供應鏈金融融資模式博弈分析

中國供銷農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場控股有限公司 楊志華

隨著經(jīng)濟的發(fā)展，中小型企業(yè)的融資困難已經(jīng)成為了一個世界性的難題。由于原料價格的上漲，人民幣的升值，國外的經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了突然的變化，各大中小型企業(yè)的融資問題變得日益嚴峻。供應鏈金融融資模式是近幾年來新起的一種具有創(chuàng)新性的融資模式，因為其能夠很好的解決中心性企業(yè)融資困難的問題，所以近幾年來得到了快速的傳播與應用，已經(jīng)逐漸成為解決中小學企業(yè)融資困難的主要方法。對于供應鏈金融的研究，我國還沒有進行深入、系統(tǒng)的研究，雖然有少量文獻中提到了供應鏈金融的基本理念，但是對供應鏈的基本思想和價值并沒有進行全面、深入的研究，具有一定的不完整性。筆者認為供應鏈金融融資模式下的經(jīng)濟組織是一個多利益的錯綜復雜的生態(tài)網(wǎng)，只有運用、組織得當才能夠充分的發(fā)揮出其根本的功能，所以本文通過博弈理論搭建了供應鏈金融融資系統(tǒng)的單元框架，對供應鏈金融融資模式進行全面、系統(tǒng)的分析。

一、供應鏈金融及其融資模式分析

供應鏈金融是一個新興的融資方式，目前對于供應鏈金融的研究和論述尚不多見，甚至可以說至今對于供應鏈金融都沒有較為全面、完整的定義。所謂的供應鏈金融就是基于供應鏈所開展的一系列的融資活動。商業(yè)銀行會從整個的產(chǎn)業(yè)鏈的角度進行出發(fā)，對這條產(chǎn)業(yè)鏈中設計到的每一個企業(yè)提供的金融服務，從而有效的促進該供應鏈上的核心企業(yè)以及上、下游的中小型企業(yè)鏈條的順暢和穩(wěn)固，構建科學、合理的金融機構，這樣供應鏈上所涉及的企業(yè)和物流公司就會相互并存，得到持續(xù)、穩(wěn)定的發(fā)展。

供應鏈的金融融資模式具有以下特點：一是具有集體理性的特點；根據(jù)博弈的理論來看，供應鏈金融系統(tǒng)下的企業(yè)的決策行為直接的影響了整個金融供應鏈，因此每個企業(yè)在進行決策時都必須進行長遠、全方面的考慮。因為企業(yè)的效益不僅取決于自身企業(yè)的選擇，還依賴于供應鏈上其他企業(yè)的選擇，因此可以說企業(yè)的最優(yōu)選擇同時也取決于其他企業(yè)的選擇，在供應鏈金融融資模式下，體現(xiàn)了供應鏈上企業(yè)金融融資的集體性。二是具有系統(tǒng)性，供應鏈金融融資模式的目的性、整體性和相關性是供應鏈金融融資模式的系統(tǒng)三原則，供應鏈金融融資系統(tǒng)是具有特定功能、企業(yè)相互間具有緊密聯(lián)系的完整系統(tǒng)，該金融融資系統(tǒng)有較為明確的輸入、處理和輸出功能，該金融融資系統(tǒng)的最終目的是實現(xiàn)供應鏈上企業(yè)價值的提升，有效的提高供應鏈上整體企業(yè)的競爭力。三是具有一定的復雜性和不確定性，供應鏈金融融資系統(tǒng)的成員喲金融機構、較為核心的大型企業(yè)和上、下游的中小型企業(yè)以及第三方的物流企業(yè)，實行供應鏈金融融資還需要應用到各種必須的應用軟件，所以供應鏈金融融資模式的成員還包括相關信息關鍵的供應商。供應鏈金融融資模式包括了金融流以及物流流和信息流，并且供應鏈金融融資的方法具有信息共享與組織寫作等特性，因此供應鏈金融融資模式具有一定的復雜性和較大的不穩(wěn)定性。

二、供應鏈金融融資模式博弈分析

供應鏈金融融資模式的產(chǎn)生，在很大程度善幫助了中小型企業(yè)擺脫了融資困難的局面，自1999年供應鏈金融問世以來，供應鏈金融業(yè)務在我國發(fā)展至今已經(jīng)有十幾年的時間，在這十幾年期間，供應鏈金融的到了迅猛的發(fā)展，幫助無數(shù)的中小型企業(yè)走出了融資困難的困境。

在供應鏈金融融資模式中，銀行最主要的是擅長資金的管理，而第三方物流企業(yè)具有良好的信息優(yōu)勢，所以銀行、中小型企業(yè)和第三方物流企業(yè)三者在供應鏈金融融資中是最為常見也是最為主要的成分。在實際的供應鏈金融融資模式的運作中，金融融資主要有兩種形式：一是借款的中小型企業(yè)與倉儲企業(yè)簽訂相應的倉儲合同。二是根據(jù)第三方物流企業(yè)的資金實力和信譽程度以及經(jīng)營狀況等，讓第三方物流企業(yè)對借貸資金進行擔保，提供相應的信用額度，這時就由第三方物流企業(yè)掌握相關的資料，第三方物流企業(yè)有權了決定貸款的對象以及貸款的金額。根據(jù)相關研究表明，第三方物流企業(yè)對借款的中小型企業(yè)的銷售情況以及商品價格的變動情況和行業(yè)的信息等掌握的更為全面，更加清晰，因此為了有效的拓展業(yè)務的范圍，降低融資的風險，現(xiàn)在各中小型企業(yè)普遍采用第二種融資方式進行融資。

