利率市場化對壽險企業(yè)影響分析

亓逸飛

一、利率的市場化

（一）利率的概念和意義

利率就是一定時間段內，利息額與借貸資金總額的百分比，利率也是一定貨幣在一定時間內的利息水平和利息的多少。利率通常被作為一個指標，衡量經(jīng)濟發(fā)展的指標；利率也通常被作為一種手段，國家用來宏觀調控的手段。當經(jīng)濟過熱時，國家就提高利率，收緊信貸；當經(jīng)濟低迷時，就提高利率，放松信貸。利率也是經(jīng)濟學的一個重要知識點，利率還可以對外匯匯率產(chǎn)生著很重要的影響，利率一般是中央銀行進行控制的，是國家進行經(jīng)濟調整和消費引導的最有力的武器之一。

（二）利率的市場化

利率的市場化是指將利率的上升或者下降的控制權交給市場，讓市場自由自主決定利率的過程。一般而言，利率市場化包括商業(yè)銀行的存貸款利率市場化和中央銀行進行間接調控來影響市場利率。利率市場化也是指進入機構在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平由市場的供求關系來決定的，金融機構自己根據(jù)情況來自由調節(jié)利率的高低。利率的市場化一樣具有市場經(jīng)濟的缺點，具有盲目性、自發(fā)性和滯后性。所以，雖然有利于壽險企業(yè)業(yè)務結構的調整和優(yōu)化，有助于壽險企業(yè)收益率的上升，但利率市場化也給壽險企業(yè)帶來了很多的風險。

二、利率市場化對壽險企業(yè)產(chǎn)生的影響

壽險企業(yè)是屬于金融行業(yè)，金融行業(yè)對外部環(huán)境非常敏感，例如通貨膨脹的變化、利率的高低和國家政策等因素都對金融行業(yè)產(chǎn)生著巨大的影響，而在這其中利率的變化對金融行業(yè)的影響最為深遠。利率市場化也是標志著一個國家金融體系的發(fā)展和成熟階段，也是反映一個國家經(jīng)濟的市場化程度。而作為壽險企業(yè)，利率市場化對壽險企業(yè)的內部管理、經(jīng)營方式和企業(yè)結構都有著非常重要的影響，通過市場的自發(fā)配置，完善保險市場，淘汰那些弱勢的壽險企業(yè)，讓留下來的壽險企業(yè)得到更好的資源，真正的得到發(fā)展。

（一）利率市場化對壽險企業(yè)內部管理和決策的影響

利率市場化之后，會使得保險行業(yè)的競爭更加的激烈。因為利率市場化會導致利率的的波動幅度越來越大，壽險企業(yè)的收入和風險也在加大。為了避免因決策或者管理不善而導致壽險企業(yè)的決策錯誤或者經(jīng)營方向錯誤，壽險企業(yè)必須要加強對企業(yè)內部的管理和控制。一方面要加強企業(yè)對于內部的控制，壽險企業(yè)要對員工素質、部門結構進行優(yōu)化，提高壽險企業(yè)內部的運行效率；另一方面壽險企業(yè)要加強管理人員的素質和水平。為了避免不必要的決策失誤和管理不善，壽險企業(yè)要管理人員和決策人員進行管理和決策時要更高效和更科學，只有壽險企業(yè)內部管理提升上去，才能提高壽險企業(yè)對于市場的適應和競爭能力。

（二）利率市場化對壽險企業(yè)產(chǎn)品和業(yè)務的影響

利率市場化有效解決了同行業(yè)惡性競爭現(xiàn)象的出現(xiàn)，快速地提高了市場的服務效率。首先而隨著利率的市場化，市場上的理財產(chǎn)品將會更加的豐富，不同行業(yè)的產(chǎn)品界限會逐漸消失，大量的金融產(chǎn)品會進入到保險行業(yè)，給壽險企業(yè)帶來強烈的沖擊。其次利率的市場化會導致保險行業(yè)的產(chǎn)品推出的更加迅速，壽險產(chǎn)品的種類和條款將會變得更加自主靈活和更豐富，會導致很多新的壽險產(chǎn)品的誕生。所以壽險企業(yè)想要在急劇變化的壽險行業(yè)占據(jù)一席之地，就必須要對企業(yè)的產(chǎn)品進行升級換代，對企業(yè)的業(yè)務機構進行優(yōu)化和擴大，既然其他的金融產(chǎn)品可以進入壽險業(yè)，壽險當然也可以進入到其他的金融行業(yè)。所以利率的市場化會導致壽險企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務和產(chǎn)品模式產(chǎn)生變化。

