大慶市黃金市場業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀及政策建議

王可欣

（中國人民銀行大慶市中心支行，黑龍江 大慶 163316）

大慶市黃金市場業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀及政策建議

王可欣

（中國人民銀行大慶市中心支行，黑龍江 大慶 163316）

黃金市場是金融市場的重要組成部分，黃金不僅是國家重要外匯儲備，也是投資者保值增值的重要手段。近年來，大慶市黃金市場發(fā)展較快，在全市17家商業(yè)銀行中已有9家開展了黃金市場業(yè)務(wù)。從業(yè)務(wù)品種上看，大慶市的黃金市場業(yè)務(wù)主要以代理上海黃金交易所業(yè)務(wù)、實物黃金的銷售與回購（包括自營黃金品牌）和紙黃金為主；從業(yè)務(wù)規(guī)模和集中情況上看，大慶市的黃金市場業(yè)務(wù)主要集中在國有商業(yè)銀行。但大慶市黃金市場的發(fā)展也存在監(jiān)管滯后、監(jiān)測指標不統(tǒng)一、銀行積極性不高、投資者黃金投資認知度不足和開展黃金業(yè)務(wù)專門人才缺乏的問題。

大慶市黃金市場；市場現(xiàn)狀與特點；解決問題建議

黃金市場是金融市場的重要組成部分，黃金不僅是國家重要外匯儲備，也是投資者保值增值的重要手段。近年來，大慶市黃金市場發(fā)展較快，在全市17家商業(yè)銀行中已有9家開展了黃金市場業(yè)務(wù)。從業(yè)務(wù)品種上看，大慶市的黃金市場業(yè)務(wù)主要以代理上海黃金交易所業(yè)務(wù)、實物黃金的銷售與回購（包括自營黃金品牌）和紙黃金為主；從業(yè)務(wù)規(guī)模和集中情況上看，大慶市的黃金市場業(yè)務(wù)主要集中在國有商業(yè)銀行。但大慶市黃金市場的發(fā)展也存在監(jiān)管滯后、監(jiān)測指標不統(tǒng)一、銀行積極性不高、投資者黃金投資認知度不足和開展黃金業(yè)務(wù)專門人才缺乏的問題。

一、大慶市黃金市場業(yè)務(wù)開展的現(xiàn)狀和主要特點

（一）大慶市黃金市場業(yè)務(wù)開展的現(xiàn)狀

截至目前，在大慶市17家銀行機構(gòu)中，有工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、光大銀行、興業(yè)銀行、郵政儲蓄銀行、招商銀行等9家開展了黃金市場業(yè)務(wù)，而除政策性銀行農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行外，廣發(fā)銀行、昆侖銀行、龍江銀行、哈爾濱銀行、浦發(fā)銀行、大慶農(nóng)村商業(yè)銀行（原農(nóng)村信用合作社）、潤生村鎮(zhèn)銀行等7家銀行機構(gòu)尚未開展黃金市場業(yè)務(wù)。

截至2015年6月末，大慶市紙黃金交易量為833，451.3克，同比增加399，552.3克，其中，買進384，733.68克，同比增加192，275.68克；賣出448，717.62克，同比增加207，276.62克。紙黃金成交金額為15，809.46萬元，同比增加6245.56萬元，其中，買進成交額為7685.63萬元，同比增加2731.57萬元；賣出成交額8123.83萬元，同比增加3513.99萬元。上半年，紙黃金交易平均價格為241.501元/克。實物黃金交易量289，445克，同比增加51，124克，其中，買進61，840克，同比減少13，860克；賣出227，605克，同比增加64，984克。實物黃金成交金額為6670.34萬元，同比增加796.58萬元，其中，買進成交額1485.94萬元，同比減少490.42萬元；賣出成交額5184.4萬元，同比增加1287.67萬元。上半年，實物黃金交易平均價格為267.415元/克。

（二）大慶市黃金市場業(yè)務(wù)的主要特點

一是黃金交易總量總體呈下降趨勢。2014年全年，大慶市紙黃金交易量為615，566克，同比減少723，495克，紙黃金交易金額為12，303.94萬元，同比減少6904.63萬元，紙黃金交易全年均價為248.836元/克，同比減少25.339元/克。實物黃金交易量為506，678克，同比減少39，479克，實物黃金交易金額為11，578.33萬元，同比減少3852.59萬元；實物黃金全年交易均價為259.09元/克，比去年同期減少22.178元/克。大慶市2014年的紙黃金和實物黃金無論是交易總量、交易金額還是交易均價，與上年同期相比均大幅下降，且紙黃金的下降幅度比實物黃金更大。雖然2015年上半年大慶市的黃金市場有所回暖，但上升幅度較小，且二季度部分銀行機構(gòu)的業(yè)務(wù)量出現(xiàn)大幅減少。大慶市的黃金市場業(yè)務(wù)出現(xiàn)下降趨勢的主要原因：一是當前的國際金價仍處在低谷，持續(xù)低迷的國際金價影響了國內(nèi)的黃金市場；二是今年上半年股票市場持續(xù)升溫、加之基金、期貨、債券市場和商業(yè)銀行理財產(chǎn)品對投資者的吸引，大大減少了投資者對黃金的投資熱情。

