商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化改革中面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)

◇趙文瀟

商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化改革中面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)

◇趙文瀟

摘要：利率市場(chǎng)化改革對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)發(fā)展產(chǎn)生嚴(yán)重影響。一方面，利率市場(chǎng)化改革在擴(kuò)大銀行經(jīng)營(yíng)自主權(quán)、優(yōu)化銀行客戶結(jié)構(gòu)、推動(dòng)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、開(kāi)展金融創(chuàng)新等方面為商業(yè)銀行帶來(lái)了機(jī)遇；另一方面，利率市場(chǎng)化改革對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面帶來(lái)了挑戰(zhàn)。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；商業(yè)銀行；影響

10.13999/j.cnki.scyj.2015.06.032

一、引言

自1996年同業(yè)拆借市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化開(kāi)始，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的過(guò)程已經(jīng)近30年了。30年來(lái)，我國(guó)逐步實(shí)現(xiàn)了債券利率市場(chǎng)化、貸款利率市場(chǎng)化，存款利率的市場(chǎng)化也進(jìn)入了攻堅(jiān)階段。在利率市場(chǎng)化的過(guò)程中，對(duì)于商業(yè)銀行而言，在擴(kuò)大銀行經(jīng)營(yíng)自主權(quán)、優(yōu)化銀行客戶結(jié)構(gòu)、推動(dòng)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、開(kāi)展金融創(chuàng)新等方面迎來(lái)了機(jī)遇，但也對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式、風(fēng)險(xiǎn)控制等帶來(lái)了挑戰(zhàn)。本文將對(duì)商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中的機(jī)遇和挑戰(zhàn)進(jìn)行分析。

二、利率市場(chǎng)化為商業(yè)銀行發(fā)展提供機(jī)遇

（一）利率市場(chǎng)化擴(kuò)大了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)

在利率市場(chǎng)化之前，商業(yè)銀行的存貸款利率受到中央銀行的利率管制，無(wú)法根據(jù)客戶的信用程度、綜合貢獻(xiàn)等指標(biāo)制訂利率水平。在利率市場(chǎng)化之后，貸款利率市場(chǎng)化使商業(yè)銀行可以通過(guò)提供優(yōu)惠利率強(qiáng)化與優(yōu)質(zhì)客戶之間的合作；存款利率的市場(chǎng)化有利于商業(yè)銀行根據(jù)自己的資產(chǎn)負(fù)債情況，以差別化的利率通過(guò)負(fù)債渠道融通資金；存貸款利率的雙重市場(chǎng)化為商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債匹配管理創(chuàng)造了更大的空間，商業(yè)銀行可以根據(jù)自身的偏好和特點(diǎn)確定自身的VAR與CAR，不斷強(qiáng)化商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)。

（二）利率市場(chǎng)化有利于商業(yè)銀行優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)

在利率市場(chǎng)化之前，確定的資金價(jià)格無(wú)法有效地反映出客戶的風(fēng)險(xiǎn)、還款能力、資金實(shí)力等狀況，信用好、還款能力強(qiáng)的客戶無(wú)法獲得資金價(jià)格優(yōu)惠，大額資金的提供者也無(wú)法獲得優(yōu)惠利率。在利率市場(chǎng)化之后，商業(yè)銀行可以根據(jù)自身情況以資金價(jià)格——利率為杠桿，對(duì)于信用好的借款者提供低貸款利率，對(duì)信用較差的借款者提供高貸款利率以彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)能夠及時(shí)提供大額資金的存款者提供高存款利率，對(duì)普通存款客戶提供一般存款利率。

（三）利率市場(chǎng)化有利于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型

在利率市場(chǎng)化之前，商業(yè)銀行的存款利率和貸款利率較為固定，利差收入是商業(yè)銀行的主要利潤(rùn)來(lái)源，高利差使商業(yè)銀行缺乏擴(kuò)展中間業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)以擴(kuò)張利潤(rùn)的動(dòng)力。在利率市場(chǎng)化之后，為了留住優(yōu)質(zhì)借款者，商業(yè)銀行的貸款利率降低，為了吸引優(yōu)質(zhì)存款者，商業(yè)銀行的存款利率提高，這一降一升必然導(dǎo)致商業(yè)銀行的利差下降。因此，在傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)之外，商業(yè)銀行被迫尋找其他的盈利渠道，從而提高其盈利能力和核心競(jìng)爭(zhēng)力。

