中小企業(yè)財務風險防范對策的探析

季東

摘 要：伴隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，中小企業(yè)在改革進程中承載著越來越多的職責，并且面臨著日趨復雜的財務風險。財務風險不但給中小企業(yè)帶來巨大的沖擊，甚至會危及國家的長治久安。因此，對中小企業(yè)內(nèi)涵及財務風險進行了界定，對財務風險的特征及類型進行了闡述，剖析了中小企業(yè)財務風險的現(xiàn)狀及成因，并提出了中小企業(yè)財務風險防范的對策建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財務風險；對策；建議

中圖分類號：F275 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2015）05-0220-02

市場經(jīng)濟的飛速發(fā)展，使得我國中小企業(yè)在改革進程中承載越來越多的職責，與此同時面臨的財務風險也日趨復雜。財務風險不但會給中小企業(yè)帶來巨大的沖擊，甚至會影響社會的穩(wěn)定，影響國家經(jīng)濟的發(fā)展。因此，中小企業(yè)需明辨面臨風險的類型、原因及特征，并在此基礎(chǔ)上制訂財務風險防范的對策，盡可能規(guī)避可能出現(xiàn)的財務風險，將損失降低到最低程度，維持企業(yè)正常的生產(chǎn)運營活動。對我國中小企業(yè)所面臨的財務風險進行研究，對于防范和化解企業(yè)面臨的財務風險，確保企業(yè)穩(wěn)定和健康發(fā)展，具有重要的現(xiàn)實意義。

一、中小企業(yè)內(nèi)涵及財務風險的界定

中小企業(yè)是相較于大企業(yè)而言的，一般是指經(jīng)營規(guī)模較小、勞動對象在企業(yè)集中程度較低、在所處行業(yè)中無法起主導作用、不能對所在行業(yè)產(chǎn)生重大影響的企業(yè)。

財務風險有狹義和廣義之分。狹義的財務風險即舉債風險，是指由于企業(yè)舉債而帶來財務方面的不確定性。廣義的財務風險，是指在企業(yè)各項經(jīng)濟活動中由于各種不可預見風險因素的存在，使得企業(yè)預期與實際的財務收益產(chǎn)生的偏差[1]。

二、中小企業(yè)財務風險的特征及類型

1.中小企業(yè)財務風險的特征

中小企業(yè)財務風險能夠使企業(yè)的財務收益產(chǎn)生差異，加大了企業(yè)蒙受經(jīng)濟損失的可能性。其具體特征如下：

一是客觀性。企業(yè)的財務風險是不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在的，即風險無處不在，要想消除它，只有采用各項技術(shù)措施來應對，以其防止和規(guī)避損害的產(chǎn)生和費用的損失。

二是全面性。財務風險貫穿于企業(yè)財務管理的始終，企業(yè)的各項財務活動，都會產(chǎn)生財務風險。

三是不確定性。財務風險具有可變性，若企業(yè)財務經(jīng)營狀況發(fā)生變化，就會加大企業(yè)蒙受損失的可能性。

四是雙重性，即風險與收益并存。企業(yè)的風險與收益是成正比例的，風險越大，收益越高，反之亦然。

2.中小企業(yè)財務風險的類型

一是籌資風險。中小企業(yè)由于籌集資本渠道的不同而導致資本結(jié)構(gòu)不理想，由此產(chǎn)生喪失償債能力的可能性，并給財務成果帶來的不確定性。

二是投資風險。中小企業(yè)在投資過程中，因市場需求的變動導致預期收益與最終受益偏離的風險。

三是資金運營風險。由于市場經(jīng)濟環(huán)境的復雜多變，使得中小企業(yè)對市場走向的掌控和適應能力的不足，導致經(jīng)營活動無法達到預期目標的可能性及由此帶來的損失。

