現(xiàn)金流量視角下的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制研究

河南安彩高科股份有限公司　李迎

現(xiàn)金流量視角下的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制研究

河南安彩高科股份有限公司李迎

摘要:在企業(yè)的整個經(jīng)營活動過程當(dāng)中，就是一個現(xiàn)金流量產(chǎn)生的過程，現(xiàn)金流狀況可以直接的體現(xiàn)出企業(yè)的價值與其持續(xù)經(jīng)營的能力。任何一個企業(yè)都會有現(xiàn)金流，而企業(yè)對現(xiàn)金流的有效控制能夠進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)的財務(wù)監(jiān)控力度，盡量避免不必要的風(fēng)險與損失，將企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險及其對企業(yè)所產(chǎn)生的不良影響盡可能的降低，確保企業(yè)的正常運(yùn)行。本文主要在現(xiàn)金流量的視角下對企業(yè)在控制財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行研究，從而找出有效的控制對策。

關(guān)鍵詞:現(xiàn)金流量企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制

隨著近年來經(jīng)濟(jì)的全球化發(fā)展，中國各個企業(yè)所面臨的競爭越來越激烈，并且企業(yè)隨時都會面臨財務(wù)管理當(dāng)中的風(fēng)險威脅，對于企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生一定的阻礙影響。因此，必須積極研究與分析企業(yè)的現(xiàn)金流量，實(shí)現(xiàn)對財務(wù)風(fēng)險的預(yù)防和控制，從而進(jìn)一步提高企業(yè)的發(fā)展價值與資本運(yùn)作的效率，讓企業(yè)在激烈的市場經(jīng)濟(jì)當(dāng)中站穩(wěn)腳，促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展。

一、現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流量是指企業(yè)的現(xiàn)金預(yù)期現(xiàn)金等價物的流入與流出總和，在企業(yè)的現(xiàn)金流量中具有客觀性、動態(tài)性以及不均衡性特點(diǎn)。客觀性特點(diǎn)：一般人們對于一個企業(yè)經(jīng)營的狀況進(jìn)行評價的時候，都會通過企業(yè)獲取的利潤作為標(biāo)準(zhǔn)，在這種標(biāo)準(zhǔn)下，就容易導(dǎo)致企業(yè)將主要的經(jīng)歷放在短期利潤的提高上，而對未來發(fā)展卻不加以重視。利潤只是側(cè)重于反應(yīng)企業(yè)收益與損失，并不注重企業(yè)現(xiàn)金流動的數(shù)量與周期，并且利潤有著一定的不穩(wěn)定性，其能夠采取各種會計手段來進(jìn)行控制。在財務(wù)信息這一層面中，由于企業(yè)與公眾間對稱性并不均衡，會使得企業(yè)為了達(dá)到某種目標(biāo)或者目的，采取各種手段把利潤隨意調(diào)整到所需標(biāo)準(zhǔn)，從而引導(dǎo)外界對企業(yè)的經(jīng)營狀況錯誤的評價。和理論相對比，現(xiàn)金流量更加可以客觀真實(shí)是將企業(yè)經(jīng)營的狀況反映出來，而不會因會計政策變化而改變，因此其具有著客觀性特點(diǎn)。動態(tài)性特點(diǎn)：隨著企業(yè)經(jīng)營活動的各種改變，現(xiàn)金流量也會發(fā)生一定的變化，所以其具有動態(tài)性特點(diǎn)。對于現(xiàn)金流量具有影響的因素主要有產(chǎn)品銷售與貸款回收情況、付款方式。財務(wù)的預(yù)算和控制及投資融資等情況。企業(yè)現(xiàn)金存量一方面具有動態(tài)性特點(diǎn)，主要是由于企業(yè)每天都需要與各種業(yè)務(wù)之間往來，因此就產(chǎn)生的資金收入與資金支出，使得不同階段的資金存量總數(shù)不斷的發(fā)生變化，從而展現(xiàn)出動態(tài)性特點(diǎn)；在另一方面因?yàn)槠髽I(yè)每天的資金收入和資金支出情況在不斷的變化，而在不同時間段里，企業(yè)的現(xiàn)金流量也會不斷的出現(xiàn)波動，從而展現(xiàn)出動態(tài)性特點(diǎn)。不均衡性特點(diǎn)：現(xiàn)金流量的不均衡性主要表現(xiàn)在不對稱性與不同步性兩個方面。其中，不對稱性是指企業(yè)在某個時間點(diǎn)當(dāng)中所收入的現(xiàn)金數(shù)量與另外一個時間點(diǎn)的支出現(xiàn)金的數(shù)量不相等，也可以說是企業(yè)在某個時間點(diǎn)收入現(xiàn)金的數(shù)量與未來出現(xiàn)支出現(xiàn)金的數(shù)量不等；而不同步性是指企業(yè)在某個特定的時間點(diǎn)內(nèi)收入現(xiàn)金數(shù)量與支出現(xiàn)金數(shù)量通常都不相等，并在這個時間點(diǎn)中，現(xiàn)金收入數(shù)量未必能夠支付支出現(xiàn)金的數(shù)量。