（四）利率市場(chǎng)化有利于商業(yè)銀行進(jìn)行金融創(chuàng)新

在利率市場(chǎng)化之前，依靠高利差生存的商業(yè)銀行缺乏金融創(chuàng)新的動(dòng)力。在利率市場(chǎng)化之后，激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)促使商業(yè)銀行推出新的金融產(chǎn)品、新的金融工具、新的金融業(yè)務(wù)，為了降低運(yùn)營(yíng)成本，甚至改革原有的運(yùn)營(yíng)模式，嘗試實(shí)行新的運(yùn)營(yíng)模式和管理體制。而且，利率市場(chǎng)化之后，商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)增強(qiáng)，為了控制風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行需要?jiǎng)?chuàng)造出金融創(chuàng)新產(chǎn)品以有效控制利率風(fēng)險(xiǎn)。

三、利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展帶來(lái)挑戰(zhàn)

（一）利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)盈利模式產(chǎn)生沖擊

利率市場(chǎng)化改革對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)的盈利模式帶來(lái)嚴(yán)重沖擊，商業(yè)銀行無(wú)法再依賴于高利差實(shí)現(xiàn)高利潤(rùn)、高增長(zhǎng)、高業(yè)績(jī)。在盈利模式轉(zhuǎn)換的過(guò)程中，如何改革創(chuàng)新、如何擴(kuò)展新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)是商業(yè)銀行面臨的重要問(wèn)題。如果無(wú)法及時(shí)轉(zhuǎn)型，無(wú)法控制轉(zhuǎn)型過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法通過(guò)轉(zhuǎn)型提高自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力，那么，商業(yè)銀行很有可能會(huì)失去其生存能力直至破產(chǎn)，繼而威脅整個(gè)銀行體系的穩(wěn)定。

（二）利率市場(chǎng)化增大商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

在利率市場(chǎng)化之前，商業(yè)銀行幾乎不需要考慮利率風(fēng)險(xiǎn)。在利率市場(chǎng)化之后，商業(yè)銀行在考慮信用風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)之外，還要考慮利率風(fēng)險(xiǎn)。一方面，利率水平的波動(dòng)會(huì)影響到商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債頭寸，進(jìn)而影響到商業(yè)銀行的資產(chǎn)凈值，對(duì)商業(yè)銀行參與金融市場(chǎng)的借貸活動(dòng)產(chǎn)生影響；另一方面，利率風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)，需要商業(yè)銀行進(jìn)行總體的風(fēng)險(xiǎn)把握。此外，利率市場(chǎng)化之后，商業(yè)銀行和借款者之間由于信息不對(duì)稱很有可能產(chǎn)生逆向選擇——那些急需獲得資金的借款者是愿意支付高利率的借款者，同樣也是風(fēng)險(xiǎn)較高的借款者，這無(wú)疑增加了商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。

四、小結(jié)

從上面的分析可以看出，對(duì)于商業(yè)銀行而言，利率市場(chǎng)化改革是一把“雙刃劍”。但利率市場(chǎng)化是推動(dòng)商業(yè)銀行不斷發(fā)展的必然要求，也是推進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)國(guó)際化的必由之路。因此，在利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程中，商業(yè)銀行應(yīng)充分利用機(jī)遇，積極應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]易綱.中國(guó)改革開(kāi)放三十年的利率市場(chǎng)化進(jìn)程[J].金融研究，2009(10).

[2]張偉芹，張敏敏.淺議利率市場(chǎng)化下我國(guó)中小商業(yè)銀行的發(fā)展[J].中國(guó)證券期貨，2011（06）.

[3]周茂清.利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行帶來(lái)的機(jī)遇、挑戰(zhàn)及其應(yīng)對(duì)[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理，2012（06）.

（作者單位：遼寧大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）