存款保險制度的有效性與銀行道德風(fēng)險分析

李春

【摘要】存款保險制度誘發(fā)銀行道德的風(fēng)險是不可回避的問題。文章即從存款保險制度即能保證存款人利益，維護(hù)銀行體系的穩(wěn)定，又不至于加大銀行經(jīng)營的道德風(fēng)險的角度引出問題，并通過對國外存款保險制度與銀行道德風(fēng)險關(guān)系理論實踐分析綜述基礎(chǔ)上，總結(jié)分析了我國顯性存款保險制度即將推出前已經(jīng)存在的及預(yù)期出現(xiàn)的銀行道德風(fēng)險，對建立我國有效的存款保險制度，降低銀行道德風(fēng)險提出相應(yīng)建議。

【關(guān)鍵詞】存款保險制度 有效性 銀行 道德風(fēng)險

2014年底，隨著中國人民銀行《存款保險條例（征求意見稿）》（以下稱《征求意見稿》）的公開發(fā)布，我國存款保險制度進(jìn)入了實施的倒計之時，相關(guān)問題的討論隨之而來。其中存款保險制度實施可能引發(fā)的銀行道德風(fēng)險問題，成為業(yè)內(nèi)外談?wù)摰慕裹c問題之一。本文即探討分析如何保證顯性存款保險制度即促進(jìn)銀行金融體系穩(wěn)健經(jīng)營且構(gòu)建國家嚴(yán)密的金融安全網(wǎng)，又不至于增加銀行經(jīng)營道德風(fēng)險問題。

一、問題提出

眾所周知，商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中面臨風(fēng)險是復(fù)雜多樣的。而對于主要依賴存款業(yè)務(wù)經(jīng)營的商業(yè)銀行來說，維持社會信心需要嚴(yán)格履行按照約定期限償付存款本息的義務(wù)，為此，各國建立了一系列銀行制度和金融監(jiān)管措施，如市場準(zhǔn)入門檻、資本充足最低標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定等。這些制度固然起到了對存款的安全保護(hù)作用，然而這些保護(hù)是間接的，實則直接維護(hù)商業(yè)銀行破產(chǎn)風(fēng)險。在金融風(fēng)險暴發(fā)時，存款人難以擺脫利益受損的現(xiàn)實，對自身存款直接保護(hù)的需求越來越迫切了。于是美國在20世紀(jì)30年代率先實施了對存款人實施直接保護(hù)的制度，即建立存款保險制度，繼而不少的國家效仿美國建立了存款保險制度。

理論上說，存款保險制度的作用之一就是可以抵御銀行的道德風(fēng)險，維護(hù)金融體系乃至社會經(jīng)濟(jì)體系的穩(wěn)定。而存款保險制度“可以抵御銀行的道德風(fēng)險”指的是當(dāng)加入存款保障體系的銀行因存款運(yùn)用不負(fù)責(zé)行為引發(fā)的對存款人利益的損害，可以通過存款保險機(jī)構(gòu)得到一定補(bǔ)償而言的，而非針對存款保險制度的維護(hù)及健康運(yùn)行而言。也就是說存款保險制度從某種角度看有可能增加銀行的道德風(fēng)險：一是存款人相信存款保險制度保護(hù)銀行經(jīng)營風(fēng)險可能帶來存款方面的損失而疏于對銀行的監(jiān)督；二是銀行自身因加入存款保障體系而疏于自身經(jīng)營管理。

