拓展我國(guó)小額貸款公司融資路徑初探

古 潔

(海南廣播電視大學(xué)財(cái)經(jīng)學(xué)院，海南?？?70208)

近幾年我國(guó)小額貸款公司數(shù)量、實(shí)收資本、從業(yè)人數(shù)到貸款規(guī)模都有較大幅度上升。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，全國(guó)小額貸款公司數(shù)量從2005年最初7家試點(diǎn)躍升至2014年12月8791家，實(shí)收資本達(dá)8283.06億元，貸款余額也達(dá)到了9420.38億元，從業(yè)人員超10.99萬(wàn)人。

盡管小額貸款公司發(fā)展迅速，然而由于國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)不完善和“只貸不存”政策限制，小額貸款公司面臨著融資難、運(yùn)營(yíng)成本高、高稅負(fù)等幾方面問(wèn)題，制約了小額貸款公司貸款規(guī)模擴(kuò)張，因此也限制了小額貸款公司盈利水平。經(jīng)過(guò)近十年發(fā)展，面對(duì)行業(yè)規(guī)范和經(jīng)濟(jì)增速放緩，2014年小貸行業(yè)放貸規(guī)模大幅縮減，虧損面接近20%，有超過(guò)150家小額貸款公司被注銷牌照，其中一部分是主動(dòng)摘牌。融資困難一直被業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為是制約小額貸款公司發(fā)展的最大瓶頸。

一 制約我國(guó)小額貸款公司融資的主要原因

(一)身份限制無(wú)法參與同業(yè)拆借，融資成本高

目前我國(guó)監(jiān)管部門(mén)對(duì)小額貸款公司法律主體認(rèn)定為工商企業(yè)而不是金融機(jī)構(gòu)。非金融企業(yè)身份限制使其不具備進(jìn)入拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)資格，無(wú)法享受銀行業(yè)較低同業(yè)拆借利率，使得其資金運(yùn)營(yíng)成本奇高(一般在6%以上)。小額貸款公司到銀行辦理一般性貸款，銀行給予貸款利率都在基準(zhǔn)利率以上，甚至上浮20%，并需要公司提供資產(chǎn)作為抵押，因此獲得銀行貸款難度較大。統(tǒng)計(jì)顯示，只有不到20%小額貸款公司獲得銀行貸款，且獲得貸款額度占小額貸款公司貸款余額比重極小。

(二)融資規(guī)模受限，制約業(yè)務(wù)開(kāi)展

商業(yè)銀行是小額貸款公司最為重要的資金來(lái)源渠道，但從銀行獲得資金規(guī)模遠(yuǎn)難滿足小額貸款公司發(fā)展需求。2013年深圳小額貸款公司公司從銀行獲取直接貸款不超過(guò)10億元，不到已開(kāi)業(yè)小貸公司注冊(cè)資本10%。銀監(jiān)會(huì)曾下發(fā)《關(guān)于防范外部風(fēng)險(xiǎn)傳染的通知》，將小額貸款公司列為五類主要外部風(fēng)險(xiǎn)源之一，因此，建立“銀貸”合作并非易事。近年來(lái)，各地政府都出臺(tái)了自己的“小貸新規(guī)”，試圖給予小額貸款公司發(fā)展一些支持，包括擴(kuò)充融資渠道、提高融資比例等。但地方政策效力有限，大部分難以真正落地。資金來(lái)源渠道狹窄，嚴(yán)重制約了小額貸款公司業(yè)務(wù)開(kāi)展。

(三)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷加大，導(dǎo)致融資更加困難

在互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮下，對(duì)小額貸款公司業(yè)務(wù)影響首當(dāng)其沖。除阿里巴巴之外，京東、蘇寧、百度、騰訊等著名電商也紛紛殺入小額貸款行業(yè)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2014年底，我國(guó)網(wǎng)貸運(yùn)營(yíng)平臺(tái)已超過(guò)1500家，網(wǎng)貸行業(yè)成交量以月均增速達(dá)10.99%，全年累計(jì)成交量高達(dá)2528億元，是2013年2.39倍。而小額貸款公司貸款額度相比2013年規(guī)模驟降一半。

