基于銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)的小微企業(yè)信貸融資問題研究

樓永　俞麗

摘 要：小微企業(yè)在我國國民經(jīng)濟中發(fā)揮著不可替代的作用，但是信貸融資難問題嚴(yán)重阻礙小微企業(yè)的發(fā)展。因此，首先分析我國小微企業(yè)信貸融資和銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀，一方面是小微企業(yè)從銀行得到的信貸資金少，另一方面是銀行愿意向小微企業(yè)發(fā)放的信貸資金少；然后分析商業(yè)銀行對小微企業(yè)“惜貸”的原因：外部原因是商業(yè)銀行為風(fēng)險厭惡者，且在貸款行為中表現(xiàn)出從眾心理，內(nèi)部原因是小微企業(yè)自身素質(zhì)低下；最后，從充實和完善中小銀行市場、提高大銀行的市場競爭水平、完善政策環(huán)境和信用環(huán)境三個方面提出相應(yīng)的對策，以期緩解小微企業(yè)的信貸融資困境，促進(jìn)小微企業(yè)的健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；信貸；融資

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2015）05-0181-02

小微企業(yè)占據(jù)了我國經(jīng)濟的重要地位，對經(jīng)濟、社會發(fā)展具有特殊意義。國家發(fā)改委發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，我國小微企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價值相當(dāng)于GDP總量的60%，納稅占國家稅收總額50%，提供的就業(yè)崗位占全國總就業(yè)崗位的41.34%。另據(jù)國家知識產(chǎn)權(quán)局的統(tǒng)計，小微企業(yè)完成了65%的發(fā)明專利和80%以上的新產(chǎn)品開發(fā)。但由于多種原因，我國小微企業(yè)遭遇一系列嚴(yán)重影響其生存與發(fā)展的困難，其中尤以缺乏資金問題最為突出。由于小微企業(yè)外部融資的主要方式是銀行信貸融資，因此，研究小微企業(yè)的信貸融資現(xiàn)狀，分析原因，找到對策，對于促進(jìn)小微企業(yè)的快速健康發(fā)展具有十分重要的理論和現(xiàn)實意義。

一、我國小微企業(yè)信貸融資難的現(xiàn)狀分析

小微企業(yè)的界定受地點和時間兩個維度的影響，并沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。本文所指的小微企業(yè)包括符合我國2011年頒布的《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》的小型企業(yè)和微型企業(yè)。

小微企業(yè)信貸融資涉及小微企業(yè)和銀行兩個當(dāng)事人，因此可以從兩方面分析小微企業(yè)信貸融資難的現(xiàn)狀，一方面是小微企業(yè)能從銀行得到的信貸資金少，另一方面是銀行愿意向小微企業(yè)發(fā)放的信貸資金少。

（一）小微企業(yè)從銀行得到的信貸資金少

參照李倩（2013）的研究，可以將小微企業(yè)簡化為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、私營企業(yè)及個體、三資企業(yè)的集合。表1是2003—2012年我國金融機構(gòu)人民幣信貸總額以及各類企業(yè)貸款金額的數(shù)據(jù)。

從小微企業(yè)的貸款額占比來看，從2003—2012年，總體呈下降趨勢，從2003年的6.9%下降至2012年的4.2%。主要是因為2003—2012年間，各項貸款總額以年均15.7%的速度增長，而小微企業(yè)貸款額的年均增長率只有9.4%。即使從2006年開始，小微企業(yè)貸款額增長的速度加快，達(dá)到16.1%，但是依然落后于各項貸款總額的增長速度17.6%。小微企業(yè)貸款額增長速度慢于各項貸款總額增長速度，反映了小微企業(yè)信貸融資困難，滯后于整個經(jīng)濟的發(fā)展。

（二）銀行向小微企業(yè)發(fā)放的信貸資金少

從銀行的信貸投向也可以看出小微企業(yè)很難得到銀行貸款。商業(yè)銀行貸款集中，具體表現(xiàn)為，集中在工業(yè)、房地產(chǎn)等行業(yè)，集中在中長期貸款，集中在大中型企業(yè)。

1.商業(yè)銀行貸款集中在少數(shù)幾個行業(yè)。根據(jù)2014年三季度金融機構(gòu)貸款投向統(tǒng)計報告，就房地產(chǎn)行業(yè)來說，2014年三季度末，房地產(chǎn)貸款占各項貸款總額的比重達(dá)21%；就工業(yè)來說，2014年三季度末，工業(yè)中長期貸款占各項中長期貸款總額的比重達(dá)23%。但是，大多數(shù)小微企業(yè)屬于零售、服務(wù)等行業(yè)，工業(yè)及房地產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)大多是大中型企業(yè)。

2.商業(yè)銀行貸款集中于中長期貸款。根據(jù)2014年三季度金融機構(gòu)貸款投向統(tǒng)計報告，2014年9月末，中長期貸款占全部貸款余額的55.8%，中長期貸款增量在全部貸款增量中占比達(dá)到59.2%。但是，小微企業(yè)貸款以短期貸款為主。

3.商業(yè)銀行信貸集中于大中型企業(yè)。從貸款總量來看，據(jù)銀監(jiān)會年報數(shù)據(jù)顯示，2014年上半年末，小微企業(yè)貸款余額僅占企業(yè)貸款余額的29.3%。從貸款覆蓋率來看，根據(jù)2011年國家統(tǒng)計局對3.8萬家小微工業(yè)企業(yè)銀行貸款的調(diào)查顯示，僅有15.5%的小微企業(yè)能夠獲得銀行貸款。