20世紀(jì)的80年代末美國儲蓄貸款協(xié)會倒閉的案例不難證明存款保險制度與道德風(fēng)險產(chǎn)生存在一定關(guān)系。

二、國外存款保險制度與道德風(fēng)險問題研究理論與實踐

提到存款保險問題先需解釋一下國際通行理論中的“隱性”和“顯性”存款保險制度的基本概念。所謂隱性存款保險制度指的是國家對存款保險不做制度安排，而一旦銀行倒閉情況發(fā)生，國家以特殊方式對存款人利益施加保護(hù)。而顯性存款保險制度則指國家先以立法形式建立存款保險制度，當(dāng)銀行倒閉時，由存款保險機(jī)構(gòu)對存款人損失予以補(bǔ)償?shù)闹贫取Ｎ覈蜷L期以來國有銀行在銀行體系中起主導(dǎo)作用，一直實行的是隱性存款保險。而發(fā)達(dá)國家如美國、日本、德國等則多數(shù)實行的是顯性存款保險制度。

顯性保險制度起源于上個世紀(jì)30年代的美國，繼之后加拿大、日本、聯(lián)邦德國、英國等發(fā)達(dá)國家也于上世紀(jì)的60年代末后先后設(shè)立了存款保險制度。至今全球已經(jīng)有一百多個國家和地區(qū)建立了存款保險制度。各國有關(guān)存款保險制度維護(hù)銀行系統(tǒng)安全，防范系統(tǒng)性風(fēng)險發(fā)生方面積累的理論和實踐資料較豐富、翔實，而對存款保險避免銀行危機(jī)產(chǎn)生的效率，存款保險制度實施對道德風(fēng)險的約束作用闡述卻不夠豐滿。有關(guān)內(nèi)容分析概括如下：

（一）美國的研究者對傳統(tǒng)存款保險制度誘發(fā)銀行道德風(fēng)險的研究

美國研究者認(rèn)為傳統(tǒng)的存款保險制度對增強(qiáng)銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性及降低銀行系統(tǒng)爆發(fā)危機(jī)的概率影響不大。

1.研究者借助于對參保銀行與未參保銀行的資本充足率比較，得出的結(jié)論是前者小于后者；研究者還將新參保銀行納入實證分析研究，對參保銀行、未參保銀行和新參保銀行的資本充足率進(jìn)行動態(tài)比較，結(jié)果發(fā)現(xiàn)新參保銀行的安全性有所降低。

2.通過probit模型分析得出推論是：競爭激發(fā)銀行的冒險經(jīng)營，冒險經(jīng)營的銀行特別是新銀行更需要加入存款保險體系獲得安全保障，因此形成安全持續(xù)的存款保險體系設(shè)計的障礙。

（二）加拿大學(xué)者對傳統(tǒng)存款保險制度誘發(fā)銀行道德風(fēng)險的研究

2007年，加拿大學(xué)者對本國存款保險制度進(jìn)行了研究，得出與上述相似的結(jié)論：顯性存款保險制度易增加銀行機(jī)構(gòu)的非系統(tǒng)風(fēng)險，存款保險制度也更強(qiáng)烈地刺激銀行選擇開展風(fēng)險性高的業(yè)務(wù)，試圖將風(fēng)險轉(zhuǎn)移，從而逃避對存款人的責(zé)任。

（三）國外研究者關(guān)于降低銀行道德風(fēng)險的存款保險制度研究

為降低道德風(fēng)險，美國、日本及歐洲的一些國家對傳統(tǒng)存款保險制度進(jìn)行了改革，而且在法律、金融監(jiān)管規(guī)則進(jìn)行了理論和實證研究，核心是按照風(fēng)險程度制定保費標(biāo)準(zhǔn)，并且隨時根據(jù)風(fēng)險變動情況來調(diào)整保費，以減少逆向選擇所帶來的體系風(fēng)險。

（四）國外關(guān)于基于顯性存款保險制度下加強(qiáng)存款保險機(jī)構(gòu)和對銀行監(jiān)管以降低銀行道德風(fēng)險的研究

上述概括的內(nèi)容更多的是各國側(cè)重于存款保險形式本身誘發(fā)銀行道德風(fēng)險研究綜述。近二十來年國外也不曾間斷對涉及到如何根據(jù)具體金融環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境發(fā)揮存款保險最大作用的研究。研究的結(jié)果主要包括存款保險的透明度、保護(hù)程度、可計算性及道德風(fēng)險指數(shù)設(shè)計等，旨在將顯性存款保險與銀行管理水平相匹配，以保證銀行有效防范道德風(fēng)險。