電商通過(guò)自身平臺(tái)掌握商家經(jīng)營(yíng)和銷售信息，以數(shù)據(jù)分析結(jié)果對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)評(píng)估和信用評(píng)價(jià)，并以此為依據(jù)發(fā)放貸款。因此，與傳統(tǒng)小額貸款公司相比，P2P平臺(tái)通過(guò)線上，資金來(lái)源廣泛，在融資成本上有著更大優(yōu)勢(shì)，業(yè)務(wù)規(guī)模容易擴(kuò)張。而外部資本進(jìn)入和股權(quán)激勵(lì)模式，又使P2P平臺(tái)業(yè)務(wù)拓展增強(qiáng)資本。此外，我國(guó)銀行機(jī)構(gòu)也正在不斷為中小企業(yè)提供更加快捷全面的貸款服務(wù)。伴隨著小企業(yè)金融服務(wù)中心、社區(qū)服務(wù)中心在我國(guó)各銀行機(jī)構(gòu)陸續(xù)成立，未來(lái)在服務(wù)中小微企業(yè)市場(chǎng)中競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷加大，導(dǎo)致小額貸款公司融資更加困難。

此外，大多數(shù)小額貸款公司經(jīng)營(yíng)管理水平有待提高，在公司合規(guī)經(jīng)營(yíng)、經(jīng)營(yíng)效益、風(fēng)險(xiǎn)防范等方面都存在不少問(wèn)題，合理風(fēng)險(xiǎn)管理與控制措施是降低貸款風(fēng)險(xiǎn)的重要保證。銀行、擔(dān)保公司等機(jī)構(gòu)從風(fēng)險(xiǎn)角度考慮，降低對(duì)其進(jìn)行融資意愿和規(guī)模。

二 小額貸款公司融資渠道分析

融資渠道拓寬是解決小額貸款公司融資難問(wèn)題的一個(gè)重要方向，國(guó)內(nèi)部分省份在拓展融資渠道方面進(jìn)行了有益實(shí)踐。小額貸款公司應(yīng)積極探索各種融資渠道，實(shí)現(xiàn)資金來(lái)源多元化。

(一)“銀貸”合作渠道

在眾多融資方式中，商業(yè)銀行是小額貸款公司最為重要的資金來(lái)源渠道。小額貸款公司和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)間不同定位與交叉，雙方存在著合作可能性。一種方式是“助貸”模式:即銀行是“出資方”，小額貸款公司扮演“咨詢方”、“中介方”角色，負(fù)責(zé)找尋客戶、初步審貸、貸后管理并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，類似于“批發(fā)”和“零售”關(guān)系。此種“助貸”合作模式已在全國(guó)發(fā)展起來(lái)。

另一種方式是將小額貸款公司納入商業(yè)銀行管理和業(yè)務(wù)服務(wù)范疇，將其小額貸款業(yè)務(wù)外包給在此方面具有優(yōu)勢(shì)的小額貸款公司，將合作的小額貸款公司視為商業(yè)銀行的農(nóng)村和微小企業(yè)信貸部門(mén)，給予其一定利率優(yōu)惠和自主權(quán)，以提高其合作積極性，并且實(shí)行單獨(dú)核算、自負(fù)盈虧。此種合作方式小額貸款公司可以拓展其資金渠道，同時(shí)也發(fā)揮了商業(yè)銀行在管理制度、風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和監(jiān)管體系優(yōu)勢(shì)，減少風(fēng)險(xiǎn)，形成合作共贏模式。

(二)基金、信托渠道

隨著政策開(kāi)始松綁資產(chǎn)證券化(ABS)，小額貸款公司可通過(guò)信托、基金和資產(chǎn)類公司等渠道獲得資金。此類渠道獲得的資金，小額貸款公司主動(dòng)權(quán)較大，操作相對(duì)靈活，產(chǎn)品設(shè)計(jì)完成后可滾動(dòng)發(fā)行。

2012年9月，阿里小貸聯(lián)合信托發(fā)布理財(cái)計(jì)劃，借信托渠道進(jìn)行小貸公司融資。萬(wàn)家基金的子公司萬(wàn)家共贏發(fā)行的江蘇小貸集合ABS開(kāi)啟了基金子公司場(chǎng)外類資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。小額貸款公司利用基金公司盤(pán)活小貸資產(chǎn)，滿足融資主體快速、多樣融資需求。

