泉州地區(qū)中小民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題探討

駱靜艷

（黎明職業(yè)大學(xué)，福建 泉州 362000）

1 民營(yíng)企業(yè)及融資概述

1.1 民營(yíng)企業(yè)的范疇

民營(yíng)企業(yè)，簡(jiǎn)稱(chēng)民企，公司或企業(yè)類(lèi)別的名稱(chēng)，是指所有的非公有制企業(yè)。民營(yíng)企業(yè)，除“國(guó)有獨(dú)資”、“國(guó)有控股”外，其他類(lèi)型的企業(yè)只要沒(méi)有國(guó)有資本，均屬民營(yíng)企業(yè)。經(jīng)過(guò)20多年的改革和發(fā)展，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)克服了基礎(chǔ)薄弱和先天不足等劣勢(shì)，已成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，最為活躍的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。作為全國(guó)民營(yíng)企業(yè)最為活躍的地區(qū)之一，泉州民營(yíng)企業(yè)的生產(chǎn)總值占該地區(qū)的90%以上。

泉州地區(qū)民營(yíng)企業(yè)具有規(guī)模小、結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單的特征，一般以中小企業(yè)為主，以家族成員組成的企業(yè)居多。各個(gè)縣域具有典型的產(chǎn)業(yè)集群特征，例如“南安建材”等。大部分屬于勞動(dòng)密集型、高能耗、輕工業(yè)。民營(yíng)企業(yè)無(wú)論是企業(yè)數(shù)量、工業(yè)產(chǎn)值，還是就業(yè)人數(shù)，均占全市90%以上，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)幾乎涵蓋了第二、第三產(chǎn)業(yè)的所有行業(yè)。

1.2 融資概述

融資，指為支付超過(guò)現(xiàn)金的購(gòu)貨款而采取的貨幣交易手段，或?yàn)槿〉觅Y產(chǎn)而集資所采取的貨幣手段。融資有廣義和狹義之分，本研究指向的是狹義范疇的融資。從狹義上講，融資即是一個(gè)企業(yè)資金籌集的行為與過(guò)程，也就是說(shuō)公司根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、資金擁有狀況，以及公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要，通過(guò)科學(xué)的預(yù)測(cè)和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權(quán)人去籌集資金，組織資金的供應(yīng)，以保證公司正常生產(chǎn)需要，經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)需要的理財(cái)行為［1］。

2 泉州民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題分析

2.1 直接融資渠道不暢

直接融資是指資金盈余者直接購(gòu)買(mǎi)資金短缺者在金融市場(chǎng)上發(fā)行的債券、股票等直接融資工具的融資方式。在直接融資活動(dòng)中，資金盈余者無(wú)需通過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)而對(duì)資金短缺者直接形成債權(quán)關(guān)系或產(chǎn)權(quán)關(guān)系。但在我國(guó)證券市場(chǎng)，中小企業(yè)入場(chǎng)門(mén)檻受到嚴(yán)格限制。雖然現(xiàn)在設(shè)立了創(chuàng)業(yè)板，但對(duì)于泉州民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，進(jìn)入直接融資市場(chǎng)的門(mén)檻仍然很高。企業(yè)要想上市發(fā)行直接融資工具，須具備多方面條件，例如：資本金額度限制，連續(xù)3年盈利；有一定的知名度，等等，否則，其證券往往得不到投資者的認(rèn)可和青睞，難以達(dá)到理想的融資規(guī)模。

2.2 間接融資遭遇信用危機(jī)

間接融資方式有金融機(jī)構(gòu)貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、融資租賃、基金融資等，是以銀行為主要機(jī)構(gòu)，通過(guò)銀行這個(gè)媒介來(lái)融資的過(guò)程。但眾所周知，泉州中小企業(yè)主要組成形式有：由幾個(gè)家庭成員或家族共同投資興辦的家族企業(yè)，再者由朋友，同事之間合資創(chuàng)辦的合伙企業(yè)。公司的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)大都為少數(shù)投資者所有，由于企業(yè)規(guī)模小、資金缺乏、管理不透明、一些小中企業(yè)在改制過(guò)程中經(jīng)常有逃費(fèi)、懸空銀行債務(wù)等現(xiàn)象，直接影響企業(yè)的信用度［2］。泉州中小企業(yè)大多存在財(cái)務(wù)制度不健全，會(huì)計(jì)信息失真等等問(wèn)題。而銀行為了防范和控制過(guò)大的金融風(fēng)險(xiǎn)，防止出現(xiàn)過(guò)多呆賬的現(xiàn)象，自然而然在信貸的投向上偏向于國(guó)有企業(yè)和大中規(guī)模企業(yè)，對(duì)于中小民企往往實(shí)行少貸或干脆不貸的政策。

