論財務(wù)會計信息分析的局限性及其改進

劉宇竑

摘要：財務(wù)分析對投資者來說，主要目的是做出正確的投資決

策，實現(xiàn)利益的最大化。但現(xiàn)行的財務(wù)會計信息及其報告體系對相關(guān)經(jīng)濟決策分析的作用仍十分有限，甚至還成為決策分析的“陷阱”，導(dǎo)致會計信息使用者決策錯誤，造成經(jīng)濟損失。本文通過對經(jīng)濟決策中會計信息分析的局限性來說明現(xiàn)行財務(wù)會計信息及其報告體系存在的問題，并提出相應(yīng)的改進建議。

關(guān)鍵詞：滯后 不對稱 變臉 非財務(wù)信息

《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》規(guī)定：“財務(wù)會計報告的目標(biāo)是向財務(wù)會計報告使用者提供與企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)的會計信息，反映企業(yè)管理層受托責(zé)任履行情況，有助于財務(wù)會計報告使用者作出經(jīng)濟決策”。

可見，企業(yè)財務(wù)會計報告的根本目標(biāo)在于幫助財務(wù)會計報告使用者作出經(jīng)濟決策。然而我國現(xiàn)行的財務(wù)會計信息及其報告體系對經(jīng)濟決策的作用仍然十分有限，甚者成為決策分析的“陷阱”，致使決策錯誤并招致?lián)p失，這主要是由財務(wù)會計信息及其報告體系自身存在的問題和局限造成的。

1 會計信息及其報告體系的局限性

1.1 提供財務(wù)會計信息的滯后性及內(nèi)外部使用者信息不對稱

財務(wù)會計報告采取定期報告制度，當(dāng)期會計信息要到期滿一定時期甚至數(shù)月后才以公布，報告的財務(wù)信息具有明顯的滯后性。提供財務(wù)會計信息的不及時，使得在股市投資中，公司的有關(guān)“內(nèi)部人”和廣大股民“外部人”處于信息嚴(yán)重不對稱的地位：“內(nèi)部人”可得到即時信息而“捷足先登”，遇有重大利好，在信息尚未對外公開前即時低價買入股票埋伏，等利好公布股價高漲后套利退出，有重大利空則提前出逃，避開利空信息公布帶來股價下跌的損失，由此輕松獲利和避險。而廣大“外部人”股民在得到上市公司對外公布的會計信息時“為時已晚”，公布重大利好信息的股票股價早已“高高在上”，錯失買入良機，公布重大利空信息的股票股價早已“跌入深淵”而深度套牢。股市里，股票價格的變化通常與公司發(fā)生的即時信息相關(guān)，股價一般都在公布會計信息之前提前得到反映，“姍姍來遲”的會計信息更多的成為股價變化結(jié)果的事后“佐證”，而不能作為事前決策的依據(jù)。所以很多有經(jīng)驗的投資者寧愿相信和根據(jù)K線技術(shù)走勢而不愿相信和根據(jù)財務(wù)會計信息來投資股票！

滯后的會計信息會加大外部信息使用者的決策風(fēng)險，對經(jīng)濟決策的作用非常有限甚至成為陷阱。因此，提供更短期間甚至是即時動態(tài)的財務(wù)信息是會計亟待解決的一大問題。

1.2 會計信息容易“變臉”，大大增加了利用會計信息進行經(jīng)濟決策的風(fēng)險

很多上市公司的財務(wù)業(yè)績?nèi)菀住白兡槨?，而且“變臉”的財?wù)信息都是滯后提供，給廣大“外部”投資者造成了巨大損失。如以下是比亞迪公司近幾年公布的主要財務(wù)數(shù)據(jù)變化：

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隨著業(yè)績的不斷“變臉”，公司的股價從2012年4月份的近33元/每股跌到2012年10月份的不到14元/每股，再漲到2013年10月份的43元/每股！

