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    P2P 網(wǎng)絡(luò)融資模式的風(fēng)險及監(jiān)管分析

    2015-03-02 06:08:12張錦霞
    時代金融 2015年20期
    關(guān)鍵詞:壞賬網(wǎng)絡(luò)平臺融資

    張錦霞

    (保定地質(zhì)工程勘查院,河北 保定 071051)

    一、P2P 網(wǎng)絡(luò)融資模式所面臨的風(fēng)險

    一般而言,P2P 網(wǎng)絡(luò)融資模式所面臨的主要風(fēng)險分為以下三個部分,分別是:

    (一)法律風(fēng)險

    網(wǎng)絡(luò)融資這種模式在運行的過程中,很可能會觸碰到非法集資這條高壓線,一些進行網(wǎng)絡(luò)融資的平臺,通常都是以“理財計劃”相關(guān)方式來籌集資費用的,經(jīng)過專門的線下平臺,將費用派發(fā)給融資人,如果融資人是以虛擬的形式出現(xiàn),或是融資人在先前沒有能力還貸款,而是利用借新還舊形式來歸還融資的,就很容易變成非法集資,觸碰到我國的有關(guān)法律。

    (二)信用風(fēng)險

    與原先的融資方式相同,網(wǎng)絡(luò)融資模式所存在最為主要的風(fēng)險是信用風(fēng)險,就是客戶違約的風(fēng)險。怎么使得壞賬降低,減弱違約風(fēng)險是網(wǎng)絡(luò)融資模式中勢必要解決的重點問題。而對于網(wǎng)絡(luò)融資模式,進行融資客戶的信用質(zhì)量是很難衡量的,所以,會摻雜一些客戶信用較差的客戶。所以,利用網(wǎng)絡(luò)融資模式實施融資的客戶,往往會付出較高的融資成本。但是,相較于進行網(wǎng)絡(luò)融資模式的經(jīng)營者來說,一般利用網(wǎng)絡(luò)融資模式所賺取的利潤是不能夠承擔(dān)較高的成本費用的,所以,正是因為網(wǎng)絡(luò)融資這樣的高利率模式,加快了融資者的違約風(fēng)險。利用第三方獨立操作所披露的數(shù)據(jù)信息表明,當(dāng)前我國網(wǎng)絡(luò)融資線上融資的費用壞賬率已經(jīng)達(dá)到了5%,而這樣的壞賬率已遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于銀行的平均壞賬率,有一些網(wǎng)絡(luò)融資平臺的效益基本上已被這樣的壞賬所侵蝕。

    (三)技術(shù)風(fēng)險

    網(wǎng)絡(luò)融資是以網(wǎng)絡(luò)運行為依托的,因為目前網(wǎng)絡(luò)上的安全隱患頻頻發(fā)生,客戶數(shù)據(jù)信息很容易在不良影響下被泄露。除此之外,網(wǎng)絡(luò)融資面臨的技術(shù)風(fēng)險是,網(wǎng)絡(luò)融資幾乎每天都會發(fā)生大量的資金交易,然而,銀行的資金流轉(zhuǎn)都是放在銀行的內(nèi)部系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)中,和互聯(lián)網(wǎng)相隔開,而網(wǎng)絡(luò)融資平臺則是依存在互聯(lián)網(wǎng)中進行運行,其網(wǎng)絡(luò)面臨著許多的安全隱患等不確定因素。倘若有黑客對資金的信息實施隨意的篡改,就會給投資人和網(wǎng)絡(luò)運營商帶來巨額損失。盡管黑客僅僅只是泄露了客戶的信息,但是,這也會對平臺的安全和順利運營產(chǎn)生很大的負(fù)面效果。同時,網(wǎng)絡(luò)融資存在的第三個技術(shù)風(fēng)險是,資金賬戶的對接風(fēng)險。因為目前來說,許多P2P 網(wǎng)絡(luò)融資是為了可以投資更放心,更安心的把資金交給第三方支付平臺進行保管,在進行交易中利用平臺和第三方保管方的對接系統(tǒng)來實施交易,萬一系統(tǒng)被黑客入侵后,就會損害到相關(guān)利益。

    二、P2P 網(wǎng)絡(luò)融資模式的監(jiān)管分析

    對于網(wǎng)絡(luò)融資模式的監(jiān)管不足和解決對策,主要分為以下五個層面:

    (一)統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)范缺失,健全登記備案和許可機制

    就現(xiàn)在來說,監(jiān)管部門是沒有對P2P 平臺實施備案記錄的,雖然通信與工商部門對網(wǎng)絡(luò)平臺和企業(yè)分別都予以登記,但因為實際經(jīng)營和所建立的登記數(shù)據(jù)相背離,具體情形并不明確。實際的監(jiān)管部門條件要求不同,標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范不同,這就致使了監(jiān)管有著嚴(yán)重的不足。所以,需要健全其登記備案和許可機制。目前工信部對國內(nèi)網(wǎng)站實施的是ICP 備案機制,而P2P 網(wǎng)絡(luò)融資公司則是由工商部門負(fù)責(zé)。因此,工商局和工信部要一同進行監(jiān)管,提高P2P 網(wǎng)絡(luò)融資公司營業(yè)執(zhí)照和網(wǎng)站ICP 備案的前置核查。因為業(yè)務(wù)的復(fù)雜性,可在先采取備案制度,由P2P 網(wǎng)絡(luò)融資企業(yè)向央行傳輸較為基本的信息和經(jīng)營數(shù)據(jù)等,在把握足夠信息基礎(chǔ)上,充分運用相關(guān)非金融機構(gòu)支付的許可制度。