2015年國(guó)內(nèi)首支區(qū)域性集合小貸ABS——“鎮(zhèn)江優(yōu)選小貸1號(hào)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃“已于2月2日正式成立，而該項(xiàng)目將在上交所掛牌。在該產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)及增信措施上，恒泰證券運(yùn)用了循環(huán)購(gòu)買(mǎi)、風(fēng)險(xiǎn)隔離緩釋措施、原始權(quán)益人差額支付、第三方擔(dān)保等安排。與此前ABS項(xiàng)目所具有的單一原始權(quán)益人不同，該項(xiàng)目屬于區(qū)域集合式ABS，其基礎(chǔ)資產(chǎn)由6家小貸公司組成的聯(lián)合原始權(quán)益人。發(fā)行利率方面，A、B兩檔發(fā)行利率分別為7.20%和8.70%，目前已有包括券商資管、基金公司等在內(nèi)的11家機(jī)構(gòu)參與認(rèn)購(gòu)。信托、基金和資產(chǎn)類公司利用金融創(chuàng)新手段，盤(pán)活小額貸款公司存量資產(chǎn)，成為小額貸款公司融資一個(gè)重要渠道。

(三)與P2P借貸平臺(tái)合作

對(duì)于小額貸款公司而言，融資最快方式應(yīng)該是通過(guò)P2P平臺(tái)進(jìn)行融資。面對(duì)融資難困境，小貸行業(yè)正在通過(guò)多種渠道突破重圍，彌補(bǔ)公司資金短板。比如與線上P2P網(wǎng)貸行業(yè)合作籌資。深圳地區(qū)的證大速貸、鑫融聯(lián)小貸、金融聯(lián)小貸等多家小貸公司都開(kāi)展了網(wǎng)上業(yè)務(wù)。

P2P借貸平臺(tái)在全國(guó)范圍內(nèi)和各類小額貸款機(jī)構(gòu)等機(jī)構(gòu)合作，由線下機(jī)構(gòu)進(jìn)行實(shí)地調(diào)查和研究，P2P網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行線上營(yíng)銷，最終使借款人與網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上提供的投資人達(dá)成交易，獲得貸款，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)了借款人和出借人直接對(duì)接。小額貸款公司通過(guò)P2P平臺(tái)進(jìn)行融資，提高了融資規(guī)模，并且突破了地域限制，并發(fā)揮了線下優(yōu)勢(shì)，將風(fēng)險(xiǎn)控制作為核心競(jìng)爭(zhēng)力;P2P借貸平臺(tái)提升交易規(guī)模，發(fā)揮了互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢(shì)，為客戶提供快捷、便宜的金融服務(wù)，合作雙方互補(bǔ)短板。由于這種潛在的巨大需求，越來(lái)越多的P2P借貸平臺(tái)開(kāi)始與小貸或擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作。

(四)再貸款公司申請(qǐng)貸款

為緩解小額貸款行業(yè)融資難問(wèn)題，各地政府為扶持小貸行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展，積極設(shè)立小額貸款再貸款公司。全國(guó)首家小額貸款再貸款公司廣州立根小額再貸款股份有限公司注冊(cè)資本10億元，其經(jīng)營(yíng)范圍包括對(duì)本市小額貸款公司再貸款;組織頭寸調(diào)劑和同業(yè)拆借;轉(zhuǎn)讓及購(gòu)買(mǎi)本市小額貸款公司不良資產(chǎn);開(kāi)展小額貸款公司票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)和向金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)等。設(shè)立再貸款公司為本地區(qū)小額貸款公司提供更多資金支持，成為金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)資金進(jìn)入小額貸款公司新渠道。

2014年4月，深圳市同心小額再貸款有限公司成立，目前已與深圳市70多家小額貸款公司合作，有超過(guò)六成覆蓋率。同心再貸款公司注冊(cè)資金10億元人民幣，對(duì)外融資規(guī)?？蛇_(dá)注冊(cè)資本的10倍，為深圳市小貸行業(yè)注入百億資金支持。再貸款公司核心業(yè)務(wù)便是對(duì)小額貸款公司進(jìn)行再貸款，成為拓寬小額貸款公司又一重要融資渠道。

