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    快速應(yīng)對(duì)PPP模式搶抓銀行信貸業(yè)務(wù)發(fā)展新機(jī)遇

    2015-02-26 11:38:09張建飛
    現(xiàn)代金融 2015年3期
    關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行融資政府

    □張建飛

    快速應(yīng)對(duì)PPP模式搶抓銀行信貸業(yè)務(wù)發(fā)展新機(jī)遇

    □張建飛

    2015年政府工作報(bào)告指出投資仍然是保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)的關(guān)鍵,并將采取PPP模式引進(jìn)社會(huì)資本參與大項(xiàng)目的建設(shè)與營(yíng)運(yùn),在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下指明了商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)變的方向。本文結(jié)合徐州農(nóng)行實(shí)際,論述了銀行信貸業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)變的新形勢(shì),就如何規(guī)避銀行信貸業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)變的新風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了探討。

    以往政府項(xiàng)目投資多以融資平臺(tái)向銀行貸款,而PPP作為一種新的融資模式,是單一銀行借貸向多平臺(tái)、多銀行參與的變遷,在市場(chǎng)機(jī)制更為活躍的經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下能更好地契合政府大項(xiàng)目融資需求。政府不唱“獨(dú)角戲”,而是要進(jìn)一步激發(fā)民間投資活力,引導(dǎo)社會(huì)資本投向更多領(lǐng)域,成為新形勢(shì)下商業(yè)銀行持續(xù)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的重要“指南”。PPP融資模式正在成為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)拓展的新渠道。

    PPP(Public-Private Partnership,公私合伙或合營(yíng),又稱公私協(xié)力)最早由英國(guó)政府于1982年提出,隨著項(xiàng)目融資的發(fā)展越來(lái)越流行。PPP有別于傳統(tǒng)的項(xiàng)目投資人按照資信融資,而是以項(xiàng)目的預(yù)期收益、資產(chǎn)以及政府扶持的力度為依據(jù),其安全保障主要來(lái)自于項(xiàng)目投資人的資產(chǎn)和政府對(duì)該項(xiàng)目的有限承諾,償還貸款的資金主要來(lái)源于項(xiàng)目收益和政府扶持所獲收益,這一模式也體現(xiàn)了商業(yè)銀行參與并從政府大項(xiàng)目融資中獲利的經(jīng)營(yíng)原則。

    一、商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的新機(jī)遇

    (一)政府關(guān)于投資政策的調(diào)整。2015年的政府工作報(bào)告提出防止經(jīng)濟(jì)“硬著陸”的有力措施就是增加政府投資,同時(shí)明確政府今年重點(diǎn)工作之一是培育和催生經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展新動(dòng)力,并在報(bào)告“協(xié)調(diào)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)和結(jié)構(gòu)優(yōu)化”篇章里“解密”出最大的新動(dòng)力就是政府投資的大項(xiàng)目,如棚戶區(qū)、保障房、城市地下管網(wǎng)等民生項(xiàng)目;鐵路、公路、內(nèi)河航道等重大交通項(xiàng)目;水利、高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田等農(nóng)業(yè)項(xiàng)目……報(bào)告中提及的項(xiàng)目投資已超出主管部門所掌握的財(cái)政預(yù)算,剩余資金從哪里來(lái)?答案就是PPP。PPP這一新型融資模式恰好應(yīng)對(duì)了政府工作報(bào)告關(guān)于深化改革部分的“多管齊下改革投融資體制”。PPP也是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變的重要模式。

    (二)PPP模式契合政策要求。2015年政府工作報(bào)告指出“多管齊下改革投融資體制”,“大幅放寬民間投資市場(chǎng)準(zhǔn)入,鼓勵(lì)社會(huì)資本發(fā)起設(shè)立股權(quán)投資基金。政府采取投資補(bǔ)助、資本金注入、設(shè)立基金等辦法,引導(dǎo)社會(huì)資本投入重點(diǎn)項(xiàng)目。以用好鐵路發(fā)展基金為抓手,深化鐵路投融資改革。在基礎(chǔ)設(shè)施、公用事業(yè)等領(lǐng)域,積極推廣政府和社會(huì)資本合作模式”。而PPP既能解決政府項(xiàng)目資金需求,增加企業(yè)業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)和盈利空間,又能提升基礎(chǔ)設(shè)施供給能力和公共產(chǎn)品服務(wù)效率,發(fā)展前景廣闊,因而這一模式已被政府廣泛地應(yīng)用在多種大項(xiàng)目中,正在沖擊商業(yè)銀行傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)模式。商業(yè)銀行應(yīng)快速應(yīng)對(duì),搶抓這一模式中蘊(yùn)藏的巨大發(fā)展機(jī)遇。