二、現(xiàn)金流量對于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險所具有的影響

現(xiàn)金流量對于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險具有的影響主要有現(xiàn)金流程、現(xiàn)金流量、現(xiàn)金流速以及現(xiàn)金流向等作用下所產(chǎn)生的一些影響。

(一)現(xiàn)金流程

現(xiàn)金流程對于企業(yè)現(xiàn)金安全性具有重要的決定作用，若在現(xiàn)金流程中出現(xiàn)的問題，那么就是使得企業(yè)產(chǎn)生一定的財務(wù)風(fēng)險。其主要涉及到辦理現(xiàn)金的收支業(yè)務(wù)中，手續(xù)程序與現(xiàn)金流量組織、崗位及授權(quán)等。因?yàn)楝F(xiàn)金流量有著分散性特點(diǎn)，就很容易使得資金使用與管理過程或者利益分配的過程存在著管理混亂或者權(quán)責(zé)不明確的情況，導(dǎo)致企業(yè)的資金嚴(yán)重流失，資金的使用效率不斷的下降，甚至使得資金的安全性與完整性無法得到保障，嚴(yán)重制約企業(yè)的發(fā)展。

(二)現(xiàn)金流量

企業(yè)的現(xiàn)金流量能夠最直接的體現(xiàn)出企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，其能夠綜合反映出企業(yè)的每一項(xiàng)現(xiàn)金財務(wù)收支盈余水平。在企業(yè)的成本、收入與盈利水平中，其很有可能因受到生產(chǎn)經(jīng)營過程中現(xiàn)金的流入和支出狀況制約使得財務(wù)風(fēng)險的引發(fā)。通常情況下，企業(yè)的現(xiàn)金流量一般指的是流入量與流出量及兩者之間的差額所產(chǎn)生出來的就是凈流量。對于盈利越多的企業(yè)，證明其財務(wù)實(shí)力就越強(qiáng)，而其出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的概率就越??；而盈利越少的企業(yè)，其財務(wù)實(shí)力就相對較弱，證明其出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的概率就越大。此外，我們還發(fā)現(xiàn)，企業(yè)現(xiàn)金流量對于企業(yè)盈利風(fēng)險的程度具有一定的制約性。

(三)現(xiàn)金流速

現(xiàn)金流速對于企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險有著決定性的影響，其綜合反映出企業(yè)的經(jīng)營效益與資產(chǎn)流動的質(zhì)量，尤其是在某個具體的現(xiàn)金業(yè)務(wù)當(dāng)中，流速指的是在現(xiàn)金支付到現(xiàn)金回收之間所需用時長短，而對于整個企業(yè)來說，流速對于企業(yè)資金的占用水平與流動性的風(fēng)向具有一定的制約作用，主要原因是其主要指的是資本的從投入至回收之間的速度。由此可知，現(xiàn)金的凈流量有從質(zhì)量方面來反應(yīng)出企業(yè)實(shí)際償債的能力，并反應(yīng)企業(yè)將要面臨與迎接的財務(wù)風(fēng)險。

(四)現(xiàn)金流向

現(xiàn)金流向通常可以分成流入和流出的各方面資金，體現(xiàn)企業(yè)的現(xiàn)金流量趨勢?，F(xiàn)金流出能夠綜合反映出企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略能力與未來價值的創(chuàng)造能力，其主要表明的是現(xiàn)金支付主要用途；而現(xiàn)金流入能夠證明企業(yè)的競爭能力與未來發(fā)展的趨勢走向，證明企業(yè)現(xiàn)金流入量來源。對于企業(yè)來說，現(xiàn)金流向一般會有一個相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)結(jié)構(gòu)，所以現(xiàn)金流向?qū)τ谄髽I(yè)有無財務(wù)風(fēng)險具有一定的影響。