(五)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品交易所上市

資產(chǎn)證券化越來(lái)越成為小額貸款公司再融資的可行途徑。此渠道是將小額貸款公司所持有的流動(dòng)性相對(duì)較差，但具有較穩(wěn)定的未來(lái)現(xiàn)金流的貸款匯集切割成資產(chǎn)包，經(jīng)過(guò)擔(dān)保公司擔(dān)保和其他形式信用增級(jí)后，以可交易收益權(quán)憑證形式出讓給投資者。

針對(duì)小額貸款公司資產(chǎn)證券化制度較為成熟的是重慶金融資產(chǎn)交易所。該交易所已經(jīng)為68家小額貸款公司再融資籌得66億元人民幣。2013年7月，阿里巴巴兩支小額貸款資產(chǎn)證券化產(chǎn)品成為國(guó)內(nèi)首只在交易所上市的券商類信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。

廣州和深圳地區(qū)對(duì)小額貸款公司資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及貸款資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓方式進(jìn)行了實(shí)踐。廣州市小額貸款公司資產(chǎn)(或資產(chǎn)收益權(quán))轉(zhuǎn)讓渠道有二:一是將資產(chǎn)轉(zhuǎn)給再貸款股份有限公司;二是通過(guò)廣州金融資產(chǎn)交易中心轉(zhuǎn)讓給合格投資者，雙方可協(xié)商是否回購(gòu)。2014年4月，廣州金融資產(chǎn)交易中心首期上線小貸資產(chǎn)收益權(quán)、應(yīng)收賬款收益權(quán)、商業(yè)匯票收益權(quán)和信托受益權(quán)四類產(chǎn)品。同期，深圳市前海股權(quán)交易中心推出更豐富的為小額貸款公司融資的業(yè)務(wù)品種:一是交易雙方有適用于同業(yè)資金頭寸調(diào)劑的小額貸款公司流動(dòng)性支持憑證;二是不發(fā)生轉(zhuǎn)移的債權(quán)資產(chǎn)收益權(quán)憑證;三是屬于直接債權(quán)融資工具，能在小額貸款公司與合格機(jī)構(gòu)投資者之間進(jìn)行交易的短期融資憑證。通過(guò)資產(chǎn)證券化可以將貸款轉(zhuǎn)化為證券形式向市場(chǎng)再融資，提高資金使用效率，拓寬了融資渠道。

(六)與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)合作

通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)行資產(chǎn)收益權(quán)理財(cái)產(chǎn)品，也成為小額貸款公司融資渠道。2014年3月，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)PPmoney理財(cái)平臺(tái)與深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所合作的小額信貸資產(chǎn)收益權(quán)產(chǎn)品——安穩(wěn)盈正式上市。“安穩(wěn)盈”是PPmoney理財(cái)平臺(tái)推薦的優(yōu)質(zhì)小額信貸資產(chǎn)權(quán)益產(chǎn)品，該產(chǎn)品是以投資小額貸款公司優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)為基礎(chǔ)并由第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)擔(dān)保的理財(cái)產(chǎn)品，。

PPmoney理財(cái)平臺(tái)還開(kāi)發(fā)服務(wù)小額貸款公司較小的融資資產(chǎn)包產(chǎn)品“小貸寶”。目前該平臺(tái)已先后與廣州金融資產(chǎn)交易中心等9所交易所簽訂相關(guān)業(yè)務(wù)合作協(xié)議。PPmoney聯(lián)合國(guó)有交易所開(kāi)展的小貸收益權(quán)項(xiàng)目，就是通過(guò)類證券化手段，盤(pán)活小貸公司存量資產(chǎn)。

(七)發(fā)行債券或優(yōu)先股

小額貸款公司發(fā)行公司債券，有利于降低小額貸款公司融資成本，同時(shí)間接降低了中小企業(yè)融資成本。債券發(fā)行打通了小額貸款公司直接融資通道。對(duì)于推動(dòng)其完善治理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化外部監(jiān)管起到了積極作用。