三、我國存款保險制度實施與道德風(fēng)險產(chǎn)生的現(xiàn)實因素

建立的效的存款保險制度有必要客觀分析我國銀行業(yè)在隱性保險制度下的道德風(fēng)險和將要推出的顯性保險可能增加的道德風(fēng)險。

（一）傳統(tǒng)金融體制下隱性保險與道德風(fēng)險問題

我國銀行全額存款保險的隱性保護(hù)機(jī)制一直是我國銀行體系安全保證要素之一。從建國到改革開放前三十年，商業(yè)銀行出現(xiàn)的問題，都由國家財政買單，施以對存款人利益保護(hù)。在國家信用支撐下的銀行機(jī)構(gòu)、存款人對自身的潛在風(fēng)險是輕視的。因而幾十年來銀行倒閉案例發(fā)生廖廖，即使偶發(fā)銀行風(fēng)險，存款人利益也沒受到絲毫損失，其后果是：

1.銀行業(yè)失去了自我防范意識。銀行業(yè)可以在國家信用的保護(hù)傘中運(yùn)行，在低成本存款風(fēng)險管理下獲得存款帶來的利益，低效的運(yùn)行與道德風(fēng)險被忽視最終引發(fā)了銀行巨額的不良資產(chǎn)，最終由國家花費巨額成本為銀行風(fēng)險買單。

2.存款人失去了對自身利益保護(hù)意識。國家對存款的隱性保護(hù)機(jī)制，弱化了存款人的憂患意識，只管穩(wěn)定獲取利息，缺少對銀行風(fēng)險轉(zhuǎn)稼的防范，從而放松了對銀行經(jīng)營的監(jiān)督，放縱了銀行對道德風(fēng)險的約束。

（二）現(xiàn)代金融體制下隱性存款保險與道德風(fēng)險問題

改革開放的三十年，我國銀行業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)體制下競爭壓力和經(jīng)營風(fēng)險增大，隱性存款保險制度誘發(fā)的道德風(fēng)險產(chǎn)生新的表現(xiàn)形式：首先，長久的隱性存款保險制度已經(jīng)形成銀行、存款人對存款安全保護(hù)意識放松，存款人根本沒有自己的存款與銀行共存亡的憂患意識，在對此類問題的隨機(jī)采訪中，存款者的態(tài)度大多是不屑。可以看出，存款者已經(jīng)形成了國家和銀行的安全是合而為一的思維定式，即使在優(yōu)勝劣汰的市場規(guī)則中也難以制約銀行道德風(fēng)險的發(fā)生。其次，隱性存款保險制度本身的不均衡，破壞了銀行的公平競爭。我國銀行體系中的國有控股型大銀行的隱性保護(hù)來自于中央政府，而中小銀行卻來自于地方政府，資金支撐力量的不均衡助長了中央政府保護(hù)下的大型銀行道德風(fēng)險發(fā)生的規(guī)模和概率，同時也為大銀行實施激進(jìn)的經(jīng)營策略，取得市場先機(jī)創(chuàng)造了條件，對中小銀行帶來較大的不公平。

（三）現(xiàn)代金融體制下顯性存款保險與道德風(fēng)險問題

當(dāng)前我國正面臨隱性存款保險向顯性存款保險轉(zhuǎn)變的格局。理論上講，這一轉(zhuǎn)變可產(chǎn)生對銀行道德風(fēng)險降低的預(yù)期，實際有推高銀行道德風(fēng)險的可能。原因是：一是與利率市場化相伴而生的存款保險制度勢必增加銀行追求高收益，承擔(dān)高風(fēng)險的可能。二是我國銀行業(yè)仍處于低水準(zhǔn)的成本管理階段。在存款保險制度下，容易導(dǎo)致銀行通過增加高風(fēng)險資金業(yè)務(wù)的比例來增加收益，彌補(bǔ)加入存款保險體系后增加的成本。三是存款保險制度實施之初有可能導(dǎo)致銀行自我管理的松懈，引發(fā)對存款人利益的忽視。