二是開展黃金業(yè)務(wù)的銀行集中在國有商業(yè)銀行，營業(yè)網(wǎng)點業(yè)務(wù)發(fā)展不均衡。目前，代理上海黃金交易所個人黃金業(yè)務(wù)的金融類會員共有22家，但大慶市目前只有11家，即，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、光大銀行、廣發(fā)銀行。而開展黃金業(yè)務(wù)的則只有9家，且大慶市的黃金業(yè)務(wù)主要集中在中、農(nóng)、工、建、交等國有大型商業(yè)銀行，光大、興業(yè)、招商、郵政儲蓄等股份制商業(yè)銀行在黃金業(yè)務(wù)方面只占了很小的比例，而其他具備會員資格的廣發(fā)和浦發(fā)銀行尚未開展黃金業(yè)務(wù)。另外，同一家銀行機構(gòu)其各個網(wǎng)點的業(yè)務(wù)發(fā)展也不均衡，不同網(wǎng)點黃金產(chǎn)品銷量差距較大，有些網(wǎng)點客戶資源非常好，但是業(yè)績不理想，存在“大網(wǎng)點不強、小網(wǎng)點不弱”的現(xiàn)象。

三是黃金業(yè)務(wù)品種較為單一。目前，大慶市銀行機構(gòu)的黃金業(yè)務(wù)主要包括三種：代理上海黃金交易所業(yè)務(wù)、實物黃金的銷售與回購（包括自營黃金品牌）和紙黃金。而黃金租借業(yè)務(wù)、黃金積存業(yè)務(wù)、黃金掛鉤理財產(chǎn)品、黃金代保管業(yè)務(wù)、黃金套期保值業(yè)務(wù)、黃金質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)、黃金信息咨詢服務(wù)等其他黃金業(yè)務(wù)則幾乎沒有展開，黃金業(yè)務(wù)品種較為單一。

二、大慶市黃金市場發(fā)展中存在的問題

（一）監(jiān)管制度不完善，相關(guān)配套措施嚴重滯后

近年來，國際、國內(nèi)黃金市場波動較大，原有的黃金購銷體制和利益格局不斷發(fā)生變化，而新的黃金市場環(huán)境與原有的管理體制產(chǎn)生了日益嚴重的不兼容性。目前，人民銀行尚未建立一套完善的黃金市場監(jiān)測體系，監(jiān)管重點不明確，監(jiān)管手段相對落后，對黃金市場的交易規(guī)則、市場準入和退出條件、違法違規(guī)行為的懲處以及非法黃金交易的防范和處罰等方面的規(guī)范和重視程度還不夠，相關(guān)的配套措施也嚴重滯后，目前的監(jiān)管體制已難以適應(yīng)不斷變化的黃金市場的需要，并且在一定程度上導致了民間黃金市場和非法黃金交易的出現(xiàn)。

（二）監(jiān)測指標口徑不統(tǒng)一，且監(jiān)測的內(nèi)容比較單一

目前，大慶市對黃金市場的監(jiān)測指標只包括紙黃金和實物黃金的交易量、交易金額和成交均價，對于其他黃金業(yè)務(wù)和鉑金、銀等貴金屬則沒有明確的監(jiān)管要求，因此，銀行機構(gòu)只上報其紙黃金和實物黃金的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，對其開展的代理上海黃金交易所業(yè)務(wù)、其他黃金市場業(yè)務(wù)和白銀、鉑金等貴金屬業(yè)務(wù)則沒有統(tǒng)計。以郵政儲蓄銀行大慶分行為例，該行是上海黃金交易所的金融類會員，該行的黃金業(yè)務(wù)主要是代理個人和法人客戶開設(shè)上海黃金交易所貴金屬交易賬戶，進行貴金屬的買賣和提取現(xiàn)貨，并沒有實物黃金和紙黃金業(yè)務(wù)，但監(jiān)測指標卻無法反應(yīng)這一情況，嚴重影響了統(tǒng)計指標的真實性和實用性。同時，統(tǒng)計口徑并不明確，有些黃金業(yè)務(wù)不知應(yīng)如何歸類，例如，商業(yè)銀行代售的實物黃金（金塊、金幣）與自營的實物黃金品牌應(yīng)該如何劃分。此外，黃金市場是按季監(jiān)測，屬于事后監(jiān)測，監(jiān)測的交易價格無法反映隨時變動的黃金價格，具有一定的滯后性。