三、現(xiàn)金流量視角下企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制對策

(一)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)防與控制方法

對于財務(wù)風(fēng)險的預(yù)防與控制方法，主要包括以下幾點(diǎn)：一是自留風(fēng)險：自留風(fēng)險的意思就是收到損失的個體能夠自我承擔(dān)因風(fēng)險造成的財務(wù)損失。通常情況企業(yè)能夠根據(jù)謹(jǐn)慎性的原則，在企業(yè)的內(nèi)部建立起償債資金、壞賬準(zhǔn)備資金、存貨降價準(zhǔn)備資金及短期與長期投資降價準(zhǔn)備等財務(wù)風(fēng)險資金，從而減緩財務(wù)風(fēng)險的損害威脅，預(yù)防發(fā)生更大的損失，便于增強(qiáng)抵御風(fēng)險的能力。二是分散風(fēng)險：企業(yè)可以對風(fēng)險大的投資項(xiàng)目和其他的企業(yè)一同投資，這樣能夠分散風(fēng)險，而分散的風(fēng)險之后就能夠讓企業(yè)以聯(lián)營與多種經(jīng)營、對外多元化投資等手段將財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行分散，實(shí)現(xiàn)收益共享與風(fēng)險共擔(dān)。三是轉(zhuǎn)移風(fēng)險：轉(zhuǎn)移風(fēng)險就是企業(yè)采取一些手段把所有或者部分財務(wù)風(fēng)險向他處轉(zhuǎn)移，比如建設(shè)投資固定資產(chǎn)時，相關(guān)企業(yè)能夠把建設(shè)過程具有的風(fēng)險向承包方轉(zhuǎn)移，從而降低財務(wù)風(fēng)險。回避風(fēng)險：企業(yè)通過回避風(fēng)險帶來的一些損失，由于其是以回避的形式，也很有可能會造成項(xiàng)目損失來實(shí)現(xiàn)風(fēng)險回避的目的，而回避也有可能會使企業(yè)失去一些由于風(fēng)險產(chǎn)生的可能利益。

(二)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)防與控制對策

對于財務(wù)風(fēng)險的控制，可以通過以下幾方面實(shí)行：一是建立財務(wù)預(yù)警與分析機(jī)構(gòu)：完整的預(yù)警與分析機(jī)構(gòu)一般包括：收集信息、財務(wù)預(yù)測、風(fēng)險判斷分析、財務(wù)警報、財務(wù)風(fēng)險處理對策等。建立預(yù)警機(jī)構(gòu)的主要意義就是其可以獨(dú)立工作，并且不會直接干涉到企業(yè)經(jīng)營的過程，并在企業(yè)的各項(xiàng)工作當(dāng)中能夠有效的監(jiān)督其工作，起警示作用，從而實(shí)現(xiàn)將企業(yè)財務(wù)狀況改善，預(yù)防與控制財務(wù)風(fēng)險。二是構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警的系統(tǒng)：建立起中短期的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，其最主要的工作是現(xiàn)金流量的預(yù)算表編制，預(yù)警系統(tǒng)指的是為避免企業(yè)出現(xiàn)各種財務(wù)風(fēng)險而建立起的避免陷入困境的警報系統(tǒng)。三是預(yù)算現(xiàn)金流量：對現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)算的目的就是通過合理安排現(xiàn)金的持有量，確保企業(yè)的資金具有流動性，并讓企業(yè)保持高盈利水平。四是確?，F(xiàn)金流量平衡流動：若是企業(yè)生產(chǎn)與經(jīng)營離開現(xiàn)金的支撐就會難以正常運(yùn)行，在企業(yè)現(xiàn)有的現(xiàn)金流量中，其始終貫穿在整個企業(yè)的生產(chǎn)與經(jīng)營活動當(dāng)中，對企業(yè)來說其就是一項(xiàng)不可或缺的資源。所以，企業(yè)必須要確保在必要活動上有現(xiàn)金可使用，這就要求相關(guān)的財務(wù)部門要科學(xué)合理的制定資金分配對策，讓有限的資金能夠擴(kuò)大再生產(chǎn)，從而促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。并且要隨時掌握企業(yè)的資金流動狀態(tài)，避免出現(xiàn)過多消費(fèi)與盲目消費(fèi)性支出，確保資金保值和增值，并認(rèn)真的管理資金，避免資金流失與浪費(fèi)，造成企業(yè)的不必要損失。

(三)基于現(xiàn)金流量風(fēng)險管控的應(yīng)用意義

企業(yè)通過現(xiàn)金流量的規(guī)劃制定，企業(yè)能夠事先預(yù)計計劃期資金的短缺情況，并盡早安排好借款準(zhǔn)備，從而有效的規(guī)避資金短缺情況。同時，企業(yè)也能夠預(yù)見在計劃期資金的閑置情況，幫助企業(yè)做好短期的投資決策，便于現(xiàn)金余額得到合理的利用。此外，財務(wù)人員還能對企業(yè)償債能力和盈利質(zhì)量進(jìn)行籌劃，便于改善企業(yè)未來的財務(wù)狀況與經(jīng)營的成果等。

綜上，每一個企業(yè)都應(yīng)該隨時及時掌握其本身現(xiàn)金流動狀況，并對實(shí)際情況進(jìn)行分析研究，探討在實(shí)際運(yùn)用中出現(xiàn)的一些問題，并制定相關(guān)的對策加以糾正與完善。要想完善企業(yè)的現(xiàn)金流量程序并不是在短期內(nèi)就可以實(shí)現(xiàn)的，其需要企業(yè)的長期堅(jiān)持，在發(fā)展的過程中不斷的發(fā)現(xiàn)問題，并不斷的改進(jìn)與完善。在重視現(xiàn)金流量的過程中不斷的提高現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度，對企業(yè)現(xiàn)有的現(xiàn)金充分加以利用，避免現(xiàn)金遭受惡意侵吞與任意挪用、私人占有等，從而有效的控制企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。

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