淺議互聯(lián)網(wǎng)金融的網(wǎng)規(guī)和網(wǎng)歸

李艷杰

（中國農(nóng)業(yè)銀行審計(jì)局鄭州分局，鄭州 450000）

我清晰的記得，2014年春節(jié)前夕，微信朋友圈中“瘋傳”著一則誘人的消息:“支付寶7日年化收益率6.413%，遠(yuǎn)高于銀行的利率，閑錢你還依然存在銀行嗎?”此后的一小段時(shí)間里，我不得不承認(rèn)，這則消息撼動(dòng)了很大一批熱衷于各處尋覓投資理財(cái)方式的人對于傳統(tǒng)金融理財(cái)業(yè)務(wù)的忠誠度——盡管他們早已不那么忠實(shí)于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的掌門人:銀行。

實(shí)話實(shí)說，就在春節(jié)當(dāng)時(shí)，我還對支付寶年化收益率是怎么一回事完全無知，因?yàn)槲壹炔粺嶂杂诰W(wǎng)購，也不熱衷于短期理財(cái)產(chǎn)品，所以完全不關(guān)注支付寶，這當(dāng)然與我的個(gè)人投資理財(cái)方式有關(guān)。但是，在那段時(shí)間里，作為一名銀行工作人員，身邊的親朋好友瞬間用各種各樣深入淺出的問題包圍了我，甚至我的姐姐——身為證券公司投行業(yè)務(wù)經(jīng)理的她，都將自己活期儲(chǔ)蓄賬戶上近10萬元的存款全部轉(zhuǎn)入了支付寶賬戶，我突然意識到，這不是空穴來風(fēng)，這是一件必須認(rèn)真思考和深入學(xué)習(xí)的問題了。因?yàn)椋S著電子商務(wù)的大行其道，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)不再只是簡單的B2C、C2C的支付交易，而是延伸到諸如支付寶這樣第三方支付平臺在每日托管巨額過渡性虛擬資金的情況下，如何在合法的范圍內(nèi)，再造利益最大化。

事實(shí)上，就在2014年春節(jié)剛過的3月17日《支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》（下稱《意見稿》）橫空出臺之前，互聯(lián)網(wǎng)金融其實(shí)屬于相對監(jiān)管缺失的范疇。此前，更多的聲音，甚至包括3月剛剛結(jié)束的全國“兩會(huì)”上，熱度最高的話題就包括支持互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新。這份《意見稿》，是由支付清算協(xié)會(huì)向第三方支付機(jī)構(gòu)下發(fā)的，對支付公司的業(yè)務(wù)發(fā)展作出了嚴(yán)苛的規(guī)范，而就在此前三天，中國人民銀行支付結(jié)算司下發(fā)通知，暫停支付寶、財(cái)付通的二維碼支付和虛擬信用卡業(yè)務(wù)。暫停業(yè)務(wù)的監(jiān)管通知，令支付寶和財(cái)付通措手不及，與之合作的中信銀行股價(jià)隨即大幅下挫。但據(jù)媒體報(bào)道，支付公司的業(yè)界負(fù)責(zé)人對此卻感到“既意外又不意外”，因?yàn)樵诖酥埃訌?qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的呼聲已不絕于耳，具體監(jiān)管方式眾說紛紜，業(yè)界對于監(jiān)管加強(qiáng)已有一定心理準(zhǔn)備。

事實(shí)上，不同觀點(diǎn)的背后，是各方利益的糾葛。就像“余額寶”，在為儲(chǔ)戶提供高收益理財(cái)產(chǎn)品、促進(jìn)貨幣市場基金發(fā)展的同時(shí)，帶來了商業(yè)銀行負(fù)債成本的提升。此間，用戶、支付寶、天弘基金、商業(yè)銀行的利益格局被重組。而金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)也面臨著如何監(jiān)管、怎樣協(xié)調(diào)金融安全與網(wǎng)絡(luò)安全、如何同步網(wǎng)絡(luò)金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管創(chuàng)新等難題。

從權(quán)威財(cái)經(jīng)媒體的報(bào)道我們不難發(fā)現(xiàn)，由央行牽頭的針對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的相關(guān)制度正在緊鑼密鼓的制定和反復(fù)推敲中。監(jiān)管層正在根據(jù)國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)模式，將互聯(lián)網(wǎng)金融劃分為第三方支付、P2P、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等五個(gè)方面，分別作出原則性規(guī)定。報(bào)道稱，監(jiān)管制度的文件草案提出將秉持適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管的原則，報(bào)道同時(shí)表明這還只是針對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的一個(gè)起點(diǎn)，在國務(wù)院層面的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管意見出臺前后，相關(guān)部門會(huì)就自己監(jiān)管的領(lǐng)域出臺相應(yīng)細(xì)則。這意味著，在經(jīng)歷了近兩年的快速生長后，互聯(lián)網(wǎng)金融正開始被納入中國金融業(yè)的制度體系和監(jiān)管框架。

