公司信用體系建設(shè)——基于新《公司法》資本制度改革

劉 廣

一、公司資本制度改革

公司資本制度是公司法的基石,并貫穿于公司設(shè)立、運營和終止的全過程。公司資本不僅是公司經(jīng)營活動的基礎(chǔ)，也是公司承擔(dān)責(zé)任的保證，公司以其全部資本對公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。我國實行法定資本制，即公司資本在章程中明確，并在公司登記前全部認(rèn)足，否則公司不能成立。在法定資本制下，股東以出資額為限對公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任，公司以全部資產(chǎn)對其債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。公司的資產(chǎn)到底是多少，債權(quán)人無法得知，但債權(quán)人可以查詢到公司的注冊資本額。1993年《公司法》要求股東在登記前全部繳清，向登記機關(guān)提交驗資證明后，公司才能成立，并要求公司注冊資本達到法定的最低限額，即股份有限公司1000萬人民幣，有限責(zé)任公司按經(jīng)營范圍不同分為10萬、30萬和50萬人民幣三檔。我國1993年《公司法》要求股東實繳出資，這也就確保了公司至少有與資本相當(dāng)?shù)墓蓶|出資額。

在法定資本制下，以資本信用作為公司的信用基礎(chǔ)，公司的信用即取決于公司資本。但法定資本僅僅是法律虛擬的抽象資本，無法反映公司資產(chǎn)運營的實際狀態(tài),也就難以揭示公司的信用能力。[1]法定資本是法律記載的抽象數(shù)字，所傳遞的是與公司無關(guān)的、對債權(quán)人沒有任何實際利益的歷史信息。美國、英國和歐盟的公司法學(xué)者在對法定資本制度進行檢討和反思之后得出結(jié)論：法定資本制是“一種高成本、低效率的保護債權(quán)人模式，虛幻的迷宮，失敗的主張”。[2]所以，財務(wù)理論早已從重視公司的資本轉(zhuǎn)而重視公司的現(xiàn)金流量。只有源源不斷的現(xiàn)金流入，公司才有充分的償付債務(wù)的能力。注冊資本最低限額制度的立法本意是公司一旦破產(chǎn)，也可以有最低資本以上的財產(chǎn)承擔(dān)債務(wù)。但注冊資本最低限額制度并不能絕對保護公司債權(quán)人的利益，還容易被某些設(shè)立人采取一些不當(dāng)方式予以規(guī)避。其對出資時間和出資形式的嚴(yán)格要求不過是為了限制競爭而人為設(shè)置的市場準(zhǔn)入門檻，易使投資者顧慮過多，打擊了投資者的積極性。2005年10月27日《公司法》修改，將公司注冊資本最低限額降低，即股份有限公司注冊資本最低限額降為500萬元，有限責(zé)任公司統(tǒng)一降為3萬元，一人有限責(zé)任公司最低10萬元；并且不再要求發(fā)起設(shè)立的股份有限公司和有限責(zé)任公司實繳出資，而是允許認(rèn)繳出資，首次出資不低于注冊資本的20%，其余的在2年內(nèi)繳清，投資公司可以在5年內(nèi)繳清，但募集設(shè)立的股份有限公司和一人有限公司仍需要實繳出資。盡管這次修改有一定的進步之處，但仍然具有妥協(xié)性、過渡性、階段性的特點，僅僅只降低了公司設(shè)立的門檻而已。[3]

