨(dú)立性有了一個較大幅度的提高。一系列的措施行為都體現(xiàn)這英國政府對英國貨幣政策決策的干預(yù)程度逐步降低，其中央銀行行長行使的權(quán)力逐步加大、范圍更廣，政策獨(dú)立性逐步提高；經(jīng)濟(jì)上，英格蘭銀行通過不斷的改革，改變了向政府繳款為政府墊款的情況，只提供少量隔夜的資金融通，通過每周對國庫券招標(biāo)、賣出國庫券籌集資金來解決政府的融資需要，經(jīng)濟(jì)獨(dú)立性也得到了提升。由此，隨著其經(jīng)濟(jì)、生產(chǎn)力的逐步發(fā)展，英格蘭銀行的獨(dú)立性日益提高。

參考文獻(xiàn)

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作者簡介：孫桑落（1995-），女，漢族，華南師范大學(xué)經(jīng)管學(xué)院學(xué)生，研究方向：金融學(xué)。