    (三)PPP在我國(guó)的發(fā)展。國(guó)際市場(chǎng)上PPP模式運(yùn)作的項(xiàng)目并不鮮見(jiàn)。我國(guó)的PPP歷史不長(zhǎng),雖然在2003年左右出現(xiàn)過(guò)公私合作的浪潮,但到2013年才受到國(guó)家的重視,2014年財(cái)政部和國(guó)家發(fā)改委分別發(fā)文鼓勵(lì)這一模式的運(yùn)用,2015年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議及2015年政府工作報(bào)告處處透露出中央政府對(duì)PPP模式的青睞,表明PPP模式在我國(guó)將進(jìn)入發(fā)展的“快車道”。一方面國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等大項(xiàng)目投資“寵愛(ài)”PPP模式;另一方面,國(guó)家加強(qiáng)對(duì)地方政府性債務(wù)管理,開始清理和整頓政府融資平臺(tái),使過(guò)去銀行發(fā)放的由政府兜底或土地使用權(quán)抵押擔(dān)保的平臺(tái)貸款發(fā)展空間受限。這兩方面表明了未來(lái)PPP模式將取代地方政府融資平臺(tái),成為銀行新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。

    二、商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的路徑選擇

    (一)緊跟政府步調(diào)。政府在PPP成功運(yùn)作中起著重要支撐作用,商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)與政府溝通,關(guān)注政策變化,了解大項(xiàng)目規(guī)劃和項(xiàng)目的篩選進(jìn)展情況,主動(dòng)跟進(jìn),加強(qiáng)分析,擇優(yōu)介入。及時(shí)獲取PPP信息,及早對(duì)接PPP項(xiàng)目。徐州獲批正在籌建的蘇北首家地鐵項(xiàng)目,正式采用PPP模式運(yùn)作。項(xiàng)目總投資161.7億元,承建方是徐州市壹號(hào)線軌道交通投資發(fā)展有限公司,項(xiàng)目公司由徐州市人民政府和中國(guó)建筑股份有限公司共同出資設(shè)立,資本金64.7億元,其他資金由國(guó)開行牽頭辦理銀團(tuán)貸款。徐州農(nóng)行正在積極籌劃,努力參與該項(xiàng)目運(yùn)作,力爭(zhēng)參貸20億元。

    (二)差異化設(shè)計(jì)產(chǎn)品。PPP模式下商業(yè)銀行一方面要在項(xiàng)目管理、擔(dān)保方式、還款來(lái)源等層面進(jìn)行探索和創(chuàng)新,另一方面要深入了解項(xiàng)目公司的經(jīng)營(yíng)實(shí)力、運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)以及項(xiàng)目的收益機(jī)制與政府的補(bǔ)貼機(jī)制,便于銀行根據(jù)項(xiàng)目的不同并融入客戶的需求設(shè)計(jì)出有針對(duì)性的產(chǎn)品,不局限于項(xiàng)目融資、貿(mào)易融資、銀團(tuán)貸款等。

    (三)提供全流程服務(wù)。PPP模式下商業(yè)銀行要主動(dòng)延伸服務(wù),從資金提供者轉(zhuǎn)化為資金組織者。除給予信貸支持外,還可以提供包括現(xiàn)金管理、國(guó)際結(jié)算、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等基礎(chǔ)性服務(wù),以及投行、保險(xiǎn)、融資租賃等多元化的現(xiàn)代金融咨詢服務(wù)。對(duì)大型國(guó)際項(xiàng)目,農(nóng)行應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮遍布全球的機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)為其提供跨境服務(wù),如為項(xiàng)目公司提供必要的當(dāng)?shù)亟鹑诜?wù),協(xié)助其與當(dāng)?shù)卣穆?lián)系,幫助其掌握當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)狀況等。