2013年10月25日，國務(wù)院總理李克強主持召開的國務(wù)院常務(wù)會議提出放寬注冊資本登記條件。除法律、法規(guī)另有規(guī)定外，取消有限責(zé)任公司最低注冊資本3萬元、一人有限責(zé)任公司最低注冊資本10萬元、股份有限公司最低注冊資本500萬元的限制；不再限制公司設(shè)立時股東（發(fā)起人）的首次出資比例和繳足出資的期限；公司實收資本不再作為工商登記事項。會議還強調(diào)，改革注冊資本登記制度涉及面廣、政策性強，要抓緊時間，依照法定程序，推進相關(guān)法律法規(guī)的修訂工作。2013年12月28日，十二屆全國人大常委會第六次會議審議并通過了《公司法》修正案草案，修改了現(xiàn)行《公司法》的十二個條款，自2014年3月1日起施行。這是自1993年《公司法》制定施行20周年之際，對公司資本制度作出的最大變革。新《公司法》徹底廢除了最低注冊資本限額制度，股東出資由有時間限制的認(rèn)繳改為由章程規(guī)定認(rèn)繳的時間，注冊時的驗資證明也予以取消，即即使公司注冊資本僅為一元錢，公司登記機關(guān)也應(yīng)予以登記，并不再限制注冊資本繳清的時間。

二、公司資本制度改革的影響

《公司法》對資本制度的修改回應(yīng)了廣大市場主體的熱切期盼，有利于擴大社會投資，極大地提高了居民創(chuàng)業(yè)的熱情，大大增強了民眾的投資欲望。同時，《公司法》的修改降低了公司設(shè)立門檻，減少了法律對公司設(shè)立條件的硬性規(guī)定，亦即減少了政府部門對公司設(shè)立的干預(yù)，政府部門在公司注冊時的效率也將得到極大的提高。[4]據(jù)國家工商總局發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2014年上半年，全國新登記注冊市場主體593.95萬戶，比上年同期增加 85.03萬戶，增長16.71%，增速比上年同期提高8.41個百分點；注冊資本（金）9.3萬億元，同比增加3.97萬億元，增長74.51%。注冊資本登記制度改革實施后，3月至6月全國新登記注冊市場主體 440.06萬戶，同比增長20.48%；注冊資本（金）7.22萬億元，同比增長54.37%。截至6月底，全國實有各類市場主體6413.83萬戶，比上年同期增長14.01%，增速比上年同期提高7.14個百分點；注冊資本（金）總額115.05萬億元，同比增長23.76%。[5]

公司資本制度改革一方面提高了投資熱情，促進了企業(yè)成長，但另一方面卻減弱了公司債權(quán)人的保護力度。這次公司法改革徹底打破了傳統(tǒng)公司法確定的法定資本制的平衡投資者與債權(quán)人利益保護的架構(gòu)，直接套用了國外發(fā)達國家的資本制度規(guī)定，卻沒有引入其系統(tǒng)的制度體系，尤其是完善的社會信用體系。美國是世界上信用體系最完善的國家之一。其信用體系從19世紀(jì)30年代開始建立，至今已經(jīng)有近180年的信用發(fā)展歷史。隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展、信用交易規(guī)模的擴大和信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的突飛猛進，美國信用體系覆蓋了廣泛的社會經(jīng)濟領(lǐng)域，形成了完整的架構(gòu)，對市場經(jīng)濟發(fā)展起到了促進與支撐的重要作用。美國企業(yè)間的信用支付方式已經(jīng)占到社會經(jīng)營活動的80%以上，而在個人支付活動中，信用付款方式同樣占據(jù)主導(dǎo)地位，居民購買汽車、住房和家電等商品普遍使用信用消費。目前，完善的法律法規(guī)、健全的信用服務(wù)機構(gòu)以及巨大的市場需求融為一體，構(gòu)成了美國信用體系的完整框架。但是，我國至今仍沒有形成自己的社會信用體系。