2.3 自身融資能力有限

泉州中小民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理權(quán)大都為少數(shù)投資者所有，存在管理體制不健全、企業(yè)規(guī)模小、資金缺乏等缺陷，在財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，大多存在短視現(xiàn)象，導(dǎo)致企業(yè)資本積累不充足和自身融資方面存在問(wèn)題。當(dāng)企業(yè)內(nèi)源融資不足，尋求間接融資時(shí)，由于抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱、資信度不高，財(cái)務(wù)制度不健全等原因，讓中小民營(yíng)企業(yè)自身融資能力受到極大的限制。

2.4 抵押擔(dān)保條件不足

第一，由于歷史客觀原因，泉州普遍存在房產(chǎn)證、土地使用權(quán)證辦理滯后的問(wèn)題；有辦理土地證和房產(chǎn)證的企業(yè)僅占全市中小企業(yè)的34.2%和28.2%。第二，銀行對(duì)企業(yè)機(jī)器設(shè)備等資產(chǎn)抵押進(jìn)行限制。第三，泉州中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模小，人員配備少，資金實(shí)力弱。大部分中小企業(yè)不愿意為他人的貸款提供擔(dān)保。抵押物不夠，申貸條件不足等擔(dān)保問(wèn)題仍是泉州民企融資一大問(wèn)題。

3 泉州民營(yíng)企業(yè)融資難的成因分析

3.1 內(nèi)部原因

3.1.1 財(cái)務(wù)管理欠規(guī)范，信用度低，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱

泉州中小民營(yíng)企業(yè)內(nèi)在的因素導(dǎo)致在獲取融資上處于劣勢(shì)。大多數(shù)采用家族式運(yùn)營(yíng)，規(guī)模偏小，財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)信息不透明，財(cái)務(wù)欠規(guī)范、報(bào)表不真實(shí)是泉州中小民營(yíng)企業(yè)存在的一個(gè)普遍問(wèn)題［3］。財(cái)務(wù)上往往都是兩本賬：一本是企業(yè)內(nèi)部的實(shí)賬，一本是針對(duì)工商、稅務(wù)的假賬，用度低，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，例如，曾出現(xiàn)2014年諾奇、索力、露友、紅瑞興等當(dāng)?shù)刂酥辽鲜泄纠峡偱苈返默F(xiàn)象。

3.1.2 企業(yè)內(nèi)部資金短缺、抵押物不足

銀行的擔(dān)保條件嚴(yán)格限制了泉州中小民營(yíng)企業(yè)貸款的門(mén)檻。當(dāng)?shù)孛駹I(yíng)企業(yè)大部分是自營(yíng)、集體、合資籌建的，大多數(shù)并不擁有土地和建筑物的使用權(quán)［4］。目前銀行主要的擔(dān)保物是房地產(chǎn)和建筑物。但中小民營(yíng)企業(yè)規(guī)模小，資產(chǎn)有限，缺少一定額度的抵押資產(chǎn)，再加上企業(yè)與企業(yè)之間存在重復(fù)擔(dān)保的情況，企業(yè)很難從銀行獲得貸款。

3.2 外部原因

3.2.1 債務(wù)人信息不對(duì)稱(chēng)

“信息不對(duì)稱(chēng)”是信息經(jīng)濟(jì)學(xué)提出的概念，這里可以簡(jiǎn)單認(rèn)為“信息不明朗”。債權(quán)人放貸給借款人，一般以平均的違約風(fēng)險(xiǎn)作為放貸的利率，但是債權(quán)人在“信息不對(duì)稱(chēng)”的情況下，無(wú)法區(qū)別借款人信用好壞、還債能力強(qiáng)弱。這也造成了違約率小的借款人不愿接受高利率反而不得不接受高利率，提高了融資成本，影響收益［5］。大企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表都經(jīng)過(guò)審計(jì)才披露，會(huì)讓債權(quán)人認(rèn)為其安全性更高。而泉州中小民營(yíng)企業(yè)卻無(wú)法做到報(bào)表都經(jīng)過(guò)審計(jì)師審計(jì)，財(cái)務(wù)不透明，所以獲得資金的機(jī)會(huì)就處于劣勢(shì)。