身為金融從業(yè)人員，并且作為內(nèi)部審計(jì)工作人員，我的職業(yè)敏感性告訴我，監(jiān)管的缺失、制度的疏漏就是金融資金安全的致命傷。在大眾觀點(diǎn)看來，支付寶這樣的第三方只是個(gè)托管平臺，是為保障買賣雙方公平交易和資金安全的而存在的中間人，托管只是過程，交易的終點(diǎn)依然是將買家銀行卡上的錢轉(zhuǎn)賬到了賣家的銀行卡上。但是，就是這一買一賣的托管過程，少則1天、2天，多則1周、2周甚至更長時(shí)間（取決于物流的快慢和買賣雙方是否存在退換貨情況），這期間滯留在托管方的巨額資金如何管理，就是最值得關(guān)注的。

以淘寶網(wǎng)為例，百度一下你就知道:截至2013年3月31日，淘寶和天貓平臺的年度交易額合計(jì)突破人民幣10000億元，而著名的“雙11”即2012年11月11日，淘寶和天貓的的單日總交易額突破300億元。這樣的交易額和第三方托管額，在世界金融領(lǐng)域也是一筆值得驚訝的數(shù)字。而淘寶網(wǎng)自2003年5月10日成立以來，歷經(jīng)了十年的飛速發(fā)展和最近三年的極速崛起，直到2013年10月31日才拿到了證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的基金第三方電子商務(wù)平臺經(jīng)營資質(zhì)，2013年11月1日中午，淘寶基金理財(cái)頻道上線，多家基金入主淘寶。

再以支付寶為例，早在2008年8月，支付寶用戶數(shù)經(jīng)過五年的積累達(dá)到1億，但是此后，從1億增長到2億用戶，僅用10個(gè)月，從2億增長到3億只用了9個(gè)月，而這只是2010年3月支付寶官方正式對外公布的數(shù)據(jù)，那時(shí)的支付寶尚未達(dá)到目前如此強(qiáng)大和全面的支付功能:直接透支、網(wǎng)上銀行、?？ㄖЦ?、網(wǎng)點(diǎn)支付、銀行賬戶間的轉(zhuǎn)賬服務(wù)、涉及水電煤氣電話等公共事業(yè)費(fèi)用繳納的各項(xiàng)繳費(fèi)服務(wù)，等等，我們不得不承認(rèn)，截至2013年末，支付寶已經(jīng)完全可以像空氣一樣植入我們每個(gè)人的生活，只要你懂一點(diǎn)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)知識，只要你有一部智能手機(jī)，只要你想省錢、省時(shí)間、省力氣，那么，你一定會(huì)成為支付寶的忠實(shí)粉絲，并且是地地道道的鐵粉。試想一下，雖然我們不知截至2013年末支付寶的用戶數(shù)到底有多少，但是，隨著“支付寶年化收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行”這一消息在網(wǎng)絡(luò)上迅速發(fā)酵，支付寶人均賬戶余額想必遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止千元萬元，支付寶的用戶數(shù)也早已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過3億，那么這將是怎樣一筆存放在支付寶所屬銀行賬戶里的巨額資金呢?簡單想一下，我就已經(jīng)驚呆了……

這樣巨額資金面前，誰敢說堅(jiān)決不為所動(dòng)呢?更何況，市場經(jīng)濟(jì)下的貨幣，其運(yùn)轉(zhuǎn)的終極目標(biāo)絕不僅僅是貨幣的易主易物，而是創(chuàng)造更大的價(jià)值，追求利益的最大化。作為銀行人員，我曾簡單地以為，最應(yīng)該被羨慕的是支付寶公司（阿里巴巴）賬戶的落地銀行，有這樣一個(gè)超級存款大戶，該行隨之衍生的各種收益也一定是源源不斷的吧?？墒蔷驮诓痪们暗?月24日，隨著工行、中行等銀行陸續(xù)對外表示，為了保護(hù)客戶資金安全，已經(jīng)開始逐步縮減支付寶快捷支付接口、設(shè)置支付寶支付限額。而此前，工農(nóng)中建等四大行均已陸續(xù)下調(diào)了快捷支付的額度。財(cái)經(jīng)分析普遍認(rèn)為，這是因?yàn)橹Ц秾殹⒂囝~寶這類產(chǎn)品已經(jīng)動(dòng)了銀行的奶酪，快捷支付賬戶日漸增加的轉(zhuǎn)賬和理財(cái)功能，已經(jīng)嚴(yán)重挑戰(zhàn)了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)。而從銀行角度來看，2011年8月銀監(jiān)會(huì)曾出臺了《關(guān)于加強(qiáng)電子銀行信息管理工作的通知》，明確要求“開通快捷支付首筆業(yè)務(wù)須到銀行簽約”，以此為監(jiān)管理由，銀行對支付寶等快捷支付方式提出限制也是有理有據(jù)的。尤其是網(wǎng)絡(luò)金融的關(guān)鍵在于依托網(wǎng)絡(luò)這個(gè)媒介，而如何有效控制和解決網(wǎng)絡(luò)安全問題，至今依然是危及金融網(wǎng)絡(luò)安全的最大難題，加之絕大多數(shù)支付寶用戶對網(wǎng)絡(luò)知識知之甚少，完全不懂得如何在手機(jī)和電腦上保護(hù)自己的資金賬戶安全。