公司資本是公司信用的基礎(chǔ)。雖然資本不等于資產(chǎn)，公司清償債務(wù)時以自有資產(chǎn)而不是注冊資本清償，但法定資本制度基本上能貫徹公司資本三原則，即公司資本確定原則、資本維持原則、資本不變原則。只要公司依法運行，公司即有與其資本相應(yīng)的資產(chǎn)。而公司資本來自于股東出資，原則上，公司2年內(nèi)即可獲得與資本相應(yīng)的資產(chǎn)。這些既是公司經(jīng)營活動的基礎(chǔ)，也是公司信用的擔(dān)保。《公司法》的修改使公司股東的認(rèn)繳數(shù)額、時間處于不確定之中。在與公司的交易時，債權(quán)人只能了解到公司注冊資本是多少，卻無法確切得知處于變動之中的實收資本。一旦債權(quán)人疏忽大意，沒有對公司進行詳實的調(diào)查，作出錯誤判斷，公司無力清償債務(wù)，債權(quán)人的債權(quán)就無法實現(xiàn)。為實現(xiàn)交易安全，債權(quán)人需要對公司作更多的調(diào)查，而這又加大了交易成本。

三、我國公司信用體系建設(shè)現(xiàn)狀

在我國的司法實踐中，公司逃債賴賬，轉(zhuǎn)移財產(chǎn)，抽逃資金，逃避債務(wù)，損害債權(quán)人利益，企業(yè)之間相互不信任的現(xiàn)象時有發(fā)生。而且，根據(jù)2014年《中國企業(yè)經(jīng)營者問卷跟蹤調(diào)查報告》，只有31.7%的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為建立“守信激勵和失信懲戒機制”有效果。很多經(jīng)營者對企業(yè)的信用并不在意，認(rèn)為即使信用不好，只要能賺錢就沒有關(guān)系。企業(yè)信用缺失導(dǎo)致經(jīng)濟損失嚴(yán)重。據(jù)統(tǒng)計，中國企業(yè)因為信用缺失而導(dǎo)致的直接和間接的經(jīng)濟損失高達5855億元，相當(dāng)于中國年財政收入的37%，中國國民生產(chǎn)總值每年因此至少減少兩個百分點。具體來說，中國每年因逃避債務(wù)造成的直接損失約為1800億元，由于合同欺詐造成的損失約55億元，由于產(chǎn)品質(zhì)量低劣或制假售假造成的各種損失約2000億元，由于三角債和現(xiàn)款交易增加的財務(wù)費用約有2000億元，另外還有逃騙稅損失以及發(fā)現(xiàn)的腐敗損失等。[6]

在《公司法》中的資本制度修改后，如何判斷公司的債務(wù)償還能力及如何保護債權(quán)人的利益就成為橫亙在公司、債權(quán)人以及監(jiān)管機關(guān)面前的一道難題。公司的債務(wù)償還能力也即公司的信用問題。要做到公司償還能力的透明化，關(guān)鍵在于公司信用體系的建設(shè)。目前，我國的公司信用體系建設(shè)還處于起步階段，沒有形成全國統(tǒng)一的主導(dǎo)模式，不同的行業(yè)管理部門主導(dǎo)建設(shè)了不同的企業(yè)信息管理系統(tǒng)。如人民銀行主導(dǎo)的全國企業(yè)征信系統(tǒng)和中小企業(yè)信用檔案系統(tǒng)、工商行政管理部門的企業(yè)信用管理系統(tǒng)、稅務(wù)部門的企業(yè)納稅人管理信息系統(tǒng)等。盡管這些系統(tǒng)設(shè)計針對性強，業(yè)務(wù)管理特點突出，全國聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)傳輸快，但由于全國企業(yè)信用體系主導(dǎo)權(quán)的缺位以及建設(shè)模式的不確定，各參與信用體系建設(shè)的部門基于自身利益的需要，在博弈中往往過分注重對主導(dǎo)權(quán)的控制。全國統(tǒng)一的主導(dǎo)模式的缺乏導(dǎo)致各參與部門既不明確反對也不積極作為的消極態(tài)度。[7]目前，我國的公司信用信息80%以上分別掌握在不同的部門中，各個不同部門基于不同角度對公司信用體系的建設(shè)遠遠不能適應(yīng)《公司法》的需要。這些部門不能積極主動提供公司信用信息，加大了公司信息征集和評價的難度。完善的市場經(jīng)濟體制不僅要求市場經(jīng)濟主體具有良好的信用意識和道德標(biāo)準(zhǔn)，還要求建立健全社會信用體系。