    (二)統(tǒng)計指標(biāo)監(jiān)管缺失,規(guī)范行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

    依據(jù)現(xiàn)狀來看,利用P2P 網(wǎng)絡(luò)融資模式進行的相關(guān)交易,其數(shù)據(jù)信息是沒有納入到央行金融統(tǒng)計監(jiān)測管理系統(tǒng)以及地方各金融指標(biāo)系統(tǒng)中,也沒有相關(guān)部門對其融資模式的數(shù)據(jù)指標(biāo)實施管理和監(jiān)管,引發(fā)了融資統(tǒng)計指標(biāo)監(jiān)管的缺失。而對于健全統(tǒng)計指標(biāo)監(jiān)管是有利于把握P2P 網(wǎng)絡(luò)融資規(guī)模的,可以很大程度上掌握其基本情況,預(yù)測其發(fā)展?fàn)顟B(tài)。所以,健全網(wǎng)絡(luò)融資統(tǒng)計指標(biāo)監(jiān)管是至關(guān)重要的。具體實施方法為,規(guī)范其行業(yè)規(guī)范,建立健全統(tǒng)計指標(biāo)監(jiān)管機制。推動第三方管理制度,規(guī)范其P2P 行業(yè)中的標(biāo)準(zhǔn),制定其管理機構(gòu)對平臺資金賬戶實施專門的經(jīng)營,能夠避免P2P 網(wǎng)絡(luò)平臺進行非法集資,促進P2P 網(wǎng)絡(luò)平臺回歸到中介機構(gòu)本質(zhì)。

    (三)信息披露監(jiān)督機制缺失,建立信息披露機制和平臺風(fēng)險評級制度

    對于P2P 網(wǎng)絡(luò)融資的有關(guān)業(yè)務(wù),沒有進入到政府以及法律日常管理范圍。其P2P 網(wǎng)絡(luò)平臺信息披露監(jiān)督機制的缺失,會導(dǎo)致產(chǎn)生跑路情形,進行追查非常困難。除此之外,對于P2P 網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)中不同項目借款設(shè)置的金額不同,往往大額的資金流動監(jiān)管形式會很容易被發(fā)現(xiàn)。所以,務(wù)必要健全其網(wǎng)絡(luò)融資有關(guān)項目的信息披露監(jiān)督機制,使每筆業(yè)務(wù)都可以有蹤可循,防范跑路現(xiàn)象的發(fā)生。首先,要建立信息披露機制,規(guī)定P2P 平臺在一定時期內(nèi)披露經(jīng)審計的財務(wù)報告,確定說明投資者的風(fēng)險、業(yè)務(wù)程序、各參加機構(gòu)的聯(lián)系關(guān)系等,以提高透明度,維護投資者以及借款人的效益。其次,要建立平臺風(fēng)險評級制度,由專門的機構(gòu)對全部P2P 公司實施評級,按期對社會和投資者進行公布,發(fā)放風(fēng)險警示,來維護投資者的效益。

    (四)反洗錢監(jiān)管缺失,健全信用體系和擔(dān)保機制建設(shè)

    P2P 網(wǎng)絡(luò)融資是通過網(wǎng)絡(luò)進行交易的,洗錢的犯罪分子很容易利用這樣的形式,偽造虛假身份信息,進行多個身份和賬戶實施交易達(dá)成洗錢目的。所以,要健全信用系統(tǒng)和擔(dān)保機制建設(shè),保證資金流通安全。相關(guān)部門要明確禁止網(wǎng)絡(luò)平臺自身或相關(guān)的擔(dān)保公司供給擔(dān)保,應(yīng)由有能力的第三方擔(dān)保公司供給。出借人的本金維護服務(wù)應(yīng)由第三方擔(dān)保機構(gòu)形成和完善,網(wǎng)絡(luò)平臺不參與其中任何服務(wù),且平臺不需要負(fù)責(zé)壞賬處理,也無需承擔(dān)企業(yè)風(fēng)險。

    三、總結(jié)

    總而言之,本文主要針對了P2P 網(wǎng)絡(luò)融資模式的風(fēng)險及監(jiān)管進行分析,正確認(rèn)識P2P 網(wǎng)絡(luò)融資的模式,為P2P 網(wǎng)絡(luò)融資的發(fā)展提供了推動價值。

    [1]張正平,胡夏露.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸:國際發(fā)展與中國實踐[J].北京工商大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版),2013(2).

    [2]王小麗.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的分析及其策略建議[J].國際金融,2013(3).

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