第三方物流公司也就是人們所稱的物流金融公司，其中UPS就是最為典型的物流自然融資公司。一般來說物流金融融資公司出了基本的包裹快遞、運輸代理以及貨運業(yè)務以外，公司還會通過金融的平臺為客戶辦理多種增值業(yè)務，例如：小額貸款、商業(yè)金融、寶箱以及信用卡服務等等，從而實現(xiàn)了物流與金融行業(yè)的集成，為供應鏈金融融資模式的有效運行提供了最為基本的實施條件。

近幾年來，隨著科學的迅速發(fā)展，網(wǎng)絡已經(jīng)成為人們?nèi)粘Ｉ畈豢色@缺的一種物質(zhì)，隨著網(wǎng)絡的普及，銀行領域的網(wǎng)貸企業(yè)也得到了快速的發(fā)展。網(wǎng)貸是供應鏈金融融資模式的一種新興的方法，具有手續(xù)簡潔、門檻低、審批快等特點，網(wǎng)貸主要針對的客服主要是小型或者微型的企業(yè)。根據(jù)相關研究表明，目前市面上的網(wǎng)貸大致可以分為兩種類型：一種類型的網(wǎng)貸起源與電商企業(yè)，這一類型網(wǎng)貸的主要客服是電商網(wǎng)店經(jīng)營客戶，例如：淘寶經(jīng)營戶、天貓經(jīng)營戶以及阿里巴巴經(jīng)營戶等等，為這一類型的小型企業(yè)進行融資。另一類型的網(wǎng)貸是較為純粹的貸款企業(yè)，目前我國對這一類型的貸款公司還沒有較為全面、完整的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，對于這一類的網(wǎng)貸公司而言，現(xiàn)在最大的困難就是很難獲取到有效的征信信息。

在供應鏈金融融資模式中，第三方的物流公司占有非常主要的位置。目前第三方物流公司主要有兩種存在的形式：傳統(tǒng)的物流倉儲公司和新興的一站式物流供應鏈公司。傳統(tǒng)的物流公司的利潤普遍較低，因此存貨質(zhì)押是該類型物流最主要的開展形式，該類型物流公司不具備跟蹤貨物和監(jiān)管貨物的能力，因此，該類型的物流公司在供應鏈金融融資模式中的應用并不多見。一站式供應鏈類型的物流公司，該類型物流公司除了為客戶提供核心的業(yè)務以外，還提供了其他的鏈管服務，例如：采購，結算配套等等。服務商只需要在一站式服務鏈的各個節(jié)點上尋找機會，實現(xiàn)資金的滾動利用，便可以從中獲得高額的利潤。供應鏈金融融資模式的金融服務融匯于該一站式供應鏈物流的各個業(yè)務之中，能夠有效的實現(xiàn)公司業(yè)務的正常運作，保證公司的效益。

根據(jù)發(fā)達國家的相關實踐經(jīng)驗我們可以知道，商業(yè)銀行的主要服務對象是中小型企業(yè)，因為大型企業(yè)能夠通過企業(yè)債券以及股票的發(fā)現(xiàn)實現(xiàn)自身企業(yè)的融資。在商業(yè)銀行進行融資時，公開、透明以及詳細的征信體系能夠有效的幫助貸款的發(fā)放企業(yè)全面的掌握被融資企業(yè)的真實運行情況，并且還應該具備具有相應的保險體系和具有公信力的專業(yè)評估機構。但是近幾年來，我國市場在金融危機的影響下，我國的經(jīng)濟增長速度較為緩慢，各大企業(yè)的信用情況在激烈的競爭中急劇惡化，我國行業(yè)銀行的不良貸款率相比以往有所提高，因為為解決我國商業(yè)銀行這一現(xiàn)象，確保供應鏈金融融資模式高效順利的進行，我國商業(yè)銀行應該加大銀行安全性、流動性以及效益性的監(jiān)管力度，還可以建立適當?shù)呐涮左w系。

三、結束語

總而言之，在供應鏈金融融資模式中，不論是商業(yè)銀行還是第三方物流的目的都是實現(xiàn)自身利益的最大化，二者在供應鏈金融融資模式中扮演著不同的角色，發(fā)揮著不同的功能，二者共同承擔相應的風險，共同獲得應有的利益，可以說在供應鏈金融融資模式中，商業(yè)銀行和第三方物流公司形成了互惠互利的形式，二者在供應鏈金融融資模式中的競爭與配合促進了供應鏈金融高效、互贏融資模式的實現(xiàn)。

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