四、公司信用體系建設(shè)的完善

公司信用體系建設(shè)是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，需要在政府主管部門的推動下，通過與公司交易的市場主體的密切配合和信用中介機構(gòu)的市場化運作，逐步建立起適應(yīng)市場經(jīng)濟發(fā)展要求的、符合國際標(biāo)準(zhǔn)和我國國情的、涉及公司信用的一系列法律法規(guī)、評價技術(shù)、組織形式以及相應(yīng)的管理制度等。2013年10月25日國務(wù)院常務(wù)會議提出大力推進企業(yè)誠信制度建設(shè)。應(yīng)注重運用信息公示和共享等手段，將企業(yè)登記備案、年度報告、資質(zhì)資格等通過市場主體信用信息系統(tǒng)予以公示。

欲完善公司信用體系，筆者認(rèn)為應(yīng)從以下幾方面入手：

（一）完善信用體系法律法規(guī)

完善的信用體系需要以完善的法律法規(guī)為保障，對失信的行為才能依法懲處，保證信用制度的健康發(fā)展。我國在立法中開始重視信用建設(shè)問題，但規(guī)定得較為原則，往往以誠信原則進行概括，關(guān)于信用問題的規(guī)定比較分散。企業(yè)信用體系建設(shè)需要法律法規(guī)的支持。我國在信用立法上可參考美國的信貸誠信法律，如《誠實借貸法》、《社會再投法》、《信貸機會均等法》、《個人信息管理法》，并根據(jù)我國國情，確立我國的信用方面的法律法規(guī)，包括各地信用系統(tǒng)建設(shè)的主管單位的性質(zhì)、職權(quán)職責(zé)、行使權(quán)力的方式等；征信機構(gòu)的性質(zhì)、設(shè)立、業(yè)務(wù)范圍、業(yè)務(wù)規(guī)則、法律責(zé)任等；信用評級的標(biāo)準(zhǔn)、分類等；違反信用法律法規(guī)的法律責(zé)任等。

（二）建立公司信用信息征集體系和信用等級評價體系

在債權(quán)人判斷公司信用時，信用信息來源的真實性、可靠性、準(zhǔn)確性、公正性尤為重要。由誰來收集公司信用信息，依照什么方式獲得公司信用信息、如何依據(jù)這些信用信息對公司的信用進行評價并確定其信用等級，是信用體系建設(shè)中的關(guān)鍵問題。這就需要建立獨立公正的信息征集機構(gòu)、信息評價機構(gòu)、信用等級評價體系等。可以由各省工商局明確企業(yè)信用分類監(jiān)管和信息指標(biāo)體系，收集、整理全省企業(yè)基本信息數(shù)據(jù)，與各州地工商系統(tǒng)建立信息傳輸、數(shù)據(jù)交換、資源共享機制?？梢越ⅹ毩⒌墓拘庞谜骷驮u價的中介機構(gòu)。這些機構(gòu)應(yīng)當(dāng)為營利性的中介機構(gòu)，有償為社會提供信用服務(wù)。立法應(yīng)要求這些中介機構(gòu)對信用信息的提供、評級的真實性、準(zhǔn)確性和公正性承擔(dān)連帶責(zé)任。

（三）建立公司信用數(shù)據(jù)庫

債權(quán)人在《公司法》修改以前，可以通過公司的資本了解公司信用。在《公司法》修改以后，公司的信用信息的來源渠道受到了限制。為了便于公司債權(quán)人了解公司的信用狀況，應(yīng)建立專門的信用網(wǎng)站，注冊之后即可查詢公司的基本狀況，如注冊資本、認(rèn)繳情況、交易記錄等。在網(wǎng)站上建立類似淘寶網(wǎng)上買賣雙方對對方滿意度的信用評價等級。企業(yè)和客戶交易結(jié)束后，可以通過特定的系統(tǒng)進行相互評價，為其他的交易對象判斷公司信用提供依據(jù)。其他的債權(quán)人只需要花費較小的代價，即可以了解公司的信用狀況。這需要政府設(shè)立專門的公司信用主管機構(gòu)，建立公司信用數(shù)據(jù)庫，將信用征信機構(gòu)和評價機構(gòu)提供的公司信用狀況輸入數(shù)據(jù)庫。公眾只需要花費較小的費用，就可以查閱將來交易對象的信用信息。由此所得的收入也可以作為數(shù)據(jù)庫的維護費用、信用征集費用和評價費用。