四、借鑒國外存款保險制度的理論與實踐建立我國的存款保險制度

存款保險制度建立需要在保護(hù)存款者利益、維護(hù)銀行體系穩(wěn)定及維持存款保險體系的安全三者間找到有效的均衡點，同時要充分認(rèn)識我國的國情，全面借鑒國外有關(guān)理論研究和實踐經(jīng)驗，建立具有中國特色的存款保險制度。

（一）存款保險制度內(nèi)容設(shè)計應(yīng)體現(xiàn)對銀行道德風(fēng)險的最大約束

存款保險制度無非包括投保機(jī)構(gòu)、保費、被保存款類別等要素。其中投保機(jī)構(gòu)的投保資格及保費確定對銀行道德風(fēng)險約束效力較大，這兩個要素的確定需要更謹(jǐn)慎些。

第一，投保機(jī)構(gòu)確定。我國公布的《征求意見稿》第二條中規(guī)定，投保存款保險包括在我國境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社等吸收存款的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。但實施細(xì)則確定時應(yīng)該設(shè)立銀行機(jī)構(gòu)投保的門檻，如對風(fēng)險大、債務(wù)重、有問題的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)排除之外，以利于銀行強(qiáng)化風(fēng)險管理，減少道德風(fēng)險的發(fā)生。由于我國居民高儲蓄率，同時存在一定程度的大銀行壟斷，在設(shè)定銀行投保門檻時應(yīng)該慎重。

第二，差別費率確定?！墩髑笠庖姼濉返诰艞l明確了費率是：“由基準(zhǔn)費率和風(fēng)險差別費率構(gòu)成”。雖然借鑒了國際經(jīng)驗考慮了風(fēng)險差別費率，但風(fēng)險差別費率制定的專業(yè)性和技術(shù)性要求較高，確定時要保證在對銀行各類指標(biāo)評估準(zhǔn)確、真實基礎(chǔ)上體現(xiàn)出差別，才能促進(jìn)銀行控制風(fēng)險。由于我國的市場化程度不高，最初實施一步到位的差別費率是有一定風(fēng)險的，因此應(yīng)把握好實施費率差別化的節(jié)奏，不能因一種安全制度的建立形成另一種安全隱患。

（二）存款保險制度實施環(huán)境的創(chuàng)建應(yīng)體現(xiàn)對銀行道德風(fēng)險的最大約束

因存款保險制度的存在會減弱存款人對銀行的監(jiān)督，因此加強(qiáng)銀行業(yè)道德風(fēng)險約束離不開銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和存款保險機(jī)構(gòu)對銀行業(yè)的有效監(jiān)管，這一點已被國外長期的實踐證明。

第一，強(qiáng)化銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。為配合我國顯性存款保險制度實施，我國的銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要重新審視監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和確定監(jiān)管指標(biāo)，完善監(jiān)管體系，為存款保險制度實施創(chuàng)建良好環(huán)境。

第二，強(qiáng)化存款保險機(jī)構(gòu)對投保銀行的監(jiān)管。在存款保障流程中，存款保險機(jī)構(gòu)是銀行風(fēng)險的最后承接者，因此存款保險機(jī)構(gòu)要強(qiáng)化多元功能，如強(qiáng)化保險精算、參與銀行業(yè)經(jīng)營管理以及對投保機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的處置和挽救等功能。存款保險機(jī)構(gòu)的組織制度建設(shè)是保證存款保險體系持續(xù)、安全的必要保證。

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