二、我國小微企業(yè)信貸融資難的原因分析

本文從內(nèi)外兩方面來分析商業(yè)銀行對小微企業(yè)“惜貸”的原因。外部原因是商業(yè)銀行是風(fēng)險厭惡者，且在貸款行為中表現(xiàn)出從眾心理；內(nèi)部原因是小微企業(yè)自身素質(zhì)低下。

（一）商業(yè)銀行是風(fēng)險厭惡者

根據(jù)前景理論的“確定效應(yīng)”原理，若在確定的好處（收益）和“賭一把”之間做一個抉擇，多數(shù)人會選擇確定的好處。即處于收益狀態(tài)時，大部分人都是風(fēng)險厭惡者。所以，當(dāng)商業(yè)銀行有一筆資金，面對兩個資金需求者，一個是大中型企業(yè)，一個是小微企業(yè)，商業(yè)銀行會放貸給收益確定的大中型企業(yè)，而不會選擇收益不確定的小微企業(yè)。

根據(jù)前景理論的“損失規(guī)避”原理，大多數(shù)人對損失和獲得的敏感程度不對稱，面對損失的痛苦感要大大超過面對獲得的快樂感。通俗來講，就是白撿的100元所帶來的快樂，難以抵消丟失100元所帶來的痛苦。反映到商業(yè)銀行放貸上，表現(xiàn)為商業(yè)銀行放貸給大中型企業(yè)獲得的收益無法彌補放貸給小微企業(yè)遭受的等量損失。所以，商業(yè)銀行出于“損失規(guī)避”，不愿意給小微企業(yè)提供資金支持。

（二）商業(yè)銀行在貸款行為中表現(xiàn)出從眾心理

在行為經(jīng)濟學(xué)中有這樣一個理論：在投資過程中，投資者經(jīng)常會有非理性的行為，如極力規(guī)避風(fēng)險、過度自信、從眾心理等。從眾心理又稱為“羊群行為”，是指在一段時間內(nèi)，大量的投資者在金融市場上（特別是股票市場）往相同的方向進(jìn)行買賣的行為。貸款人作為投資者、借款人是投資對象，因此小微企業(yè)的融資問題也可以用從眾心理來解釋。

學(xué)術(shù)界存在這樣一種觀點：緩解小微企業(yè)融資問題的一個重要舉措是發(fā)展小銀行。當(dāng)前，我國銀行業(yè)除了國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行等大銀行外，也有很多小銀行，如郵政儲蓄銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社。但是，這些銀行在貸款對象的選擇上也出現(xiàn)從眾心理，將大中型企業(yè)作為主要貸款對象。

（三）小微企業(yè)自身普遍素質(zhì)低下

我國小微企業(yè)素質(zhì)低下，主要表現(xiàn)在：（1）抗風(fēng)險能力差。70%的小微企業(yè)因處于產(chǎn)業(yè)鏈和價值鏈的末端，很容易受到經(jīng)濟形勢、市場波動和政策調(diào)整的影響，抗風(fēng)險能力較弱。（2）管理水平偏低。大多數(shù)小微企業(yè)的管理呈現(xiàn)粗放、混亂的狀態(tài)，沒有形成健全的管理制度，企業(yè)決策往往取決于法定代表人的個人意志。（3）信用意識淡薄。惡意拖欠和逃廢銀行債務(wù)、偷稅漏稅、做虛賬假賬等現(xiàn)象在小微企業(yè)身上時有發(fā)生。

三、改善我國小微企業(yè)信貸融資的政策建議

對我國而言，要緩解小微企業(yè)的信貸融資難題，引導(dǎo)形成合理的銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)、不斷完善政策環(huán)境和信用環(huán)境是必由之路。

1.充實和完善中小銀行市場。一方面，放寬中小銀行市場資本準(zhǔn)入的所有制限制，鼓勵民營資本進(jìn)入中小銀行市場，使原本金融資源匱乏的中小銀行市場得到資本輸入，尤其應(yīng)該鼓勵民間資本在中西部和農(nóng)村地區(qū)設(shè)立中小銀行；另一方面，允許地區(qū)性中小銀行突破原有行政區(qū)劃的地域限制，尤其應(yīng)該鼓勵中小銀行向中西部和農(nóng)村地區(qū)拓展市場。

2.提高大銀行的市場競爭水平。目前，國內(nèi)大銀行市場存在著巨大的改善空間。通過創(chuàng)新產(chǎn)品體系、改進(jìn)業(yè)務(wù)流程、完善風(fēng)險管理，大銀行市場有可能在短期內(nèi)、在部分地區(qū)替代發(fā)展不足的中小銀行市場，為小微企業(yè)提供融資。

3.完善政策環(huán)境和信用環(huán)境。通過建立完備的立法、征信和擔(dān)保體系，規(guī)范小微企業(yè)的經(jīng)營和借貸行為，降低事后信息不對稱的程度，有利于激勵銀行與小微企業(yè)建立關(guān)系型貸款聯(lián)系，改善小微企業(yè)融資效率。

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[責(zé)任編輯 仲 琪]