企業(yè)業(yè)績“變臉”的原因除了是經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了重大改變、企業(yè)遭受突發(fā)事件等外，還可能是人為的進行盈余操縱管理和對會計報表的粉飾，即通過人為選擇會計政策、會計估計、會計處理方法等在賬面上創(chuàng)造利潤或虧損，通過“合法”的途徑，人為掩飾公司實際經(jīng)營成果和財務(wù)狀況，制造假象，誤導(dǎo)欺騙投資者，謀取自身不正當(dāng)利益。如：企業(yè)將債務(wù)在表外反映，在并購中高估商譽，多計資本公積，少計提減值準(zhǔn)備，虛增利潤等。由此給投資者帶來錯誤判斷和經(jīng)濟損失。

1.3 財務(wù)會計信息主要屬于歷史信息而非未來信息，往往只能說明過去而不能預(yù)測未來

現(xiàn)行財務(wù)報告模式立足于企業(yè)已發(fā)生的交易和事項，基本是一張歷史數(shù)據(jù)匯總表，是向后看而非向前看的報表。實際上，由于科學(xué)技術(shù)日新月異、社會不斷變革和發(fā)展，社會潮流的改變及通貨膨脹因素的影響等，都會使得會計信息只能說明一個企業(yè)的過去，而不能證明企業(yè)的未來。時代的變遷，社會的變革和演進，國家、社會、經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整等，這些非財務(wù)信息因素往往才是影響和決定企業(yè)未來生死存亡的根本性因素，這使得歷史的會計信息對未來的經(jīng)濟決策作用顯得蒼白無力。比如資本市場，過去曾經(jīng)業(yè)績輝煌、風(fēng)光無限的“煤飛色舞”、“喝酒吃藥”的煤炭、有色、白酒等行業(yè)，股價曾一度高高在上，如今隨著國家經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型、社會政策的調(diào)整，這類公司的財務(wù)業(yè)績和股價早已今非昔比，一落千丈；而符合國家經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的創(chuàng)業(yè)板公司股價則連創(chuàng)新高！

1.4 會計準(zhǔn)則自身的局限性致使會計信息的決策可靠性與相關(guān)性大大削弱

①貨幣計量假設(shè)的局限。貨幣計量假設(shè)要求會計只核算能夠以貨幣計量的經(jīng)濟信息，使那些不能用貨幣表示的非財務(wù)信息被排出在財務(wù)報告之外，而這些非財務(wù)信息很多對經(jīng)濟決策來說是極其重要的，例如對企業(yè)生存發(fā)展影響最大、最深遠的人力資源要素因無法貨幣量化而無法通過財務(wù)報表的形式表達，這就直接導(dǎo)致了財務(wù)信息的局限性。

②歷史成本計量的局限。歷史成本原則要求財務(wù)報表中列示的項目通常以取得時的成本為基礎(chǔ)，而不以其當(dāng)前的市價或其他基礎(chǔ)進行計量。這種會計模式，是以物價穩(wěn)定為前提的。但我國幾十年來，一般物價水平一直在不斷上漲，貨幣在不斷貶值，致使歷史成本計價提供會計信息的可比性及相關(guān)性大大削弱。

③會計政策和會計估計的選擇運用帶來的風(fēng)險。會計是一門無法做到精確化的學(xué)科，會計核算需要大量人為的主觀判斷和估計，在實務(wù)中表現(xiàn)為一系列的會計政策和會計估計選擇。不管是同一企業(yè)會計政策和會計估計的變更，還是不同企業(yè)選用不同的會計政策和會計估計，都會直接影響到企業(yè)會計報表信息的可靠性和可比性，進而大大影響使用者的決策。

1.5 決策分析重財務(wù)信息而輕非財務(wù)信息，往往會掉入決策陷阱

在經(jīng)濟決策分析中，決策者所需要的信息既包括會計信息，更包括企業(yè)品牌、企業(yè)文化、企業(yè)管理水平、人力資源價值、產(chǎn)品的市場占有額、顧客的滿意度、次品率、退貨率、經(jīng)濟周期、經(jīng)濟環(huán)境、市場環(huán)境、消費者行為偏好改變等非會計信息。雖然會計信息是經(jīng)濟決策最基本的信息源泉，但它并不是決策所需要的全部信息，甚至根本就不是關(guān)鍵和核心的信息。事實上，由于財務(wù)會計本身的缺陷以及非會計信息的重要性，使得經(jīng)濟決策中經(jīng)常要更多的依賴非會計信息而不是會計信息，非財務(wù)信息往往才是決策致勝的根本因素。如果決策分析中重財務(wù)信息而輕非財務(wù)信息，就有可能犯本末倒置，掉入決策陷阱的錯誤，導(dǎo)致決策錯誤和損失。endprint