（三）缺乏有效的激勵約束機制，商業(yè)銀行開展黃金業(yè)務(wù)的積極性不高

目前，大慶市的銀行機構(gòu)對開展黃金等貴金屬業(yè)務(wù)的積極性并不高。主要原因：一是由于國內(nèi)黃金價格在國際金價的影響下波動較大，黃金市場風險較高；二是實物黃金投資回收和交易渠道存在不足，紀念性或投資型黃金產(chǎn)品變現(xiàn)非常困難，嚴重限制了實物黃金的市場規(guī)模，而紙黃金雖然適合公眾投資，但交易成本偏高，因此交易規(guī)模受限；三是公眾對黃金投資缺乏必要的了解以及民間黃金市場的存在；四是商業(yè)銀行開展實物黃金銷售業(yè)務(wù)還要涉及金庫存儲、黃金運輸、加工成本等，這進一步壓縮了銀行的盈利空間。

（四）投資者對黃金投資認知不足加之黃金業(yè)務(wù)專門人才缺乏，限制商業(yè)銀行黃金業(yè)務(wù)的開展

黃金市場作為新興市場，投資者尤其是中老年投資者對這一新興市場的產(chǎn)品種類、交易規(guī)則和銷售渠道等認識不夠、投資經(jīng)驗不足、風險防范意識較差，這不僅限制了大慶市黃金市場交易的規(guī)模，也使投資者易受到非法黃金交易的侵害，影響大慶市黃金市場正常的交易秩序和社會穩(wěn)定。此外，開展黃金租賃、黃金投資咨詢的專業(yè)人才缺乏，也在一定程度上限制了商業(yè)銀行黃金業(yè)務(wù)的開展。

三、相關(guān)政策建議

一是加快建立完善的黃金市場監(jiān)測制度，制定有代表性、統(tǒng)一的監(jiān)測口徑。一方面應(yīng)進一步細化黃金市場交易規(guī)則、規(guī)范市場準入和退出制度，培育合格的市場主體，強化黃金市場的投融資功能，使之真正成為貨幣市場的重要組成部分；另一方面，根據(jù)市場情況明確監(jiān)測的重點內(nèi)容，調(diào)整監(jiān)測口徑，確保統(tǒng)計指標的代表性、統(tǒng)一性和真實性，將代售黃金業(yè)務(wù)和自營黃金業(yè)務(wù)加以區(qū)分，同時，將黃金掛鉤理財產(chǎn)品、黃金代保管等其他黃金市場業(yè)務(wù)和其他貴金屬業(yè)務(wù)也納入監(jiān)測范圍。

二是加強金融創(chuàng)新，鼓勵銀行間黃金市場的發(fā)展。一是針對現(xiàn)有黃金產(chǎn)品種類單一的問題，鼓勵商業(yè)銀行在重點發(fā)展原有黃金業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，加強金融創(chuàng)新，重點開展個人黃金質(zhì)押貸款、黃金套期保值和黃金掛鉤理財產(chǎn)品等個人黃金業(yè)務(wù)，滿足投資者多元投融資需求。二是鼓勵銀行間黃金市場的發(fā)展，鼓勵有條件的商業(yè)銀行推出自營的黃金品牌。目前，光大銀行大慶分行推出的自營品牌“陽光金實物金條”，興業(yè)銀行大慶分行推出的黃金自營交易業(yè)務(wù)“福滿金”（紙黃金）均已上線銷售，豐富了我市的黃金產(chǎn)品。

三是加強對黃金投資等相關(guān)常識的宣傳力度，提高投資者的風險意識，加大對非法黃金交易的防范和打擊力度。一方面，加強對黃金市場投資者的教育和宣傳力度，提高公眾對黃金投資的認知度，使投資者充分了解黃金等貴金屬投資的正規(guī)渠道，可以選擇的投資產(chǎn)品和可能存在的投資風險；提高投資者的風險防范意識，使投資者能夠辨別常見的非法黃金交易形式，自覺遠離非法黃金交易。另一方面，加強相關(guān)部門之間的合作，加大對非法黃金交易的防范和打擊力度，維護黃金市場正常的交易秩序。

四是加強黃金業(yè)務(wù)專門人才的引進、交流與培訓。目前，大慶市銀行機構(gòu)普遍缺乏既懂國際市場經(jīng)營又熟悉國內(nèi)市場狀況的黃金投資人才，因此，出臺優(yōu)惠政策引進黃金業(yè)務(wù)專門人才，加強銀行間專門人才的交流與合作，開展黃金市場業(yè)務(wù)培訓等，這將十分有利于大慶市黃金業(yè)務(wù)的發(fā)展。

〔責任編輯：宋洪德〕

F830.94

A

1002-2341（2015）05-0146-03

2015-07-28

王可欣（1990-）女，黑龍江大慶人，科員，經(jīng)濟學碩士，主要從事信貸政策研究。