（三）利率市場化對壽險企業(yè)的投資的影響

利率市場化促進著很多金融行業(yè)的發(fā)展，例如證券行業(yè)。利率的市場化會使得證券行業(yè)的競爭和管理機制更加健全，可以讓證券的價格變得更加合理；而這一切又會使得銀行業(yè)務的減少，所以銀行為了提高自身的競爭力，肯定會提高服務態(tài)度。這就有利于壽險企業(yè)可以有豐富的投資工具和投資產(chǎn)品，還適當?shù)亟档土藟垭U企業(yè)的投資風險，提高了壽險企業(yè)的投資利潤率，讓壽險企業(yè)獲得更多的投資收益。

三、壽險企業(yè)對于利率市場化的對策

（一）提高經(jīng)營決策和管理水平

針對利率市場化導致的行業(yè)競爭和經(jīng)營風險加大，對于壽險企業(yè)外部的環(huán)境壽險企業(yè)沒辦法去改變，但是壽險企業(yè)可以加強對企業(yè)內部的管理和決策水平，讓管理變得更加高效，讓決策變得更加科學準確。

（二）推出新的產(chǎn)品和業(yè)務

利率市場化會催生出很多新的產(chǎn)品并導致很多金融行業(yè)壁壘的消失，所以壽險企業(yè)在加強企業(yè)內部管理和決策水平時，另一方面要與時俱進，研發(fā)和推出更適合市場和廣大人民的險種，采用更靈活的壽險條款，提高壽險企業(yè)產(chǎn)品的生命力和競爭力。另一方面壽險企業(yè)也可以進軍到其他的金融行業(yè)中，例如理財行業(yè)，可以有效擴大壽險企業(yè)的經(jīng)營范圍，可以降低企業(yè)的經(jīng)營風險，擴大收益。

（三）降低投資風險

在利率市場化的不同階段，壽險企業(yè)可以采用不同的方式去降低企業(yè)的經(jīng)營和投資風險。例如當利率市場化初期的時候，利率的上升會導致證券價格的走低，所以壽險企業(yè)可以通過購買國債來彌補因為利率上升壽險企業(yè)的損失。當利率市場化后期的時候，債券的價格會上升，債券的種類和發(fā)行方會增加，這個時候壽險企業(yè)可以通過利用不同發(fā)行主體和不同類型的證券的利率差別來賺取中間的利差。此外壽險企業(yè)在進行存款時，由于利率的市場化會導致不同的銀行和不同的地區(qū)會有不同的利率，所以壽險企業(yè)應該綜合考慮自己的情況，盡可能的選擇一個利率最高的銀行進行資金的存儲?？傊畨垭U企業(yè)應該進行多元化投資以規(guī)避投資風險。

總之，利率市場化在發(fā)揮市場能動性方面發(fā)揮著積極的作用，讓市場來決定利率，不僅僅可以快速實現(xiàn)市場對資源的配置，彌補了行政手段的落后和不足，還可以優(yōu)化市場經(jīng)濟結構，促成經(jīng)濟的轉型和產(chǎn)業(yè)升級。而對于壽險企業(yè)來說，利率的市場化可以完善和健全保險業(yè)的競爭和發(fā)展體制，可以更好地發(fā)揮市場的淘汰機制，淘汰那些落后的壽險企業(yè)，留下那些管理水平高、產(chǎn)業(yè)生命長、產(chǎn)品種類全的優(yōu)秀壽險企業(yè)，為我國的保險業(yè)形成一個良好的市場機制和規(guī)范，促進保險業(yè)的健康合理發(fā)展。

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[2]李鵬飛.利率市場化對我國壽險公司資產(chǎn)收益風險的影響[D].西南財經(jīng)大學,2014.

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