    三、商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)管理

    PPP模式下的項(xiàng)目運(yùn)作是一種市場(chǎng)化的投資行為,有著參與方多、投資大和周期長(zhǎng)等特點(diǎn),變幻莫測(cè)的市場(chǎng)形勢(shì)、日益加速的技術(shù)革新、變換更替的政策及地方財(cái)政惡化等因素都可能對(duì)項(xiàng)目現(xiàn)金流及收益狀況產(chǎn)生影響,甚至?xí)?dǎo)致銀行對(duì)項(xiàng)目投入的資金“覆水難收”。因此,商業(yè)銀行在開展PPP項(xiàng)目營(yíng)銷時(shí),要進(jìn)行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,切實(shí)找準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn),提高控險(xiǎn)能力。

    (一)加強(qiáng)甄選,全面提高PPP融資收益。商業(yè)銀行在PPP模式中發(fā)揮著重要作用,既可以提供融資等金融服務(wù),也可以作為政府、投資方和項(xiàng)目公司之間的牽頭人。但是國(guó)內(nèi)PPP項(xiàng)目發(fā)展尚未成熟,不確定因素多,銀行應(yīng)根據(jù)自身業(yè)務(wù)特色和風(fēng)險(xiǎn)偏好準(zhǔn)入客戶和項(xiàng)目,降低風(fēng)險(xiǎn),提高收益。詳實(shí)考察地方政府的財(cái)政收入狀況、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、投資環(huán)境、官聲民意及黨政領(lǐng)導(dǎo)的變動(dòng)情況;詳盡考察項(xiàng)目公司的開發(fā)年限與經(jīng)驗(yàn)、資金實(shí)力、財(cái)務(wù)指標(biāo)、信用評(píng)級(jí)及訴訟糾紛等情況;詳細(xì)考察項(xiàng)目的政府支持力度,是否被列入重點(diǎn)建設(shè)計(jì)劃,同時(shí)要重點(diǎn)關(guān)注項(xiàng)目預(yù)期收益的穩(wěn)定性。

    (二)盡職調(diào)查,全程梳理PPP風(fēng)險(xiǎn)因素。商業(yè)銀行在參與PPP項(xiàng)目時(shí)要扎實(shí)開展可行性分析。立項(xiàng)階段要對(duì)項(xiàng)目及投資主體進(jìn)行預(yù)評(píng)估,拿到包括政府管理實(shí)力、項(xiàng)目的注資情況及自身盈利能力等第一手資料;實(shí)施階段要對(duì)項(xiàng)目及投資主體進(jìn)行專業(yè)評(píng)估和詳細(xì)分析,識(shí)別各類風(fēng)險(xiǎn),提出相應(yīng)管控措施,并通過(guò)合同完善操作方案;維護(hù)階段要挖掘出項(xiàng)目建設(shè)期影響成本投入的風(fēng)險(xiǎn)因素,確保項(xiàng)目能夠按時(shí)完工,并在營(yíng)運(yùn)期能夠產(chǎn)生足夠的收益償還債務(wù)。

    (三)建設(shè)隊(duì)伍,全力提升PPP管理能力。PPP融資模式是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程,需要對(duì)經(jīng)濟(jì)、財(cái)務(wù)、法律以及投資等專業(yè)知識(shí)兼通的復(fù)合型人才。要加強(qiáng)PPP融資模式的研究,把握PPP模式運(yùn)作規(guī)律,培養(yǎng)復(fù)合型的PPP項(xiàng)目人才隊(duì)伍,并構(gòu)建PPP模式的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系,使用定性分析和定量計(jì)算相結(jié)合的方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,建立動(dòng)態(tài)化管理機(jī)制,提高銀行對(duì)PPP項(xiàng)目的管理水平。

    PPP模式是被市場(chǎng)證明的有效的融資模式,政府推廣并確立PPP模式投建公共產(chǎn)品已成定勢(shì),正確應(yīng)對(duì)PPP是經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的新機(jī)遇,要重視對(duì)PPP的理論知識(shí)學(xué)習(xí)與研究,加快與地區(qū)實(shí)際情況結(jié)合,搶抓發(fā)展機(jī)遇,做實(shí)做大資產(chǎn)業(yè)務(wù)。

    (作者系農(nóng)業(yè)銀行徐州分行副行長(zhǎng))

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