互聯(lián)網(wǎng)金融是把互聯(lián)網(wǎng)作為資源，以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算為基礎(chǔ)的一種新金融模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在大大降低金融服務(wù)成本的同時(shí)，也擴(kuò)大了金融服務(wù)的人群。國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融熱始自2012年，隨后的2013年被稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”。以“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，在引來公眾追捧的同時(shí)，也引發(fā)了監(jiān)管層的注意。隨著相關(guān)業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融確實(shí)面臨著一定程度上的監(jiān)管和法律真空。2013年國務(wù)院政府工作報(bào)告中提出，要促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。目前，隨著P2P金融在國內(nèi)發(fā)展的初具雛形，小貸渠道越加寬泛，大呈擺脫銀行的趨勢，但國內(nèi)尚無明確立法；再以年初以來大熱的天弘基金為例，原本總體業(yè)績并不突出，但是由于和支付寶簽訂協(xié)議推出了余額寶，一下?lián)u身貴族，媒體報(bào)道稱，證監(jiān)會(huì)近期將針對網(wǎng)絡(luò)銷售的貨幣市場基金出臺相應(yīng)的規(guī)范，這說明，以前此領(lǐng)域監(jiān)管也是空白。

全國人大財(cái)經(jīng)委副主任委員吳曉靈在3月8日的記者會(huì)上指出，金融有四項(xiàng)基本的功能:分別是信用創(chuàng)造、連接投融資雙方、第三方理財(cái)、用大數(shù)法則對受損害的人進(jìn)行經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。這些基本功能不會(huì)因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)的介入而發(fā)生本質(zhì)性的變化。

互聯(lián)網(wǎng)是實(shí)現(xiàn)金融功能的手段。以支付寶為例，如果做支付業(yè)務(wù)的話，就歸人民銀行監(jiān)管，但是如果將支付賬戶與貨幣市場基金理財(cái)賬戶相連，做成“余額寶”，就要受證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管。創(chuàng)新監(jiān)管原則，就是要在傳統(tǒng)的監(jiān)管方式以外，要針對互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)做出適應(yīng)性調(diào)整，監(jiān)管機(jī)構(gòu)若仍沿用傳統(tǒng)線下監(jiān)管思維去考慮線上支付的監(jiān)管，就忽略了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)大發(fā)展背景下線上和線下的融合趨勢。創(chuàng)新監(jiān)管也意味著應(yīng)發(fā)揮行業(yè)自律組織的作用。據(jù)媒體報(bào)道，目前，支付清算協(xié)會(huì)是監(jiān)管機(jī)構(gòu)和支付公司之間的一個(gè)很好的緩沖，一些非緊急的、市場化能處理的問題，可以交給協(xié)會(huì)在市場主導(dǎo)下通過協(xié)商自律解決；除了支付清算協(xié)會(huì)以外，央行條法司正在牽頭成立互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)，這將成為一個(gè)全國性的獨(dú)立協(xié)會(huì)，央行希望借此發(fā)揮一定的行業(yè)自律功效。

歷史上，金融制度的變遷從來都是利益主體相互沖突，最后達(dá)成妥協(xié)的過程?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也是如此。對于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管來說，也許不存在最優(yōu)解或最理想的制度結(jié)構(gòu)，唯有可能達(dá)到的是某種博弈均衡。目前各方博弈正在進(jìn)行，結(jié)局尚有變數(shù)，但監(jiān)管和規(guī)范已迫在眉睫。網(wǎng)絡(luò)金融已經(jīng)不可避免地成為我們生活的一部分，也不可避免地成為傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)者。為網(wǎng)絡(luò)金融制定怎樣的規(guī)則，直接決定著網(wǎng)絡(luò)金融的歸屬和走向。