（四）強化失信行為的懲戒措施

工商、質(zhì)檢、環(huán)保等部門在提到對企業(yè)的監(jiān)管不力時，經(jīng)常會以“守法成本高，執(zhí)法成本高，違法成本低”為理由。如果違法之人不能受到相應(yīng)的處罰，守法的人就會覺得不公平，進而不遵守相應(yīng)的法律法規(guī)。在美國，對失信者的懲戒是信用制度的關(guān)鍵部分。美國失信懲戒機制的核心是把失信者在經(jīng)濟活動中發(fā)生的失信行為擴大為失信一方與全社會的對立，從而對失信者產(chǎn)生強大約束力和威懾力。在美國，法律支持信用服務(wù)機構(gòu)向交易雙方、雇主和政府機構(gòu)提供有償信用調(diào)查報告，讓失信記錄能夠順利在社會傳播，把失信者對交易相對方的失信轉(zhuǎn)化為對整個社會的失信。而且，按照法律規(guī)定，失信者行為記錄要保留7年以上。這將使失信者為自己在一定期限內(nèi)的失信行為付出沉重代價。[8]我國在立法時可以明確，與公司交易的相對方均可以在公司失信后向相關(guān)的征信機構(gòu)進行投訴，由征信機構(gòu)進行調(diào)查核實，查實無誤后列入公司的信用記錄，作為對公司信用評級機構(gòu)進行信用評價的標(biāo)準(zhǔn)，以后的交易相對人可以花費較少的代價了解公司以往的信用記錄。信息主管機構(gòu)甚至可以根據(jù)征信機構(gòu)提供的信息，定期面向社會公開嚴(yán)重失信的公司名單，并可以由多部門聯(lián)合，在稅收、信貸、證券等方面給予一定的限制。2013年10月28日的國務(wù)院常務(wù)會議即要求完善信用約束機制，將有違規(guī)行為的市場主體列入經(jīng)營異常的“黑名錄”，向社會公布，使其“一處違規(guī)、處處受限”，從而提高企業(yè)的“失信成本”。

上述只是公司信用體系建設(shè)的要點，運作起來還有諸多的矛盾和困難，牽涉多方利益，是一個龐大的系統(tǒng)工程，需要全社會、各部門以及技術(shù)方面的配合，任重而道遠。

[1]郭富青.公司資本制度：設(shè)計理念與功能的變革[J].法商研究,20 04(1).

[2]傅穹.法定資本制：詮釋、問題、檢討——從公司不同參與人的利益沖突與衡量觀察[J].南京大學(xué)法律評論,2002(17).

[3][4]劉俊海.盡快啟動公司法修改程序，全面推進工商登記制度改革[J].中國工商管理研究,2013(12).

[5]國家工商總局公布上半年統(tǒng)計數(shù)據(jù)[EB/OL].http://news.sohu.co m/20140708/n402006171.shtml,2014-07-08.

[6]楊華.淺析企業(yè)信用現(xiàn)狀及管理[J].現(xiàn)代商業(yè),2011(10).

[7]黎和貴,謝國金,楊輝.基于博弈視角下的中小企業(yè)信用體系建設(shè)問題研究[J].征信,2011(2).

[8]黎凱轅.失信行為懲戒制度探析——以地方經(jīng)濟行政為研究視角[J].當(dāng)代經(jīng)濟,2013(15).