四是管理風險。中小企業(yè)內(nèi)部由于經(jīng)營管理不善或財務風險管理意識不足也會給中小企業(yè)帶來財務風險。

三、中小企業(yè)財務風險成因分析

1.財務風險預警系統(tǒng)亟待完善

財務風險預警系統(tǒng)是一個風險管控體系，其構(gòu)成是依據(jù)企業(yè)的財務報表、營銷規(guī)劃及相關(guān)的會計報告為基礎(chǔ)，主要是針對企業(yè)的運營情況、營銷計劃的實施、財務活動等進行分析和評判。試圖在企業(yè)的運營管理活動中辨析出潛存的運營風險和財務風險，并在風險成形之前告知企業(yè)管理者，督促其采取有效的自救措施，及時調(diào)整經(jīng)營策略，找尋致使財務狀況惡化的主要因素并進行財務風險防范[2]。當前，多數(shù)中小企業(yè)的財務風險預警系統(tǒng)的組成還沒有形成體系，徒有其表，亟待完善。

2.財務風險內(nèi)部管理混亂，人員素質(zhì)有待提高

中小企業(yè)內(nèi)部財務管理混亂是其在防范財務風險方面存在的一大癥結(jié)。中小企業(yè)內(nèi)部各職能部門間資金管理、利益分配等方面存在權(quán)責不分、管理混亂的弊端，使得資金利用率低下，資金的安全性無法保障。企業(yè)在投資決策時沒有進行深入細致的市場調(diào)研和科學的論證就盲目投資，由此產(chǎn)生了巨額的負債或不良資產(chǎn)。在資本構(gòu)成方面缺乏科學規(guī)劃，籌資成本居高不下，利息壓力增加，財務風險比重增大。目前，中小企業(yè)的財會管理從業(yè)人員由于受自身專業(yè)教育的制約，其綜合素質(zhì)和業(yè)務能力都有待提升，他們的管理理念和方法，尤其是職業(yè)判斷力和執(zhí)業(yè)水平，無法應對當今市場經(jīng)濟發(fā)展的要求。

3.資本構(gòu)成不合理，負債比例略高

中小企業(yè)資本結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資金中權(quán)益資金與負債資金的比例關(guān)系。由于籌資渠道的多樣性及籌資決策諸多因素的影響，致使中小企業(yè)資本構(gòu)成不合理的現(xiàn)象普遍存在。具體表現(xiàn)在，企業(yè)資本構(gòu)成中若負債率過高，會使利息負擔過重，應得利益降低，進而導致財務負擔加重，使得企業(yè)償債能力下降甚至資金鏈斷裂，并由此產(chǎn)生財務風險。而負債經(jīng)營是一把雙刃劍，既會為企業(yè)帶來財務杠桿利益，也可能使企業(yè)陷入財務困境[3]。當不利因素產(chǎn)生時，債務風險會轉(zhuǎn)化為真正的財務危機，企業(yè)就不能保持正常運轉(zhuǎn)甚至有破產(chǎn)的危險。

4.政策扶持力度不夠

運營資金不足，籌資渠道狹窄，融資困難是遏制中小企業(yè)快速發(fā)展的關(guān)鍵性問題。當前，絕大多數(shù)中小企業(yè)還沒有能力面向社會發(fā)行企業(yè)債券，而國家的政策體系還不完善，力度較弱，覆蓋面較低，主要是偏向大型國企，在政策上忽視了對中小企業(yè)的扶持。而中小企業(yè)資本實力有限，注冊資本金普遍較低，可以向銀行質(zhì)押的或能夠得到銀行認同的不動產(chǎn)（如房屋、建筑物等）數(shù)量不足；并且大多數(shù)中小企業(yè)都處于高速成長期，在該階段的生產(chǎn)周期中，企業(yè)的資金需求量巨大。總之，資金短缺遏制了中小企業(yè)的成長，資金不足成為制約中小企業(yè)快速發(fā)展的關(guān)鍵性問題。