1.6 企業(yè)財務(wù)信息的披露內(nèi)容不夠完整，缺乏對未來狀況和軟性資產(chǎn)信息的反映

主要表現(xiàn)在：①主要提供的是企業(yè)的歷史信息，而對使用者未來決策有用的預(yù)測信息被排除在財務(wù)報告之外。②財務(wù)信息的披露方式較為單一，無法為投資者提供及時準(zhǔn)確的財務(wù)信息，不能較好地滿足各個層次用戶的實際需求。同時，受信息需求和信息獲取渠道的影響，一些用戶無法通過傳統(tǒng)的財務(wù)報告方式獲得其所需信息，進而做出科學(xué)的相關(guān)決策。隨著當(dāng)前社會經(jīng)濟發(fā)展形勢的日趨復(fù)雜，財務(wù)信息的使用者迫切需要企業(yè)提供差別報告。但實際上，很少有企業(yè)能夠達到其滿意。③財務(wù)報告中普遍缺乏企業(yè)履行社會責(zé)任的相關(guān)信息，企業(yè)的社會責(zé)任意識淡薄。④現(xiàn)行的財務(wù)報告體系過分關(guān)注硬性資產(chǎn)方面的內(nèi)容，而較少關(guān)注其他一些軟性資產(chǎn)，如人力資源管理、文化建設(shè)、資本分配等，沒有充分認(rèn)識到其在總資產(chǎn)中的地位和作用。實際上，這些無形資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比例越來越大。然而現(xiàn)行的財務(wù)報告很少涉及這方面內(nèi)容，無法滿足信息使用者的信息決策需求。

2 改進思路

隨著我國市場經(jīng)濟體制改革的進一步深化發(fā)展，企業(yè)必須積極解放思想，逐步改進和完善現(xiàn)行的財務(wù)會計信息報告體制，高效利用財務(wù)報告信息，以滿足信息使用者的個性化需求。同時，企業(yè)還應(yīng)該有計劃、有重點、有針對性地調(diào)整其財務(wù)會計信息內(nèi)容，以便為使用者進行科學(xué)決策提供良好依據(jù)。

2.1 加強理論研究，為財務(wù)報告體系的改進提供理論支持

從改進目標(biāo)上來看，企業(yè)應(yīng)該將受托經(jīng)管責(zé)任和信息決策有機結(jié)合起來，實現(xiàn)經(jīng)濟評價和決策功能的有機統(tǒng)一。一方面，企業(yè)財務(wù)會計信息可用來作為評價受托經(jīng)濟責(zé)任和社會責(zé)任履行情況的尺度，又能向報告使用者提供有助于決策的財務(wù)信息。目前的財務(wù)會計報告及其會計信息，更多的是停留在評價受托經(jīng)管責(zé)任方面，是被動的事后反映，而對事前的決策有用方面仍顯得嚴(yán)重不足。因此，應(yīng)抓緊加強理論研究，特別是針對財務(wù)會計信息的決策相關(guān)性、有用性、及時性方面深入開展研究，為改進我國的財務(wù)報告體系提供理論上的支持，促使財務(wù)會計報告目標(biāo)得到全面和充分的實現(xiàn)。

2.2 拓寬財務(wù)報告信息的內(nèi)容范圍，特別是要增加非財務(wù)信息和未來預(yù)測信息的披露

當(dāng)前，我國現(xiàn)行的財務(wù)報告仍將財務(wù)信息披露作為重點，其內(nèi)容主要包括貨幣計量交易和相關(guān)事項兩方面內(nèi)容。在今后的財務(wù)報告中，企業(yè)應(yīng)該盡可能地突破傳統(tǒng)的信息披露限制，堅持財務(wù)信息和非財務(wù)信息披露并重原則，以更好地滿足不同信息使用者的需要。此外，企業(yè)還可以適當(dāng)?shù)卦黾右恍┤肆Y源管理、信息平臺建設(shè)、社會責(zé)任信息以及經(jīng)濟預(yù)測信息等方面的內(nèi)容。另外，針對當(dāng)下一些財務(wù)信息無法準(zhǔn)確反映企業(yè)發(fā)展走勢這一問題，企業(yè)應(yīng)該大力創(chuàng)新企業(yè)信息預(yù)測模式，收集和整理一些具有前瞻性的信息，以有效提升其財務(wù)報告的整體質(zhì)量。