3.2.2 信用體制缺陷

“國(guó)有企業(yè)不差錢(qián)，背靠政府大樹(shù)好乘涼”這句話生動(dòng)描述了當(dāng)前我國(guó)以公有制為主體，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革初期經(jīng)濟(jì)制度，國(guó)有企業(yè)更容易靠制度優(yōu)勢(shì)獲得貸款。而泉州民營(yíng)中小企業(yè)大多數(shù)不屬于國(guó)有企業(yè)，這是原因之一。此外，國(guó)有商業(yè)銀行為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，防止出現(xiàn)壞賬，以大型企業(yè)的信用標(biāo)準(zhǔn)來(lái)判定中小企業(yè)的資信度，難以滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)尤其是新興產(chǎn)業(yè)的融資需求。

4 泉州民營(yíng)企業(yè)融資對(duì)策建議

4.1 融資模式創(chuàng)新

4.1.1 資產(chǎn)抵押物的多元化

泉州中小民營(yíng)企業(yè)經(jīng)常因?yàn)閾?dān)保條件不合格而難以獲得貸款。特別是企業(yè)沒(méi)有足夠的抵押資產(chǎn)，銀行又限制貸款條件，銀行一般要以房地產(chǎn)或建筑物作為抵押物，但由于大部分是自營(yíng)、集體、合資籌建，并不擁有土地和建筑物的使用權(quán)。所以，銀行可以與泉州政府成立中小民營(yíng)企業(yè)相關(guān)的貸款機(jī)構(gòu)，以社會(huì)、銀行、政府作為社會(huì)監(jiān)督，制訂企業(yè)信用評(píng)估機(jī)制，讓評(píng)估信用度佳的企業(yè)可用機(jī)械設(shè)備作為抵押物。把資金用在真正需要又有資信的企業(yè)。

4.1.2 P2P模式貸款

P2P（Peer to Peer）貸款，這類(lèi)模式下的P2P網(wǎng)站僅提供交易的信息，具體的交易手續(xù)、交易程序都由P2P信貸機(jī)構(gòu)和客戶(hù)面對(duì)面來(lái)完成。簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是有資金并且有理財(cái)投資想法的個(gè)人，通過(guò)有資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)牽線搭橋，使用信用貸款的方式將資金貸給其它有借款需求的人。其中，中介機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)借款方的經(jīng)濟(jì)效益、經(jīng)營(yíng)管理水平、發(fā)展前景等情況進(jìn)行詳細(xì)的考察，并收取賬戶(hù)管理費(fèi)和服務(wù)費(fèi)等收入。作為首批入駐溫州民間借貸中心的企業(yè)之一，“宜信”作為P2P貸款平臺(tái)代表正在中國(guó)民營(yíng)小微企業(yè)信貸金融市場(chǎng)大放異彩。P2P貸款平臺(tái)的出現(xiàn)，為小微企業(yè)提供了融資渠道，緩解了發(fā)展過(guò)程中融資難的矛盾。

4.1.3 成立扶持中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的政府基金

近幾年，中央大力推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革，允許民營(yíng)企業(yè)入股國(guó)有企業(yè)。換個(gè)角度，能不能讓政府也可以投資民營(yíng)企業(yè)，地方政府可以成立基金、投行之類(lèi)的獨(dú)立金融投資機(jī)構(gòu)，實(shí)行企業(yè)制，以行政法律制度管理企業(yè)，以企業(yè)制考核機(jī)構(gòu)的績(jī)效。政府提供資金，既可以幫助企業(yè)做大做強(qiáng)，又可以以股東身份獲得股利，培育的龍頭骨干企業(yè)還增長(zhǎng)了地方政府稅收，助力地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