5.投資規(guī)模過大

在中小企業(yè)發(fā)展初期，多數(shù)投資者都力圖把企業(yè)規(guī)模鋪得大一些，而沒有認清其中潛在的財務危機，當各種影響因素變動時可能會誘發(fā)危機的爆發(fā)。此外，當企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展勢頭良好時，投資者易信心膨脹，對企業(yè)發(fā)展前景持樂觀態(tài)度，易形成投資泡沫；當外部經(jīng)濟環(huán)境異動時，泡沫的破滅會使企業(yè)瞬間陷入危局。所以，中小企業(yè)的投資者在投資導向上應注重收益與風險的均衡問題，合理選擇投資項目，將投資規(guī)模置于可調(diào)控的范圍內(nèi)。資金的投放要留有余地，避免外部經(jīng)濟環(huán)境的變化對企業(yè)產(chǎn)生不利影響。

四、加強中小企業(yè)財務風險防范對策建議

1.強化風險預警系統(tǒng)建設，提高財務管理水平

財務風險預警系統(tǒng)是控制中小企業(yè)財務風險的關(guān)鍵，也是企業(yè)經(jīng)營決策的重要依據(jù)。

首先，企業(yè)要強化對財務風險的認知，構(gòu)建財務風險預警系統(tǒng)。定期對各項財務數(shù)據(jù)、指標進行整理、分析，對企業(yè)可能面臨的、潛存的財務風險及時的進行監(jiān)控和防范；要及時向管理者匯報相關(guān)的風險分析數(shù)據(jù)，以便及早做出預防風險的決策[4]。

其次，財務風險預警系統(tǒng)是根據(jù)利用與財務風險相關(guān)的各項經(jīng)濟指標來分析各項財務數(shù)據(jù)，以便及時調(diào)整財務活動，達到控制風險，進而保證整個企業(yè)的正常運營。

再次，若發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務指標發(fā)生異動，企業(yè)要采取果斷措施，及時調(diào)整經(jīng)營策略和財務政策，對財務風險進行化解和防范，保障企業(yè)的經(jīng)營管理順暢進行。

最后，企業(yè)做重大決策時，既要考慮預期收益，還要清醒地認識到所承擔的風險，要充分利用風險預警系統(tǒng)分析可能產(chǎn)生財務風險的成因，再運用恰當?shù)姆绞教岢鰬獙Υ胧?，在財務風險發(fā)生前及時的防范。總之，企業(yè)要運用風險預警系統(tǒng)，提升企業(yè)的財務管理水平，提高企業(yè)的戰(zhàn)略決策能力。

2.強化財務風險內(nèi)部管理，提高從業(yè)人員素質(zhì)

針對中小企業(yè)財務管理工作中存在的不足，在構(gòu)建內(nèi)部控制制度時要結(jié)合企業(yè)發(fā)展的實際和建立現(xiàn)代企業(yè)制度的規(guī)定，充分融合本企業(yè)的特質(zhì)、規(guī)模、管理模式等諸多內(nèi)容，構(gòu)建出適合企業(yè)長遠發(fā)展的內(nèi)部控制制度。

首先，要合理設置企業(yè)組織架構(gòu)，明確各職能部門權(quán)責。

其次，要著重樹立企業(yè)運營管理的理念和特色，確立行之有效的管控方法。

再次，要關(guān)注內(nèi)部審計工作。內(nèi)部審計機構(gòu)要時刻保持其獨立性，它既可以幫助管理者監(jiān)督內(nèi)部控制制度的有效執(zhí)行，又可以檢查財務收支的有效性及合理性，不斷發(fā)現(xiàn)不足并提出整改建議，以形成良好內(nèi)部控制環(huán)境。