2.3 建立以多種計量屬性并存的報告體系

現(xiàn)行報告的財務(wù)信息主要是按歷史成本計量屬性建立起來的，沒有充分體現(xiàn)出財務(wù)信息披露的相關(guān)性內(nèi)容。在未來發(fā)展過程中，企業(yè)除了要突出其歷史成本屬性之外，還應(yīng)根據(jù)不同項目的特征要求選擇多種形式的計量方法。有鑒于此，企業(yè)可以綜合采用公允價值、現(xiàn)值、可變現(xiàn)凈值等計量屬性，以便更加全面真實地反映企業(yè)的財務(wù)信息情況，提升信息使用者的決策效率和質(zhì)量。

2.4 豐富和規(guī)范表外的內(nèi)容，進一步完善財務(wù)報告體系

目前，世界上一些發(fā)達國家已經(jīng)開始認(rèn)識到表外信息在信息判斷和報表數(shù)據(jù)分析中的重要性，并積極開展相應(yīng)的財務(wù)信息報告活動。但我國尚未在財務(wù)報告系統(tǒng)中進行主表和附表編制，同時制定統(tǒng)一規(guī)范的財務(wù)報告信息披露標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)信息披露質(zhì)量參差不齊。因此，我國應(yīng)該積極學(xué)習(xí)和借鑒一些發(fā)達國家的成功經(jīng)驗，合理改進和調(diào)整其信息揭示方式，增加非財務(wù)信息在全部披露信息中的比例，引導(dǎo)和幫助財務(wù)信息使用者更好地理解和分析財務(wù)報告信息，滿足使用者和決策者的個性化信息需求。當(dāng)前，我國的財務(wù)報告信息體系呈平面分布，整個報告模式較為單一，各披露主體的聯(lián)系與溝通較少。在未來，企業(yè)應(yīng)加強用戶層分析，提供一系列財務(wù)管理信息，使用戶更好地了解企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α⒂?、管理風(fēng)險與競爭能力等內(nèi)容。

2.5 與現(xiàn)代計算機信息技術(shù)緊密結(jié)合，加強信息的即時、實時性提供，完善財務(wù)報告的現(xiàn)代化技術(shù)手段

隨著我國信息技術(shù)的不斷發(fā)展，企業(yè)的財務(wù)信息披露開始朝現(xiàn)代化、數(shù)字化、無紙化方向發(fā)展，其信息披露效率也得到了相應(yīng)地提升。因此，企業(yè)應(yīng)該通過計算機信息技術(shù)平臺建立實施報告系統(tǒng)，定期發(fā)布和更新財務(wù)會計信息內(nèi)容，為信息使用者提供更新、更全、更優(yōu)的信息。這一做法可以有效地解決企業(yè)的信息不對稱問題，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)信息與企業(yè)財務(wù)信息的成功對接，提升企業(yè)財務(wù)報告的專業(yè)性和實效性。

2.6 加大對會計信息披露的監(jiān)管和對違法違規(guī)披露會計信息的懲戒力度

政府相關(guān)管理部門應(yīng)切實加強對會計市場的監(jiān)管，維護正常的會計市場秩序，有效防止市場主體利用人為操縱會計信息謀取非法利益、損害投資者等外部利益相關(guān)者權(quán)益的行為。對偽造、變造和提供虛假會計信息的單位及相關(guān)責(zé)任人要能及時發(fā)現(xiàn)并務(wù)要嚴(yán)懲，建立對利益受損者的賠償機制，大大增加違法舞弊者的風(fēng)險成本，為所有市場參與者提供一個公平公正可信賴的健康經(jīng)濟環(huán)境。

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