各地小額貸款公司已嘗試在地方交易中心發(fā)行定向債和私募債。2013年7月，溫州瑞安華峰等三家小額貸款公司通過(guò)承銷商財(cái)通證券在浙江股權(quán)交易中心，各發(fā)行小額貸款公司5000萬(wàn)元定向債;2014年8月，上海浦東浩大小額貸款公司私募債在上海股權(quán)托管交易中心掛牌發(fā)行，由上海銀行全額承銷，并成功引入上海再擔(dān)保有限公司提供全額擔(dān)保。重慶、浙江、山東等省也在場(chǎng)外市場(chǎng)推出了小貸私募債。

2014年9月15日，瑞安華峰小貸公司以非公開(kāi)發(fā)行方式發(fā)行了全國(guó)首例小額貸款公司優(yōu)先股，首期募集資金1億元已順利完成。發(fā)行優(yōu)先股是對(duì)小額貸款公司行業(yè)拓寬融資渠道的再一次探索。

(八)小額貸款公司交易所上市

2013年8月 ，江蘇吳江鱸鄉(xiāng)小貸公司成為中國(guó)首家赴美上市的小貸公司，境外上市是一種可行融資路徑，對(duì)我國(guó)小貸行業(yè)發(fā)展將起到積極示范作用。

2014年6月，以小額貸款、擔(dān)保業(yè)務(wù)為主的重慶瀚華金控公司在港交所掛牌。目前又有四省的4家小貸公司在港交所遞交上市申請(qǐng)。小額貸款公司在境內(nèi)外交易所上市，是一種可行的融資路徑。

三 促進(jìn)小額貸款公司可持續(xù)融資建議

(一)明確小額貸款公司法律地位，加大政策扶持力度

政府應(yīng)出臺(tái)一系列支持小額信貸公司發(fā)展政策，明確小額信貸公司為非存款類金融機(jī)構(gòu)身份。能夠在同業(yè)拆借、財(cái)政稅收、定向補(bǔ)貼政策與農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行等金融機(jī)構(gòu)享受同等待遇。各級(jí)政府部門(mén)要積極推動(dòng)小額貸款公司加入央行征信系統(tǒng)。以利小額貸款公司及時(shí)掌握企業(yè)和個(gè)人信用記錄以及日常資金流動(dòng)情況，減少經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。為促進(jìn)小額貸款公司實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，提供良好發(fā)展空間。

(二)爭(zhēng)取財(cái)政扶持政策，緩解行業(yè)困境

為扶持小貸公司更好發(fā)展，應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下行對(duì)行業(yè)造成壓力，可在小額貸款公司當(dāng)年已繳納的稅收中提取部分設(shè)立“小額貸款公司發(fā)展專項(xiàng)資金”，根據(jù)小額貸款公司年度考核評(píng)價(jià)管理辦法評(píng)定年度考核結(jié)果，給予差異化財(cái)政扶持。鼓勵(lì)各級(jí)政府對(duì)本轄區(qū)內(nèi)小額貸款公司出臺(tái)財(cái)政扶持等方面優(yōu)惠政策。

(三)明確發(fā)展方向，推進(jìn)升級(jí)轉(zhuǎn)型

小額貸款公司向村鎮(zhèn)銀行、非存款類金融機(jī)構(gòu)和專業(yè)貸款公司等小型金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型是未來(lái)發(fā)展途徑之一。建議適當(dāng)放寬小額貸款公司轉(zhuǎn)型升級(jí)條件。如能取消國(guó)家有關(guān)村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起人和最大股東必須是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)規(guī)定，小額貸款公司在現(xiàn)有股東不放棄控制權(quán)條件下轉(zhuǎn)型為村鎮(zhèn)銀行，可以吸收公眾存款，基本解決了持續(xù)融資問(wèn)題;如能轉(zhuǎn)型為專業(yè)貸款公司，參照消費(fèi)金融公司的管理，經(jīng)營(yíng)范圍擴(kuò)展到可以向境內(nèi)同業(yè)拆借、向境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)借款、經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行金融債券，就可以從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)“批發(fā)”低利率資金，減少其經(jīng)營(yíng)成本，有效推動(dòng)小額貸款公司與其他金融機(jī)構(gòu)良性合作發(fā)展。