4.2 企業(yè)自身方面

4.2.1 提高經(jīng)營(yíng)管理水平，建立現(xiàn)代企業(yè)制度

企業(yè)融資能力強(qiáng)弱，取決于企業(yè)內(nèi)部的管理水平。泉州民企普遍以“家族式”建立，應(yīng)該改掉任人惟親的用人制度，提高經(jīng)營(yíng)管理水平，重視產(chǎn)品創(chuàng)新性，提高產(chǎn)品附加值，改進(jìn)落后的設(shè)備，建立現(xiàn)代、職責(zé)明確的企業(yè)規(guī)范制度。

4.2.2 樹(shù)立信用意識(shí)，建立規(guī)范的財(cái)務(wù)內(nèi)控制度

重視財(cái)務(wù)管理，在會(huì)計(jì)資料處理方面，要嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和具體法規(guī)辦事，保證會(huì)計(jì)資料的真實(shí)、完整、透明。編制中小企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表要實(shí)事求是，嚴(yán)禁出現(xiàn)弄虛作假、違背會(huì)計(jì)原則等違法犯罪事件。在財(cái)務(wù)管理方面，要建立財(cái)務(wù)預(yù)算決策機(jī)制，按照國(guó)家統(tǒng)一的財(cái)務(wù)制度標(biāo)準(zhǔn)建立內(nèi)部財(cái)務(wù)管理辦法，提高資金的使用效率?！叭藷o(wú)信，則不立”，對(duì)于企業(yè)也是如此。企業(yè)要想做大，就必須重視“良好信譽(yù)”這一重要的無(wú)形資產(chǎn)，增強(qiáng)企業(yè)信用意識(shí)，建立良好的企業(yè)信譽(yù)。企業(yè)有較強(qiáng)的償債能力和營(yíng)運(yùn)能力，較高的盈利能力，才能打通敞寬融資渠道。

4.3 政府部門(mén)加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)的扶持力度

政府部門(mén)除了作為企業(yè)發(fā)展的領(lǐng)導(dǎo)者、監(jiān)督者，還應(yīng)成為民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的助手、推手。在發(fā)展空間上，通過(guò)不斷擴(kuò)大資金，整合資源和產(chǎn)業(yè)鏈，使民營(yíng)企業(yè)享受跟國(guó)企一樣的待遇。泉州市政府可運(yùn)用“國(guó)家級(jí)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)綜合改革試驗(yàn)區(qū)”、“中國(guó)僑鄉(xiāng)”等政策和資源，合理引導(dǎo)社會(huì)資金流向民營(yíng)企業(yè)，提高其在融資方面的競(jìng)爭(zhēng)力。此外，政府可通過(guò)稅收優(yōu)惠，就業(yè)補(bǔ)貼等政策，減輕民營(yíng)企業(yè)的負(fù)擔(dān)［6］。

4.4 銀行機(jī)構(gòu)改善信用評(píng)估機(jī)制

銀行應(yīng)根據(jù)不同地區(qū)，不同行業(yè)因地制宜有針對(duì)性地改善對(duì)民營(yíng)企業(yè)的信用評(píng)估機(jī)制，同時(shí)也可通過(guò)成立專(zhuān)門(mén)的民營(yíng)企業(yè)信貸部門(mén)，降低民營(yíng)企業(yè)的信貸準(zhǔn)入門(mén)檻，創(chuàng)新能滿足不同層次需求的融資產(chǎn)品，探索靈活的抵押擔(dān)保方式等，為民營(yíng)企業(yè)融資服務(wù)開(kāi)辟新的方法。

［1］翟建華，李軍燕.金融學(xué)概論［M］.大連：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2011：8－9.

［2］王建輝.中小民營(yíng)企業(yè)融資難的思考［J］.科技情報(bào)開(kāi)發(fā)與經(jīng)濟(jì)，2005，（6）：1－3.

［3］徐夕湘，高偉生.晉江民營(yíng)企業(yè)融資難現(xiàn)狀及解決途徑［J］.福建省社會(huì)主義學(xué)院學(xué)報(bào)，2008，（4）：1－4.

［4］曹 軍.財(cái)務(wù)報(bào)表分析［M］.北京：高等教育出版社，2014：42－45.

［5］陳寧遠(yuǎn).中小企業(yè)融資需求與非正規(guī)金融發(fā)展——以福建省泉州市為例［D］.泉州：華僑大學(xué)，2008：45－48.

［6］林文彬.當(dāng)前中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析及對(duì)策建議［J］.海峽科學(xué)，2007，（7）：1－3.