最后，要加強財會從業(yè)人員的繼續(xù)教育工作，不斷增強其風險意識和執(zhí)業(yè)水平，同時要積極引進人才，為企業(yè)不斷注入新鮮血液。

3.構(gòu)建合理的資本結(jié)構(gòu)，管控負債總體規(guī)模

防范財務風險最關(guān)鍵的是合理設計企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。通常采用的辦法是調(diào)整負債與權(quán)益資本的比例，保持適當?shù)呢搨?，降低資金成本，控制負債的整體規(guī)模，確保審慎的負債比，杜絕到期出現(xiàn)無力償債的現(xiàn)象發(fā)生，進而有效地預防財務風險。同時，中小企業(yè)要防范財務風險，在創(chuàng)業(yè)初期攤子不要鋪的太大，在發(fā)展過程中不要跑的太快，在企業(yè)運營過程中要以“穩(wěn)健性原則”為第一要務。從理論上講，企業(yè)的資產(chǎn)負債率一般在50%以下為宜[5]。企業(yè)應充分利用當今金融和資本市場的優(yōu)勢，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，徹底變更過去單一的融資方式，擇優(yōu)選擇銀行貸款、發(fā)行債券與股票和商業(yè)信用等方式，以組合的方式籌集企業(yè)運營所需資金，不斷降低融資成本，規(guī)避企業(yè)的財務風險。總之，中小企業(yè)要依據(jù)自身的發(fā)展規(guī)劃和償債能力來選擇負債經(jīng)營，要嚴格控制舉債規(guī)模，努力做到還債時間均衡、債務種類搭配合理，只有這樣，才能達到防范和規(guī)避風險的目的。

4.加強現(xiàn)金流量管理，提升資金使用效率

中小企業(yè)要提升自身防范風險的能力，就必須重視現(xiàn)金流管理。目前復雜多變的經(jīng)濟形勢給企業(yè)帶來沉重的生存壓力，只有不斷健全現(xiàn)金的內(nèi)部控制制度，提升現(xiàn)金流的監(jiān)控水平，減少資金浪費，才能夠有效地控制財務風險，提高企業(yè)資金使用效率。企業(yè)應科學規(guī)劃現(xiàn)金的流量，使其能夠滿足日常運營及突發(fā)事件發(fā)生時的資金需求，要通（下轉(zhuǎn)248頁）（上接221頁）過強化內(nèi)部財務管理力提高資金的周轉(zhuǎn)率，使其使用效果達到最佳，進而達到預防財務風險的目的。就企業(yè)整體而言，現(xiàn)金流貫穿于企業(yè)運營的始終。據(jù)調(diào)查，有的企業(yè)雖然賬面余額豐厚，但現(xiàn)金流卻不足；有的企業(yè)雖然經(jīng)常處于困境，卻可以憑借手中充沛的現(xiàn)金流賴以生存下來。由此可見，企業(yè)得以持續(xù)發(fā)展靠的不是利潤而是充足的現(xiàn)金流。為此，企業(yè)應管理好現(xiàn)金流，做好市場調(diào)研及新產(chǎn)品的開發(fā)，不斷提升企業(yè)的核心競爭力，以最好的狀態(tài)推進企業(yè)的發(fā)展。

5.適時轉(zhuǎn)移財務風險，確保企業(yè)收益的實現(xiàn)

中小企業(yè)應充分利用國家的優(yōu)惠政策，認真觀察市場運行的軌跡，加強企業(yè)內(nèi)部控制，降低生產(chǎn)成本，適度轉(zhuǎn)移財務風險。對各類投資預案要進行深入細致的市場調(diào)研和科學分析，力爭投資于具有市場潛力的實體經(jīng)濟。隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，財務風險管理不僅成為企業(yè)管理的重要組成部分，同時也成為現(xiàn)代企業(yè)財務管理戰(zhàn)略的主要內(nèi)容。財務風險貫穿于企業(yè)運營管理的全過程，企業(yè)應正視財務風險，選用切合企業(yè)發(fā)展實際的財務風險預警系統(tǒng)，確保企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展[6]。當今的市場經(jīng)濟環(huán)境錯綜復雜，企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展易出現(xiàn)起伏波動，經(jīng)濟的快速增長在很大程度上還是應對市場經(jīng)濟波動刺激的結(jié)果?；诖?，中小企業(yè)應對運營活動、籌資和投資的現(xiàn)金流的分析中，找尋預防財務風險的舉措，為企業(yè)最終實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展及財務戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)提供堅實的保障。

參考文獻：

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[責任編輯 仲 琪]