(四)加強(qiáng)小額貸款公司自身管理

目前小額貸款公司在業(yè)務(wù)管理等方面都存在不少問(wèn)題，影響了各類機(jī)構(gòu)對(duì)其融資意愿。小額貸款公司應(yīng)從以下幾方面進(jìn)行完善:一是完善公司治理。小額貸款公司要依法制定公司章程，建立與公司規(guī)模和業(yè)務(wù)范圍相匹配的治理機(jī)制，明確職責(zé)邊界、決策程序等公司治理制度;二是制定全面風(fēng)險(xiǎn)管理制度。小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)管理制度應(yīng)包含貸款業(yè)務(wù)操作流程、風(fēng)險(xiǎn)管理辦法、貸款管理制度、違規(guī)處罰制度等。小額貸款公司應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際，對(duì)接監(jiān)管政策，修訂完善風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)章、流程、規(guī)范，重點(diǎn)建立并嚴(yán)格落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任追究制度;三是要提高信貸人員專業(yè)能力。小額貸款公司應(yīng)采取有效措施，優(yōu)化員工結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)教育培訓(xùn)，改善員工知識(shí)結(jié)構(gòu)和素質(zhì)結(jié)構(gòu)。從根本上強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任分?jǐn)偤图s束，從而使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理得到進(jìn)一步加強(qiáng)。

(五)努力營(yíng)造小額貸款公司良好發(fā)展環(huán)境

作為普惠金融重要組成部分，小額貸款行業(yè)在中國(guó)仍是一個(gè)新興朝陽(yáng)行業(yè)。針對(duì)小貸公司融資難、征信難等問(wèn)題，各級(jí)政府部門(mén)要積極主動(dòng)地努力營(yíng)造小額貸款公司良好發(fā)展環(huán)境。有序拓寬小額貸款公司資金來(lái)源渠道，鼓勵(lì)小額貸款公司增資擴(kuò)股;支持小額貸款公司與金融機(jī)構(gòu)各種業(yè)務(wù)合作，為其提供良好外部環(huán)境，從而降低合作風(fēng)險(xiǎn)性;在地方資產(chǎn)交易平臺(tái)和交易所進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等業(yè)務(wù);允許本省小額貸款公司與地方金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行資金調(diào)劑拆解;鼓勵(lì)小額貸款公司通過(guò)境內(nèi)外資本市場(chǎng)融資等。

小額貸款公司發(fā)展有利于促進(jìn)中國(guó)普惠金融體系建設(shè)。2014年5月15日銀監(jiān)會(huì)會(huì)同央行，共同發(fā)布了《小額貸款公司管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》，計(jì)劃進(jìn)一步拓寬小額貸款公司經(jīng)營(yíng)范圍，取消銀行融資杠桿率限制。各地政府也出臺(tái)促進(jìn)本省小額貸款公司發(fā)展政策，這預(yù)示小額貸款行業(yè)未來(lái)發(fā)展空間巨大。如能借鑒國(guó)際小額信貸融資經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品以開(kāi)辟多元化融資渠道，必將為我國(guó)“三農(nóng)”和中小微企業(yè)服務(wù)發(fā)揮巨大作用。

［1］ 徐杰.促進(jìn)小額貸款公司健康發(fā)展的建議［N］.中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)，2012－08－01.

［2］ 經(jīng)嚴(yán)麗.試論廣西小額貸款公司的微觀運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)策略［J］.區(qū)域金融研究，2013(7).

［3］ 楊菁.小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)探析及相關(guān)建議［J］.農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，2013(2).

［4］ 蘭宏.擴(kuò)展小額貸款公司融資渠道的對(duì)策研究［J］.當(dāng)代經(jīng)濟(jì)，2014(10).

［5］ 謝金樓，吳曉俊.我國(guó)小額貸款公司的特點(diǎn)、問(wèn)題及對(duì)策研究［J］.河南社會(huì)科學(xué)，2012(5).

［6］ 姚吉祥.小額貸款公司與商業(yè)銀行間的合作機(jī)制研究——以安徽省為例［J］.華東經(jīng)濟(jì)管理，2014(10).

［7］ 姜業(yè)慶ABS能否化解小貸公司融資難［N］.中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)，2014－10－27.